移動財務(wù)報表分析

1、移動財務(wù)報表"析文檔編制序號：KK8UY-LL9IO69-TTO6M3-MTOL89-FTT688學院：經(jīng)濟與管理學院班 級：財務(wù)管理本科5班題 目：中國移動公司財務(wù)報表分析姓 名：唐裕洪 學 號:目錄第一章公司簡介1.1公司簡介中國移動通信集團公司（簡稱中國移動）是一家基于GSM, TD-SCDN1A 和TD-LTE制式網(wǎng)絡(luò)的移動通信運營商。于2000年4月20 口成立，注冊 資本3000億元人民幣，資產(chǎn)規(guī)模超過萬億元人民幣，擁有全球第一的網(wǎng) 絡(luò)和客戶規(guī)模，成功服務(wù)2010年上海世博會和廣州亞運會。中國移動通 信集團公司是根據(jù)國家關(guān)于電信體制改革的部署和要求，在原中國移動 通信資產(chǎn)

2、總體剝離的基礎(chǔ)上組建的國有骨干。2000年5月16日正式掛 牌。中國集團公司全資擁有中國移動（香港）集團有限公司，由其控股 的中國移動有限公司（簡稱“上市公司”）在國內(nèi)31個?。?、）和香港 特別行政區(qū)設(shè)立全資子公司，并在和上市。中國移動主要經(jīng)營移動話音、數(shù)據(jù)、和多媒體業(yè)務(wù)，并具有計算機 互聯(lián)網(wǎng)國際聯(lián)網(wǎng)單位經(jīng)營權(quán)和國際出入口局業(yè)務(wù)經(jīng)營權(quán)。除提供基本話 音業(yè)務(wù)外，還提供、數(shù)據(jù)、IP電話等多種增值業(yè)務(wù)，擁有“”、“神州 行”、“動感地帶”、“”、“G3”等著名客戶品牌。2013年12月18 日公司公布了與正邦合作設(shè)計的4G品牌“And!和”，標志著中國移動4G 業(yè)務(wù)的正式啟動。發(fā)展口號是：移動4G,

3、國際主流，快人一步。移動在廣州出席活動時確認，正在籌建互聯(lián)網(wǎng)公司，惟未有具體時 間表。他指出，自2010年起，中國移動與互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的業(yè)務(wù)開始采取基 地運營模式。公司已在全國設(shè)立九大業(yè)務(wù)基地，包括手機音樂基地、手 機視頻基地、位置服務(wù)基地、電子商務(wù)基地、廣東基地、手機閱讀基 地、江蘇及12580基地、手機動漫基地、物聯(lián)網(wǎng)基地等九大基地。第二章行業(yè)分析2.1公司行業(yè)地位與競爭優(yōu)勢企業(yè)名稱用戶人數(shù)（億）主營業(yè)務(wù)收入（億元）營業(yè)毛利率凈資產(chǎn)利潤率中國移動8641468. 869.05中國聯(lián)通32846. 830. 712. 18中國電信1.863242. 978. 844. 25中國移動在移動通信領(lǐng)域

4、處于領(lǐng)先地位，截至2015年12月底，中 國移動用戶總數(shù)超過8億，比上年末增長3943萬戶；2014年，聯(lián)通凈增 移動用戶1811.5萬戶，用戶總數(shù)接近3億戶；截至2015年底，中國電 信移動用戶數(shù)達1.86億戶，2015年凈增4萬戶。中國移動、中國聯(lián)通、 中國電信在2014年度總營收分別為6414億元、2846. 8億元、3243. 9億 元，總和為12504. 7億元，其中移動占比51.3%。數(shù)據(jù)顯示，中國手機市場每個季度平均新增1900萬用戶，增長率約 為4%,其第二季度的市場滲透率達35%。中國移動稱，其市場占有率接 近70%,同時其預(yù)付費的市場份額也高達79%。分析師表示，中國移動的

5、 平均季度增長率為5%,而平均年增長率為20%,預(yù)計其今年還會繼續(xù)保持同樣的增長趨勢。2013年12月4日，工信部向三大運營商發(fā)放TD-LTE牌照，但實際 上只有中國移動一家拼全力發(fā)展TD-LTE 4G網(wǎng)絡(luò)。數(shù)據(jù)顯示，中國移動 2015年共開通了 72萬個4G基站，實現(xiàn)了全國絕大部分城市、縣城的連 續(xù)覆蓋，發(fā)達鄉(xiāng)鎮(zhèn)、農(nóng)村的數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)熱點覆蓋。但中國聯(lián)通和中國電信 根本無處發(fā)力。今年2月，中電信、中聯(lián)通終于獲得FDD正式牌照，4G 業(yè)務(wù)開始沒有政策上的發(fā)展阻礙，業(yè)內(nèi)普遍認為，中移動今年也將繼續(xù) 加大2G、3G用戶向4G的轉(zhuǎn)化，4G全面爆發(fā)對運營商今年業(yè)績將產(chǎn)生更 顯著的影響。2.2公司業(yè)績在凈利潤

6、方面，三大運營商的成績單如下:公司名稱中國移動中國聯(lián)通中國電信總營業(yè)收入（億元）64142846. 83243. 9公司名稱中國移動中國聯(lián)通中國電信凈利潤（億元）1093120.6176.8分析表明中國移動凈利1093億元，同比下降10. 2%；中國聯(lián)通凈利120.6億元，同比增長15. 8%；中國電信凈利176.8億元，同比增長0.8%。三家總利潤為1390.4億元，其中中國移動占比78.6%。但截至目 前，中國移動已經(jīng)連續(xù)6個季度凈利潤下滑，2016年度全年凈利下滑幅 度超過了 10%。 相比之下，中國聯(lián)通凈利潤增幅最高。不過，其營收繼續(xù)疲軟，中國移動和中國電信的營收都是同比增長的，而中國

7、聯(lián)通卻是同比下滑的。分析數(shù)據(jù)可以看出中國電信2016年營收和凈利潤得以保持微弱增 長,分別為3243. 9億元和176.8億元,分別同比增長0. 9%和0.8%。2. 3公司業(yè)績較去年同比分析2.3.1盈利能力分析單位：百萬元20152016同比增長凈利潤121803109405-10. 18營業(yè)收入63017764414469.22說明企業(yè)保持盈利平穩(wěn)狀況，雖然凈利潤同比稍微下滑，但是盈利前景仍然較好2. 3. 2償債能力分析2015 年2016 年流動比率1.111.26速動比率1.081.23資產(chǎn)負債率33. 7732. 27說明企業(yè)資產(chǎn)、負責均較快增長，說明企業(yè)利用負債經(jīng)營能力較強。流

8、 動比率速動比率說明企業(yè)償債能力較強，且存貨物資類較少。企業(yè)資產(chǎn)狀況良好!2. 3.3經(jīng)營現(xiàn)金流量分析2015 年2016 年經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額211022224985說明企業(yè)總體經(jīng)營能力有相對下滑的趨勢，總體經(jīng)營能力較好。2. 3.4籌資投資方面分析2015 年2016 年投資活動現(xiàn)金流量凈額（百萬元）-146219-171415籌資活動現(xiàn)金流量凈額（百萬元）-42944-79431說明投資籌資金額較去年同期小幅度減少，說明企業(yè)進入成熟期，經(jīng)營及投資進入良性循環(huán)，財務(wù)狀況穩(wěn)定。）第三章資產(chǎn)負債表分析3.1資產(chǎn)負債表各項增長比率分析會計年度2016年12月31日2015年12月31 口同比增長（

9、%）流動資產(chǎn)477, 583467, 1892.20流動負債431,876370,91316. 42現(xiàn)金及銀行結(jié)存419, 557419, 908-0. 0836應(yīng)收賬款16, 34013, 90717.49預(yù)付款項7026478.50其他應(yīng)收款14, 39811,64923.60存貨9, 1309, 152-0. 24流動資產(chǎn)合計477,583467, 1892.22在建工程93, 34185, 0009.81無形資產(chǎn)7661,063-27. 94非流動資產(chǎn)合計81& 866700, 20316. 95資產(chǎn)總計1, 296, 4491, 167, 39211.06應(yīng)付票據(jù)6741,3

10、60-50. 44應(yīng)付賬款223, 503173, 15729.08應(yīng)交稅費6, 020& 706-30. 85流動負債合計431,876370,91316. 44長期借款4,9924,9890. 06遞延所得稅負債98104-5.77非流動負債合計5, 9305, 7553.04負債合計437, 806376, 66816.23股本400, 7372, 142186. 09歸屬于母公司股東權(quán)益合計856, 57678& 7738.60股東權(quán)益合計85& 643790, 7248.59負債及股東權(quán)益總計1, 296, 4491, 167, 39211.06從表中我們可以

11、看出，該企業(yè)在2015到2016年，非流動資產(chǎn)和流動資產(chǎn)都是在不斷增長的，說明企業(yè)的資金流動性強，資產(chǎn)總額也在不 斷增長，非流動負債比流動負債額度小，表明該公司短期借款相對較 多，這樣短期借款到期時，企業(yè)付款壓力會比較大。股東權(quán)益也增長了 8. 59%,增長幅度相對較大，可以得出企業(yè)的營利性較好。企業(yè)的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物有所下降，但是下降比率并不大，而且結(jié) 合企業(yè)的現(xiàn)金比率超過了 1來看，還是可以得出企業(yè)的流動性和變現(xiàn)能 力是十分好的。無形資產(chǎn)所占比重下降了 27. 94%,商譽下降了 4. 32%,這說明企業(yè) 在發(fā)展過程中忽視了企業(yè)文化，這對企業(yè)長期的發(fā)展是不利的。應(yīng)收賬款增長了 17. 49

12、%,表明了該公司在應(yīng)收賬款上收回的速度加 快，減少了壞賬，這樣容易維持公司資金流的穩(wěn)定。企業(yè)應(yīng)付票據(jù)降低了 50. 44%,可以得出在這一年里，企業(yè)將前一年 度票據(jù)付清，并且在這一年內(nèi)無較大支出。應(yīng)交稅費下降了 30. 85%,這 與企業(yè)遞延所得稅資產(chǎn)的增加有關(guān)。股本2016年與2015年相比有了一個飛速的增加，增長了 186. 09%, 這表明公司的發(fā)展狀況十分的好。3. 2資產(chǎn)負債表財務(wù)比率分析（縱向）會計年度2016年12月31日2015年12月31日流動比率1.111.26速動比率1.081.23現(xiàn)金比率0. 971. 13資產(chǎn)負債率0. 340. 32長期負債率0. 00380. 0

13、043股東權(quán)益比率0. 660. 68產(chǎn)權(quán)比率0.510. 48通過上表我們可以知道該企業(yè)的流動比率2016年與2015年相比有 小幅度下降，但是該企業(yè)的速動比率已經(jīng)突破1說明企業(yè)不僅有較強的 變現(xiàn)能力，而且企業(yè)有足夠的現(xiàn)金來償還短期債務(wù)。而且通過這兩年可 看出，該公司的流動比率較穩(wěn)定說明企業(yè)的短期償債能力比較強。比較該企業(yè)的流動比率和速動比率，不難發(fā)現(xiàn)兩者之間的差距不 大。兩者的比率都在超過了 1,并且穩(wěn)定在1左右，這說明企業(yè)的存貨周 轉(zhuǎn)較快。即企業(yè)的銷售情況良好?，F(xiàn)金比率在2015年到2016年間，比率是所下降的，但是，現(xiàn)金比 率不是很低，這就意味著企業(yè)流動資產(chǎn)未能得到合理運用，而現(xiàn)金類資

14、 產(chǎn)獲利能力低，這類資產(chǎn)金額太高會導(dǎo)致企業(yè)機會成本增加，對企業(yè)的 發(fā)展是不利的。所以該企業(yè)為了今后更好的發(fā)展，應(yīng)降低現(xiàn)金比率的 值。企業(yè)的資產(chǎn)負債比率比較穩(wěn)定，而且都在0.4以下，基本維持在0.3 左右。這說明該企業(yè)負債在資產(chǎn)總額中所占比率并不是很高，這個比率 也一直保持在一個不是很低的數(shù)值。能夠保證企業(yè)的長期償債能力。這 樣對于企業(yè)債權(quán)人來說，他們所提供的信貸資金的安全性還是比較好 的。對于企業(yè)所有者來說投入的資本也維持在一個適度的風險水平上。 這里的負債能夠帶來一定的杠桿收益。3. 3資產(chǎn)負債表財務(wù)比率分析（橫向比較）：流動比率速動比率現(xiàn)金比率資產(chǎn)負債率產(chǎn)權(quán)比率中國移動1.111.08,0

15、. 970. 340.51中國聯(lián)通0. 190. 180. 080. 581. 38中國電信0. 290. 270. 100. 480. 94通過上述同行業(yè)競爭企業(yè)的數(shù)據(jù)對比分析可知，在通信行業(yè)中移動 的各項指標均在一個合理的范圍內(nèi)。聯(lián)通和電信的流動比率、速動比率 和現(xiàn)金比率都不是很高，說明這兩個企業(yè)的變現(xiàn)能力不是很強，而且短 期的償債能力和直接償債能力也不是很好。在資產(chǎn)負債率上，三者的差 別并不是很大，三家企業(yè)的資產(chǎn)負債率既不高也不低，表明了三家企業(yè) 是值得債權(quán)人投資的。聯(lián)通和電信的產(chǎn)權(quán)比率相較而言是比較高的，產(chǎn) 權(quán)比率越高，說明企業(yè)償還長期債務(wù)的能力越弱?？傮w來說，聯(lián)通和電 信的償債能力是

16、不足的。相對的來說移動的狀況較好，而且處于一種較 穩(wěn)定的狀態(tài)，有一定的發(fā)展空間。第四章利潤表分析項目20142013主營業(yè)務(wù)收入641448630177營業(yè)成本139614130697銷售費用150245153197管理費用5791353103財務(wù)費用-15921-14958主營業(yè)務(wù)毛利566984524089主營業(yè)務(wù)利潤117334138191利潤總額125582142711凈利潤1094051216921、2016年營運收入為6414億元，同比增長1. 78%,營業(yè)成本的增長超過營業(yè)收入的增長，為6.82%.2、營業(yè)利潤增長幅度較小，僅為0. 25%,這可能與營業(yè)成本和期間 費用一定額度的

17、增加有關(guān)。3、營業(yè)外收入幅度大于營業(yè)外支出，但營業(yè)外收入和支出都呈增長 趨勢。4、2016年相較于2015年，主營業(yè)務(wù)毛利有所增加，但其利潤總額 和主營業(yè)務(wù)利潤都有所下降，主要原因是其期間費用中的管理費用和財 務(wù)費用有所上升。5、2016年凈利潤也相較于2015年有所下降，主要原因是14年的成 本費用的上升。6、2016年移動經(jīng)營狀況不如前一年。據(jù)中國移動表示，2016年營 業(yè)稅改為增值稅的實施和網(wǎng)間結(jié)算標準的調(diào)整對集團財務(wù)業(yè)績影響較大。第五章現(xiàn)金流量表分析5.1現(xiàn)金流量表年度20162015經(jīng)營流動現(xiàn)金流量凈額211,022224985投資活動現(xiàn)金流量凈額-146,219-171475籌資活

18、動現(xiàn)金流量凈額-42, 944-79, 431現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額21,859-25, 921現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物期初余額44, 93170,906匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物影 響-4600-5400現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物期末余額6674444,9311、企業(yè)經(jīng)管活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額呈現(xiàn)小幅下降趨勢；2、企業(yè)投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量均為負值，且其絕對值呈下降趨勢；3、企業(yè)融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量均為負值，2016年的數(shù)據(jù)較2015年下降較多；4、企業(yè)的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加由2015年的負增長轉(zhuǎn)為2016年正 增長。5. 2現(xiàn)金流量項目組合分析年 份現(xiàn)金流量方向現(xiàn)金 凈流 量分析影響結(jié)果經(jīng)營活動投資活動資動 籌活2016+企業(yè)經(jīng)營狀況良好，可在償還前欠債 務(wù)的同時繼續(xù)投資。201+企業(yè)經(jīng)營狀況不錯，然而不能同時滿5足償還前期債務(wù)與繼續(xù)擴大投資的需 要。5. 3三大活動現(xiàn)金流量凈額分析單位：百萬元項目20162015增減額增減幅度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額211,022224, 985-13963-6. 21%投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額146,219171,4752