供應(yīng)鏈金融發(fā)展的難點及對策

1、    供應(yīng)鏈金融發(fā)展的難點及對策    欒笑語 謝戎彬供應(yīng)鏈金融是金融機構(gòu)將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。形象地看，就是把資金作為供應(yīng)鏈各個環(huán)節(jié)中的“潤滑劑”“融合劑”，增加供應(yīng)鏈中各要素的流動性。更好推動供應(yīng)鏈金融的規(guī)范發(fā)展，不但有利于拓寬中小微企業(yè)的融資渠道，確保資金更多流向?qū)嶓w經(jīng)濟，而且也會助力金融機構(gòu)健康發(fā)展，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線，對打贏風(fēng)險防控攻堅戰(zhàn)大有裨益。我國供應(yīng)鏈金融迅速發(fā)展。金融機構(gòu)、實體企業(yè)、平臺型企業(yè)、服務(wù)業(yè)企業(yè)等根據(jù)自身條件各自發(fā)展，逐步呈現(xiàn)出多個層級各自突破、多種路徑各

2、自演進的特點。不同行業(yè)的企業(yè)經(jīng)過多年來各自的發(fā)展實踐，已經(jīng)出現(xiàn)了較為明確的共同訴求，已經(jīng)到了謀求打破行業(yè)和地域的壁壘、進一步深化機制改革、促進跨行業(yè)深度融合的階段。在此背景下，深入研究企業(yè)運用供應(yīng)鏈金融的痛點難點，總結(jié)供應(yīng)鏈金融更好輸血實體經(jīng)濟的現(xiàn)實路徑，實為必要。一、供應(yīng)鏈金融發(fā)展概述對于供應(yīng)鏈金融這一概念，大體的定義是：以核心客戶為依托，以真實貿(mào)易背景為前提，運用自償性貿(mào)易融資的方式，通過應(yīng)收賬款質(zhì)押登記、第三方監(jiān)管等專業(yè)手段封閉資金流或控制物權(quán)，對供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供的綜合性金融產(chǎn)品和服務(wù)。這一概念也可以理解為圍繞某家核心企業(yè)將上下游資源進行整合，實現(xiàn)從原材料到生產(chǎn)再到銷售全部流程的統(tǒng)一

3、，促使資金流、信息流、物流、商流的高效傳遞和運轉(zhuǎn)?？梢哉f，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展一定程度解決了傳統(tǒng)供應(yīng)鏈的痛點。對中小企業(yè)來說，供應(yīng)鏈金融模式提供了一個低成本的融資平臺與高效率的運營平臺;對于大型企業(yè)、跨國企業(yè)而言，供應(yīng)鏈金融降低了整體的供應(yīng)鏈成本，并整合出新的增長點;對于傳統(tǒng)的金融機構(gòu)來講，供應(yīng)鏈金融為它們拓寬了增加收入的通道。全球化背景下的供應(yīng)鏈金融，既是一種商業(yè)融資模式，也是一種全新的生產(chǎn)流程模式。總體來看，供應(yīng)鏈金融有如下基本特點：現(xiàn)代化供應(yīng)鏈管理是供應(yīng)鏈金融服務(wù)的基本理念;大數(shù)據(jù)對客戶企業(yè)的整體評價是供應(yīng)鏈金融服務(wù)的前提;閉合式資金運作是供應(yīng)鏈金融服務(wù)的剛性要求;構(gòu)建供應(yīng)鏈商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)是供

4、應(yīng)鏈金融的必要手段;企業(yè)、渠道和供應(yīng)鏈，特別是成長型的中小企業(yè)是供應(yīng)鏈金融服務(wù)的主要對象;流動性較差資產(chǎn)是供應(yīng)鏈金融服務(wù)的針對目標(biāo)。當(dāng)前，世界范圍內(nèi)供應(yīng)鏈金融發(fā)展方興未艾。供應(yīng)鏈金融已成為國際性銀行流動資金貸款領(lǐng)域最重要的一個業(yè)務(wù)增長點。所有的國際性銀行都意識到了供應(yīng)鏈金融的強烈需求，供應(yīng)鏈金融直接或間接助力了許多行業(yè)的發(fā)展。在西方大的金融機構(gòu)中，供應(yīng)鏈金融正越來越依靠電子信息技術(shù)平臺進行操作和維護。我國供應(yīng)鏈金融起源于深圳發(fā)展銀行，2006年，深圳發(fā)展銀行率先正式推出“供應(yīng)鏈金融”品牌。伴隨著深圳發(fā)展銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的成功開展，供應(yīng)鏈金融吸引了很多同行介入。不少中小型商業(yè)銀行也推出自己的供

5、應(yīng)鏈金融服務(wù)。進入2017年，我國的供應(yīng)鏈金融發(fā)展駛上了快車道。除了傳統(tǒng)的商業(yè)銀行，行業(yè)龍頭、b2b平臺、供應(yīng)鏈公司、物流企業(yè)、金融信息服務(wù)平臺、金融科技、信息化服務(wù)商等都紛紛往供應(yīng)鏈金融的概念里扎堆，供應(yīng)鏈金融的規(guī)模不斷擴大。有數(shù)據(jù)統(tǒng)計，到2020年，我國供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)值將會達到約15萬億元。我國供應(yīng)鏈金融加快發(fā)展，有賴于以下幾個因素。首先是政策層面推動。在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的大背景下，2017年3月30日，關(guān)于金融支持制造強國建設(shè)的指導(dǎo)意見印發(fā)，鼓勵金融機構(gòu)積極開展各種形式的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，之后又出臺多個利好政策。其次是技術(shù)革命的推動。大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈等新興金融科技的運用將徹底改變供應(yīng)

6、鏈金融的產(chǎn)品及服務(wù)結(jié)構(gòu)。再次是金融轉(zhuǎn)型的推動。目前銀行對公業(yè)務(wù)急需轉(zhuǎn)型，供應(yīng)鏈金融成為滲透中小企業(yè)及交易銀行新的抓手。大銀行在迅速改變業(yè)務(wù)模式，而中小型銀行及各家非銀金融機構(gòu)也紛紛涌入。第四是產(chǎn)業(yè)升級的推動。第三方物流、新零售等產(chǎn)業(yè)和商業(yè)模式迅速升級，全新的供應(yīng)鏈體系開始出現(xiàn)，更多資本加入到這一進程。二、供應(yīng)鏈金融更好發(fā)展面臨現(xiàn)實挑戰(zhàn)不同機構(gòu)和企業(yè)對供應(yīng)鏈金融的理解和認識不一致、不明晰。在我國，供應(yīng)鏈金融及其相關(guān)業(yè)務(wù)尚屬新生事物。對于不少企業(yè)來說，是先做了相關(guān)業(yè)務(wù)、涉足了相關(guān)領(lǐng)域，而后才認識和了解了供應(yīng)鏈金融。即便國際供應(yīng)鏈金融發(fā)展如火如荼，但國內(nèi)不少企業(yè)對這一方面的認識和理解千差萬別，在供應(yīng)

7、鏈金融領(lǐng)域的探索實踐也千差萬別，理解和相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的不統(tǒng)一，也在客觀上形成企業(yè)間壁壘，不利于供應(yīng)鏈金融在更大范圍、更高層級健康發(fā)展。細分領(lǐng)域和行業(yè)門檻較高。不同鏈條分屬于不同行業(yè)，細分行業(yè)間的差異較大、鴻溝較深，這就造成不同細分行業(yè)之間的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)較難實現(xiàn)順暢聯(lián)通。通常表現(xiàn)為，在一個細分行業(yè)取得的經(jīng)驗、形成的機制，很難直接應(yīng)用于另一個細分行業(yè)。這也從另一個側(cè)面表現(xiàn)出，供應(yīng)鏈金融人才資源的積累相對困難。中小金融機構(gòu)抗風(fēng)險能力弱、發(fā)展空間小、人才資源少，做好供應(yīng)鏈金融需要突破的體制機制障礙依然頗多。加強對小微企業(yè)、地方性企業(yè)的服務(wù)，是包括城商行在內(nèi)的小銀行、小金融公司的決策選擇，但由于其自身情況，

8、其通過供應(yīng)鏈金融輸血實體經(jīng)濟的效果依然有限。一方面，產(chǎn)業(yè)鏈與供應(yīng)鏈的結(jié)合具有很強的專業(yè)性和實操性，金融機構(gòu)對此少有相關(guān)的人才儲備;另一方面，供應(yīng)鏈信息認可、對人才發(fā)展的激勵機制、做好供應(yīng)鏈金融的團隊配置等相關(guān)機制遠未完善。傳統(tǒng)信貸方式難以滿足不斷變化的融資需求。隨著經(jīng)濟社會快速發(fā)展、新技術(shù)深入改變傳統(tǒng)領(lǐng)域，各類實體公司的融資需求越來越個性化、隨機化、非標(biāo)準(zhǔn)化，尤其是小微企業(yè)、專業(yè)化企業(yè)、新業(yè)態(tài)新模式的相關(guān)企業(yè)等，以傳統(tǒng)的信貸方式很難滿足市場中的實際需求。同時，一些傳統(tǒng)企業(yè)正處于轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵階段，不僅需要不同層級、不同服務(wù)范圍的金融機構(gòu)的有力支持，而且需要各種金融機構(gòu)通過靈活手段進行聯(lián)動支持。

9、這對供應(yīng)鏈金融更好發(fā)揮作用形成了挑戰(zhàn)。不同領(lǐng)域的企業(yè)之間缺乏互信和融通，難以形成合力。服務(wù)小微企業(yè)的中小銀行面臨人力不充足、專業(yè)不對口、信息不對稱等一系列問題。在此背景下，一些致力于為實體企業(yè)提供融資服務(wù)的公司興起。他們能夠在較為細分和專業(yè)的領(lǐng)域，深入了解相關(guān)企業(yè)的發(fā)展情況，做好信用評估、發(fā)展評估等工作。但是，這種服務(wù)業(yè)企業(yè)同樣很難與金融機構(gòu)達成深度合作，相互之間的互信尚未建立，體制機制上的障礙凸顯。由于各種壁壘的存在，缺乏對接和融通的順暢渠道和有效方式，相關(guān)服務(wù)業(yè)企業(yè)甚至通過自身向銀行借貸，再轉(zhuǎn)手通過供應(yīng)鏈輸血小微企業(yè)，這類企業(yè)也因此面臨風(fēng)險。鏈條各環(huán)節(jié)“抱團發(fā)展”需求強烈，但缺乏相應(yīng)的體制

10、機制條件。多位城商行負責(zé)人都認為，中小銀行有相似的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)、轉(zhuǎn)型需求，也都有各自的專長領(lǐng)域、發(fā)展特色。比如，有的銀行深耕科技金融，有的則在新零售領(lǐng)域有堅實基礎(chǔ)，迫切需要相互之間展開更為廣泛的合作，取長補短、共同發(fā)展。同時，供應(yīng)鏈上的實體企業(yè)也迫切需要與金融機構(gòu)“抱團發(fā)展”。有實體企業(yè)就表示，企業(yè)與金融機構(gòu)聯(lián)合在一起，就能很好解決資金、信息化以及人才方面的發(fā)展瓶頸，進而明確提出希望實現(xiàn)抱團經(jīng)營、信息共享、資源共同配置。存在“只有大企業(yè)才能做供應(yīng)鏈金融”的認識誤區(qū)。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，談到供應(yīng)鏈金融實踐，很多中小企業(yè)認為自己不具備做供應(yīng)鏈金融的基礎(chǔ)或者實力。實際上，每一家企業(yè)都在一條或者若干條供應(yīng)鏈上，是供

11、應(yīng)鏈的一個節(jié)點，也都處于以自身為核心的供應(yīng)鏈上，這個鏈條可長可短、可處于中高端也可處于低端。應(yīng)該看到，企業(yè)之間的競爭已經(jīng)由單體轉(zhuǎn)向整個供應(yīng)鏈之間的競爭，提升以自身為核心企業(yè)的供應(yīng)鏈的質(zhì)量和效益，就是在增強企業(yè)競爭實力。中小企業(yè)亦可在以自己為核心企業(yè)的供應(yīng)鏈中嘗試供應(yīng)鏈金融相關(guān)業(yè)務(wù)，做活“小節(jié)點”，提升整個鏈條的競爭力。行業(yè)發(fā)展缺乏社會支持。盡管我國征信行業(yè)發(fā)展迅速，但權(quán)威而完善的企業(yè)級大數(shù)據(jù)平臺依然缺位，企業(yè)間的數(shù)據(jù)壁壘較高，信息不對稱情況嚴重，由此也會引發(fā)風(fēng)險控制難度高等一系列問題。應(yīng)該看到，任何領(lǐng)域的發(fā)展都離不開其他領(lǐng)域的配套和支持，加強供應(yīng)鏈金融與其他領(lǐng)域的協(xié)同發(fā)展，增強社會對供應(yīng)鏈金融

12、發(fā)展的支持力度和配套程度，是下一階段需要重點解決的問題。三、應(yīng)對挑戰(zhàn)的對策建議一是打破體制機制障礙，推動金融機構(gòu)與相關(guān)領(lǐng)域的信息流通與業(yè)務(wù)融合。從實際情況看，銀行等金融機構(gòu)在開展供應(yīng)鏈金融的過程中加強與擅長供應(yīng)鏈管理的服務(wù)平臺、服務(wù)機構(gòu)的分工合作，是一個較為可行的辦法。也就是說，由銀行來做資金的提供方，由服務(wù)型企業(yè)特別是供應(yīng)鏈服務(wù)平臺的企業(yè)來做相應(yīng)的調(diào)查、評估等配套服務(wù)。對此，要創(chuàng)新體制機制，使其積極適應(yīng)市場的新變化和新趨勢，增強與相關(guān)服務(wù)業(yè)企業(yè)的互信與合作，解決好真實信息在金融機構(gòu)機制外圍打轉(zhuǎn)的問題，同時要注意確保交易背景信息的真實性問題。二是進一步提升信息化水平，考慮將真實的交易信息作為評

13、估實體企業(yè)的重要內(nèi)容。應(yīng)該看到，隨著新模式、新業(yè)態(tài)、新產(chǎn)品不斷出現(xiàn)，眾多“輕資產(chǎn)”企業(yè)出現(xiàn)。這類企業(yè)難以找到可抵押物，但相關(guān)交易卻真實存在，可考慮搜集相關(guān)交易信息作為評估企業(yè)信用的部分依據(jù)。比如，一些物流企業(yè)是物流方案的提供方，并不實際完成運輸業(yè)務(wù)，而是將運輸業(yè)務(wù)按照線路分包給各個方面實體的運輸公司專線和車隊，形成物流鏈條。對此，可考慮通過公路運輸車輛的軌跡、訂單信息、收貨信息等一系列信息，還原出中小企業(yè)的真實貿(mào)易，以此作為評估的重要內(nèi)容，提供金融支持。同時加強合作互信、創(chuàng)新體制機制，為接納非傳統(tǒng)的真實信息提供條件，亦要注意防控金融風(fēng)險。三是推動新一代技術(shù)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的應(yīng)用，消除信息不對稱

14、。圍繞金融領(lǐng)域風(fēng)險控制這一核心問題，較為關(guān)鍵的節(jié)點就是“信息不對稱”，以及針對中小微企業(yè)貸款的交易成本高企。在企業(yè)和金融機構(gòu)的供應(yīng)鏈金融實踐中，我們已經(jīng)看到了運用科技手段解決傳統(tǒng)難題的成功實踐。下一階段，還需更好借科技進步的東風(fēng)，進一步推進信息化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化建設(shè)，推動信息搜集便利化，搭建真實有效的“信息池”，以信息化建設(shè)完善企業(yè)信用系統(tǒng)，將海量信息分類有序收納、切實降低交易成本，解決好當(dāng)前困擾實體經(jīng)濟發(fā)展、中小微企業(yè)遭遇的“融資難、融資貴”等問題。四是消除各種壁壘，積極搭建供應(yīng)鏈金融平臺。隨著供應(yīng)鏈金融迅猛發(fā)展，不同行業(yè)的企業(yè)大都遇到各自發(fā)展的“天花板”。不論是金融機構(gòu)，還是實體企業(yè)或者服務(wù)企業(yè)，都面臨相關(guān)業(yè)務(wù)開展在行業(yè)、地域等方面遭遇的“限制”，不同行業(yè)、不同地域之間的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)亟待進一步打通。在此背景下，積極搭建供應(yīng)鏈金融平臺為供應(yīng)鏈上的各類企業(yè)解決各種需求，勢在必行。長遠來看，或是在更高層面上建立一個更大的平臺，或是打破壁壘，將不同類型企業(yè)的各自現(xiàn)有平臺有效連接起來，都