國(guó)際貿(mào)易課程期末設(shè)計(jì)方案模板

1、 廣東省出口貿(mào)易企業(yè)外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)防范 題目： 措施探討 學(xué)生姓名： 號(hào)：學(xué) 專業(yè)班級(jí)： 指導(dǎo)教師： 院：學(xué) 月12年2013 廣東省出口貿(mào)易企業(yè)外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)防范措施探討 摘要 經(jīng)濟(jì)全球化日益擴(kuò)張，國(guó)際金融形勢(shì)日益動(dòng)蕩，匯率波動(dòng)日益頻繁，廣東省外貿(mào)企業(yè)面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)愈演愈烈，如何規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)來(lái)保障企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果已成為廣東省內(nèi)諸多外貿(mào)企業(yè)亟待解決的問(wèn)題。匯率風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)不再是單純的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，更上升到有政治帶來(lái)的危機(jī)。美國(guó) 等歐洲列強(qiáng)一直強(qiáng)迫中國(guó)人民幣升值，出口大省廣東的外貿(mào)企業(yè)已經(jīng)備受壓力。 廣東省是出口的一個(gè)重要的地區(qū)。經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，基礎(chǔ)雄厚，而且制造業(yè)的水平很高。出口條件極為便利，擁有大量的對(duì)外開放城市

2、。然而外匯的浮動(dòng)，卻對(duì)我省的出口產(chǎn)生了各種不利 的影響，如何減少甚至消除匯率波動(dòng)帶來(lái)的消極影響，將成為本產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。 關(guān)鍵詞：匯率風(fēng)險(xiǎn)；外貿(mào)企業(yè)；風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避 1 緒論 為了應(yīng)對(duì)外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)廣東省的影響，本文將結(jié)合國(guó)內(nèi)、國(guó)外以往的科學(xué)研究成果，對(duì) 外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)的防范措施進(jìn)行深入的探討，找出廣東省在外貿(mào)存在的諸多問(wèn)題，找出對(duì)應(yīng)的解決方法，讓廣東省出口企業(yè)不僅在產(chǎn)品上有更大競(jìng)爭(zhēng)力，更是在出口得到更有效的科學(xué)保 障。 研究背景1.1 美元持續(xù)貶值導(dǎo)致了人民幣對(duì)美元升值步伐加快。在人民幣匯率參照的一籃子貨幣中，美元是最重要的組成部分。21世紀(jì)美國(guó)隨著經(jīng)濟(jì)泡沫的破滅, 美元次貸危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，美元持續(xù)走

3、軟，包括人民幣在內(nèi)，歐元、日元等貨幣均面臨升值壓力。而美聯(lián)儲(chǔ)近期的連續(xù)降息使中美利差進(jìn)一步“倒掛”，加大了人民幣對(duì)美元的上行壓力。美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩, 財(cái)政、貿(mào)易赤字不斷擴(kuò)大，為刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，美聯(lián)儲(chǔ)連連降低聯(lián)邦基準(zhǔn)利率, 導(dǎo)致外資流入減少，大量資本撤出, 經(jīng)常工程赤字和財(cái)政赤字居高不下, 美國(guó)政府采取放任美元貶值政策, 刺激出口, 人民幣升值在所難免。改善國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)。由于美元在國(guó)際上的主導(dǎo)位置, 研究現(xiàn)狀與存在問(wèn)題1.2據(jù)中國(guó)人民銀行的調(diào)查顯示，廣東省外貿(mào)企業(yè)使用較為普遍的匯率避險(xiǎn)方式包括：貿(mào)易融資、運(yùn)用金融衍生產(chǎn)品、改變貿(mào)易結(jié)算方式、提高出口產(chǎn)品價(jià)格、改用非美元貨幣結(jié)算、增加內(nèi)銷比重和使用外匯理

4、財(cái)產(chǎn)品等。其中，由于成本相對(duì)較低，貿(mào)易融資一直是外貿(mào)企業(yè)采用最多的避險(xiǎn)方式，借款、進(jìn)出口押匯、福費(fèi)廷、貼現(xiàn)是其主要的形式。在匯率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制及風(fēng)險(xiǎn)管理模式上，外貿(mào)企業(yè)普遍是以財(cái)務(wù)人員為核心，以金融工具的市場(chǎng)運(yùn)作為主要手段，通過(guò)對(duì)銀行提供的金融工具和衍生金融工具進(jìn)行適時(shí)的買進(jìn)賣出的操作，從而來(lái)降低匯率波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。然而在這種運(yùn)作模式下，企業(yè)的財(cái)務(wù)部與業(yè)務(wù)部之間往往未能建立起以匯率風(fēng)險(xiǎn)管理為基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)合作與信息交流機(jī)制，這使得企業(yè)資源不能夠被完全利用。同時(shí)，不少外貿(mào)企業(yè)缺乏匯率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，實(shí)際中往往依靠主觀經(jīng)驗(yàn)以及國(guó)家和相關(guān)機(jī)構(gòu)提供的匯率波動(dòng)態(tài)勢(shì)做出相應(yīng)的判斷，主觀性及準(zhǔn)確性不高，導(dǎo)致企業(yè)極易

5、做出錯(cuò)誤的判斷。目前仍有部分外貿(mào)企業(yè)對(duì)金融工具的認(rèn)知存在誤區(qū)。這主要是受國(guó)際金融危機(jī)中眾多大型央企在金融衍生工具使用上損失慘重的影響，不少企業(yè)為此在運(yùn)用金融工具規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)上表現(xiàn)出不高的積極性，甚至不愿意為防范匯率風(fēng)險(xiǎn)支付成本。同時(shí)，還有一些企業(yè)認(rèn)為只要使用了金融工具進(jìn)行操作，就可以有效避免所有匯率風(fēng)險(xiǎn)，而對(duì)金融工具的實(shí)際操作方式、金融工具運(yùn)行的內(nèi)部機(jī)理并不十分關(guān)心，這很容易就造成了企業(yè)的匯兌損失，得不償失。甚至某些企業(yè)忽視企業(yè)外貿(mào)務(wù)本身，而把金融衍生工具簡(jiǎn)單當(dāng)作一種贏利手段，以投機(jī)為目的，期望 取高額利潤(rùn)，反而把自己置于更大的風(fēng)險(xiǎn)之中。 研究思路與方法1.3 本人將運(yùn)用信息分析法對(duì)廣東省外貿(mào)企業(yè)

6、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)方法進(jìn)行深度調(diào)查和分類。信息分析法是科學(xué)研究中最常用的方法之一。我將會(huì)有目的、有計(jì)劃、有系統(tǒng)地搜集廣東省外貿(mào)企業(yè)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)的狀況或歷史狀況。將收集回來(lái)的信息分類，深入研究外匯變化規(guī)則，對(duì)廣東省外貿(mào)出口企業(yè)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)或規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有計(jì)劃的、周密的和系統(tǒng)的了解，并對(duì)調(diào)查搜集到的大量資料進(jìn)行分析、綜合、比較、歸納，從而研究出如何更科學(xué)，有效，便捷的規(guī)避外 匯風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，本人還會(huì)運(yùn)用文獻(xiàn)研究法，通過(guò)查閱各種文獻(xiàn)來(lái)獲得更加全面的資料，更能正確的了解廣東省外貿(mào)企業(yè)在規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)存在的問(wèn)題，了解相關(guān)問(wèn)題的歷史和現(xiàn)狀，還能讓我對(duì)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)初步的印象，有助于觀察和研究，還能得到各種現(xiàn)實(shí)資料的

7、比 較資料，還有助于了解廣東省外貿(mào)企業(yè)在規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)的具體情況。 外匯風(fēng)險(xiǎn)概述2 外匯風(fēng)險(xiǎn)（ForeignExchangeExposure）是指一個(gè)金融的公司、企業(yè)組織、經(jīng)濟(jì)實(shí)體、國(guó)家或個(gè)人在一定時(shí)期內(nèi)對(duì)外經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、金融、外匯儲(chǔ)備的管理與營(yíng)運(yùn)等活動(dòng)中，以外幣表示的資產(chǎn)（債權(quán)、權(quán)益）與負(fù)債（債務(wù)、義務(wù)）因未預(yù)料的外匯匯率的變動(dòng)而引起的價(jià)值的 增加或減少的可能性。 外匯風(fēng)險(xiǎn)是如何產(chǎn)生的2.1 外匯風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因2.1.1外匯風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因極為復(fù)雜,不同外匯制度的國(guó)家,由于浮動(dòng)匯率制與固定匯率制、外匯管制與非管制的不同等,在匯率風(fēng)險(xiǎn)上不盡相同。就是采用同一外匯制度的國(guó)家,因受到各種外匯收支狀況

8、、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況及多種因素的影響的不同,往往也會(huì)有明顯差異。雖然其原因國(guó)際收,即其主要的直接原因。一般認(rèn)為,便能尋找出一些最基本的東西,但稍加分析,十分復(fù)雜支狀況、通貨膨脹利息率、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、財(cái)政赤字、心理預(yù)期效應(yīng)、國(guó)際政治局勢(shì)的變化和政府的干預(yù)等等,但其中最主要的是國(guó)際收支狀況,通貨膨脹因素,在外匯管制的國(guó)家中,還有國(guó) 家政策、法規(guī)的影響和制約。 ）國(guó)際收支狀況的影響。對(duì)于大多數(shù)國(guó)家來(lái)講1,調(diào)整匯率是調(diào)節(jié)國(guó)際收支的一個(gè)重（要手段,同時(shí),國(guó)際收支的變化,也直接影響到了一個(gè)國(guó)家的匯率的變動(dòng),如果一個(gè)國(guó)家的國(guó)際收支是順差,則別的國(guó)家對(duì)順差國(guó)家的貨幣需求量就大,順差國(guó)家貨幣與其他國(guó)家貨幣的比價(jià)就會(huì)上升

9、。反之亦然。我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)高度發(fā)展時(shí)期,并經(jīng)常發(fā)生國(guó)際收支逆差,所以我國(guó)對(duì)外幣的需求量大,鑒于此,近幾年來(lái)我國(guó)的人民幣與外幣的匯價(jià)多次下跌,目的在于吸引外幣資金, 故表現(xiàn)在人民幣匯率上是不斷上升。增加國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力。由于我國(guó)是采用外匯直接標(biāo)價(jià)法, ）通貨膨脹因素的影響。通貨膨脹會(huì)使紙幣所代表的實(shí)際價(jià)值減少,（2其主要表現(xiàn)在黃金價(jià)格上漲,即紙幣所代表的實(shí)際價(jià)值量的下降。從而造成與其他國(guó)家貨幣的比價(jià)下降。然而,要指出的是,通貨膨脹首先是引起國(guó)內(nèi)物價(jià)的上漲,并往往是通過(guò)國(guó)際收支的作用,使該國(guó)貨幣的匯率下跌。例如我國(guó)人民幣對(duì)外幣比值近年來(lái)多次單向貶值,實(shí)際上也是受到了國(guó)內(nèi)通貨 膨脹因素的嚴(yán)重影響。 ）國(guó)

10、家政策、法規(guī)等的制約的影響。一個(gè)國(guó)家有關(guān)政策、法規(guī)的制定,（3主要是從本國(guó)整體利益出發(fā)的。由于各國(guó)情況不同,有的實(shí)行浮動(dòng)匯率制,有的實(shí)行外匯管理制,所以,對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)也應(yīng)根據(jù)不同的情況來(lái)研究。在浮動(dòng)匯率制下,其外匯匯率隨外匯供求等影響,并開辟有效的、完善和發(fā)達(dá)的外匯及其他國(guó)際金融市場(chǎng),這就為它們?nèi)绾伪苊鈪R率風(fēng)險(xiǎn),在外匯市場(chǎng)上保值或投機(jī)等提供了條件。這樣會(huì)通過(guò)外匯市場(chǎng)供求關(guān)系的變化,使外匯匯率趨于平穩(wěn),但在一定時(shí)期后,如外匯供求仍嚴(yán)重不平衡,會(huì)使匯率產(chǎn)生更大的波動(dòng)。我國(guó)是一個(gè)外匯管制的國(guó)家,并頒布了一系列與外匯管理有關(guān)的條例和規(guī)定,這主要是從我國(guó)現(xiàn)實(shí)情況出發(fā),是基本符合我國(guó)國(guó)情的,同時(shí),我國(guó)的外匯

11、匯率,也是由國(guó)家根據(jù)國(guó)際收支狀況、國(guó)內(nèi)物價(jià)情況、外幣市場(chǎng)供求狀況,在綜合考慮到國(guó)際國(guó)內(nèi)各種因素后,來(lái)做出必要的調(diào)整。這樣做會(huì)有利于國(guó)家在外匯管理上的宏觀控制和管理,但對(duì)于企業(yè)來(lái)講,這種匯率變動(dòng),往往不是企業(yè)所能自行控制得了的,往往會(huì)增大企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)匯率的調(diào)整大多時(shí)期是在一定幅度內(nèi)進(jìn)行的,不會(huì)形成大起大落的現(xiàn)象,這對(duì)企業(yè)預(yù)防外匯風(fēng)險(xiǎn)提供了條件,企業(yè)可在國(guó)家外匯管理政策、法規(guī)允許的范圍內(nèi),采取有效措施來(lái)加以防范和管理。當(dāng)然,在特殊情況下也會(huì)出現(xiàn)匯率的較大幅度 匯率的變動(dòng)較大。,變動(dòng),如此次外匯并軌便是一特例 ）4（企業(yè)外幣性資產(chǎn)、負(fù)債會(huì)計(jì)要素的構(gòu)成。一般可將企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債劃分為貨幣性資產(chǎn)

12、和負(fù)債及非貨幣性資產(chǎn)和負(fù)債兩大部分。而貨幣性資產(chǎn)和負(fù)債中的外幣性資產(chǎn)和負(fù)債,則會(huì)直接受到匯率變動(dòng)的影響。而非貨幣性的資產(chǎn)和負(fù)債受匯率波動(dòng)的影響則比較輕微。應(yīng)保持一,特別是在匯率不穩(wěn)定情況下,一定時(shí)期的外幣性資產(chǎn)和負(fù)債,對(duì)于具體企業(yè)來(lái)講,所以定的結(jié)構(gòu),并在選擇不同貨幣的前提下,使企業(yè)外幣性資產(chǎn)和負(fù)債保持相對(duì)平穩(wěn)關(guān)系。如企業(yè)外幣性資產(chǎn)大于外幣性負(fù)債,而該種外幣的走勢(shì)又堅(jiān)挺,那么企業(yè)可能會(huì)受益,因?yàn)?從理論上講,企業(yè)將所有外幣性資產(chǎn)變賣用以抵償所有外幣性債務(wù)后,可能在換算記賬本位幣金額上,還會(huì) 則企業(yè)會(huì)產(chǎn)生損失。如外幣走勢(shì)疲軟,有收益。反之, ）其他有關(guān)因素。除了上述因素外,（5企業(yè)中還有許多因素會(huì)

13、對(duì)產(chǎn)生外匯風(fēng)險(xiǎn)具有影響,雖然有些因素可能是綜合的和潛在的。比如企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人和有關(guān)管理人員對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和重視程度、具體業(yè)務(wù)操作人員的素質(zhì)和操作水平的高低、是否及時(shí)地預(yù)測(cè)和分析外幣市場(chǎng)變動(dòng)的走向規(guī)律、能否適度地分析不同業(yè)務(wù)選擇貨幣和結(jié)算時(shí)間的長(zhǎng)短、能否運(yùn)用適當(dāng)?shù)姆椒▉?lái)避免外匯風(fēng)險(xiǎn)可能帶來(lái)的損失等等?？傊?在外商投資企業(yè)中只要有外幣業(yè)務(wù),外匯的風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)處不在的,而在我們會(huì)計(jì)上要解決的問(wèn)題是如何對(duì)其進(jìn)行正確的確認(rèn)、計(jì)量和反映,并 運(yùn)用適當(dāng)?shù)姆椒▉?lái)對(duì)可能發(fā)生的外匯風(fēng)險(xiǎn)加以防范。2.2 廣東省外向型企業(yè)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)及匯率風(fēng)險(xiǎn)的形成 2.2.1外向型企業(yè)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)研究 外向型企業(yè)是那些設(shè)在境內(nèi)而主要營(yíng)銷國(guó)外

14、市場(chǎng)的企業(yè)。從業(yè)務(wù)上來(lái)講 ，外向型企業(yè)主要是面對(duì)國(guó)際市場(chǎng)而展開生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的，因此往往很大程度上依賴國(guó)際市場(chǎng)的變化，因此相較內(nèi)向型企業(yè)來(lái)說(shuō)具有更大的風(fēng)險(xiǎn)性。而從業(yè)務(wù)類型上來(lái)講，主要以生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)出口加工方式為基本的經(jīng)營(yíng)業(yè)態(tài)，其產(chǎn)品或服務(wù)的客戶主要以國(guó)外客戶為主，同時(shí)也兼營(yíng)少量國(guó)內(nèi)業(yè) 務(wù)，因此過(guò)多的依賴國(guó)際貿(mào)易固有的經(jīng)營(yíng)模式。 匯率風(fēng)險(xiǎn)的形成2.2.2可以說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)性是外向型企業(yè)的特征內(nèi)核。而要做到自覺地防范風(fēng)險(xiǎn)，就要明確風(fēng)險(xiǎn)形成尤其是針對(duì)外向型企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易各種類型和格局中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)可能。由于外匯市場(chǎng)匯率的不確定性，從而就提高了遭受損失的可能性。匯率風(fēng)險(xiǎn)形成主要來(lái)源于匯率制度、財(cái)政貨幣制度以及國(guó)

15、際貿(mào)易收支等。首先是一國(guó)的匯率制度。匯率變動(dòng)規(guī)律不同往往取決于匯率制度本身，匯率上下波動(dòng)成為習(xí)以為常，各國(guó)對(duì)法定貨幣含金量和匯率波動(dòng)的上下限也不再做規(guī)定，這樣國(guó)際金融領(lǐng)域的動(dòng)蕩和國(guó)際貿(mào)易、國(guó)際借貸及其他涉外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的外匯風(fēng)險(xiǎn)無(wú)形中就加大了，從而增加了各種經(jīng)濟(jì)、政治因素常常使外匯匯率在短期內(nèi)動(dòng)蕩的幅度和可能。同時(shí)，各國(guó)中央銀行為將匯率控制在一個(gè)合理的水平上，從而頻繁干預(yù)外匯市場(chǎng)，浮動(dòng)匯率制賦予各國(guó)自主決定匯率的權(quán)利，目的在于對(duì)本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生正向激勵(lì)，尤其是主要貨幣國(guó)加強(qiáng)貨幣合作，對(duì)匯率波動(dòng)起著不容忽視的作用，共同干預(yù)外匯市場(chǎng)。其次是一國(guó)的財(cái)政貨幣制度。在一定條件下，匯率由兩國(guó)的通貨膨脹率和利

16、率決定，如果一國(guó)實(shí)行緊縮的貨幣政策，提高利率，降低通貨膨脹率，在對(duì)應(yīng)國(guó)家貨幣價(jià)值不變的情況下，本幣將升值，繼而降低外匯匯率。對(duì)于一國(guó)的財(cái)政貨幣政策來(lái)說(shuō)，起決定作用的往往是匯率的波動(dòng)。總之，財(cái)政政策可以通過(guò)稅收和財(cái)政支出兩大政策手段調(diào)整整個(gè)社會(huì)的貨幣需求。如果財(cái)政赤字?jǐn)U 大，貨幣需求增加，在貨幣供應(yīng)不變時(shí)，將提高利率，從而引起匯率的改變。 規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)重要性2.3 就目前來(lái)看，匯率風(fēng)險(xiǎn)主要是因?yàn)閲?guó)內(nèi)中小企業(yè)對(duì)匯率缺乏了解，不懂得匯率變化規(guī)則，一旦匯率發(fā)生較大改變，企業(yè)只能蒙受重大損失。我國(guó)外向型制造業(yè)基本上都處于全球價(jià)值鏈的最低端，本來(lái)就缺少國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，一旦遭受到匯率風(fēng)險(xiǎn)，損失將是直接影響或毀掉

17、一個(gè) 企業(yè)。雖然匯率的波動(dòng)在一定程度上有好處，但是我省大部企業(yè)對(duì)匯率認(rèn)知不足， 當(dāng)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，沒有有效的措施。發(fā)生前，又不懂如何規(guī)避防范。且廣東省是我國(guó)第一出口大省，所 以，為了保證巨額利潤(rùn)的損失，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是我省外貿(mào)企業(yè)不得不做的頭等大事。 規(guī)避外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)的方法3 3.1 預(yù)測(cè)未來(lái)匯率變動(dòng)趨勢(shì) 預(yù)測(cè)未來(lái)外匯匯率變動(dòng)的趨勢(shì),是企業(yè)在浮動(dòng)匯率制度下最重要的一項(xiàng)研究工作,也是做好其他避險(xiǎn)工作的關(guān)鍵?但由于影響匯率變動(dòng)的因素很多,不只是受到有關(guān)貨幣當(dāng)局貨幣政策及政治狀況的影響,有時(shí)甚至連某國(guó)政府的一個(gè)臨時(shí)措施也足以影響匯率的變動(dòng)? 在日常業(yè)務(wù)中,企業(yè)首先要把做好這項(xiàng)工作列入企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理內(nèi)容, 加強(qiáng)

18、對(duì)美元匯率變動(dòng)趨勢(shì)的研究?美元是絕大部分進(jìn)出口貿(mào)易和對(duì)外借貸活動(dòng)的計(jì)價(jià)基礎(chǔ),其匯率的穩(wěn)定與否,直接關(guān)系到企業(yè)對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的利益?因此,做好對(duì)美元的匯率預(yù)測(cè),是預(yù)測(cè)未來(lái)匯率變動(dòng)趨勢(shì)的重點(diǎn)? 加強(qiáng)對(duì)人民幣匯率變動(dòng)的預(yù)測(cè)?由于人民幣匯率的調(diào)整不但受國(guó)際金融市場(chǎng)的變動(dòng)及西方主要國(guó)家貨幣的變動(dòng)影響,而且還受制于國(guó)家在一定時(shí)期內(nèi)的各項(xiàng)管理政策和措施的實(shí)施?因此,預(yù)測(cè)人民幣匯率的變動(dòng)趨勢(shì),一方面要及時(shí)了解人民幣所盯住的主要貨幣（如美元?歐元?日元等）的匯率變動(dòng)趨勢(shì),另一方面要注意掌握國(guó)家在一定時(shí)期內(nèi)的各項(xiàng)政策的實(shí)施和變動(dòng)情況以及近期國(guó)內(nèi)的外匯需求情況?從中長(zhǎng)期趨勢(shì)來(lái)看,人民幣對(duì)美元及其他主要貨幣的匯率應(yīng)是趨

19、向上升的? 需要注意的是,企業(yè)依靠本身的力量來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)匯率變動(dòng)的趨勢(shì)固然重要,但畢竟力量有限,有時(shí)還帶有許多主觀因素?因此,為把這項(xiàng)工作做好,企業(yè)在依靠自身力量的同時(shí),還必須依靠銀行?外匯管理局?經(jīng)貿(mào)管理和金融研究等部門的力量,相互協(xié)調(diào),互通信息,共同把這項(xiàng)工作做好?預(yù)測(cè)匯率的方法大體有三種:1.計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)法?在計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的基礎(chǔ)上建立預(yù)測(cè)模型,然后求出匯率的預(yù)測(cè)值? 2.圖表分析法?把匯率波動(dòng)的數(shù)值繪成曲線圖,然后根據(jù)各種數(shù)值的位置來(lái)預(yù)測(cè)現(xiàn)時(shí)匯率趨勢(shì),確定其變動(dòng)方向? 3.主觀分析法?根據(jù)影響匯率變動(dòng)的幾大因素進(jìn)行分析? ?以及根據(jù)外匯市場(chǎng)上人們的心理預(yù)期和長(zhǎng)期積累的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行預(yù)測(cè)推斷,3.2

20、出口以硬幣?進(jìn)口以軟幣或多種貨幣報(bào)價(jià) 在國(guó)際貿(mào)易中,爭(zhēng)取出口用硬貨幣?進(jìn)口以軟貨幣報(bào)價(jià)的做法是每個(gè)企業(yè)所必須堅(jiān)持的首要原則?企業(yè)的產(chǎn)品銷往硬貨幣的國(guó)家,則可設(shè)法使用該國(guó)貨幣報(bào)價(jià),銷往其他地區(qū)的產(chǎn)品也應(yīng)爭(zhēng)取以硬貨幣報(bào)價(jià)?從長(zhǎng)遠(yuǎn)看,硬貨幣具有保值的作用?使出口外匯不會(huì)因計(jì)價(jià)貨幣貶值而使銷售利潤(rùn)減少,甚至虧損?在進(jìn)口方面,則要爭(zhēng)取以匯率將有下跌趨勢(shì)的貨幣報(bào)價(jià),以求得軟貨幣貶值帶來(lái)的進(jìn)口成本減少?當(dāng)然軟?硬貨幣不是一成不變的,而且,在進(jìn)出口中有時(shí)難以為對(duì)方接受,在這種情況下,我方可以在價(jià)格或信用期限方面做一些讓步,給對(duì)方以補(bǔ)償? 一國(guó)貨幣對(duì)外價(jià)值的變動(dòng),經(jīng)常隨該貨幣發(fā)行國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)弱而有所漲跌?各國(guó)

21、的貨幣價(jià)值的演變,往往反,因此?各種幣別的匯率風(fēng)險(xiǎn)在一定時(shí)期內(nèi)往往可以互相調(diào)節(jié),也就是說(shuō)?映各國(guó)經(jīng)濟(jì)力量的消長(zhǎng)企業(yè)在開展進(jìn)出口業(yè)務(wù)過(guò)程中,盡可能分散貿(mào)易地區(qū),爭(zhēng)取貿(mào)易地區(qū)分散和廣泛,并設(shè)法以各地 ?,這樣使各種計(jì)價(jià)貨幣的匯率變動(dòng)得以相互調(diào)節(jié)從而減少匯率風(fēng)險(xiǎn)區(qū)的主要清算通貨報(bào)價(jià) 加價(jià)保值或壓價(jià)保值3.3 在實(shí)際交易中,計(jì)價(jià)貨幣的選擇要受交易意圖?市場(chǎng)需要?商品質(zhì)量?價(jià)格條件等因素的制約,造成出口有時(shí)不得不以軟幣計(jì)價(jià),進(jìn)口有時(shí)不得不用硬幣計(jì)價(jià)?這樣就有潛在的外匯風(fēng)險(xiǎn)?在這種情況下,為了彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn),有關(guān)企業(yè)就要考慮選用加價(jià)保值和壓價(jià)保值的方法?加價(jià)保值方法主要用于出口貿(mào)易上,是指出口企業(yè)接受以軟幣計(jì)價(jià)

22、成交時(shí),將匯價(jià)變動(dòng)所造成的損失推入出口商品的價(jià)格中以轉(zhuǎn)嫁匯率風(fēng)險(xiǎn)(或在合同中訂入保值條款)?壓價(jià)保值方法主要用于進(jìn)口貿(mào)易上,是指進(jìn)口企業(yè)進(jìn)口時(shí)接受硬幣計(jì)價(jià)成交時(shí),將匯價(jià)變動(dòng)可能造成的損失從進(jìn)口商品價(jià)格中剔除, ?)(或在合同中訂入保值條款以轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn) 提早收款或推遲付款3.4 一筆應(yīng)收或應(yīng)付外幣賬款的時(shí)間結(jié)構(gòu)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的大小具有直接的影響,時(shí)間越長(zhǎng),在此期間匯率波動(dòng)的可能性就越大,外匯風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)就大。時(shí)間越短,在此期間匯率波動(dòng)的可能性就小,外匯風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)就小?因此,調(diào)整外匯資金的收付時(shí)間可以達(dá)到規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的目的?在國(guó)際收付中,通過(guò)預(yù)測(cè)計(jì)價(jià)貨幣匯率的變動(dòng)趨勢(shì),提前或推遲收付有關(guān)款項(xiàng),也就是以更改外匯

23、資金的收付時(shí)間來(lái)抵補(bǔ)外匯風(fēng)險(xiǎn)? 在進(jìn)出口貿(mào)易中,如果預(yù)測(cè)計(jì)價(jià)貨幣將貶值,對(duì)于出口企業(yè)來(lái)講,應(yīng)與外商盡早簽訂合同,或把交貨期提前,或提前收匯,以便減少因計(jì)價(jià)貨幣貶值而導(dǎo)致的外匯損失。對(duì)于進(jìn)口企業(yè)來(lái)講,則可推遲向國(guó)外購(gòu)貨,或要求延期付款,或允許國(guó)外出口商推遲交貨日期,以達(dá)到延遲付款,減少進(jìn)口成本的目的? 以遠(yuǎn)期外匯買賣轉(zhuǎn)嫁外匯風(fēng)險(xiǎn)3.5 企業(yè)在進(jìn)出口成交后,如果預(yù)測(cè)將要交付或收入的貨幣匯率有趨升或趨跌的可能,可以在進(jìn)出口交易的基礎(chǔ)上做一筆買入或賣出該貨幣的遠(yuǎn)期買賣,以轉(zhuǎn)嫁外匯風(fēng)險(xiǎn)?此外,企業(yè)在國(guó)際間短期外匯投資和借貸活動(dòng)中,為了防范將要支付或收入的貨幣匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn),也可以做遠(yuǎn)期外匯買賣?遠(yuǎn)期外匯

24、買賣是轉(zhuǎn)嫁外匯風(fēng)險(xiǎn)的最直接也較為有效的方法?一般來(lái)說(shuō),進(jìn)出口貿(mào)易從簽訂合同到實(shí)際收付,對(duì)外借債從簽約借入到實(shí)際償還都會(huì)有一個(gè)時(shí)間差,在這段時(shí)間內(nèi),為避免匯率波動(dòng)帶來(lái)的損失,當(dāng)事人就可以與外匯指定銀行簽訂一個(gè)按遠(yuǎn)期匯率預(yù)選買進(jìn)和賣出遠(yuǎn)期外匯,然后到期交割的合同?這樣就不必?fù)?dān)心匯率波動(dòng),并且可以事先算出成本和利潤(rùn),較為準(zhǔn)確地判斷實(shí)際收益?遠(yuǎn)期外匯買賣是企業(yè)及其他外匯業(yè)務(wù)當(dāng)事人避免或減輕外匯風(fēng)險(xiǎn)的一項(xiàng)重要的而且行之有效的措施? 縮短出口收匯時(shí)間3.6 出口收匯時(shí)間越長(zhǎng),匯率漲跌的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)相對(duì)地增加?因此,外向型企業(yè)必須樹立時(shí)間觀念,竭以上是我在上海大 ?盡可能地減少匯率升降風(fēng)險(xiǎn)?縮短收匯時(shí)間,迅速收匯,按時(shí)交貨,盡所能銳科技發(fā)展有限公司中遇到問(wèn)題后所想到的應(yīng)對(duì)企業(yè)在對(duì)外貿(mào)易活動(dòng)中規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的幾種措施。 總之,對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō),外匯匯率的變動(dòng)以及由此引起的問(wèn)題是進(jìn)出口業(yè)務(wù)中難以預(yù)料的因素,這使得進(jìn)出口業(yè)務(wù)總處于一種不確定的風(fēng)險(xiǎn)之中?為此,各國(guó)的進(jìn)出口企業(yè)一直在尋找一些合適的?有效的?避免外匯風(fēng)險(xiǎn)的手段和方