中級(jí)財(cái)務(wù)管理考試必記公式大全

1、2018 中級(jí)財(cái)務(wù)管理考試必記公式大全一、復(fù)利現(xiàn)值和終值復(fù)利終值復(fù)利終值公式 : f p（ 1i ）n 即 f=p(f/p,i,n)其中，（ 1i ）n稱(chēng)為復(fù)利終值系數(shù)，用符號(hào)（ f/p ，i ，n）表示復(fù)利現(xiàn)值復(fù)利現(xiàn)值公式：pf1/ （1i ）n即 p=f （p/f，i ，n）其中 1/ （1i ）n稱(chēng)為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，用符號(hào)（p/f，i ，n）表示結(jié)論（1）復(fù)利終值和復(fù)利現(xiàn)值互為逆運(yùn)算；（2）復(fù)利終值系數(shù) （1i ）n和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)1/（ 1i ）n互為倒數(shù)。二、年金有關(guān)的公式：1. 普通年金（自第一期期末開(kāi)始）項(xiàng)目公式系數(shù)符號(hào)最終公式普通年金終值f=a(f/a,i,n) 年償債基金a=f/

2、(f/a,i,n)與普通年金終值互為逆運(yùn)算普通年金現(xiàn)值p=a(p/a,i,n) 年資本回收額a=p/(p/a,i,n) 普 通年 金現(xiàn)值互為逆運(yùn)算2. 預(yù)付年金（自第一期期初開(kāi)始）（1）預(yù)付年金終值具體有兩種方法：方法一：預(yù)付年金終值普通年金終值（1i ） 即 f=a(f/a,i,n) （1i ）方法二： fa（f/a，i ，n1） 1 （期數(shù) +1，系數(shù) -1）（2）預(yù)付年金現(xiàn)值兩種方法方法一：預(yù)付年金現(xiàn)值普通年金現(xiàn)值（1i ） 即p=a(p/a,i,n)（ 1i ）方法二： pa（p/a，i ，n1） 1 （期數(shù) -1 ，系數(shù) +1）3. 遞延年金（間隔若干期，假設(shè)題目說(shuō)從第三年年初開(kāi)始連

3、續(xù)發(fā)生5 年，由于可以從第二年年末開(kāi)始發(fā)生，那么遞延期 =2）（1）遞延年金終值遞延年金的終值計(jì)算與普通年金的終值計(jì)算一樣，計(jì)算公式如下：faa（f/a，i ，n）注意式中“ n”表示的是 a的個(gè)數(shù)，與遞延期無(wú)關(guān)。（2）遞延年金現(xiàn)值（ m= 遞延期， n=連續(xù)收支期數(shù)，即年金期）【方法 1】?jī)纱握郜F(xiàn)計(jì)算公式如下：pa（p/a，i ，n）（ p/f，i ，m ）【方法 2】p a （p/a，i ，m n）（ p/a，i ，m ） 【方法 3】先求終值再折現(xiàn)paa（ f/a，i ，n）（ p/f，i ，m+n ）4. 永續(xù)年金現(xiàn)值p=a/i 永續(xù)年金無(wú)終值【總結(jié)】系數(shù)之間的關(guān)系1. 互為倒數(shù)關(guān)系復(fù)

4、利終值系數(shù)復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)1 年金終值系數(shù)償債基金系數(shù)1 年金現(xiàn)值系數(shù)資本回收系數(shù)1 三. 利率： = 1. 插值法即2. 永續(xù)年金利率：i=a/p3. 名義利率與實(shí)際利率（1）一年多次計(jì)息時(shí)的名義利率與實(shí)際利率實(shí)際利率（ i ）： 1 年計(jì)息 1 次時(shí)的“年利息 / 本金”名義利率（ r）： 1 年計(jì)息多次的“年利息/ 本金” m i= （1+r/m ） -1 (2) 通貨膨脹下的名義利率和實(shí)際利率（1+名義利率） =（1+實(shí)際利率）（ 1+通貨膨脹率） = (1+r)=(1+i)（ 1+通貨膨脹率）即四. 風(fēng)險(xiǎn)與收益的計(jì)算公式1. 資產(chǎn)收益的含義與計(jì)算單期資產(chǎn)的收益率資產(chǎn)價(jià)值（價(jià)格）的增值期初

5、資產(chǎn)價(jià)值（價(jià)格） 利息（股息）收益資本利得 期初資產(chǎn)價(jià)值（價(jià)格） 利息（股息）收益率資本利得收益率2. 預(yù)期收益率預(yù)期收益率 e（r）e（r）為預(yù)期收益率； pi表示情況 i 可能出現(xiàn)的概率； ri表示情況 i 出現(xiàn)時(shí)的收益率。3. 必要收益率必要收益率無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率風(fēng)險(xiǎn)收益率 =（純粹利率 +通貨膨脹補(bǔ)貼） +風(fēng)險(xiǎn)收益率4. 風(fēng)險(xiǎn)的衡量xi=隨機(jī)事件的第i 種結(jié)果，=預(yù)期收益率 ，方差方差和標(biāo)準(zhǔn)離差作為絕對(duì)數(shù)，只適用于期望值相同的決策方案風(fēng)險(xiǎn)程度的比較。方差和標(biāo)準(zhǔn)差越大，風(fēng)險(xiǎn)越大標(biāo)準(zhǔn)差標(biāo)準(zhǔn)離差率對(duì)于期望值不同的決策方案，評(píng)價(jià)和比較其各自的風(fēng)險(xiǎn)程度只能借助于標(biāo)準(zhǔn)離差率這一相對(duì)數(shù)值5. 資產(chǎn)組合的

6、風(fēng)險(xiǎn)與收益1) 投資組合的期望收益率2) 投資組合的風(fēng)險(xiǎn)包含（投資比重 =w 個(gè)別資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差 =相關(guān)系數(shù) =）3) 投資組合的方差原理 :(a+b)2=a2+b2+2ab = a2+b2+2ab =()2+（）2+26.系數(shù)定義公式證券資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)7. 資本資產(chǎn)定價(jià)模型r = rf+（ rmrf）r表示某資產(chǎn)的必要收益率；表示該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)；rf表示無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率，通常以短期國(guó)債的利率來(lái)近似替代；rm表示市場(chǎng)組合收益率四、總成本模型總成本固定成本總額變動(dòng)成本總額固定成本總額（單位變動(dòng)成本業(yè)務(wù)量）1). 高低點(diǎn)法b=最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量成本最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量成本-=xya

7、=最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量成本 -b最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量或： =最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量成本 -b 最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量2). 回歸分析法a=222）（xxnxyxyxb=22xnxxynyx）（第三章預(yù)算管理一. 現(xiàn)金預(yù)算可供使用現(xiàn)金期初現(xiàn)金余額現(xiàn)金收入可供使用現(xiàn)金現(xiàn)金支出現(xiàn)金余缺現(xiàn)金余缺現(xiàn)金籌措現(xiàn)金運(yùn)用期末現(xiàn)金余額二. 生產(chǎn)預(yù)算預(yù)計(jì)生產(chǎn)量預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量預(yù)計(jì)期末存貨預(yù)計(jì)期初存貨（備注：生產(chǎn)量跟銷(xiāo)售量有關(guān) ）三. 直接材料預(yù)算1. 某種直接材料預(yù)計(jì)生產(chǎn)需要量=某產(chǎn)品耗用該材料的消耗定額該產(chǎn)品預(yù)計(jì)產(chǎn)量（生產(chǎn)需要量跟材料消耗定額和產(chǎn)量有關(guān)）2. 某種直接材料預(yù)計(jì)采購(gòu)量=某種直接材料預(yù)計(jì)生產(chǎn)需要量+該材料預(yù)計(jì)的期末庫(kù)存量 - 該材料預(yù)計(jì)的期初

8、庫(kù)存量（采購(gòu)量跟生產(chǎn)量有關(guān)）3. 購(gòu)買(mǎi)材料支付的現(xiàn)金=本期含稅采購(gòu)金額本期付現(xiàn)率+前期含稅采購(gòu)金額本期付現(xiàn)率4. 期末應(yīng)付賬款余額=期初應(yīng)付賬款余額+本期預(yù)計(jì)含稅采購(gòu)金額- 本期全部采購(gòu)現(xiàn)金支出（包括支付前期的采購(gòu)支出）四. 直接人工預(yù)算1. 某種產(chǎn)品直接人工總工時(shí)單位產(chǎn)品定額工時(shí)該產(chǎn)品預(yù)計(jì)生產(chǎn)量2. 某種產(chǎn)品直接人工總成本單位工時(shí)工資率該種產(chǎn)品直接人工總工時(shí)五. 制造費(fèi)用預(yù)算1. 變動(dòng)制造費(fèi)用預(yù)算變動(dòng)制造費(fèi)用分配率業(yè)務(wù)量預(yù)算總數(shù)2. 制造費(fèi)用預(yù)計(jì)現(xiàn)金支出制造費(fèi)用預(yù)算總額折舊費(fèi)用六、單位生產(chǎn)成本預(yù)算1單位產(chǎn)品預(yù)計(jì)生產(chǎn)成本單位產(chǎn)品預(yù)計(jì)直接材料成本單位產(chǎn)品預(yù)計(jì)直接人工成本單位產(chǎn)品預(yù)計(jì)制造費(fèi)用2期末

9、結(jié)存產(chǎn)品成本期初結(jié)存產(chǎn)品成本本期生產(chǎn)成本本期銷(xiāo)售成本七. 銷(xiāo)售及管理費(fèi)用預(yù)算銷(xiāo)售及管理費(fèi)用預(yù)計(jì)現(xiàn)金支出銷(xiāo)售及管理費(fèi)用預(yù)算總額折舊及攤銷(xiāo)費(fèi)用第四章 籌資管理（上）融資租賃租金的計(jì)算： （按等額年金法）（1） 、租金在期末支付租金 =【設(shè)備原價(jià) -殘值 *（p/f,i,n)】/(p/a,i,n) （2） 、租金在期初支付租金 =【設(shè)備原價(jià) -殘值 *（p/f,i,n)】/ 【(p/a,i,n-1)+1】【提示】這兩個(gè)公式都是在假定預(yù)計(jì)殘值歸出租人所有的情況下得出的。如果預(yù)計(jì)殘值歸承租人所有，則不需要減去殘值租金 =【租賃設(shè)備 *（p/f,i,n） 】/(p/a,i,n) 第五章 籌資管理（下）一.

10、 可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)換比率的計(jì)算二 因素分析 法的計(jì)算資金需要量（基期資金平均占用額不合理資金占用額）（1預(yù)測(cè)期銷(xiāo)售增減率）（ 1預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度變動(dòng)率）【提示】如果預(yù)測(cè)期銷(xiāo)售增加，則用（1預(yù)測(cè)期銷(xiāo)售增加率） ；反之用“減”。如果預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度加快，則應(yīng)用（1預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度加速率）；反之用“加”。三. 銷(xiāo)售百分比 法外部融資需求量 =增加的資產(chǎn) - 增加的經(jīng)營(yíng)負(fù)債 -增加的留存收益增加的資產(chǎn) =增量收入 *基期敏感資產(chǎn)占基期銷(xiāo)售額的百分比+非敏感資產(chǎn)的調(diào)整數(shù)或=基期敏感資產(chǎn) *預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率+非敏感資產(chǎn)的調(diào)整數(shù)增加的負(fù)債 =增量收入 *基期敏感負(fù)債占基期銷(xiāo)售額的百分比或=基期敏感

11、負(fù)債 *預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率增加的留存收益 =預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入（總收入）*銷(xiāo)售凈利率 *利潤(rùn)留存率（ 備注：預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入（總收入）*銷(xiāo)售凈利率 =凈利潤(rùn)利潤(rùn)留存率 =留存 / 利潤(rùn)）四. 資金習(xí)性 預(yù)測(cè)法1、高低點(diǎn)法：b=（最高收入期的資金占用量-最低收入期的資金占用量）/（最高銷(xiāo)售收入 - 最低銷(xiāo)售收入）a=最高（低）收入期的資金占用量-b* 最高（低）銷(xiāo)售收入2、回歸直線法：y=a+bx 方程兩邊同時(shí)乘以，得y=na+bx 方程兩邊同時(shí)乘以x，得xy=xa+bx2 解聯(lián)立方程即可五、資本成本計(jì)算總公式：1、銀行借款資本成本一般模式折現(xiàn)模式根據(jù)“現(xiàn)金流入現(xiàn)值現(xiàn)金流出現(xiàn)值0”求解折現(xiàn)率2公司債券資本

12、成本一般模式折現(xiàn)模式根據(jù)“現(xiàn)金流入現(xiàn)值現(xiàn)金流出現(xiàn)值0”求解折現(xiàn)率3. 融資租賃資本成本融資租賃資本成本的計(jì)算（不考慮所得稅）（1）殘值歸出租人設(shè)備價(jià)值年租金年金現(xiàn)值系數(shù)+殘值現(xiàn)值（2）殘值歸承租人設(shè)備價(jià)值年租金年金現(xiàn)值系數(shù)4. 普通股資本成本股利增長(zhǎng)模型法假設(shè)：某股票本期支付股利為d0，未來(lái)各期股利按g 速度增長(zhǎng)，股票目前市場(chǎng)價(jià)格為 p0，則普通股資本成本為：【提示】普通股資本成本計(jì)算采用的是折現(xiàn)模式。資本資產(chǎn)定價(jià)模型法ksrf+（ rmrf）5. 留存收益資本成本參照普通股成本公式，但不考慮籌資費(fèi)用。6平均資本成本六、杠桿效應(yīng)1、經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)（1）dol的定義公式：經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)息稅前利潤(rùn)變動(dòng)

13、率/ 產(chǎn)銷(xiāo)變動(dòng)率（2）簡(jiǎn)化公式：報(bào)告期經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)基期邊際貢獻(xiàn)/ 基期息稅前利潤(rùn)dol m/ebitm/（m f）基期邊際貢獻(xiàn) / 基期息稅前利潤(rùn)【提示】經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)簡(jiǎn)化公式推導(dǎo)假設(shè)基期的息稅前利潤(rùn)ebitpq vcq f，產(chǎn)銷(xiāo)量變動(dòng) q ，導(dǎo)致息稅前利潤(rùn)變動(dòng)， ebit（ pvc） q，代入經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)公式：2. 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)（1）定義公式：（2）簡(jiǎn)化公式：3. 總杠桿系數(shù)（1）定義公式【提示】總杠桿系數(shù)與經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的關(guān)系dtl dol dfl （2）簡(jiǎn)化公式0000ifmmdtl七. 資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化1. 每股收益分析法11)1()(ntiebit=22)1()(ntiebit

14、結(jié)論：如果預(yù)期的息稅前利潤(rùn)大于每股收益無(wú)差別點(diǎn)的息稅前利潤(rùn)，則運(yùn)用負(fù)債籌資方式；如果預(yù)期的息稅前利潤(rùn)小于每股收益無(wú)差別點(diǎn)的息稅前利潤(rùn)，則運(yùn)用權(quán)益籌資方式。2. 公司價(jià)值分析法（1）企業(yè)價(jià)值計(jì)算（2）加權(quán)平均資本成本的計(jì)算第六章投資管理一. 項(xiàng)目現(xiàn)金流量（一）投資期在長(zhǎng)期資產(chǎn)上的投資墊支的營(yíng)運(yùn)資金（二）營(yíng)業(yè)期稅后付現(xiàn)成本稅后付現(xiàn)成本付現(xiàn)成本（1稅率）稅后收入稅后收入收入金額（1稅率）非付現(xiàn)成本抵稅非付現(xiàn)成本可以起到減少稅負(fù)的作用，其公式為：稅負(fù)減少額非付現(xiàn)成本稅率估算方法直接法：（ ncf ）營(yíng)業(yè)收入付現(xiàn)成本所得稅間接法：營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)非付現(xiàn)成本分算法：營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量收入（1所得稅率

15、）付現(xiàn)成本（1所得稅率）非付現(xiàn)成本所得稅率（三）終結(jié)期特點(diǎn)主要是現(xiàn)金流入量?jī)?nèi)容固定資產(chǎn)變價(jià)凈收入：固定資產(chǎn)出售或報(bào)廢時(shí)的出售價(jià)款或殘值收入扣除清理費(fèi)用后的凈額。墊支營(yíng)運(yùn)資金的收回：項(xiàng)目開(kāi)始?jí)|支的營(yíng)運(yùn)資金在項(xiàng)目結(jié)束時(shí)得到回收。二. 凈現(xiàn)值（ npv ）凈現(xiàn)值（ npv ）未來(lái)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值原始投資額現(xiàn)值三. 年金凈流量（ ancf ）年金凈流量現(xiàn)金凈流量總現(xiàn)值/ 年金現(xiàn)值系數(shù)現(xiàn)金凈流量總終值/ 年金終值系數(shù)四. 現(xiàn)值指數(shù)（ pvi）pvi未來(lái)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值/ 原始投資現(xiàn)值五. 內(nèi)含報(bào)酬率（ irr）1. 未來(lái)每年現(xiàn)金凈流量相等時(shí)（年金法）未來(lái)每年現(xiàn)金凈流量年金現(xiàn)值系數(shù)原始投資額現(xiàn)值0 2. 未來(lái)

16、每年現(xiàn)金凈流量不相等時(shí)如果投資方案的每年現(xiàn)金流量不相等，各年現(xiàn)金流量的分布就不是年金形式，不能采用直接查年金現(xiàn)值系數(shù)表的方法來(lái)計(jì)算內(nèi)含報(bào)酬率，而需采用逐次測(cè)試法 。六. 回收期（ pp）（一）靜態(tài)回收期1. 未來(lái)每年現(xiàn)金凈流量相等時(shí)靜態(tài)回收期原始投資額/每年現(xiàn)金凈流量2. 未來(lái)每年現(xiàn)金凈流量不相等時(shí)的計(jì)算方法在這種情況下，應(yīng)把每年的現(xiàn)金凈流量逐年加總，根據(jù)累計(jì)現(xiàn)金流量來(lái)確定回收期。（二）動(dòng)態(tài)回收期1. 未來(lái)每年現(xiàn)金凈流量相等時(shí)在這種年金形式下，假定經(jīng)歷幾年所取得的未來(lái)現(xiàn)金凈流量的年金現(xiàn)值系數(shù)為（ p/a，i,n ），則：計(jì)算出年金現(xiàn)值系數(shù)后，通過(guò)查年金現(xiàn)值系數(shù)表，利用插值法，即可推算出回收期

17、n。2. 未來(lái)每年現(xiàn)金凈流量不相等時(shí)在這種情況下，應(yīng)把每年的現(xiàn)金凈流量逐一貼現(xiàn)并加總，根據(jù)累計(jì)現(xiàn)金流量現(xiàn)值來(lái)確定回收期。計(jì)算其動(dòng)態(tài)回收期。七. 固定資產(chǎn)更新決策營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量計(jì)算的三種方法。1. 直接法營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量 =收入 -付現(xiàn)成本 - 所得稅2. 間接法營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量 =稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn) +非付現(xiàn)成本3. 分算法4. 壽命期不同的設(shè)備重置決策八. 債券價(jià)值的計(jì)算債券價(jià)值 =未來(lái)利息的現(xiàn)值 +歸還本金的現(xiàn)值 =pvi （ p/a，i ，n） m （ p/f，i ，n）債券的內(nèi)含報(bào)酬率逐次測(cè)試法，與求內(nèi)含報(bào)酬率的方法相同簡(jiǎn)便算法九. 股票投資股票價(jià)值 =未來(lái)各年股利的現(xiàn)值之和優(yōu)先股價(jià)值 =股利

18、/ 折現(xiàn)率固定增長(zhǎng)模式2）零增長(zhǎng)模式3）階段性增長(zhǎng)模式許多公司的股利在某一期間有一個(gè)超常的增長(zhǎng)率，這段期間的增長(zhǎng)率g 可能大于 rs，而后階段公司的股利固定不變或正常增長(zhǎng)。對(duì)于階段性增長(zhǎng)的股票，需要分段計(jì)算，才能確定股票的價(jià)值。（二）股票投資的收益率模式計(jì)算公式零增長(zhǎng)股票內(nèi)部收益率r=d/p0 固定增長(zhǎng)股票內(nèi)部收益率r=d1/ p0+g=股利收益率 +股利增長(zhǎng)率階段性增長(zhǎng)股票內(nèi)部收益率利用逐步測(cè)試法，結(jié)合內(nèi)插法來(lái)求凈現(xiàn)值為 0 的貼現(xiàn)率。第七章?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理一、 營(yíng)運(yùn)資金的計(jì)算營(yíng)運(yùn)資金流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債二、現(xiàn)金管理的有關(guān)公式存貨模式1. 機(jī)會(huì)成本2. 交易成本3. 最佳持有量及其相關(guān)公式隨機(jī)模型（

19、米勒奧爾模型）式中： b證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為證券的成本； delta ，企業(yè)每日現(xiàn)金流變動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差；i 以日為基礎(chǔ)計(jì)算的現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本。【注】 r的影響因素：同向：l，b，；反向： i 最高控制線的確定h3r2l hr2（rl）現(xiàn)金收支日常管理現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期其中：存貨周轉(zhuǎn)期平均存貨每天的銷(xiāo)貨成本應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期平均應(yīng)收賬款每天的銷(xiāo)貨收入應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期平均應(yīng)付賬款每天的購(gòu)貨成本三. 應(yīng)收賬款的相關(guān)公式1. 應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本（1）應(yīng)收賬款平均余額日銷(xiāo)售額平均收現(xiàn)期（2）應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)收賬款平均余額變動(dòng)成本率（3）應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息（即機(jī)會(huì)

20、成本）應(yīng)收賬款占用資金資本成本日銷(xiāo)售額平均收現(xiàn)期變動(dòng)成本率資本成本應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期平均應(yīng)收賬款每天的銷(xiāo)貨收入2. 應(yīng)收賬款的壞賬成本應(yīng)收賬款的壞賬成本賒銷(xiāo)額預(yù)計(jì)壞賬損失率3. 信用條件【信用條件決策】增加的稅前損益 0，可行。計(jì)算步驟：1. 計(jì)算增加的收益增加的收益增加的銷(xiāo)售收入增加的變動(dòng)成本增加的邊際貢獻(xiàn)增加的銷(xiāo)售量單位邊際貢獻(xiàn)增加的銷(xiāo)售額（1變動(dòng)成本率）2. 計(jì)算實(shí)施新信用政策后成本費(fèi)用的增加：第一：計(jì)算占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加（1）應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加 應(yīng) 收 賬 款 應(yīng) 計(jì) 利 息 日 銷(xiāo) 售 額 平 均 收 現(xiàn) 期 變 動(dòng) 成 本 率 資本成本應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加新信

21、用政策占有資金的應(yīng)計(jì)利息原信用政策占用資金的應(yīng)計(jì)利息（2）存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息增加存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息增加存貨增加量單位變動(dòng)成本資本成本（3）應(yīng)付賬款增加導(dǎo)致的應(yīng)計(jì)利息減少（增加成本的抵減項(xiàng)）應(yīng)付賬款增加導(dǎo)致的應(yīng)計(jì)利息減少應(yīng)付賬款平均余額增加資本成本第二：計(jì)算收賬費(fèi)用和壞賬損失的增加收賬費(fèi)用一般會(huì)直接給出，只需計(jì)算增加額即可；壞賬損失一般可以根據(jù)壞賬損失率計(jì)算，然后計(jì)算增加額。第三：計(jì)算現(xiàn)金折扣的增加（若涉及現(xiàn)金折扣政策的改變）現(xiàn)金折扣成本賒銷(xiāo)額折扣率享受折扣的客戶(hù)比率現(xiàn)金折扣成本增加新的銷(xiāo)售水平享受現(xiàn)金折扣的顧客比例新的現(xiàn)金折扣率舊的銷(xiāo)售水平享受現(xiàn)金折扣的顧客比例舊的現(xiàn)金折扣率3. 計(jì)算改變

22、信用政策增加的稅前損益增加的稅前損益增加的收益增加的成本費(fèi)用【決策原則】如果改變信用期增加的稅前損益大于0，則可以改變?！咎崾尽啃庞谜邲Q策中，依據(jù)的是稅前損益增加，因此，這種方法不考慮所得稅。4. 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)平均逾期天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)平均信用期天數(shù)四. 存貨管理的相關(guān)公式1. 成本相關(guān)的公式變動(dòng)訂貨成本年訂貨次數(shù)每次訂貨成本（d/q） k 變動(dòng)儲(chǔ)存成本年平均庫(kù)存單位儲(chǔ)存成本（q/2） kc 2. 經(jīng)濟(jì)訂貨批量的計(jì)算公式及其變形。經(jīng)濟(jì)訂貨量（ q*）基本公式每期存貨的相關(guān)總成本3. 基本模型的擴(kuò)展再訂貨點(diǎn)平均交貨時(shí)間平均每日需要量4. 存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用設(shè)每批訂貨數(shù)為q， 每日送貨量為

23、 p， 則該批貨全部送達(dá)所需日數(shù)即送貨期為：送貨期 qp 假設(shè)每日耗用量為d，則送貨期內(nèi)的全部耗用量為：送貨期耗用量 q pd 由于零件邊送邊用，所以每批送完時(shí)，則送貨期內(nèi)平均庫(kù)存量為：當(dāng)變動(dòng)儲(chǔ)存成本和變動(dòng)訂貨成本相等時(shí)，相關(guān)總成本最小，此時(shí)的訂貨量即為經(jīng)濟(jì)訂貨量?！竟秸莆占记伞?. 保險(xiǎn)儲(chǔ)備（1）考慮保險(xiǎn)儲(chǔ)備的再訂貨點(diǎn)r預(yù)計(jì)交貨期內(nèi)的需求保險(xiǎn)儲(chǔ)備交貨時(shí)間平均日需求量保險(xiǎn)儲(chǔ)備（2）保險(xiǎn)儲(chǔ)備確定的方法最佳的保險(xiǎn)儲(chǔ)備應(yīng)該是使缺貨損失和保險(xiǎn)儲(chǔ)備的儲(chǔ)存成本之和達(dá)到最低。保險(xiǎn)儲(chǔ)備的儲(chǔ)存成本保險(xiǎn)儲(chǔ)備單位儲(chǔ)存成本缺貨成本一次訂貨期望缺貨量年訂貨次數(shù)單位缺貨損失相關(guān)總成本保險(xiǎn)儲(chǔ)備的儲(chǔ)存成本缺貨損失比較不同保

24、險(xiǎn)儲(chǔ)備方案下的相關(guān)總成本，選擇最低者為最優(yōu)保險(xiǎn)儲(chǔ)備。五. 商業(yè)信用放棄現(xiàn)金折扣的信用成本第八章成本管理一、量本利分析與應(yīng)用（一）量本利分析的基本原理1. 量本利分析的基本關(guān)系式息稅前利潤(rùn)銷(xiāo)售收入總成本銷(xiāo)售收入（變動(dòng)成本固定成本）銷(xiāo)售量單價(jià)銷(xiāo)售量單位變動(dòng)成本固定成本銷(xiāo)售量（單價(jià)單位變動(dòng)成本）固定成本2. 邊際貢獻(xiàn)邊際貢獻(xiàn)率變動(dòng)成本率1 息稅前利潤(rùn)銷(xiāo)售量（單價(jià)單位變動(dòng)成本）固定成本邊際貢獻(xiàn)總額固定成本（二）單一產(chǎn)品量本利分析保本銷(xiāo)售量固定成本/ （單價(jià)單位變動(dòng)成本）固定成本/ 單位邊際貢獻(xiàn)保本銷(xiāo)售額保本銷(xiāo)售量單價(jià)固定成本/ 邊際貢獻(xiàn)率（三）安全邊際分析1. 安全邊際安全邊際量實(shí)際或預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量保本點(diǎn)

25、銷(xiāo)售量安全邊際額實(shí)際或預(yù)計(jì)銷(xiāo)售額保本點(diǎn)銷(xiāo)售額安全邊際量單價(jià)安全邊際率安全邊際量 / 實(shí)際或預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量安全邊際額/ 實(shí)際或預(yù)計(jì)銷(xiāo)售額2. 保本作業(yè)率與安全邊際率的關(guān)系保本銷(xiāo)售量 +安全邊際量正常銷(xiāo)售量上述公式兩端同時(shí)除以正常銷(xiāo)售額，便得到：保本作業(yè)率 +安全邊際率 1 【擴(kuò)展】息稅前利潤(rùn)安全邊際量單位邊際貢獻(xiàn)安全邊際額邊際貢獻(xiàn)率銷(xiāo)售息稅前利潤(rùn)率安全邊際率邊際貢獻(xiàn)率（四）多種產(chǎn)品量本利分析1. 加權(quán)平均法加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率（各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)/ 各產(chǎn)品銷(xiāo)售收入）100% （各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)率各產(chǎn)品占總銷(xiāo)售比重）綜合保本點(diǎn)銷(xiāo)售額固定成本/ 加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率某產(chǎn)品保本額綜合保本額該產(chǎn)品的銷(xiāo)售比重某產(chǎn)品保本

26、量該產(chǎn)品保本額/ 單價(jià)2. 聯(lián)合單位法某產(chǎn)品保本量聯(lián)合保本量該產(chǎn)品的銷(xiāo)售比重3. 分算法（1）固定成本分配率=固定成本總額 / 各產(chǎn)品的分配標(biāo)準(zhǔn)合計(jì)（2）某產(chǎn)品應(yīng)分配的固定成本數(shù)額=分配率某產(chǎn)品的分配標(biāo)準(zhǔn)（3）某產(chǎn)品的保本銷(xiāo)量=該產(chǎn)品應(yīng)分配的固定成本數(shù)額/( 單價(jià) -單位變動(dòng)成本）（五）目標(biāo)利潤(rùn)分析計(jì)算公式如下：目標(biāo)利潤(rùn)（單價(jià)單位變動(dòng)成本）銷(xiāo)售量固定成本稅前利潤(rùn)利息稅后利潤(rùn)（1稅率）利息（六）利潤(rùn)敏感性分析利潤(rùn)銷(xiāo)售量（單價(jià)單位變動(dòng)成本）固定成本收入變動(dòng)成本固定成本邊際貢獻(xiàn)固定成本二、標(biāo)準(zhǔn)成本的制定成本項(xiàng)目用量?jī)r(jià)格直接材料單位產(chǎn)品材料用量原材料單價(jià)直接人工單位產(chǎn)品工時(shí)用量小時(shí)工資率制造費(fèi)用單位產(chǎn)

27、品工時(shí)用量小時(shí)制造費(fèi)用分配率三、成本差異的計(jì)算及分析【變動(dòng)成本差異計(jì)算】用量差異（實(shí)際用量實(shí)際產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)用量）標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格價(jià)格差異（實(shí)際價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）實(shí)際用量（混合差異通常歸入價(jià)格差異）價(jià)格差異數(shù)量差異直接材料價(jià)格差異（實(shí)際價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）實(shí)際用量數(shù)量差異（實(shí)際用量實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)用量）標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格直接人工工資率差異（實(shí)際工資率標(biāo)準(zhǔn)工資率）實(shí)際工時(shí)效率差異（實(shí)際工時(shí)實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）標(biāo)準(zhǔn)工資率變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異（實(shí)際分配率標(biāo)準(zhǔn)分配率）實(shí)際工時(shí)效率差異（實(shí)際工時(shí)實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）標(biāo)準(zhǔn)分配率【固定制造費(fèi)用的差異分析】首先要明確兩個(gè)指標(biāo)：其中：固定制造費(fèi)用預(yù)算數(shù)預(yù)算產(chǎn)量工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)分配率四、作業(yè)成本與責(zé)

28、任成本1. 實(shí)際作業(yè)成本分配率當(dāng)期實(shí)際發(fā)生的作業(yè)成本/ 當(dāng)期實(shí)際作業(yè)產(chǎn)出2. 預(yù)算作業(yè)成本分配率預(yù)計(jì)作業(yè)成本 / 預(yù)計(jì)作業(yè)產(chǎn)出3. 計(jì)算作業(yè)成本和產(chǎn)品成本首先計(jì)算耗用的作業(yè)成本，計(jì)算公式為：某產(chǎn)品耗用的作業(yè)成本（該產(chǎn)品耗用的作業(yè)量實(shí)際作業(yè)成本分配率）然后計(jì)算當(dāng)期發(fā)生成本，即產(chǎn)品成本，直接材料成本、直接人工成本和各項(xiàng)作業(yè)成本共同構(gòu)成某產(chǎn)品當(dāng)期發(fā)生的總成本，計(jì)算公式為：某產(chǎn)品當(dāng)期發(fā)生成本當(dāng)期投入該產(chǎn)品的直接成本當(dāng)期耗用的各項(xiàng)作業(yè)成本其中：直接成本直接材料成本直接人工成本五、責(zé)任成本管理公式1. 成本中心預(yù)算成本節(jié)約額預(yù)算責(zé)任成本實(shí)際責(zé)任成本預(yù)算成本節(jié)約率預(yù)算成本節(jié)約額/ 預(yù)算成本 100% 2.

29、利潤(rùn)中心考核指標(biāo)邊際貢獻(xiàn)銷(xiāo)售收入總額變動(dòng)成本總額【提示】該指標(biāo)反映了利潤(rùn)中心的盈利能力，但對(duì)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)沒(méi)有太大的作用。可控邊際貢獻(xiàn)邊際貢獻(xiàn)該中心負(fù)責(zé)人可控固定成本【提示】也稱(chēng)部門(mén)經(jīng)理邊際貢獻(xiàn)，是評(píng)價(jià)利潤(rùn)中心管理者的理想指標(biāo)。部門(mén)邊際貢獻(xiàn)可控邊際貢獻(xiàn)該中心負(fù)責(zé)人不可控固定成本【提示】又稱(chēng)部門(mén)毛利。反映了部門(mén)為企業(yè)利潤(rùn)和彌補(bǔ)與生產(chǎn)能力有關(guān)的成本所作的貢獻(xiàn)，它更多的用于評(píng)價(jià)部門(mén)業(yè)績(jī)而不是利潤(rùn)中心管理者的業(yè)績(jī)。3. 投資中心1）投資報(bào)酬率計(jì)算公式投資報(bào)酬率 =營(yíng)業(yè)利潤(rùn) / 平均營(yíng)業(yè)資產(chǎn)【提示】營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，是指息稅前利潤(rùn)。平均營(yíng)業(yè)資產(chǎn)（期初營(yíng)業(yè)資產(chǎn)期末營(yíng)業(yè)資產(chǎn)）/2 （2）剩余收益計(jì)算公式剩余收益 =經(jīng)營(yíng)利

30、潤(rùn)（經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)最低投資報(bào)酬率）第九章收入與分配管理一. 趨勢(shì)預(yù)測(cè)分析法1）算術(shù)平均法公式式中： y預(yù)測(cè)值； xi第i期的實(shí)際銷(xiāo)售量；n期數(shù)。2) 加權(quán)平均法計(jì)算公式式中： y預(yù)測(cè)值；wi第 i 期的權(quán)數(shù)xi第 i期的實(shí)際銷(xiāo)售量；n期數(shù)?！緳?quán)數(shù)的確定】按照“近大遠(yuǎn)小”原則確定。 3 ）移動(dòng)平均法計(jì)算公式修正移動(dòng)平均法的計(jì)算公式為： 4 ）指數(shù)平滑法yn1 xn（ 1） yn式中：yn1未來(lái)第n1 期的預(yù)測(cè)值；yn第 n 期預(yù)測(cè)值，即預(yù)測(cè)前期的預(yù)測(cè)值；xn第 n 期的實(shí)際銷(xiāo)售量，即預(yù)測(cè)前期的實(shí)際銷(xiāo)售量；平滑指數(shù)；n期數(shù)。一般地，平滑指數(shù)的取值通常在之間。二. 因果預(yù)測(cè)分析法預(yù)測(cè)公式 : y a+bx

31、 其常數(shù)項(xiàng) a、b 的計(jì)算公式為：三.銷(xiāo)售定價(jià)公式（1）全部成本費(fèi)用加成定價(jià)法計(jì)算公式：成本利潤(rùn)率定價(jià)單位利潤(rùn)單位成本成本利潤(rùn)率單位產(chǎn)品價(jià)格（ 1適用稅率）單位成本單位成本成本利潤(rùn)率單位成本（ 1成本利潤(rùn)率）單位產(chǎn)品價(jià)格單位成本（ 1成本利潤(rùn)率） / （1適用稅率）銷(xiāo)售利潤(rùn)率定價(jià)單位利潤(rùn)單位價(jià)格銷(xiāo)售利潤(rùn)率單位產(chǎn)品價(jià)格（ 1適用稅率）單位成本價(jià)格銷(xiāo)售利潤(rùn)率單位產(chǎn)品價(jià)格單位成本 / （1銷(xiāo)售利潤(rùn)率適用稅率）（2）保本點(diǎn)定價(jià)法公式利潤(rùn) 0 價(jià)格（ 1稅率）單位成本單位固定成本單位變動(dòng)成本單位產(chǎn)品價(jià)格單位固定成本單位變動(dòng)成本/ （1適用稅率）單位完全成本 / （1適用稅率）（3）目標(biāo)利潤(rùn)定價(jià)法利潤(rùn)為已

32、知的目標(biāo)利潤(rùn)。價(jià)格（ 1適用稅率）單位成本單位目標(biāo)利潤(rùn)價(jià)格單位成本單位目標(biāo)利潤(rùn)/ （1適用稅率）（4）變動(dòng)成本定價(jià)法（特殊情況下的定價(jià)方法）公式價(jià)格（ 1稅率）單位變動(dòng)成本單位利潤(rùn)單位變動(dòng)成本單位變動(dòng)成本成本利潤(rùn)率單位變動(dòng)成本（1成本利潤(rùn)率）單位產(chǎn)品價(jià)格單位變動(dòng)成本（1成本利潤(rùn)率）/ （1適用稅率）5 以市場(chǎng)需求為基礎(chǔ)的定價(jià)方法（1）需求價(jià)格彈性系數(shù)定價(jià)法需 求 價(jià) 格彈性系數(shù)含義在其他條件不變的情況下，某種產(chǎn)品的需求量隨其價(jià)格的升降而變動(dòng)的程度，就是需求價(jià)格彈性系數(shù)。系 數(shù) 計(jì)算公式式中： e某種產(chǎn)品的需求價(jià)格彈性系數(shù)： p價(jià)格變動(dòng)量； q需求變動(dòng)量：0基期單位產(chǎn)品價(jià)格；q0基期需求量?！咎?/p>

33、示】 一般情況下，需求量與價(jià)格呈反方向變動(dòng)，因此，彈性系數(shù)一般為負(fù)數(shù)。計(jì)算公式式中： p0基期單位產(chǎn)品價(jià)格；q0基期銷(xiāo)售數(shù)量； e需求價(jià)格彈性系數(shù)p單位產(chǎn)品價(jià)格q預(yù)計(jì)銷(xiāo)售數(shù)量【提示】 這種方法確定的價(jià)格，是使產(chǎn)品能夠銷(xiāo)售出去的價(jià)格。如果高出該價(jià)格，產(chǎn)品就不能完全銷(xiāo)售出去。（2）邊際分析定價(jià)法利潤(rùn)收入成本邊際利潤(rùn)邊際收入邊際成本0 邊際收入邊際成本【結(jié)論】 邊際收入等于邊際成本時(shí)，利潤(rùn)最大，此時(shí)的價(jià)格為最優(yōu)價(jià)格?！径▋r(jià)方法小結(jié)】?jī)r(jià)格（ 1稅率）單位成本單位利潤(rùn)第十章財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)一.財(cái)務(wù)分析的方法1. 比較分析法重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較定基動(dòng)態(tài)比率分析期數(shù)額/ 固定基期數(shù)額 反映長(zhǎng)期趨勢(shì)環(huán)比動(dòng)態(tài)比率分

34、析期數(shù)額/ 前期數(shù)額 反映短期趨勢(shì)2. 比率分析法比率類(lèi)型構(gòu)成比率也稱(chēng)為“結(jié)構(gòu)比率” 。 構(gòu)成比率某個(gè)組成部分?jǐn)?shù)額/ 總體數(shù)值效率比率效率比率，是某項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中所費(fèi)與所得的比率，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。如利潤(rùn)率類(lèi)指標(biāo)。相關(guān)比率相關(guān)比率，是以某個(gè)項(xiàng)目和與其有關(guān)但又不同的項(xiàng)目加以對(duì)比所得的比率，反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的相互關(guān)系。如周轉(zhuǎn)率類(lèi)指標(biāo)。3. 因素分析法1）連環(huán)替代法：【操作要點(diǎn)】嚴(yán)格按照影響因素的預(yù)定順序進(jìn)行替代（順序性）；每一次替代都保留上一次替代的結(jié)果（連環(huán)性）；從基期（計(jì)劃）指標(biāo)開(kāi)始，有幾個(gè)因素就進(jìn)行幾次替代，最后一次替代完成的結(jié)果應(yīng)當(dāng)?shù)扔趫?bào)告期（實(shí)際）指標(biāo)。基期（計(jì)劃）指標(biāo)： m0a0b0

35、c0 （0）式第次替代： a1b0c0 （1）式第次替代： a1b1c0 （2）式第次替代： a1b1c1 m1 （3）式a因素變動(dòng)對(duì) m的影響（ 1）（ 0）b因素變動(dòng)對(duì) m的影響（ 2）（ 1）c因素變動(dòng)對(duì) m的影響（ 3）（ 2）合計(jì)影響值（ 3）（ 0）m1 m0 m 2）差額分析法：連環(huán)替代法的簡(jiǎn)化形式a因素變動(dòng)對(duì) m的影響（ 1）（ 0）（ a1a0） b0c0 b因素變動(dòng)對(duì) m的影響（ 2）（ 1）a1（b1b0） c0 c因素變動(dòng)對(duì) m的影響（ 3）（ 2）a1b1（ c1c0）二. 償債能力分析（一）短期償債能力分析1. 營(yíng)運(yùn)資金 : 營(yíng)運(yùn)資金流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債2. 流動(dòng)比率

36、: 流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債3. 速動(dòng)比率 : 速動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債4. 現(xiàn)金比率 : 現(xiàn)金比率（貨幣資金交易性金融資產(chǎn)）流動(dòng)負(fù)債( 二) 長(zhǎng)期償債能力分析1. 資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率（負(fù)債總額資產(chǎn)總額）100% 2. 產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率負(fù)債總額所有者權(quán)益100% 3. 權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)總資產(chǎn)股東權(quán)益4. 利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)息稅前利潤(rùn)/ 全部利息費(fèi)用（凈利潤(rùn)利潤(rùn)表中的利息費(fèi)用所得稅費(fèi)用）/ 全部利息費(fèi)用三. 營(yíng)運(yùn)能力分析（一）流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析1. 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)銷(xiāo)售收入凈額應(yīng)收賬款平均余額銷(xiāo)售收入凈額 （期初應(yīng)收賬款期末應(yīng)收賬款）2 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)計(jì)算期天數(shù)應(yīng)收賬款

37、周轉(zhuǎn)次數(shù)2. 存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)銷(xiāo)售成本 存貨平均余額。存貨平均余額（期初存貨期末存貨）2 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)計(jì)算期天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) 3.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)銷(xiāo)售收入凈額流動(dòng)資產(chǎn)平均余額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)計(jì)算期天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)計(jì)算期天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)平均余額銷(xiāo)售收入凈額式中：流動(dòng)資產(chǎn)平均余額（期初流動(dòng)資產(chǎn)期末流動(dòng)資產(chǎn)）2 （二）固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷(xiāo)售收入凈額固定資產(chǎn)平均凈值式中：固定資產(chǎn)平均凈值（期初固定資產(chǎn)凈值期末固定資產(chǎn)凈值）2 【提示】固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)原值累計(jì)折舊固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，說(shuō)明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，結(jié)構(gòu)合理，利用效率高（三）總資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷(xiāo)

38、售收入凈額資產(chǎn)平均總額如果企業(yè)各期資產(chǎn)總額比較穩(wěn)定，波動(dòng)不大，則：資產(chǎn)平均總額（期初資產(chǎn)總額期末資產(chǎn)總額）2 如果資金占用的波動(dòng)性較大，企業(yè)應(yīng)采用更詳細(xì)的資料進(jìn)行計(jì)算，如按照各月份的資金占用額計(jì)算。月平均資產(chǎn)總額（月初資產(chǎn)總額月末資產(chǎn)總額）2 季平均占用額（ 1/2 季初第一月末第二月末1/2 季末） 3 年平均占用額（ 1/2 年初第一季末第二季末第三季末1/2 年末）4 【提示】計(jì)算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率時(shí)分子分母在時(shí)間上應(yīng)保持一致。四. 盈利能力分析銷(xiāo)售毛利率銷(xiāo)售毛利率銷(xiāo)售毛利銷(xiāo)售收入其中：銷(xiāo)售毛利銷(xiāo)售收入銷(xiāo)售成本銷(xiāo)售凈利率銷(xiāo)售凈利率凈利潤(rùn)銷(xiāo)售收入總資產(chǎn)凈利率總資產(chǎn)凈利率（凈利潤(rùn)平均總資產(chǎn)）100% 【提示】總資產(chǎn)凈利率銷(xiāo)售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率（凈利潤(rùn)平均所有者權(quán)益）100%