中儲湖南分公司倉單質(zhì)押風險及其控制

1、中儲湖南分公司倉單質(zhì)押風險及其控制第2章中儲湖南分公司倉單質(zhì)押風險現(xiàn)狀分析2. 1中儲湖南分公司倉單質(zhì)押發(fā)展概況2. 1. 1中儲湖南分公司倉單質(zhì)押發(fā)展的現(xiàn)狀屮儲湖南分公司是屮儲發(fā)展股份有限公司在湖南的大型倉儲物流子公司，也 在湖南開展倉單質(zhì)押物流金融服務(wù)最早、規(guī)模最大的公司。中儲發(fā)展股份有限公 司是國務(wù)院國資委監(jiān)管的大型國有上市公司，在全國各主要城市擁有100多家標 準化大型倉庫，占地面積1300多萬平方米，庫房面積200萬平方米，貨場面積 37()萬平方米，擁有鐵路專用線120多條，存儲能力為1000萬噸，年吞吐能力為 4000萬噸。依托中儲股份良好的市場品牌、規(guī)范的管理經(jīng)驗，尤其是遍布國

2、內(nèi)各 主要城市的倉庫網(wǎng)絡(luò)，使湖南分公司具備開展倉單質(zhì)押融資監(jiān)管業(yè)務(wù)的獨特優(yōu)勢。 早在90年代末，中儲湖南分公司就在總公司的指導下，為在湖南開展倉單質(zhì) 押融資監(jiān)管業(yè)務(wù)為此做了大量的調(diào)查研究工作，但由于市場認識不統(tǒng)一，未収得 突破性的進展。2003年中儲湖南分公司開始了倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)，通過6年實踐，倉 單質(zhì)押融資已開展了多種監(jiān)管業(yè)務(wù)模式，并不斷創(chuàng)新，業(yè)務(wù)量逐年增加。目前中 儲湖南分公司已與中信銀行、招商銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、深發(fā) 展等多家金融機構(gòu)建立了合作關(guān)系。為近50家企業(yè)提供質(zhì)押融資監(jiān)管服務(wù)，質(zhì)押 融資規(guī)模累計達10億元。抵押產(chǎn)品涉及鋼材、建材、紙張、煤炭等諸多種類。至 今為止，沒

3、有出現(xiàn)過一筆呆、死帳，銀行和企業(yè)十分滿意。2008年屮儲湖南分公司業(yè)務(wù)實現(xiàn)大幅度增長。質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)與上年同期相比， 客戶數(shù)量、業(yè)務(wù)筆數(shù)、質(zhì)押量、貨物總價值、貸款額均有不同程度的增加。湖南 省內(nèi)已有長沙、衡陽、婁底、耒陽川個網(wǎng)點與銀行合作為客戶提供質(zhì)押貸款融資 服務(wù)。融資額達2. 3億元，比去年同期增長34. 8%；累計質(zhì)押貨物3. 3萬噸，比去 年同期增長46. 2%；累計質(zhì)押貨物價值15億元,比去年同期增長36. 6%；監(jiān)管收 入同比增長41%達到120萬元。業(yè)務(wù)呈現(xiàn)向庫外和生產(chǎn)企業(yè)監(jiān)管發(fā)展的特點，監(jiān) 管貨物的品種出現(xiàn)多元化特點，礦砂、煤炭和有色金屬的比例增加?，F(xiàn)有業(yè)務(wù)資 源每年可開展5億元

4、規(guī)模的倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。下一步通過對社會倉庫資源整合 開展租賃經(jīng)營和管理輸出，倉單質(zhì)押融資的規(guī)模將超過10億元，中儲湖南分公司 倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)將獲得長足的發(fā)展。經(jīng)過多年的發(fā)展，中儲湖南分公司倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)在業(yè)務(wù)網(wǎng)點、質(zhì)押規(guī)模、運 作程序、風險規(guī)避等方面進行了卓有成效的創(chuàng)新探索。但總體看來，中儲湖南分 公司倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)規(guī)范不夠，和銀行、客戶企業(yè)的戰(zhàn)略聯(lián)盟有待加強，對市場風 險的規(guī)避、信用風險、倉單風險等問題以及風險控制問題的管理水平還需進一步 的提升。2. 1. 2中儲湖南分公司倉單質(zhì)押發(fā)展的趨勢依托中儲發(fā)展股份有限公司的資源和管理優(yōu)勢，中儲湖南分公司加強與銀企 的合作i積極拓展倉單質(zhì)押市場，不斷提

5、升倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的水平。目前中儲湖南 分公司倉單質(zhì)押融資發(fā)展有以下趨勢：1.國民經(jīng)濟的發(fā)展為倉單質(zhì)押提供可廣闊的市場空間目前我國正處于工業(yè)化、城市化的高速發(fā)展階段，原材料工業(yè)、裝備工業(yè)、加工制造業(yè)高速發(fā)展，2003. 2007年間，我國鐵礦、粗鋼、鋼材、原煤、棉紗、水 泥、乙烯、家電等產(chǎn)量都保持在10%左右的年增長率(見表2. i)n31國內(nèi)主要質(zhì) 押物品種涉及的黑色金屬、有色金屬、家電、汽車、紙品、化工等類產(chǎn)品的產(chǎn)量近年來也都保持了較髙的增長速度。這為倉單質(zhì)押品種的豐富奠定了堅實的基礎(chǔ), 為倉單質(zhì)押規(guī)模的擴展提供了廣泛的市場基礎(chǔ)。表2.1 2003-2007年全國主要工業(yè)品產(chǎn)量表序產(chǎn)品名稱20

6、03 年2004 年2005 年2006 年2007 年1鐵礦（萬噸）120514301635187619582粗鋼（萬噸）22233272803523942359489903鋼材（萬噸）24119297233969246893564614原煤（萬噸）16.719.72l923. 125. 45棉紗（萬噸）98411201440163018356水泥（億噸）8.69.710.612. 314. 77乙烯（萬噸）6126277568699858影電（萬臺）6541732882839348109839冰箱（萬臺）2243303329862845298010汽車（萬輛）444507570690820

7、2.中儲湖南分公司倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)高速發(fā)展20032008間，中儲股份湖南分公司的倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)實現(xiàn)了新的突破。質(zhì)押 品種涉及鋼材、煤炭、化工、紙漿四大類；業(yè)務(wù)模式已發(fā)展為靜態(tài)質(zhì)押、動念質(zhì) 押、買方信貸、賣方信貸四種；與中信實業(yè)俶行、浦發(fā)銀行、招商銀行、深圳發(fā) 展銀行、中國建設(shè)銀行、中國工商銀行等7家金融機構(gòu)建立了合作關(guān)系合作質(zhì) 押單位由2003年的僅僅3家發(fā)展到達到2008年的50家，質(zhì)押授信規(guī)模達到2.3億元,比到比2003年翻了六番多；質(zhì)押業(yè)務(wù)利潤由2003年的12萬元，發(fā)展到在2008 年突破100萬元大關(guān)達到120萬元（參見表2.2）表2.2 2003-2008年倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)統(tǒng)計表序統(tǒng)

8、計項日2003 年2004 年2005 年2006 年2007 年2008 年1質(zhì)押甜種（類）1112342業(yè)務(wù)模式（種）1122343授信銀行（家）1224664質(zhì)押客戶（家）310162235505質(zhì)押規(guī)模（萬）3000500080001250018500230006質(zhì)押利潤（萬）12243558851203. 倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)模式種類更加多樣化目前中儲湖南分公司倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)模式己發(fā)展形成的主要模式有：現(xiàn)有存貨 質(zhì)押、異地倉庫監(jiān)管質(zhì)押、買方信貸等?，F(xiàn)有存貨質(zhì)押是指貨主企業(yè)把質(zhì)押品存 儲在物流企業(yè)倉庫中，然后憑借倉單向銀行申請貸款，銀行根據(jù)質(zhì)押品的價值和 英他相關(guān)因素向客戶企業(yè)提供一定比例的貸款

9、。這一過程屮，物流企業(yè)負責監(jiān)管 和儲存質(zhì)押品；異地倉庫監(jiān)管質(zhì)押貸款是在倉單質(zhì)押的基本模式上，對地理位置 的一種拓展。物流企業(yè)根據(jù)客戶不同，或整合社會倉庫資源，其至是客戶自身的 倉庫，就近進行質(zhì)押監(jiān)管，已極大降低了客戶的質(zhì)押成本；買方信貸或稱保兌倉， 它相對于現(xiàn)貨倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)模式的特點是“先票后貨“，即銀行在買方客戶交納 一定的保證金后開岀承兌匯票，收票人為生產(chǎn)企業(yè)，生產(chǎn)企業(yè)在收到銀行承兌匯 票后按銀行指定的倉庫發(fā)貨，貨到倉庫后轉(zhuǎn)為倉單質(zhì)押。中儲湖南分公司根據(jù)倉 單質(zhì)押市場的發(fā)展趨勢，積累經(jīng)驗、積極開拓使質(zhì)押模式更加多樣化。4. 倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)處于不斷創(chuàng)瓢發(fā)展階段由于我國的國情與西方發(fā)達國家有著很

10、大的不同，倉單質(zhì)押在我國的開展有自身的特點，不能完全照搬國外的模式，這就需要不斷的創(chuàng)新。中儲湖南分公司 通過各種有益的嘗試，在物流環(huán)節(jié)上己擴展到了從原材料采購到產(chǎn)品生產(chǎn)，再到 產(chǎn)品銷售整個供應(yīng)鏈的全過程。同時還針對質(zhì)押貸款手續(xù)復雜、所需時間長的問 題，成功的運用了統(tǒng)一授信的方式，將倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)變成了一種簡便、可控性好 的融資模式，也問接再造了企業(yè)的信用。統(tǒng)一授信就是銀行把貸款額度直接授權(quán) 給物流企業(yè)，再由物流企業(yè)根據(jù)客戶的需求和條件進行質(zhì)押貸款和最終結(jié)算。物 流企業(yè)向銀行按企業(yè)信用擔保管理的有關(guān)規(guī)定和要求提供信用擔保，并直接利用 這些信貸額度向相關(guān)企業(yè)提供靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，銀行則基本上不參與

11、質(zhì)押貸款項目的具 體運作。該模式有利于企業(yè)更加便捷地獲得融資，減少原先質(zhì)押貸款屮一些繁瑣的環(huán)節(jié)；也有利于銀行提高對質(zhì)押貸款過程的監(jiān)控能力，更加靈活地 開展質(zhì)押貸款服務(wù)，優(yōu)化其質(zhì)押貸款的業(yè)務(wù)流程和工作環(huán)節(jié)，降低貸款的風險。 統(tǒng)一授信這種方式目前己逐漸被廣大的金融機構(gòu)所接受。5. 倉單質(zhì)押風險事件也日趨增多在2003. 2008年間，中儲發(fā)展股份有限公司倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)規(guī)模、質(zhì)押品種等 都獲得了 10%以上的增長.但業(yè)務(wù)開展過程中也遇到了一系列問題，根據(jù)2003至 2008年倉單質(zhì)押風險事件統(tǒng)計表（見表2. 3）,我們可以明確中儲湖南分公司倉單 質(zhì)押業(yè)務(wù)風險呈以下特點：一是風險事件的種類不斷增加，在2

12、003年出現(xiàn)了倉單 遺失、無效倉單等風險五類風險事件，但到2004年增加了重殼倉單、強行提貨等 風險事件，2005增加到八類主要風險事件；二是同類風險事件發(fā)生的次數(shù)增多，表2.3 20032008年倉單質(zhì)押風瞼事件統(tǒng)計表序風險爭件2003 年2004 年2005 年2006 年2007 年2008 年1倉單遺失2134562虛假倉單0012323重俺倉單0143354無效倉單2335435質(zhì)物毀損1212336合同糾紛1223557客戶違約1223358強行提貨0123219小計71218252830對倉單質(zhì)遺失事件在2003年只有二起，但在2006年是四起，在2008年增加到八起, 其他風險

13、事件也出現(xiàn)了逐年增加的趨勢；三是風險事件發(fā)生的總次數(shù)按20. 50%比 例增長，在2003年全年只有七起風險事件，但在2008年全年發(fā)生了三十起風險 事件。2. 2中儲湖南分公司倉單質(zhì)押面臨的風險2. 2. 1靜態(tài)質(zhì)押流程及其風險靜態(tài)質(zhì)押是中儲湖南公司開展倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的基本模式，是指申請貸款企業(yè) 將質(zhì)押物運至銀行和屮儲湖南分公司指定的監(jiān)管地點和倉庫，市屮儲湖南分公司 向其出具倉單并交付銀行，銀行據(jù)此按倉單所標價值的一定比例發(fā)放貸款的模式。2. 2. 1. 1靜態(tài)質(zhì)押操作流程倉單質(zhì)押一般牽涉到申貸企業(yè)（出質(zhì)方）、銀行（質(zhì)權(quán)方）和物流企業(yè)（監(jiān)管方）三個業(yè)務(wù)主體【14】。中儲湖南分公司開展倉單質(zhì)押業(yè)

14、務(wù)一般經(jīng)歷質(zhì)押開發(fā)、質(zhì) 押形成、質(zhì)押解除三個階段。當我方與申貸企業(yè)、銀行共三方達成倉單質(zhì)押業(yè)務(wù) 意向，并簽定雙方和三方協(xié)議后，申請貸款企業(yè)將質(zhì)押物運至銀行和我方指定的 監(jiān)管地點，由我方向英出具倉單并交付銀行，銀行據(jù)此按倉單所標價值的一定比 例發(fā)放貸款；當申請貸款企業(yè)需支用該部分動產(chǎn)時，需征得監(jiān)管方及銀行的雙重 同意；在銀行指定保證金帳戶匯入足額保證金后，銀行解除質(zhì)物監(jiān)管釋，質(zhì)押物 可止常進入市場流通，從而減少庫存對資金的占用，滿足了企業(yè)對流動資金的需 求。對中儲湖南分公司倉單質(zhì)押的具體流程，我們可以參見表24。表2.4中儲湖南分公司倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)流程說明表序業(yè)務(wù)流程流禪說明1確定客戶中儲湖南分公

15、司根據(jù)客戶（申貸企業(yè)）需求，確定擬開展質(zhì)押業(yè)務(wù)企業(yè)2選擇廣物中緒湖南分公司根據(jù)監(jiān)管條件，與申貸企業(yè)協(xié)商確立質(zhì)押物品種規(guī)格零3確定模式根據(jù)申貸企業(yè)要求，確定開展靜態(tài)質(zhì)押、動態(tài)質(zhì)押、買方信貸、賣方倍貸 四種業(yè)務(wù)模式（略）的一種.4簽訂合同中湖南分公司與申貸企業(yè)簽訂（倉儲保骨協(xié)議（略）*與銀行簽定倉 單質(zhì)押合作協(xié)議（略）5質(zhì)物入庫申貸企業(yè)依據(jù)協(xié)議向中儲湖南分公司指定倉庫交付自有貨權(quán)質(zhì)物6開出倉單中儲湖南分公司驗收貨物無謀后向申貸企業(yè)填發(fā)專用倉單7憑單貸款申貸企業(yè)向銀行申請質(zhì)押貸款.并提供質(zhì)押倉單和保險單證8委托監(jiān)骨銀行受理申貸企業(yè)貸款后，與中儲湖南分公司簽定不可撤借協(xié)助行使質(zhì) 押權(quán)保證|5>

16、（略），委托中儲湖南分公司監(jiān)管質(zhì)物9發(fā)放貸款銀行根據(jù)與申貸企業(yè)簽定的銀企合作協(xié)議、賬戶監(jiān)背協(xié)議質(zhì)押 貸款合同按約定比例向申貸企業(yè)在銀行開設(shè)的監(jiān)管帳戶發(fā)放貸歎.10還浦貸款申貸企業(yè)按與銀行協(xié)議約定的期限內(nèi)，通過銀行監(jiān)管的帳戶類還清該筆質(zhì) 押業(yè)務(wù)所有貸款11解除監(jiān)管銀行在收回該筆質(zhì)押業(yè)務(wù)全部貸款后，通中儲湖南分公司解除該筆業(yè)務(wù)委 托監(jiān)簪，中儲湖南分公司解除對該筆貨物的監(jiān)菅控貨12質(zhì)物出庫申貸企業(yè)根據(jù)三方約定的渝程和認定的手續(xù),符別是在銀行的指令協(xié)助下 辦理完成毎筆質(zhì)押貨物的出庫手續(xù)221.2靜態(tài)質(zhì)押的主要風險倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的主體申貸企業(yè)、銀行、物流企業(yè)之間都存在著委托代理關(guān)系, 正是由于存在這種三方

17、的代理關(guān)系，使各方都盡可能的規(guī)避己方的風險；同時質(zhì) 押監(jiān)管品種繁多、質(zhì)押業(yè)務(wù)流程復雜，使物流企業(yè)在實施倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)過程中存 在許多潛在風險。中儲湖南分公司作為監(jiān)管方，必須嚴格貫徹安全第一、效益第 二的原則，防范風險應(yīng)為第一要務(wù).業(yè)務(wù)流程分析法是對企業(yè)整個業(yè)務(wù)經(jīng)營流程 進行分析，對其各個環(huán)節(jié)逐項分析可能遭遇的風險，找到風險的潛在因素業(yè)務(wù) 流程分析法可以分為列舉法和流程圖法。為了控制倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)風險，必須嚴格 評佔.控制質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)各壞節(jié)的風險，在此，我們采流程圖法對靜態(tài)倉單質(zhì)押 風險進行分析（如圖2.1所示）°2. 2. 2動態(tài)質(zhì)押流程及其風險動態(tài)質(zhì)押是在倉單質(zhì)押的基本模式（靜態(tài)質(zhì)押）

18、的基礎(chǔ)上，以新倉單置換i口倉單，從而實現(xiàn)質(zhì)物循壞流動的一種模式，也稱循壞質(zhì)押、置換倉單質(zhì)押【151。申 貸企業(yè)可根據(jù)自身經(jīng)營需要，在保證倉內(nèi)質(zhì)押存貨總體價值不低于銀行融資額度 的情況下，經(jīng)銀行同意，并與銀行簽訂質(zhì)押合同的補充協(xié)議，可以采用以物易物 和以保證金置換等方式，用新出質(zhì)倉單置換全部或部分舊出質(zhì)倉單，使質(zhì)押物可 持續(xù)流動更新，企業(yè)資產(chǎn)得以正常周轉(zhuǎn)。這種模式可以使申貸企業(yè)抓住市場銷售 的有利時機，及時將舊的質(zhì)物出售獲取利潤。2. 2. 2. 1動態(tài)質(zhì)押的操作流程動態(tài)質(zhì)押和靜態(tài)質(zhì)押相比是一種循環(huán)質(zhì)押，本質(zhì)上是要保證銀行債權(quán)對應(yīng)質(zhì) 物的價值不減少的情況下進行。根據(jù)置換的等價物不同又可分為質(zhì)物滾

19、動質(zhì)押、 置換倉單質(zhì)押、信用或保證金置換倉單質(zhì)押。其操作流程在業(yè)務(wù)的開發(fā)與形成階 段和靜態(tài)質(zhì)押相同（參見表2. 4第1-9項），是但在質(zhì)物解除和質(zhì)物的出庫上有本質(zhì) 的區(qū)別。在此對動態(tài)質(zhì)押業(yè)務(wù)開發(fā)階段確定目標客戶、選擇質(zhì)物、確定模式，簽 定合同；形成階段的質(zhì)物入庫、開出倉單、憑單貸款、委托監(jiān)管、發(fā)放貸款不作 重復說明。在此重點介紹動態(tài)質(zhì)押模式中質(zhì)押解除的流程（如表2. 5所示）。農(nóng)2.5中儲湖南分公司動態(tài)質(zhì)押業(yè)務(wù)流程說期表序業(yè)務(wù)流程流艮說明119項參見表2.4靜態(tài)質(zhì)押業(yè)務(wù)的開發(fā)和業(yè)務(wù)的形成2質(zhì)押國換申貸企業(yè)在保證銀行對應(yīng)的債權(quán)價值不減少的前提下，采取質(zhì)物滾動（以 新貨、換思貨.或同類質(zhì)物不冋規(guī)格

20、之間調(diào)換人置換倉單（以新倉單換 原有倉單人信用或者保證金（豈接向銀行支付部分款項或保證金）尊形 式，向銀行申訥解除指定部分質(zhì)物的監(jiān)骨3部分解除銀行在受理申貸企業(yè)質(zhì)押置換申請，并辦理相關(guān)說換手續(xù)井確保銀行所控 價值不減少的悄況下，對中儲湖南分公司發(fā)放解除部分貨物監(jiān)簣的指令， 要求協(xié)助辦理對指定部分質(zhì)物體的解除監(jiān)管4部分出庫中儲湖南分公可根據(jù)銀行的折令可以對以解除監(jiān)管的貨物口行銷住處理， 并按=方約定手續(xù)辦理出庫手續(xù).5還淸貸款申貸企業(yè)按與銀行協(xié)議約定的期限內(nèi)，通過銀彳j監(jiān)管的帳戶類還淸該筆質(zhì) 押業(yè)務(wù)所有貸款6全部解除銀廳在收冋質(zhì)押業(yè)務(wù)舅計全部貸款后通知物漁企業(yè)解除該筆累計貸款業(yè) 務(wù)全部貨物的委托

21、監(jiān)管，物流企業(yè)解除對該筆貨物的控貨7全部出廉申貸企業(yè)根據(jù)二方約定的流程和認定的手續(xù)，特別是在銀行的指令協(xié)助f 辦理完成所有質(zhì)押貨物的出庫手續(xù)2. 2. 3買方信貸流程及其風險買方信貸又稱保兌倉，是賣方擔保下的買方信貸，特點是生產(chǎn)企業(yè)（供貨方） 加入，即銀行在買方客戶交納一定的保證金后以開承兌匯票等形式，指定收票人 為生產(chǎn)企業(yè)，生產(chǎn)企業(yè)在收到銀行承兌匯票后以銀行為收貨人按銀行指定的倉庫 發(fā)貨，貨到倉庫后轉(zhuǎn)為倉單質(zhì)押【16】。這一過程屮，生產(chǎn)企業(yè)承擔回購和貸款風險 擔保義務(wù)。2. 2. 3. 1買方信貸的操作流程買方信貸業(yè)務(wù)涉及到物流企業(yè)、申貸企業(yè)（買方）、銀行、生產(chǎn)企業(yè)（供方）四方的利益，和靜態(tài)

22、質(zhì)押、動態(tài)質(zhì)押相比使生產(chǎn)企業(yè)加入到業(yè)務(wù)流程中，因此在 質(zhì)押的形成、質(zhì)物的出庫和質(zhì)押的解除上有自身的特點。屮儲湖南分公司在此除 了承擔監(jiān)管的義務(wù)外，還增加了與生產(chǎn)廠家直接協(xié)調(diào)的問題，中儲湖南分公司買方信貸質(zhì)押形成流程如圖2. 3所示。2.222動態(tài)質(zhì)押的主要風險結(jié)合中儲湖南分公司動態(tài)質(zhì)押的業(yè)務(wù)流程分析，我們不難發(fā)現(xiàn)動態(tài)質(zhì)押除有靜 態(tài)質(zhì)押在業(yè)務(wù)開發(fā)和業(yè)務(wù)形成階段的岀質(zhì)人信用風險.質(zhì)押品種選擇風險、質(zhì)押 合同的風險、質(zhì)押倉單的風險、質(zhì)押物監(jiān)管風險、質(zhì)押物市場風險外，還有動態(tài) 質(zhì)押模氏本身的風險特征，主要表現(xiàn)在循壞置換質(zhì)物和質(zhì)物出庫階段。如圖22所示.循環(huán)置換質(zhì)押解除部分解除質(zhì)物滾動爲換時，申貸企業(yè)采

23、用偽劣產(chǎn) 品、滯銷、容易變質(zhì)商品；或者我方不熟 悉，難監(jiān)管的產(chǎn)品進行質(zhì)換，采用倉單質(zhì) 換時利用底假、提單騙取賞物中貸企業(yè)探行提貨或者故si提取同一提 單同類產(chǎn)品但不同燒格、不同質(zhì)量、型號 的質(zhì)物圖2.3中儲湖商分公司買方信貸操作流程圖圖2.2中儲湖南分公司動態(tài)質(zhì)押質(zhì)押解除環(huán)節(jié)風險特征圖買方信貸操作流程圖說明（1）購貨合同：買方企業(yè)（申貸企業(yè)）向生產(chǎn)廠家簽購貨合同，確定購買產(chǎn)品、 規(guī)格、數(shù)量、價格、品質(zhì)，交貨吋i'可、交貨地點等內(nèi)容。（2）申請貸款：買方根據(jù)進貨合同（略）向銀行申請貸款，并與銀行、倉庫、和生產(chǎn)廠家簽訂買方信貸四方合作協(xié)議（略），所訂產(chǎn)品必須進入銀行指定倉庫。（3）委托監(jiān)管

24、：銀行和我方簽定倉儲合同（略），并委托我方監(jiān)管該筆質(zhì) 押貨物。承擔對該筆貨物的監(jiān)管責任和毀損風險。（4）預付貨款：銀行在收到買方企業(yè)協(xié)議約定的保證金后，受理買方企業(yè)委 托向生產(chǎn)企業(yè)支付預付款。（5）交付貨物：生產(chǎn)企業(yè)收到預付貨款后，將產(chǎn)品發(fā)運至我方和銀行共同指 定倉庫，經(jīng)我方經(jīng)驗收無誤后通知銀行，同時解除生產(chǎn)企業(yè)的供貨擔保責任。（6）付清貨款：買方企業(yè)收到貨物確認無誤后，委托銀行直接結(jié)清貨款給生 產(chǎn)企業(yè)。（7）還清貸款：買方企業(yè)按與銀行協(xié)議約定的期限內(nèi)，通過銀行監(jiān)管的帳戶 類還清該筆質(zhì)押業(yè)務(wù)所有貸款。（8）銀行在收回該筆質(zhì)押業(yè)務(wù)全部貸款后，通知物流企業(yè)解除該筆業(yè)務(wù)委托 監(jiān)管，物流企業(yè)解除對該筆

25、貨物的控貨。2. 2. 3. 2買方信貸的主要風險中儲湖南分公司買方信貸和倉單質(zhì)押的基本模式靜態(tài)質(zhì)押相比，主要區(qū)別在 于業(yè)務(wù)流程的主體由以前的我方（監(jiān)管方）、銀行（質(zhì)權(quán)人）和申貸企業(yè)（出質(zhì)人） 三方，增加了生產(chǎn)企業(yè)（供貨方）而牽涉到四個業(yè)務(wù)主體。因此在業(yè)務(wù)風險上除 了靜態(tài)質(zhì)押過程中出質(zhì)人信用、質(zhì)押合同風險、質(zhì)押倉單風險和質(zhì)物選擇和監(jiān)管 風險外，還存在對笫四方業(yè)務(wù)主體生產(chǎn)企業(yè)的風險，集屮表現(xiàn)在生產(chǎn)企業(yè)的信用 風險和生產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營風險。在此我們還是采用業(yè)務(wù)流程法中的流程圖法，只對 買方信貸業(yè)務(wù)中牽涉到生產(chǎn)企業(yè)供貨環(huán)節(jié)的風險進行分析（見圖2. 4）。圖2.4中儲湖南分公司買方倍貸供貨環(huán)節(jié)風險分析圖2

26、. 2. 4賣方信貸流程及其風險賣方信貸是指生產(chǎn)企業(yè)將本企業(yè)生產(chǎn)的商品物運至銀行和監(jiān)管方指定的監(jiān)管 地點，由監(jiān)管方向其出具倉單并交付銀行，銀行據(jù)此按倉單所標價值的一定比例 發(fā)放貸款的模式n刀。相對于買方信貸來說，需要通過倉單質(zhì)押獲得銀行貸款的是 生產(chǎn)企業(yè)。2. 2. 4. 1賣方信貸的操作流程賣方信貸業(yè)務(wù)涉及到物流企業(yè)、銀行、生產(chǎn)企業(yè)三方主體。在業(yè)務(wù)關(guān)系過程 中，銀行根據(jù)申貸企業(yè)(生產(chǎn)企業(yè))的資信、陪j品數(shù)量、質(zhì)量、等級等具體情況 確定其資格，經(jīng)審查確認符合貸款條件后，才可以受理賣方企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)，并 市是物流企業(yè)與生產(chǎn)廠家簽訂購貨合同。賣方信貸質(zhì)押形成流程如圖2. 5所示。圖2.5中儲湖南分

27、公司賣方借貸損作流程圖賣方信貸操作流程圖說明：(1) 購貨合同：物流企業(yè)與賣方客戶(生產(chǎn)企業(yè))簽訂有關(guān)購銷合同，然后向其發(fā)出質(zhì)押商品入庫通知書。(2) 交付貨物：賣方在見到入庫通知書后將擬質(zhì)押商品移送到物流企業(yè)的指定倉庫。(3) 開出倉單：物流企業(yè)對擬質(zhì)押商品逐項驗收入庫，并辦理有關(guān)保險手續(xù)(保費由賣方承擔)后，向賣方企業(yè)開出倉單。(4) 申請貸款：由賣方憑物流企業(yè)開出的倉單質(zhì)押給銀行申請貸款。(5) 發(fā)放貸款：銀行受理貸款巾請并對倉單審核后，向物流企業(yè)提供貸款。(6) 轉(zhuǎn)付貸款：物流企業(yè)向賣方企業(yè)代轉(zhuǎn)付貸款。(7) 還清貸款：賣方在還款期限前，對質(zhì)押商品進行銷售，但不能逾期。交 易完成后，賣

28、方一般委托買方將貨款匯到物流企業(yè)在合作銀行的結(jié)算賬戶。(8) 釋放倉單：銀行確認收到貨款后，釋放該筆質(zhì)押物品的倉單。此后物流 企業(yè)向買方出具倉單，買方即可以憑倉單提貨。此筆質(zhì)押業(yè)務(wù)即告完成。2. 2. 4. 2賣方信貸的主要風險中儲湖南分公司買方信貸質(zhì)押模式，主要是在業(yè)務(wù)開發(fā)過程中，因客戶需要而發(fā)展起來的新業(yè)務(wù)模式；和倉單質(zhì)押的基本模式靜態(tài)質(zhì)押相比，牽涉的業(yè)務(wù)主體都是三個，區(qū)別在于出質(zhì)人不同，靜態(tài)質(zhì)押的主體是貿(mào)易商，而賣方信貸一般 是生產(chǎn)企業(yè)c對業(yè)務(wù)流程中貸款發(fā)放方式的不同，靜態(tài)質(zhì)押是將貸款直接發(fā)發(fā)放給生產(chǎn)企業(yè), 而賣方信貸存在銀行將貸款發(fā)放給屮儲湖南分公司，由屮儲湖南分公司轉(zhuǎn)付給生產(chǎn)企業(yè)，這

29、本質(zhì)上是有利于我方和銀行一起共同防范質(zhì)押風險。從業(yè)務(wù)的開發(fā)流程上分析兩者是i致的，質(zhì)押的形成和監(jiān)管階段也基本相同，所以 本質(zhì)上兩者在業(yè)務(wù)過程中遇到的風險也是相似的。在此對賣方信貸的風險不在介紹，我們可以參見圖2. 1屮儲湖南分公司倉單質(zhì)押潛在風險分析。2. 3中儲湖南分公司倉單質(zhì)押風險歸納及成因分析分析中儲股份湖南分公司發(fā)生的潛在風險因素，依據(jù)巴塞爾新資本協(xié)議和國 資委員中央企業(yè)全面風險管理指引風險分類的方法，我們可以將中儲湖南分公 司在倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)過程中遇到的風險歸納成四大類，主要是法律風險、市場風險、 信用風險和操作風險，在此對倉單質(zhì)押的法律性質(zhì)風險問題不作探討，重點是對 中儲湖南分公司倉

30、單質(zhì)押面臨的信用風險、市場風險和操作風險進行分析，對這 三類主要風險的具體表現(xiàn)形式和原因進一步研究。2. 3. 1倉單質(zhì)押信用風險及其成因信用風險(credit risk)是指由于出質(zhì)人及其負責人在信譽和道德上存在瑕疵， 采取欺詐手段騙取監(jiān)管人的信任或由于經(jīng)營問題而存在冒險行為，由此可能潛在 發(fā)生的對監(jiān)管方和質(zhì)權(quán)人不利的行為的可能性n引。信用風險也是中儲倉單質(zhì)押業(yè) 務(wù)面臨的主要風險之一。2. 3. 1. 1倉單質(zhì)押信用風險的表現(xiàn)形式結(jié)合中儲湖南分公司倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的實際，在倉單質(zhì)押風險控制中存在的信用風險的有以下兒種：(1) 申貸企業(yè)質(zhì)物來源于非法途徑。我國擔保法規(guī)定，只有出質(zhì)人合法占有 的貨物

31、才能夠出質(zhì)，才可以受到國家法律的保護。屮儲湖南分公司在開展倉單質(zhì) 押過程中，就遇到過申請貸款企業(yè)用盜竊而來的鋼材進行質(zhì)押，最后產(chǎn)生糾紛的 事件。(2) 申貸企業(yè)用第三方的貨物進行質(zhì)押。我國擔保法規(guī)定，出質(zhì)人必須依法 享有對質(zhì)物的所有權(quán)或處分權(quán)。申貸企業(yè)如果用第三方貨權(quán)所有人的商品，到中 儲湖南分公司來進行倉單質(zhì)押貸款，也不可避免會給我方帶來糾紛和貸款損失的 可能。(3) 動態(tài)質(zhì)押中以次充好進行循環(huán)質(zhì)押。在質(zhì)物循環(huán)置換時，巾貸企業(yè)采用偽劣產(chǎn)品、滯銷、容易變質(zhì)商品；或者我方不熟悉，難監(jiān)管的產(chǎn)品進行質(zhì)換，造 成實際質(zhì)押貨物價值降低，而增加我方監(jiān)管難度，造成損失的可能。(4) 哄搶質(zhì)押貨物或者強行提貨

32、。出質(zhì)人出現(xiàn)資金短缺或者經(jīng)營困難的問題，在沒有取得銀 行和我方同意的情況下強行提貨，我方監(jiān)督人員未能采取有效措施，或雖采取措旌但不能制止的風險。(5) 中貸企業(yè)更改資金用途的潛在風險。屮請貸款企業(yè)(出質(zhì)人)在辦理倉 單質(zhì)押手續(xù)時與銀行(質(zhì)權(quán)人)在協(xié)議屮一般需要明確資金用途，當申貸企業(yè)拿 到銀行貸款后將資金用途改為未經(jīng)銀行許可的其他風險投資，對此投資的風險脫 離了銀行監(jiān)管的范圍，存在投資失敗而導致銀行無法正常收回貸款。(6) 不按期限歸還貸款，申貸企業(yè)在與銀行、我方約定的期限內(nèi)無法按時、按額歸還貸款造成無錢可還的可能，或者是屮貸企業(yè)將資金挪作他用等有錢不還， 而給我方和銀行造成風險的可能。2.

33、3. 1. 2倉單質(zhì)押信用風險的內(nèi)在原因造成倉單質(zhì)押信用風險的原因主要以下兩個方面：(1) 倉單質(zhì)押信用風險的根本原因是出質(zhì)人道德、信譽問題。在倉單質(zhì)押業(yè) 務(wù)過程中，部分出質(zhì)人在申請貸款的過程小，故意隱瞞不利于自己的信息，通過 虛假財務(wù)報表和文件騙取的質(zhì)押貸款，或者企業(yè)違約賴賬，即使有還貸能力卻不 愿履行還貸義務(wù)。一些企業(yè)為了得到貸款，尤其是當企業(yè)質(zhì)押融資項目的預期收 益小于或等于銀行貸款利率時，企業(yè)往往會隱瞞其真實信息。一旦將貸款拿到手， 轉(zhuǎn)而將貸款用于其它髙風險的經(jīng)營活動。如果經(jīng)營失敗，雖有質(zhì)押物在銀行手屮， 銀行也會蒙受很大的信貸風險。(2) 信用機制的缺失和信息不對稱是造成信用風險的主

34、要外因。我國尚沒有 建立起真正與市場經(jīng)濟體制相適應(yīng)的信用制度：同時監(jiān)管方與申貸企業(yè)之間存在 信息不對稱，缺乏對信用信息缺乏必要的信息約束與制度約束，擁有信息優(yōu)勢的 申貸企業(yè)有可能采取機會主義行為，隱瞞對己不利的信息，或者采取一些有利于 自己而損害監(jiān)管方和銀行利益的行為。如果缺乏必要的信息約束與制度約束，擁 有信息優(yōu)勢的申貸企業(yè)有可能采取機會主義行為，隱瞞對己不利的信息，或者采 取一些有利于自己而損害銀行利益的行為.監(jiān)管方必須為了獲得每個申貸企業(yè)的 真實信息以及監(jiān)督貸款的合理使用方向，不得不投入大量的人力、物力，當收集 信息的成本和監(jiān)督成本過大時，監(jiān)管方將無利可圖。2. 3. 2倉單質(zhì)押市場風險

35、及其成因市場風險(market risk)是因市場波動導致監(jiān)管的質(zhì)押物質(zhì)價值貶值，造成 質(zhì)權(quán)人遭受損失，而致使監(jiān)管方擔負連帶責任風險的可能。根據(jù)相關(guān)研究可以把 市場風險分為利率風險、匯率風險、股票價格風險、和商品價格風險，分別指由 于利率、匯率、股票價格、商品價格的不利變動所帶來的風險【19】。在此我們主要 研究的是在商品價格下跌因素的影響，造成的倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)市場風險。倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)屮面臨市場風險的主要原因是商品價格的波動。質(zhì)押物市值波 動風險是指在倉單質(zhì)押期間，由于市場供求關(guān)系的變化，或者國家利率、國際匯 率的影響，造成質(zhì)押物市值下跌，而是質(zhì)權(quán)人面臨質(zhì)押物價值不足額的風險。中 儲湖南分公司在倉

36、單質(zhì)市場風險管理中，由于由監(jiān)管人員負責管理合同和相關(guān)的 記錄，填寫報表，缺乏分析相關(guān)資料和數(shù)據(jù)的能力和判斷風險等級的能力，中儲 湖南分公司也沒有明確關(guān)注質(zhì)物市場價格變動的人員。導致屮儲湖南分公司在預 防和監(jiān)控市場風險方面，缺乏完整的體系和機制，對市場風險的判斷和預測更多 的是依靠行業(yè)經(jīng)驗。因此在市場風險涉及到質(zhì)押物的價值隨市場條件變化，由于 質(zhì)押物設(shè)置又不合理，在債務(wù)人不履行債務(wù)時，不可避免出現(xiàn)通過法律執(zhí)行質(zhì)押 物來處置質(zhì)押物時，給我方和質(zhì)權(quán)人造成損失。2. 3. 3倉單質(zhì)押操作風險及其成因操作風險(operational risk)是因為在倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)過程中因業(yè)務(wù)流程操作 不當、內(nèi)部管理失控

37、或者缺乏必要的后臺技術(shù)支持而遭受損失的可能。中儲湖南 分公司在開展倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)小，遇到的操作風險主要有以下兒個方而：質(zhì)押品種 選擇不當?shù)娘L險；質(zhì)押物在保管和儲存過程中發(fā)生毀損造成損失；在簽定質(zhì)押合 同吋因合同內(nèi)容不完整或者固定樣本合同導致的糾紛；在業(yè)務(wù)中發(fā)生倉單遺失、 虛假倉單、無效倉單；以及由于監(jiān)管制度不健全和監(jiān)管人員業(yè)務(wù)素質(zhì)欠缺導致的 風險可能。2. 3. 3. 1倉單質(zhì)押操作風險的表現(xiàn)形式中儲湖南分公司倉單質(zhì)押遇到的操作風險具體表現(xiàn)形式有以下幾種：(1)質(zhì)押物品種選擇風險。在開展倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)時，我方一般要要對客戶所 要質(zhì)押的商品究竟適不適合質(zhì)押做出判斷，并不是所有的商品都適合作倉單質(zhì)押，

38、 因為商品在某段時間的價格和質(zhì)量都是會隨時發(fā)生變化的，如果質(zhì)押物市場價格 大幅下降，可能會出現(xiàn)企業(yè)貸款額高于質(zhì)押物價值的現(xiàn)彖，使企業(yè)產(chǎn)生賴債的動 機。另外質(zhì)物品種是由出質(zhì)人或質(zhì)全人提供的，有原料、半成品和成品，有些品 種監(jiān)管難度大，不利于控貨，造成我方對陌生品種、控貨難的品種監(jiān)管風險。因 此對質(zhì)押品種的選擇從品種的特點和監(jiān)管能力的實際出發(fā)，選擇適用廣泛，易于 處置，價格漲跌幅度不大，質(zhì)量穩(wěn)定的品種，如黑色金屬、有色金屬、大豆等品 種。質(zhì)押品種的選擇，還要和國內(nèi)的經(jīng)濟形勢相結(jié)合，那些關(guān)系到國計民生的、 稀缺性的資源不會出現(xiàn)價值的很大波動，是理想的質(zhì)押品種。性質(zhì)不穩(wěn)、易變質(zhì)、 易損耗、市場價格波動

39、大、流通性差、無經(jīng)常性市場需求的貨物就不能被選為質(zhì) 物。(2) 質(zhì)押物監(jiān)管的毀損風險。質(zhì)物毀損風險是指貨物我方保管不當或善缺乏相關(guān)質(zhì)物的保管經(jīng)驗，發(fā)生質(zhì)押物數(shù)量、重量、規(guī)格缺失或毀損情況，而給倉單 的持有人造成損失的風險或質(zhì)權(quán)人血臨質(zhì)押無效的風險。中儲湖南分公司遇到的 質(zhì)押物監(jiān)管毀損事件有幾下幾種情況：自然災害和人為事故造成貨物損壞，貨物 被盜搶；質(zhì)物出庫、換貨沒有按照銀行指令產(chǎn)生造成質(zhì)物缺失；造成我方無法驗 證監(jiān)管貨物的實物數(shù)量(重量)和標準；由于驗收約定不明導致質(zhì)押物質(zhì)量不符 合約定的標準，或者在倉儲保管過程中發(fā)生質(zhì)物的質(zhì)量發(fā)生變化，從而導致質(zhì)物 的實際價值不能達到質(zhì)物的賬面價值而發(fā)生的損

40、失和風險。(3) 質(zhì)押物處置風險。質(zhì)押物處置風險是指當貸款企業(yè)不能按期歸還貸款本息，或因其他違約行為而由銀行處置質(zhì)押倉單時，銀行可能面臨無法將質(zhì)押物順利 變現(xiàn)以足額收回貸款，而因此給我方造成連帶責任的可能。能否科學地評估質(zhì)押 物的市值直接關(guān)系到能否足額收回貸款。因此，我方在協(xié)助銀行發(fā)放貸款前，要參照 該品種的現(xiàn)貨和期貨價格來核定倉單市值，這樣既有效利用了期貨市場發(fā)現(xiàn)價格 的功能，又在一定程度上規(guī)避了期貨價格有時會較大偏離現(xiàn)貨價格的風險；(4) 質(zhì)押合同內(nèi)容不完整的風險。是指在與申貸企業(yè)或銀行簽定協(xié)議時，雙方對合同內(nèi)容約定不明確或不完整而造成的風險。主要體現(xiàn)在以下兒個方面：在 合同中沒有約定合同

41、有效期，使我方無法根據(jù)風險情況確定監(jiān)管期，只能被動的 根據(jù)銀行的需求無期限監(jiān)管，當我方發(fā)現(xiàn)風險時也無法撤出；在合同屮沒有約定 質(zhì)押模式(控貨狀態(tài))，或者約定靜態(tài)模式動態(tài)操作，結(jié)果造成質(zhì)物置換未經(jīng)過銀 行認可，我方將承擔換貨產(chǎn)生的損失；在合同中沒有約定監(jiān)管費標準和支付期限， 使銀行無法掌握監(jiān)管人的權(quán)力如何兌現(xiàn)，從而約束出質(zhì)人；在合同中沒有明確約 定質(zhì)押品種范圍或詳見質(zhì)物清單內(nèi)容，導致等值貨物換貨范圍無限放大，當置換 貨物的品種市場價格波動大或我方不熟悉時，從而增加監(jiān)管難度和風險。(5) 固定樣本合同的風險。在簽定合同過程中質(zhì)權(quán)人或出質(zhì)人要求我方簽定框架合同文本，并不允許修改合同條款；質(zhì)押監(jiān)管合同

42、中有違背法律的事項或不 受法律保護的事項；在合同小約定了于監(jiān)管人不利的事項，如要求我方對貨物價 值負責，對貨物所有權(quán)的真實性負責等，合同條款不合理：超出了我方應(yīng)承擔的 責任范圍；合同關(guān)于監(jiān)管人權(quán)利義務(wù)的約定不明確或不完整，無法實施；我方為 了不失去客戶，只好被動接受。合同對我方權(quán)利義務(wù)不明確、合同條款沒有可操 作性，造成我方違規(guī)操作。在合同簽訂后沒有明確計量方法、驗收標準和留存期 初接管時的盤點記錄等等問題。(6) 質(zhì)押倉單產(chǎn)生的風險。倉單是我方開出給出質(zhì)人提出倉儲物的唯一有效合法憑證.存貨人或者倉單持有人在倉單上背書并經(jīng)保管人簽字或者蓋章的，方 可轉(zhuǎn)讓提取倉儲物的權(quán)利。倉單風險主要有以下四個

43、方面：由于倉單載明貨物的 數(shù)量、質(zhì)量、規(guī)格、品名與實物不符，或倉單記載事項不全，出現(xiàn)虛假倉單；倉 單未經(jīng)我方簽字蓋章導致無效倉單；質(zhì)押倉單未見背書“質(zhì)押”字樣，不能產(chǎn)生倉 單質(zhì)押的法律效力；不能保證同一貨物的倉單的唯一性，有第三入主張貨物權(quán)利 的而導致重疊倉單；動態(tài)監(jiān)管的貨物，出質(zhì)人提供的進出庫單據(jù)是貨物置換的憑 證，有的監(jiān)管員缺乏單據(jù)管理意識，不能按期制訂，因單據(jù)不齊全造成倉單缺失。2. 3. 3. 2倉單質(zhì)押操作風險的內(nèi)在原因 根據(jù)操作風險的成因，操作風險可以概括為四類：人員因素引起的操作風險、 流程因素引起的操作風險，系統(tǒng)因素引起的操作風險和外部事件引起的操作風險, 結(jié)合中儲湖南分公司在

44、業(yè)務(wù)操作過程中遇到的風險事件，對造成倉單質(zhì)押操作風 險的原因主要在以下幾個方面：(1) 部分監(jiān)管人員素質(zhì)不高。屮儲倉單質(zhì)押風險管理的最終執(zhí)行者是業(yè)務(wù)人員，因此業(yè)務(wù)人員的素質(zhì)是倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)風險控制的根本保障。中儲湖南分公司 倉單質(zhì)押操作風險業(yè)務(wù)人員的素質(zhì)又主要體現(xiàn)在業(yè)務(wù)素質(zhì)和道徳修養(yǎng)兩個方面。 對承擔質(zhì)押業(yè)務(wù)的監(jiān)管人員是根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要招聘的新員工，但新員工招聘后 沒有經(jīng)過嚴格理論知識和實踐經(jīng)驗的培訓，業(yè)務(wù)素質(zhì)低下，監(jiān)管能力和風險判斷 水平低；缺乏相關(guān)質(zhì)物的保管經(jīng)驗，造成相關(guān)記錄沒有交接產(chǎn)生的差錯，質(zhì)物出 庫、換貨沒有按照銀行指令產(chǎn)生的失誤，沒有確定計量方法、驗收標準和盤點記 錄不全。對新員工的

45、來源沒有進行審核是否可靠就匆匆忙忙上崗，對業(yè)務(wù)人員道 德修養(yǎng)不了解，當業(yè)務(wù)人員工作生活在監(jiān)管場所需要得到出質(zhì)人的幫助和支持， 長期得到出質(zhì)人的照顧，一旦出質(zhì)人要求低于質(zhì)押量放貨，造成監(jiān)管員礙于情面 故意違規(guī)，沒有根據(jù)指令發(fā)貨而發(fā)生的損失等等。業(yè)務(wù)人員素質(zhì)成為影響風險管 理系統(tǒng)效果的重要因素。(2) 操作風險監(jiān)管制度不健全。屮儲湖南分公司倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)風險管理系統(tǒng)不健全，缺乏有效的風險管理的有效措施和方法。目前中儲湖南分公司業(yè)務(wù)大多 停留在關(guān)系質(zhì)押階段，僅僅為熟悉的客戶提供質(zhì)押而不敢真正向大規(guī)?？蛻舴?wù), 嚴重制約了倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的發(fā)展。監(jiān)管制度不成體系，制度上有真空，也導致分 工不明確，責任不清楚

46、。結(jié)果是監(jiān)管人員不知道控貨品種和數(shù)量；巡查人員不知 道檢查內(nèi)容；管理人員不知道干什么；開發(fā)人員做什么，造成無章可循。交給銀 行、出質(zhì)人的合同、質(zhì)物清單、解除質(zhì)物通知書冋執(zhí)等相關(guān)記錄沒有簽字確認， 銀行簽字后合同沒有及時收回，業(yè)務(wù)運作無章可循，一旦涉及法律，我方?jīng)]有證 據(jù)；交給監(jiān)管員的質(zhì)物清單、解除質(zhì)物通知書沒有簽字確認，沒有書而通知監(jiān)管 人控貨數(shù)量，給另有圖謀的監(jiān)管員與出質(zhì)人可乘之機一一質(zhì)押量以下仍然發(fā)貨， 產(chǎn)生我方?jīng)]有通知監(jiān)管人的書面記錄的風險；未盡監(jiān)管貨物狀況責任，貨物變質(zhì) 及損壞未及時通知存貨人等一系列操作風險。這些業(yè)務(wù)流程不規(guī)范、風險監(jiān)管組 織分工不明等等制度上的缺陷，是造成中儲湖南分

47、公司操作風險的主要原因。第3章中儲湖南分公司倉單質(zhì)押風險控制存在的問題3. 1倉單質(zhì)押風險策略的問題3. 1. 1風險管理意識認識不足風險控制是物流企業(yè)開展倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的一個永恒的主題，不能有絲毫的懈 怠【2們。風險的最大特點是具有不確定性，當風險發(fā)生并造成嚴重損失時，才深感 做好風險管理的必要性，只能面對倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)造成巨大損失和深刻的教訓。由 于在中儲湖南分公司內(nèi)部存在部分人員對風險認識上的問題，對風險的出現(xiàn)和造 成的后果認識不足，個別倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)人員對風險控制的重要性缺乏正確的認識， 多是口頭上重視，行動中忽視，沒有把工作落到實處，并且還存在僥幸心理，放棄 原則制度承保風險。為此，中儲湖

48、南分公司應(yīng)加強風險防范教育，強化監(jiān)管人員 風險意識，時刻敲晌風險的警鐘，牢固樹立風險第一的思想，增強憂患意識，在 確保在監(jiān)管安全的前提下實現(xiàn)質(zhì)押業(yè)務(wù)的盈利。31. 2全面風險管理意識缺乏近兒年來，風險管理和控制理論在我國得到了廣泛的探討和傳播，但管理普 遍缺乏必要的風險意識，更沒有進行積極主動、全血系統(tǒng)的風險管理工作。中儲 湖南分公司所面臨的風險認識以及對風險控制的理念己得到了一定的深化，但由 于種種原因并沒有形成全面、全員風險管理的意識，沒有進行積極主動、全面系 統(tǒng)的風險管理工作。缺乏系統(tǒng)全而的風險分析和風險管理方法，進而給企業(yè)帶來 巨大的損失。主要表現(xiàn)在一是倉單質(zhì)押風險控制活動往往是臨時性

49、的或間斷性的， 風險出現(xiàn)了就進行管理，風險結(jié)束了就將其置之度外；二是缺乏對風險進行定期 而全面的審核和評佔，降低了企業(yè)適應(yīng)環(huán)境變化、管理風險和規(guī)避風險的能力。3. 1. 3風險控制重效益輕風險目前中儲湖南分公司在倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)考核上，存在重視營銷任務(wù)的考核，對 風險防控的考核重視不夠，造成放出的質(zhì)押越多，業(yè)績越大，獎勵也越高的局面， 不能以風險調(diào)整收益正確處理風險與效益之間的關(guān)系。使得在開發(fā)倉單質(zhì)押業(yè)務(wù) 時，部分監(jiān)管人員顧眼前利益，忽視與某些出質(zhì)人開展質(zhì)押業(yè)務(wù)的風險，對業(yè)務(wù) 監(jiān)管過程中的潛在風險存在僥幸心理。有的員工過分強調(diào)業(yè)務(wù)拓展，片面追求業(yè) 務(wù)指標，放松風險防范，錯誤地認為只要是“熟人”、“

50、朋友”就值得信任，從而加 大了倉單質(zhì)押的操作風險。在這種弱化風險考核的情況下，也可能造成個別人員 出于完成業(yè)績的沖動，違規(guī)操作，拔苗助長，與出質(zhì)人聯(lián)合作假。這種“重效益、輕風險“ 的風險控制策略，導致風險管理制度、業(yè)務(wù)流程規(guī)范、風險控制方法在 實踐中打打折扣，無形中增加了開展倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的風險。32風險管理組織機構(gòu)存在的問題風險管理組織是風險主體為實現(xiàn)風險管理目標而設(shè)置的內(nèi)部管理層次及管理 機構(gòu)，包括有關(guān)風險管理組織結(jié)構(gòu)、組織活動以及兩者間相互關(guān)系的規(guī)章制度。風 險組織活動則是風險管理專職機構(gòu)制定和執(zhí)行風險管理計劃的全過程，包括為制 定風險管理目標，并為實現(xiàn)目標而進行的風險識別、衡量、處理及效

51、果評介等活 動【211。當前中儲湖南分公司作為屮儲股份在湖南的全資子公司，已基本建立了全 新的現(xiàn)代企業(yè)管理制度。但在企業(yè)管理組織機構(gòu)上還是沿用計劃體制下的組織模 式（見圖3. 1）,造成倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)風險控制混亂，難以應(yīng)對倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)屮對各 種復雜風險的控制。這重組織結(jié)構(gòu)的缺陷主要體現(xiàn)兩個方面。圖3.1中儲湖南分公司組織結(jié)構(gòu)圖3. 2. 1風險管理職能部門缺失 沒有風險管理職能部門，造成風險管理職能分散。在組織結(jié)構(gòu)上物流開發(fā)部 負責倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的開發(fā)，物流倉儲部負責質(zhì)物的監(jiān)管，倉單質(zhì)押部負責質(zhì)押業(yè) 務(wù)的管理。在這種組織機構(gòu)下沒有設(shè)置獨立的風險管理職能部門，無法形成法律 風險由法律事務(wù)部門具體負責

52、，市場風險由市場監(jiān)側(cè)部門具體負責，信用風險由 信用部門具體負責，操作風險由操作部門具體負責的局面。同時也缺少應(yīng)對的統(tǒng) 一有效的全而風險管理的組織協(xié)調(diào)職能；企業(yè)風險管理專門人才嚴重匱乏，現(xiàn)有 的企業(yè)風險管理人員綜合素質(zhì)不高，知識結(jié)構(gòu)單一，工作創(chuàng)新能力差等，也是開 展企業(yè)全血風險管理的重要制約因素。中儲湖南分公司倉單質(zhì)押風險及其控制研究 3. 2. 2組織機構(gòu)分工不明確 賦予風險管理機構(gòu)以明確的職責，是對這些機構(gòu)能有效運轉(zhuǎn)并發(fā)揮作用的基 本前提。組織機構(gòu)分工不明確，導致各個部門和崗位的人員對其工作職責和工 作流程不清晰，風險責任主體不明確，難以形成現(xiàn)代意義上獨立的風險管理部門， 沒有專門的人員進行

53、專職的企業(yè)風險管理工作。各個部門或者崗位間互相推卸責 任，使其風險管理的成效缺乏有效的約朿機制，從而無力承擔起獨立的、具有權(quán) 威性的、有效管理企業(yè)風險的職責，使企業(yè)的風險管理僅停留在以眼前利益為目 的的決策層次上，而不能將企業(yè)風險管理上升到企業(yè)長遠發(fā)展的戰(zhàn)略高度，加大 了企業(yè)進行倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)風險控制的難度。3. 3風險內(nèi)部控制系統(tǒng)存在的問題3. 3. 1信用風險控制方法欠缺3. 3. 1. 1信用調(diào)查憑經(jīng)驗 屮儲湖南分公司對岀質(zhì)人信用調(diào)查的方式，更多的是采用朋友介紹朋友、熟 人了解熟人的經(jīng)驗法，缺乏科學有效的信用風險評估體系信用分析評估方法。在 對出質(zhì)人信用進行風險評估過程屮，由于對出質(zhì)人經(jīng)營

54、歷史、經(jīng)營業(yè)績、業(yè)內(nèi)地 位、信譽度、相關(guān)資信掌握不全面和不了解，出質(zhì)人誠信度不掌握；出質(zhì)人有非 法逃稅記錄或其他違法記錄導致的風險了解不詳細，對出質(zhì)人的業(yè)務(wù)能力、業(yè)務(wù) 量及企業(yè)經(jīng)營狀況、發(fā)展趨勢分析不夠，當出現(xiàn)出質(zhì)人經(jīng)營失誤、或者出質(zhì)人惡 意騙貸時，給我方和銀行造成損失的可能。同時也缺乏對信用風險控制的量化管 理。3. 3. 1. 2信用評級缺方法對風險的評估有著精確的度量，國外信用風險一般設(shè)立數(shù)十個風險等級，用 來防范和控制風險【231。由于我國倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)起步晚，其信用管理技術(shù)較為落后， 特別是信用風險管理的核心技術(shù)一信用分析與評估技術(shù)仍處于古典信用風險分析 階段，信息的不對稱。許多出質(zhì)人

55、打一槍換一個地方，對其不講信用的信息不能 及時地被銀行和物流金業(yè)所發(fā)現(xiàn)，致使倉單質(zhì)押監(jiān)管面臨許多潛在風險。中儲湖 南分公司對倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的風險評級，也缺乏科學的信用風險分析方法，部門監(jiān) 管人員在信用根據(jù)專家經(jīng)驗進行信用決策。此方法主觀性強且效率較低。在國外 同行，許多開展倉單質(zhì)押的企業(yè)借用風險評估模型進行風險評審，對風險的識別 更為準確、客觀、可靠。3-3. 1. 3貸款額度無標準市于缺乏科學有效果的信用評估方法，也就對出質(zhì)人的信用難以進行有效果的分類管理，這 導致部分岀質(zhì)人在申請質(zhì)押額度時，往往會采取一些不正當?shù)姆绞胶头椒ê完P(guān)系，來盡可能的增加貸款的額度。而出質(zhì)人資信的風險是貸款難的 根源所

56、在，對銀行來說，由于受呆帳、壞帳的困擾，加上信息不對稱、沒有健全 的信用評價體系可以參考，對出質(zhì)人的資信情況不了解，出現(xiàn)“惜貸”現(xiàn)象，貸款 手續(xù)繁瑣、門檻髙，也是沒有辦法的辦法。如何對出質(zhì)人的獲利能力、償債能力、 市場地位、風險程度以及過往經(jīng)營情況等方方面面進行全面的考察是很難的。中 儲湖南分公司和銀行在選擇客戶吋一定要謹慎，要重點考察企業(yè)的經(jīng)營能力和信 用狀況，在與出質(zhì)人簽訂合同之前，先向主管稅務(wù)機關(guān)了解其納稅情況。在對出 質(zhì)人科學、有效的評定后制定合理的質(zhì)押貸款額度，為控制倉單質(zhì)押風險提供科 學依據(jù)。3. 3. 2市場風險控制體系不健全市場價格監(jiān)控缺乏科學方法，在市場價格變動頻繁的條件下，

57、倉單質(zhì)押的風 險也隨著市場價格的波動而放大。這盂要建立一套有效的方法來預防和控制市場 風險。中儲湖南分公司在倉單質(zhì)市場風險防范上，對市場價格的監(jiān)控缺乏有效的 方法，市場價格的確定更多的是根據(jù)經(jīng)驗的判斷，這無疑會造成和出質(zhì)人之間的 分歧和糾紛。在對倉單質(zhì)押的貸款率問題，在我國的具體實踐中，倉單質(zhì)押貸款 率一般最高為70%,但很多客戶對這一折扣率普遍認為太低。是否可以根據(jù)質(zhì)押 物的一貫價格波動狀況及質(zhì)物的類別制訂相對靈活的折扣比率，既能控制風險又 能滿足客戶需求。這也需要對市場風險規(guī)避機制進行量化，建立科學有效的市場 風險評估和防范體系。3. 3. 3操作風險控制體系需改進3. 3. 3. 1質(zhì)押倉單不標準根據(jù)中華人民共和國合同法規(guī)定，倉單上必須記載的內(nèi)容有：存貨入的