第七章、商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)及其管理

1、l一、表外業(yè)務(wù)快速發(fā)展的原因l二、表外業(yè)務(wù)的種類l三、表外業(yè)務(wù)的特點(diǎn)及其風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)l四、表外業(yè)務(wù)的管理l 定義：表外業(yè)務(wù)指商業(yè)銀行從事的，按通行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不列入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，不影響其資產(chǎn)負(fù)債總額，但能影響銀行當(dāng)期損益，改變銀行資產(chǎn)報(bào)酬率的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。 狹義的表外業(yè)務(wù)：或有債權(quán)/債務(wù)的分類業(yè)務(wù)，有風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)； 廣義的表外業(yè)務(wù)：金融服務(wù)類業(yè)務(wù)，無風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。表外業(yè)務(wù)分類結(jié)算類擔(dān)保類管理類融資類衍生類本外幣結(jié)算、進(jìn)出口押匯、信用卡等承兌、承諾、擔(dān)保、信用證代保管、代理財(cái)、代清債、現(xiàn)金管理、基金托管租賃、信托投資、出口押匯、代理融通遠(yuǎn)期協(xié)議、金融期貨、金融期權(quán)、互換、外匯買賣l據(jù)FDIC統(tǒng)計(jì)：l20

2、06年美國(guó)商業(yè)銀行非利息收入達(dá)2173.89億美元。l是1996年的9.18倍，1982年的10.8倍。l非利息收入比由1980年代初期的20%左右上升到45%。l另：瑞士與德國(guó)的占比分別為56%和61%。非利息收入項(xiàng)目非利息收入項(xiàng)目收入額（億美元）收入額（億美元）占非利息收入比占非利息收入比%傳統(tǒng)非利息收入項(xiàng)傳統(tǒng)非利息收入項(xiàng)843.9938.84存款賬戶管理費(fèi)356.6916.41服務(wù)費(fèi)135.116.22信托業(yè)務(wù)收入251.8211.59出售信貸資產(chǎn)的凈收益73.383.38出售其他資產(chǎn)的凈收益26.991.24交易、投資銀行與保險(xiǎn)業(yè)交易、投資銀行與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入務(wù)收入399.4118.38

3、交易賬戶收入191.858.83投資銀行業(yè)務(wù)收入119.145.48風(fēng)險(xiǎn)投資收入2.480.11代理保險(xiǎn)傭金和手續(xù)費(fèi)85.943.95資產(chǎn)證券化收入資產(chǎn)證券化收入221.6910.20其他非利息收入其他非利息收入751.3232.58非利息收入總額2173.43行別2004年2005年2006年2007年工行5.896.499.1413.43農(nóng)行10.8616.9715.37中行8.177.9710.4115.04建行5.686.578.9514.19l（一）規(guī)避資本管理、增加盈利業(yè)務(wù)l（二）適應(yīng)金融環(huán)境的變化l（三）轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)l（四）適應(yīng)客戶對(duì)銀行服務(wù)多樣化的需要l（五）銀行擁有發(fā)展表外

4、業(yè)務(wù)的有利條件l（六）科技進(jìn)步推動(dòng)了表外業(yè)務(wù)發(fā)展 1、嚴(yán)格的資本充足度的管理限制了銀行表內(nèi)業(yè)務(wù)的發(fā)展與收益的增加l 1988年7月，西方12國(guó)中央銀行行長(zhǎng)在瑞士的巴塞爾簽署了巴塞爾協(xié)議，對(duì)商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)和各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)作了統(tǒng)一規(guī)定（4%、8%）。l 美國(guó)1991年12月通過法案，規(guī)定對(duì)商業(yè)銀行資本充足度的劃分與管理措施。銀行 資本與風(fēng)險(xiǎn)加 第1類資本與 第2類資本l種類 權(quán)資產(chǎn)比例 風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)比 與總資產(chǎn)比 非常 充足 10% 以及 6% 以及 6% 充足 8% 以及 4% 以及 4% 不足 8% 或者 4% 或者 4% 嚴(yán)重 不足 6% 或者 3% 或者 3% 臨界 不足 有形資本

5、與總資產(chǎn)的比例2% 種類 強(qiáng)制性措施 酌情處理措施資本 取消分紅與經(jīng)營(yíng)費(fèi)；提交資本 指令調(diào)整資本；限制附屬公司不足 重建計(jì)劃；限制資產(chǎn)增長(zhǎng)；不 間的交易；限制存款利率；限 允許吸收經(jīng)紀(jì)人存款 制某些業(yè)務(wù)資本嚴(yán) 采取上類措施；指令調(diào)整資本； 采取上類措施；若沒有重建或重不足 限制附屬公司間交易；限制存 調(diào)整資本，當(dāng)局采取清算措施 款利率；限制對(duì)員工的工資支付資本臨 采取上類措施；90天內(nèi)實(shí)行財(cái)務(wù)清算；取消對(duì)后期償付債務(wù)的支付；界不足 若四個(gè)季度內(nèi)無改善，當(dāng)局進(jìn)行財(cái)務(wù)清算；限制其他業(yè)務(wù)l 2、發(fā)展對(duì)資本無要求或要求很低的表外業(yè)務(wù)，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，增加業(yè)務(wù)收入l 資本管制對(duì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的約束：信貸業(yè)務(wù)總規(guī)

6、模；對(duì)單個(gè)客戶貸款規(guī)模的控制均和資本充足度聯(lián)系在一起。l 不增加資本金的表外業(yè)務(wù)：票據(jù)發(fā)行便利、期權(quán)期貨、互換等。l 1、融資證券化的發(fā)展分流了銀行資金來源l 非銀行金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)大量進(jìn)入證券市場(chǎng)，證券的高收益使大量社會(huì)資金脫離銀行系統(tǒng)，銀行資金來源減少，生存發(fā)展受到威脅。l 2、直接融資的快速發(fā)展蠶食了銀行的貸款需求市場(chǎng)l 利率自由化及其競(jìng)爭(zhēng)的加劇，使存貸利差縮小，經(jīng)營(yíng)面臨嚴(yán)重困難。l 1、浮動(dòng)匯率制給各國(guó)商業(yè)銀行的國(guó)際業(yè)務(wù)和外匯頭寸管理帶來困難，銀行要尋求規(guī)避匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的管理方法l 2、1980 年代初的國(guó)際債務(wù)危機(jī)，嚴(yán)重影響了國(guó)際商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和資信，銀行的存款來源進(jìn)一步減少

7、，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)加大l 1、表外業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)靈活，能適應(yīng)客戶多方面金融業(yè)務(wù)的需要l 2、在利率、匯率自由化的情況下，客戶為規(guī)避金融資產(chǎn)價(jià)值損失，要求銀行為其提供各種防范、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方法l 3、銀行為了鞏固與客戶的關(guān)系，大力發(fā)展代理客戶進(jìn)行的衍生工具業(yè)務(wù)，推動(dòng)了表外業(yè)務(wù)的發(fā)展l 銀行從事表外業(yè)務(wù)特有的優(yōu)勢(shì)：l 信譽(yù)高，既可以直接參與，也可以充當(dāng)中介，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小；l 具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，成本較低；l 有大量的優(yōu)秀專業(yè)人才，容易取得客戶的信任。l 1、電子技術(shù)、信息技術(shù)在銀行業(yè)中的廣泛運(yùn)用，提高了銀行從事表外業(yè)務(wù)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。l 2、新型金融工具可有效地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)提高了銀行處理業(yè)務(wù)的效率，使銀行能

8、夠在更廣闊的市場(chǎng)上開展多種服務(wù)性業(yè)務(wù)和金融衍生交易。l 表外業(yè)務(wù)成了銀行收益的新的增長(zhǎng)點(diǎn)。l（一）或有債權(quán) / 債務(wù)的表外業(yè)務(wù)l（二）金融服務(wù)類業(yè)務(wù)l 或有債權(quán)/債務(wù)的表外業(yè)務(wù)也稱為狹義的表外業(yè)務(wù)，它們和表內(nèi)資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)有密切的關(guān)系，并在一定條件下轉(zhuǎn)化為表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，因而稱為或有債權(quán)與或有負(fù)債，這是有風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。l 主要包括：貸款承諾、擔(dān)保、金融衍生工具、投資銀行業(yè)務(wù)等幾大類。l 1、擔(dān)保業(yè)務(wù)（備用信用證與商業(yè)信用證）l （1）備用信用證：為債務(wù)人融資提供的擔(dān)保形式。l企業(yè)發(fā)行商業(yè)票據(jù)籌措資金，為提高信用等級(jí)向銀行申請(qǐng)的備用信用證擔(dān)保；l 開證銀行相當(dāng)于把自己的信用借給發(fā)行人，使發(fā)行

9、人的信用等級(jí)從較低的水平提高到一個(gè)較高的水平；l 開證銀行成為第二付款人。l 可撤銷的備用信用證：含有當(dāng)申請(qǐng)人的財(cái)l 務(wù)狀況發(fā)生變化時(shí)，開證行可撤銷或l類 修改信用證的條款。l l型 不可撤銷的備用信用證：開證行不可撤銷l 的付款承諾，使受益人有一個(gè)確定的l 收款保障；其傭金要高一些。l 各種利得：l 借款人可用備用信用證提升其信用等級(jí)，以便降低融資成本。l 開證行獲得可觀的手續(xù)費(fèi)收入；備用信用證的業(yè)務(wù)對(duì)象通常是與銀行業(yè)務(wù)關(guān)系穩(wěn)定的客戶，其業(yè)務(wù)成本較低。l 受益人（企業(yè)債券的投資者）可獲得很高的安全性保障。 企業(yè)出現(xiàn)清償問題時(shí)的追索合約 出售債券 開具信用證企業(yè) 代理商 大銀行 銷 售 債 券

10、 貨幣市場(chǎng)l （2）商業(yè)信用證：銀行在國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中的一種擔(dān)保方式。l當(dāng)進(jìn)出口雙方簽訂貿(mào)易合同后，進(jìn)口商主動(dòng)請(qǐng)求其開戶銀行為自己的付款責(zé)任作出保證的方式。l 產(chǎn)生的原因：l 國(guó)際貿(mào)易中，進(jìn)出口商之間的不信任，銀行充當(dāng)中介擔(dān)保人。l 特點(diǎn)：l 其一，開證行是第一付款人，承擔(dān)獨(dú)立的付款責(zé)任；l 其二，信用證是一項(xiàng)獨(dú)立的文件，信用證一旦開出，就完全脫離了買賣合同，開證行只對(duì)信用證負(fù)責(zé)，而不管實(shí)際的貿(mào)易情況如何，即信用證業(yè)務(wù)是以單證而不是貨物作為付款依據(jù)。l舉例：l l 中國(guó) 開具信用證 美國(guó)l進(jìn)口商銀行 出口商銀行l(wèi) 文件、信用證及付款單 l 付 傳l 款 送l 文 通 信l 件 知 用l 傳 與

11、證l 送 貨 l 取貨 裝貨 運(yùn)單 l 進(jìn)口商 出口商l1994年農(nóng)業(yè)銀行湖南省衡水支行簽發(fā)200張價(jià)值100億元人民幣的信用證。l其中191張進(jìn)入英國(guó)，少量流入澳洲，后在國(guó)際刑警的協(xié)助下全部追回。l 各種利得：l 對(duì)進(jìn)口商的好處：提高了進(jìn)口商的信譽(yù)，可保證貿(mào)易如數(shù)按期地正常進(jìn)行；進(jìn)口商只需交納一部分貨款作抵押，實(shí)際上從銀行獲得短期資金融通。l 對(duì)出口商的好處：貨款有較大的保障；用信用證結(jié)算可避免進(jìn)口國(guó)家禁止進(jìn)口或限制外匯轉(zhuǎn)移產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。l 對(duì)開證行的好處：獲得手續(xù)費(fèi)收入；增加流動(dòng)資金的來源。l 2、貸款承諾l 貸款承諾是銀行與借款客戶之間達(dá)成的一種具有法律約束力的正式契約。l 銀行將在有效承

12、諾期內(nèi)，按照雙方約定的金額、利率，隨時(shí)準(zhǔn)備應(yīng)客戶的要求向其提供信貸服務(wù)，并收取一定的承諾費(fèi)。l（1）分類 定期貸款承諾：借款人只可一次全部或部分提用承諾額 直接的備用承諾，借款人可多次提用承諾額，直到償還 備用 貸款前 貸款 遞減的備用承諾，附加承諾額度定期遞減的規(guī)定，鼓勵(lì) 承諾 借款人盡早提用或償還 可轉(zhuǎn)換備用承諾，直接備用承諾定期貸款承諾 直接的循環(huán)承諾，在承諾期和金額內(nèi)可多次提用， 循環(huán)承諾 只要在某一時(shí)點(diǎn)上的貸款不超過承諾額即可 可轉(zhuǎn)換的循環(huán)承諾，即由直接的循環(huán)承諾轉(zhuǎn)換為定 期承諾，未使用的承諾失效l （2）貸款承諾的定價(jià)承諾費(fèi)率的確定l 影響承諾費(fèi)率的主要因素：l 借款人的信用情況、

13、與銀行的關(guān)系、盈利能力、承諾期限長(zhǎng)短、提用資金的可能性等。l 通常承諾費(fèi)率不超過1%。l 承諾費(fèi)=承諾金額（或未使用承諾金額、已提用承諾金額）承諾費(fèi)率l（3）貸款承諾的優(yōu)點(diǎn)l 對(duì)借款人的好處：對(duì)借款人的好處：l 為其提供了較大的靈活性，借款人可根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)情況，靈活決定使用貸款的金額、期限，從而達(dá)到最有效、合理地使用資金；l 獲取貸款承諾，提高了借款人的資信度，有利于降低其直接融資的成本。l 對(duì)銀行的好處：對(duì)銀行的好處：在可能不動(dòng)用資金的情況下獲得較高的收益。l 3、資產(chǎn)證券化l 商業(yè)銀行在發(fā)放貸款后，經(jīng)過一定的技術(shù)處理把貸款重新組合，并由這些貸款支持發(fā)行銀行債券。l 實(shí)質(zhì)：相當(dāng)于把貸款由資

14、產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)移到資產(chǎn)負(fù)債表外，使業(yè)務(wù)的擴(kuò)大不受資本金要求的管制。l 由于此類債券的收益率比其他債券高，商業(yè)銀行是此類債券的主要購(gòu)買者。l（1）資產(chǎn)證券化過程 原始貸款 購(gòu)買信用擔(dān)保 信用擔(dān)保公司 發(fā)放銀行 信用l 出售或轉(zhuǎn)移貸款 擔(dān)保 l 信用評(píng)級(jí)公司 評(píng)定信用等級(jí) 信托公司l 發(fā)行l(wèi) 債券l 定價(jià)和推銷債券 投資者 債券承銷商l 一是原始貸款發(fā)放銀行將貸款重新組合后出售給信托公司。l 為減少投資者了解貸款質(zhì)量和期限的成本，銀行通常把使用目的相同、利率和期限接近的貸款組合在一起。l 二是原始貸款發(fā)放銀行出售貸款后，把資產(chǎn)從資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)移至表外；并繼續(xù)從借款人處取得利息和本金，負(fù)責(zé)追回拖欠貸款。l

15、 三是信托公司有專人監(jiān)管原始貸款發(fā)放銀行的相關(guān)貸款業(yè)務(wù)，幫助承銷商發(fā)行債券。l 四是貸款發(fā)放銀行以購(gòu)買信用證或保險(xiǎn)提高其信用，以利于提高債券的吸引力。l 當(dāng)貸款違約時(shí)，投資者在一定程度上受到信用擔(dān)保公司的保護(hù)。信用擔(dān)保公司收取傭金。l 五是在承銷商推銷債券之前，信托公司要了解交易的信用等級(jí)。l 通常由信用評(píng)級(jí)公司評(píng)估貸款的質(zhì)量、信用擔(dān)保公司的資本強(qiáng)度和交易的結(jié)構(gòu)等，以確定貸款違約時(shí)，投資者是否能及時(shí)地收回利息和本金。l 六是債券承銷商負(fù)責(zé)向投資者推銷債券。l 承銷商從信托公司購(gòu)買債券，再以較高的價(jià)格出售給投資者（較低的回報(bào)率）。價(jià)格差是承銷商的利潤(rùn)來源。l 七是借款者付給貸款發(fā)放銀行貸款利息和

16、本金，銀行收款并扣除一定的服務(wù)費(fèi)后轉(zhuǎn)給信托公司，信托公司再轉(zhuǎn)給投資者。l 如果收回的貸款額少于投資者的應(yīng)得款，信托公司會(huì)要求擔(dān)保公司在保額內(nèi)補(bǔ)足余額。l （2）資產(chǎn)證券化的管理（三個(gè)方面）l 一是考慮成本和規(guī)模效益，規(guī)模較小的銀行資產(chǎn)證券化可能得不償失。l 美阿諾德（Arnold）1986年曾估計(jì)，只有當(dāng)其資產(chǎn)規(guī)模大于 1 億美元時(shí)，銀行發(fā)行資產(chǎn)證券化的債券才可能有利可圖。l 小銀行可聯(lián)合起來從事資產(chǎn)證券化。l 二是可用作證券化的貸款組合。l 住宅抵押貸款是最容易組合和證券化的資產(chǎn)。因?yàn)榇朔N貸款一般是中長(zhǎng)期的、每月有固定的現(xiàn)金流入，合同比較規(guī)范，投資者較容易估計(jì)其違約風(fēng)險(xiǎn)的大小。l 用沒有抵押

17、的貸款（如信用卡應(yīng)收賬款）支持的債券，其信用等級(jí)和價(jià)格在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)會(huì)快速下降。l 三是資產(chǎn)證券化后的追索權(quán)問題。l 含義：追索權(quán)意味著一旦證券化后的貸款無法收回，債券投資者有權(quán)向賣方追回?fù)p失。l 追索權(quán)的設(shè)置與證券化后的信貸資產(chǎn)移出資產(chǎn)負(fù)債表之間的矛盾：如果買方有追索權(quán)，意味著貸款在證券化后不能真正地從資產(chǎn)負(fù)債表中移出。l解決的辦法：開立一個(gè)專業(yè)賬戶，把部分資產(chǎn)證券化的收益存放在這個(gè)賬戶里以作為貸款違約的準(zhǔn)備金。l 由于資產(chǎn)證券化的收益來自債券化貸款的利率和債券回報(bào)率之差，該賬戶又稱為利差賬戶。l 準(zhǔn)備金的確定：由該種貸款過去的呆賬率決定。貸款發(fā)放銀行承擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn)。l 如果實(shí)際損失低于準(zhǔn)備金，

18、利差賬戶的結(jié)余算作銀行收入；當(dāng)實(shí)際損失超過準(zhǔn)備金時(shí)，投資者承擔(dān)額外的損失。l 如果貸款發(fā)放銀行購(gòu)買了信用擔(dān)保，擔(dān)保人會(huì)以信用證方式增加準(zhǔn)備金。擔(dān)保人承擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn)。l 如果貸款損失超過了利差賬戶準(zhǔn)備金與信用擔(dān)保額的總和，損失則由投資者承擔(dān)。l 例如：根據(jù)以往的呆賬率，銀行的準(zhǔn)備金按貸款的5%存放在利差賬戶里，信用擔(dān)保人保證到貸款損失的10%。l 如果貸款損失在5%10%之間，貸款發(fā)放銀行承擔(dān)第一個(gè)5%，不足部分由信用擔(dān)保人承擔(dān)。l 如果貸款損失超過10%，超過的部分則由投資者承擔(dān)。l資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)：利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。l 承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的主體：原始貸款發(fā)放銀行、信用擔(dān)保公司、投資者。l

19、 4、貸款出售l 指銀行在貸款形成后，采取各種方式出售貸款債權(quán)給其他投資者，出售貸款的銀行從中獲得手續(xù)費(fèi)收入。l （1）貸款出售的類型l 更改：貸款的購(gòu)買者取代出售銀行與借款人重新簽訂合同。出售銀行與借款人和購(gòu)買者不再有任何聯(lián)系。l 轉(zhuǎn)讓：出售銀行將貸款合同中屬于出售銀行的權(quán)利轉(zhuǎn)讓給購(gòu)買者，即購(gòu)買者取得直接要求借款人還本付息的權(quán)利。l 參與：不涉及貸款合同中法定權(quán)利的正式轉(zhuǎn)移，出售銀行與購(gòu)買者簽訂無追索權(quán)的協(xié)議。l 購(gòu)買者通過支付一定金額，取得獲取相應(yīng)貸款本金所產(chǎn)生收益的權(quán)利。l 出售銀行通常保留服務(wù)權(quán)，繼續(xù)管理貸款，在借款人和購(gòu)買者之間撥付資金。l （2）貸款出售中的各種利得l 出售銀行：出

20、售銀行：l 具有較高的收益性，可把獲得的本金用于利差更大的貸款，或再度形成貸款后出售，在不占有自有資金的情況下反復(fù)賺取手續(xù)費(fèi)；l 實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)的流動(dòng)性；l 有利于回避資本金要求的管制。l 購(gòu)買銀行：購(gòu)買銀行：l 有利于充分實(shí)現(xiàn)分散化的貸款組合，降低對(duì)外融資的成本；l 開辟新的投資領(lǐng)域。l 借款人：促進(jìn)了融資的便利性借款人：促進(jìn)了融資的便利性 貸款具有出售的可能性，銀行通常會(huì)更易于滿足借款人所有的資金要求，使企業(yè)擴(kuò)大了籌資機(jī)會(huì)。l （3）貸款出售的定價(jià)l 優(yōu)質(zhì)貸款出售定價(jià)：貸款本金不變，調(diào)整利率，即出售銀行以低于自己所收利率的利率把貸款出售給購(gòu)買者。l 利差作為貸款出售的手續(xù)費(fèi)，由出售銀行獲得。l

21、 劣質(zhì)貸款出售的定價(jià)：貸款利率不變，出售銀行采取折扣方式以低于貸款本金面額的方式售出，從而收回部分自己的本金。l 出售銀行的目的在于調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。l 5、票據(jù)發(fā)行便利l 是一種具有法律約束力的中期周轉(zhuǎn)性票據(jù)發(fā)行融資的承諾。l （1）內(nèi)容：根據(jù)事先與商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)簽訂的一系列協(xié)議，借款人可以在一個(gè)中期內(nèi)（一般為57年），以自己的名義周轉(zhuǎn)性發(fā)行短期票據(jù)，從而以較低的成本獲取中長(zhǎng)期資金。l 意義：借款人以短期融資成本獲取中長(zhǎng)期資金來源。l 銷售對(duì)象：專業(yè)投資者或機(jī)構(gòu)投資者。l 承諾包銷的銀行按照協(xié)議負(fù)責(zé)承購(gòu)借款人未能按期售出的全部票據(jù)，或承擔(dān)提供備用信貸的責(zé)任。l 意義：包銷承諾為票據(jù)發(fā)行人提供

22、了轉(zhuǎn)期的機(jī)會(huì)，從而有力地保障了企業(yè)獲得資金的連續(xù)性。銀行可從中收取手續(xù)費(fèi)。l 實(shí)質(zhì)：銀行出讓信用支持企業(yè)發(fā)行票據(jù)。l 無包銷的票據(jù)發(fā)行便利：產(chǎn)生于1985年。l 原因：包銷的票據(jù)發(fā)行便利很可能轉(zhuǎn)化為表內(nèi)業(yè)務(wù)，巴塞爾委員會(huì)在測(cè)定資本充足度時(shí)將此列為表內(nèi)業(yè)務(wù)，從而促進(jìn)了無包銷的票據(jù)發(fā)行便利的產(chǎn)生。l 業(yè)務(wù)對(duì)象：借款人必須是商業(yè)銀行的最高信譽(yù)客戶。l （2）票據(jù)發(fā)行便利市場(chǎng)的構(gòu)成l 借款人：一般是資信度較高的企業(yè)。借款人信譽(yù)越高，銀行需要實(shí)際履行包銷業(yè)務(wù)的可能性就越小。l 發(fā)行銀行：以銀行投標(biāo)小組負(fù)責(zé)票據(jù)發(fā)行便利。l 包銷銀行：按協(xié)議約定，提供期限轉(zhuǎn)換便利，以保證借款人在中期內(nèi)不斷獲得短期資金。l

23、投資者：資金提供人或票據(jù)持有者，承擔(dān)期限風(fēng)險(xiǎn)。l 6、遠(yuǎn)期利率協(xié)議（FRA）l （1）定義：是一種遠(yuǎn)期合約，買賣雙方商定將來一定時(shí)間段的協(xié)議利率，并指定一種參照利率，在將來清算日按規(guī)定的期限和本金數(shù)額，由一方向另一方支付協(xié)議利率和屆時(shí)參照利率之間差額利息的貼現(xiàn)金額。l 協(xié)議建立的前提：交易雙方對(duì)未來一段時(shí)間利率預(yù)測(cè)存在差異。l 協(xié)議的買方（擔(dān)心利率上升使其負(fù)債成本上升的銀行） 預(yù)測(cè)利率上升 力求把未來的負(fù)債成本確定在現(xiàn)在可接受的利率水平上 與預(yù)測(cè)未來利率下降的另一方達(dá)成協(xié)議。l 注：協(xié)議的買方在資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)上，通常是利率敏感性負(fù)債大于利率敏感性資產(chǎn)。l 若利率上升 買方從賣方獲得名義利率

24、和協(xié)議利率間的差額利息收入 彌補(bǔ)實(shí)際籌資成本上升所需增加的利息費(fèi)用。l 若實(shí)際利率下降 未來實(shí)際籌資中的利息費(fèi)用減少 減少的部分支付給協(xié)議的賣方 賣方獲得協(xié)議利率高于名義利率間的差額利息收入。l 協(xié)議的賣方（擔(dān)心利率下降使其資產(chǎn)業(yè)務(wù)收益損失的銀行） 預(yù)測(cè)利率下降 把未來收益率按現(xiàn)在的利率水平固定下來。l 注：協(xié)議的賣方在資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)上，通常是利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負(fù)債。l 若未來利率下降（低于協(xié)議利率） 賣方從買方獲得差額利息收入 彌補(bǔ)實(shí)際投資中利息收入的減少。l 若未來利率上升（高于協(xié)議利率） 賣方的實(shí)際投資增加了利息收入 用于支付給買方獲得的差額利息收入。l 遠(yuǎn)期利率協(xié)議的特點(diǎn)

25、：雙方以降低收益為代價(jià)，用預(yù)先固定遠(yuǎn)期利率的辦法來防范未來利率的波動(dòng)，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定貸款成本和資產(chǎn)保值的目的。l 遠(yuǎn)期利率協(xié)議產(chǎn)生的原因：商業(yè)銀行資產(chǎn)和負(fù)債在期限上的不匹配，容易導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)。l （2）遠(yuǎn)期利率協(xié)議的作用l 一是鎖定未來籌資成本?？捎糜趯?duì)未來一筆借款的成本或一筆借款在未來展期的成本進(jìn)行保值。l 二是鎖定再投資收益。l 三是創(chuàng)造浮動(dòng)利率敞口。遠(yuǎn)期利率協(xié)議可用來將固定利率的投資或負(fù)債轉(zhuǎn)換為浮動(dòng)利率的投資或負(fù)債。l 假如，一個(gè)投資者有一筆固定利率的投資，可買進(jìn)遠(yuǎn)期利率協(xié)議，當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)收到利息差額，在利率下降時(shí)付出利息差額，從而相當(dāng)于擁有一筆浮動(dòng)利率的投資。l 四是對(duì)浮動(dòng)利

26、率長(zhǎng)期負(fù)債中的高風(fēng)險(xiǎn)段進(jìn)行保值。l 如果預(yù)測(cè)一筆浮動(dòng)利率的長(zhǎng)期負(fù)債將在未來某個(gè)階段受到劇烈波動(dòng)的市場(chǎng)利率的影響，導(dǎo)致利息支付急劇上升，則買進(jìn)遠(yuǎn)期利率協(xié)議，對(duì)未來該投資高風(fēng)險(xiǎn)段的利息支付進(jìn)行保值。l 五是用于套利和投機(jī)。l 廣義的表外業(yè)務(wù)指金融服務(wù)類業(yè)務(wù)，主要包括：l 信托與咨詢服務(wù)；l 支付與結(jié)算；l 代理人服務(wù)；l 與貸款有關(guān)的服務(wù)，如貸款組織、貸款審批、辛迪加貸款代理等；l 進(jìn)出口服務(wù)，如代理行服務(wù)、貿(mào)易報(bào)單、出口保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等。l 商業(yè)銀行發(fā)展金融服務(wù)類業(yè)務(wù)的原因：l （1）賺取手續(xù)費(fèi)收入；l （2）金融服務(wù)的收入比其他來源的收入要穩(wěn)定，較少受到市場(chǎng)利率波動(dòng)和利率期限結(jié)構(gòu)變化的影響；l 服務(wù)

27、收入和銀行其他現(xiàn)金流的相關(guān)程度較小，是穩(wěn)定的收入現(xiàn)金流。l （3）金融服務(wù)業(yè)務(wù)一般沒有資本充足度的要求，屬于銀行的“無本生意”。l 1、信托業(yè)務(wù)l （1）內(nèi)涵：指以信用為基礎(chǔ)，以財(cái)產(chǎn)為中心，以委托為方式的財(cái)產(chǎn)管理制度，銀行作為受托人代為顧客經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)。l 經(jīng)營(yíng)原則：商業(yè)銀行按顧客的收益/風(fēng)險(xiǎn)偏好而不是銀行自身的偏好來經(jīng)營(yíng)信托資產(chǎn)。l 運(yùn)作的基本程序：委托人依照契約的規(guī)定，為自己或第三者（受益人）的利益，將財(cái)產(chǎn)的權(quán)利轉(zhuǎn)讓給受托人，由受托人依據(jù)謹(jǐn)慎原則占有、管理和使用信托財(cái)產(chǎn)，并處分其收益。l 在現(xiàn)代信托業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行一般為受托人。l （2）意義：l 銀行可獲得較高的手續(xù)費(fèi)收入，為銀行開辟新的利潤(rùn)

28、來源，收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)一般根據(jù)信托資產(chǎn)本金額度的大小而訂；l 豐富業(yè)務(wù)種類，分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；l 有利于擴(kuò)大客戶群體。l 1980年代中期以來，個(gè)人信托的人個(gè)退休金賬戶和公司信托的投資基金管理、養(yǎng)老基金管理，已成為各家銀行激烈競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)。l （3）銀行信托業(yè)務(wù)的種類l 一是融資性信托一是融資性信托（主要有三種類型）l 甲種委托貸款甲種委托貸款：指委托單位把按規(guī)定提留的可自主支配的各種預(yù)算外資金交存銀行，作為委托基金，并委托銀行按指定的貸款對(duì)象、用途、期限、金額、利率發(fā)放貸款。l 這種貸款的風(fēng)險(xiǎn)主要由委托人承擔(dān)，銀行按規(guī)定收取 1% 2.5% 的手續(xù)費(fèi)。l 乙種委托貸款乙種委托貸款：指委托單位在未完全確定貸

29、款對(duì)象或貸款項(xiàng)目細(xì)節(jié)的情況下，先與銀行原則商議委托貸款事宜，并交存委托貸款基金。一旦委托單位確定貸款發(fā)放時(shí)，再將乙種委托基金轉(zhuǎn)為甲種委托基金。l 在未轉(zhuǎn)換以前，銀行按信托存款的利率支付利息，并可動(dòng)用這筆資金，但必須承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)。l 專項(xiàng)委托貸款專項(xiàng)委托貸款：指銀行接受地方政府和企業(yè)主管部門等單位的委托，辦理經(jīng)國(guó)家計(jì)劃批準(zhǔn)的能源開發(fā)、交通運(yùn)輸、新技術(shù)新產(chǎn)品的開發(fā)以及設(shè)備更新改造等某種專項(xiàng)資金的籌措，并按指定對(duì)象發(fā)放委托貸款。l 二是公益性信托。二是公益性信托。目前我國(guó)主要有公積金信托和社會(huì)保險(xiǎn)基金信托。l 經(jīng)營(yíng)管理的基本原則：保證本金安全；實(shí)現(xiàn)公益金的流動(dòng)性與收益性。l 公益基金的收益主要用于擴(kuò)

30、大基金，銀行除收取一定的手續(xù)費(fèi)外，不可謀取其他收益。l 公益基金的用途：退休保險(xiǎn)金和失業(yè)保險(xiǎn)金的發(fā)放、住房公積金貸款等，公益金的穩(wěn)定金額銀行可用于盈利性資產(chǎn)的投入。l 三是個(gè)人理財(cái)和公司理財(cái)。三是個(gè)人理財(cái)和公司理財(cái)。這是一種信托、代理和咨詢?nèi)灰惑w的新型銀行業(yè)務(wù)。l 個(gè)人理財(cái)：個(gè)人委托投資咨詢管理、巨額款項(xiàng)處理、綜合理財(cái)服務(wù)，以實(shí)現(xiàn)包括現(xiàn)金、存款、外匯、債券、股票、房地產(chǎn)等個(gè)人資產(chǎn)的最佳配置。l 公司理財(cái)：企業(yè)委托銀行提供財(cái)務(wù)咨詢、擔(dān)任投資顧問，為企業(yè)以較低成本籌集資金、有效運(yùn)用資金出謀劃策。l 四是信托投資（基金信托）。四是信托投資（基金信托）。信托機(jī)構(gòu)將個(gè)人、企業(yè)或團(tuán)體的投資資金集中起來，

31、代替投資者進(jìn)行有價(jià)證券投資，最后將投資收益和本金償還給收益人，銀行收取手續(xù)費(fèi)的金融信托業(yè)務(wù)。l 意義：l 一是集中許多小額投資者的資金，投資于多種股票和債券，分散風(fēng)險(xiǎn)；l 二是投資者作為受益人，可隨時(shí)出售持有的受益證書，從而保持流動(dòng)性。l 說明：傳統(tǒng)的信托服務(wù)不收費(fèi)，只要求顧客在銀行的賬戶上保留一筆低息的存款余額。l 原因：顧客信托自己的資產(chǎn)只是為了方便而不是追求高收益。l 變化：浮動(dòng)利率，特別是利率上升引起的收益變化，使客戶對(duì)退休養(yǎng)老基金的投入要求和現(xiàn)有基金的收益掛起鉤來，銀行改變了信托業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)方針和策略。l 2、銀行代理業(yè)務(wù)l 指銀行接受政府、企業(yè)單位、其他銀行或金融機(jī)構(gòu)，居民個(gè)人的委托

32、，以代理人的身份代表委托人辦理一些經(jīng)雙方議定的經(jīng)濟(jì)性業(yè)務(wù)。l 種類：代理收付款業(yè)務(wù)、代理融通、代理行業(yè)務(wù)，保付代理業(yè)務(wù)。l傳統(tǒng)往來銀行的代理業(yè)務(wù)：清算支付、保管有價(jià)證券、代為交易有價(jià)證券、電話轉(zhuǎn)賬和交割清算有價(jià)證券。l特點(diǎn)：收費(fèi)很低，聯(lián)系行須在往來行留存相當(dāng)高余額的活期存款。l新型代理業(yè)務(wù)：現(xiàn)金管理、代理承銷和兌付債券、代理清欠、代理監(jiān)督、代理會(huì)計(jì)事務(wù)、代理保管、代購(gòu)代銷、代客理財(cái)、代辦集資、個(gè)人外匯、證券買賣業(yè)務(wù)等。l收費(fèi)變化原因：l 美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行改變了其介入往來銀行業(yè)務(wù)的政策，由以前的免費(fèi)提供支票清算服務(wù)改為有償收費(fèi)，并針對(duì)不同服務(wù)制定不同的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。l 結(jié)果：加大了往來銀行業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)

33、壓力。中央銀行成了商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。l 商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)調(diào)整：l （1）把原來捆在一起的定價(jià)政策改為分離的定價(jià)政策，即對(duì)每一項(xiàng)服務(wù)單獨(dú)收費(fèi)，并盡量使自己的價(jià)格具有競(jìng)爭(zhēng)力。l （2）向聯(lián)系行提供支票清算、數(shù)據(jù)處理等有償服務(wù)。l （3）向聯(lián)系行提供短期貸款，幫助其買賣中央銀行基金，以保持往來業(yè)務(wù)。l （4）為非金融機(jī)構(gòu)提供現(xiàn)金管理服務(wù)，包括：代收、代付、預(yù)估現(xiàn)金余額、幫助企業(yè)在貨幣市場(chǎng)進(jìn)行短期投資等。l （5）為工商企業(yè)提供財(cái)務(wù)咨詢、處理財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和開發(fā)管理信息系統(tǒng)等。l 在提供信息管理服務(wù)方面，最重要的是建立電子數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)，采取電子技術(shù)記錄企業(yè)的應(yīng)收應(yīng)付款，自動(dòng)轉(zhuǎn)移的結(jié)算資金。l 主要的收入來源

34、：l 一是支票清算；l 二是數(shù)據(jù)處理和向聯(lián)行提供短期貸款。l 收入增長(zhǎng)情況：僅就現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)而言，1990年和1991年間，美國(guó)300家最大銀行的現(xiàn)金管理服務(wù)收入增長(zhǎng)了7.5%。l 3、商業(yè)銀行介入證券業(yè)務(wù)l 證券業(yè)務(wù)：有價(jià)證券的發(fā)行、分銷（包銷和經(jīng)銷）、投資、咨詢等；債券、股票的買賣交易活動(dòng)。l 1979 年，美國(guó)商業(yè)銀行被允許作為顧問提供咨詢和作為代理機(jī)構(gòu)銷售商業(yè)票據(jù)。l 1980 年代后期，被允許發(fā)行市政收益?zhèn)唾Y產(chǎn)支撐的債券，如房地產(chǎn)抵押貸款支撐的債券和其他證券化產(chǎn)品。l 1989 年初美國(guó)五大銀行持股公司首次發(fā)行企業(yè)債券。l 1990 年初六大銀行持股公司被允許發(fā)行企業(yè)股票。l 相

35、關(guān)的限制條件：要求持股公司在參與發(fā)行業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)和其他所屬機(jī)構(gòu)之間建立財(cái)務(wù)“防火墻”。l 如：參與發(fā)行的機(jī)構(gòu)必須有相當(dāng)好的資本實(shí)力。l 銀行發(fā)行證券的收入在其總收入中的比例不能超過某一上限。等等。l 商業(yè)銀行介入證券業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)：l 資源優(yōu)勢(shì)：商業(yè)銀行具有和大型投資者之間廣泛而良好的業(yè)務(wù)關(guān)系，了解發(fā)行證券企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況，并具有從事財(cái)務(wù)分析的專業(yè)知識(shí)和技術(shù)。l 法律空子：商業(yè)銀行在提供有價(jià)證券的私募等經(jīng)紀(jì)服務(wù)方面，沒有法律上的障礙。l （1）主要的介入方式l 一是代理承銷賺取手續(xù)費(fèi)；l 二是包銷與分銷，賺取買進(jìn)賣出價(jià)差；l 三是以與大型經(jīng)紀(jì)人公司建立合作或合伙關(guān)系的方式，或者以兼并收購(gòu)經(jīng)紀(jì)人公

36、司的方式，介入有價(jià)證券的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)；l 四是積極開拓共同基金的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。這是商業(yè)銀行介入證券業(yè)務(wù)的最新方式，銀行普遍向個(gè)人和家庭投資者出售共同基金和其他投資工具。l （2）動(dòng)力與意義：動(dòng)力是追逐利潤(rùn)l 意義：l 一是起到了總體分散金融風(fēng)險(xiǎn)的作用。商業(yè)銀行的介入，使證券業(yè)務(wù)在整個(gè)金融系統(tǒng)內(nèi)分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；l 二是商業(yè)銀行在開展證券業(yè)務(wù)方面所具備的信息和技術(shù)資源，使整個(gè)金融系統(tǒng)享受到經(jīng)濟(jì)規(guī)模效益的好處。l 問題：大規(guī)模的固定資產(chǎn)投資，使固定成本較高，營(yíng)業(yè)杠桿較大，收入不夠穩(wěn)定。l 4、商業(yè)銀行介入保險(xiǎn)業(yè)務(wù)l （1）介入方式l 一是參與保險(xiǎn)發(fā)行：商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司分擔(dān)事故發(fā)生后的賠償責(zé)任，以分享保險(xiǎn)費(fèi)作

37、為報(bào)償。即參與分擔(dān)保險(xiǎn)公司的收益和風(fēng)險(xiǎn)；l 二是充當(dāng)經(jīng)紀(jì)人：幫助保險(xiǎn)公司推銷出售保險(xiǎn)合同，從中賺取手續(xù)費(fèi)。l （2）商業(yè)銀行特別提供的保險(xiǎn)服務(wù)l 一是信用人壽保險(xiǎn)：當(dāng)投保的借款人死亡時(shí)，由出售此種保險(xiǎn)的銀行代為償付債務(wù)。l 銀行借款人，如果在貸款合同中購(gòu)買了信用人壽保險(xiǎn)，一旦死亡，未償還的貸款就一筆勾銷。銀行從中賺取保險(xiǎn)費(fèi)。l 二是年金保險(xiǎn)：購(gòu)買年金保險(xiǎn)的人在退休以后可持續(xù)地每年從出售保險(xiǎn)的銀行領(lǐng)取一筆年金。年金保險(xiǎn)實(shí)質(zhì)上是一種儲(chǔ)蓄工具。l （3）銀行介入保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的有利因素l 一是只需要很少的固定資產(chǎn)投資，不需要增添更多的員工，營(yíng)業(yè)杠桿比率較低，收入較穩(wěn)定。l 二是有利于從總體上降低銀行的經(jīng)營(yíng)

38、風(fēng)險(xiǎn)。 l 研究表明，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流與銀行業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。銀行若同時(shí)開展兩種業(yè)務(wù)，其風(fēng)險(xiǎn)可以起到對(duì)沖互抵的作用。l 三是保險(xiǎn)業(yè)務(wù)誘人的盈利性。l 四是銀行開展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)享有規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。l 5、其他新型金融服務(wù)l （1）與不動(dòng)產(chǎn)投資和管理有關(guān)的收費(fèi)服務(wù)：如物業(yè)管理、不動(dòng)產(chǎn)經(jīng)紀(jì)、不動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓認(rèn)證等。l 不動(dòng)產(chǎn)業(yè)務(wù)將成為銀行、特別是銀行持股公司積極開拓的新領(lǐng)域。l（2）各種與資產(chǎn)負(fù)債表表外項(xiàng)目有關(guān)的新型服務(wù)：如買賣掉期、利率上限、下限和雙限等。l 例如，德國(guó)商業(yè)銀行在利率期貨交易中，要確保利率為6.5%，兩年期合約的手續(xù)費(fèi)為1.7%，5年期的手續(xù)費(fèi)為6.5%。l （3）開展風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)：在

39、風(fēng)險(xiǎn)投資中，銀行臨時(shí)性成為企業(yè)的所有者；如果企業(yè)營(yíng)運(yùn)成功，銀行可以比原先投資高得多的價(jià)格轉(zhuǎn)讓其所有權(quán)，從中獲取高收益。l（一）表外業(yè)務(wù)的特點(diǎn)l（二）表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)l 1、靈活性大l （1）銀行參與方式的多樣性：l 銀行可直接作為交易者進(jìn)入市場(chǎng)，如期權(quán)、期貨、票據(jù)發(fā)行便利、貸款承諾、信用證業(yè)務(wù)等；l 還可以在表外業(yè)務(wù)中充當(dāng)中介人。l （2）交易方式的多樣性：l 可選擇場(chǎng)內(nèi)交易，也可以選擇柜臺(tái)交易；l 可在有形市場(chǎng)進(jìn)行，也可在無形市場(chǎng)進(jìn)行。l 2、規(guī)模龐大l 現(xiàn)行金融法規(guī)一般對(duì)表外業(yè)務(wù)規(guī)模無資本金要求，或只要求較少的資本金，使其杠桿比率較高，即只需要較少的資本金就能從事巨額的交易活動(dòng)。l 大多數(shù)表

40、外業(yè)務(wù)在幾千萬美元到上億美元。l 3、交易集中l(wèi) 從事表外業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)以大銀行、大公司居多。l 例如1993 年底，美國(guó)的 JP摩根、摩根斯坦利從事的衍生工具合約價(jià)值達(dá) 7.2 萬億美元，占當(dāng)年全球未清償合約價(jià)值的 40% 左右。l 4、盈虧巨大l 許多表外業(yè)務(wù)操作建立在對(duì)利率、匯率的預(yù)期基礎(chǔ)上，加之交易規(guī)模巨大，預(yù)期正確與否，帶給銀行的收益和損失是對(duì)等的。l 5、透明度低l 表外業(yè)務(wù)的規(guī)模和質(zhì)量不能在財(cái)務(wù)報(bào)表上得到真實(shí)體現(xiàn)，使金融管理當(dāng)局、股東、債權(quán)人、銀行外部和內(nèi)部的工作人員難以了解銀行經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)狀況。l 根據(jù)巴塞爾委員會(huì)的定義，表外業(yè)務(wù)主要有10 種風(fēng)險(xiǎn)：l 1、信用風(fēng)險(xiǎn)l 指借款人還款能

41、力發(fā)生問題而使債權(quán)人遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。l 主要表現(xiàn)在或有債權(quán)與債務(wù)的表外業(yè)務(wù)中，如信用證、包銷的票據(jù)發(fā)行便利業(yè)務(wù)；l 場(chǎng)外期權(quán)交易，期權(quán)賣方因破產(chǎn)或故意違約而使買方避險(xiǎn)目的落空等。l 2、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)l 指由于市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)而使債權(quán)人蒙受損失的風(fēng)險(xiǎn)。l 如因利率匯率變化使銀行預(yù)測(cè)失誤，導(dǎo)致資產(chǎn)損失。l 3、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)l 指銀行以外幣供給國(guó)外債務(wù)人的資產(chǎn)受到損失的可能性。l 主要由債務(wù)人所在國(guó)政治、經(jīng)濟(jì)、軍事等因素造成的。l 國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的三個(gè)派生風(fēng)險(xiǎn)：l （1）轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)：由于債務(wù)人所在國(guó)限制外匯出境而使債務(wù)人不能按期履約而引起的風(fēng)險(xiǎn)。l （2）部門風(fēng)險(xiǎn)：由于債務(wù)人所在國(guó)經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整而使債務(wù)人所在行業(yè)或部

42、門經(jīng)營(yíng)受到影響，使債務(wù)人不能按期履約。l （3）主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)：由于債務(wù)人所在國(guó)的信用等級(jí)下降而給債權(quán)人帶來的風(fēng)險(xiǎn)。l 4、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)l 指在表外業(yè)務(wù)活動(dòng)中，特別是在金融衍生工具交易中，一方想進(jìn)行對(duì)沖，軋平其交易標(biāo)的的頭寸時(shí)，找不到合適的對(duì)手，無法以合適的價(jià)格在短時(shí)間內(nèi)完成拋補(bǔ)而出現(xiàn)資金短缺所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。l 通常發(fā)生在銀行提供過多的貸款承諾和備用信用證時(shí)，因無法滿足客戶隨時(shí)提用資金的要求而表現(xiàn)出的風(fēng)險(xiǎn)。l 5、籌資風(fēng)險(xiǎn)l 指銀行因自有資金不足，又無其他可動(dòng)用資金，在交易到期日無法履行合約的風(fēng)險(xiǎn)。l 6、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)l 指在從事表外業(yè)務(wù)后，到交割日不能即時(shí)履約產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。l 結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)會(huì)使銀行面臨信用風(fēng)險(xiǎn)、

43、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。l 7、運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)l 由于銀行內(nèi)部控制不力，對(duì)操作人員的授權(quán)管理失誤，或者是業(yè)務(wù)人員工作失誤，內(nèi)部工作人員利用電腦犯罪作案等給銀行帶來的損失。l 8、定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)l 指由于表外業(yè)務(wù)內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)尚未被人們完全掌握，無法對(duì)其作出正確的定價(jià)而喪失或部分喪失彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)能力的損失。l 9、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)l 由于銀行經(jīng)營(yíng)決策失誤，導(dǎo)致在表外業(yè)務(wù)，特別是金融衍生交易中搭配不當(dāng)，銀行在交易中處于不利地位，或在資金流量時(shí)間上不對(duì)稱，在一段時(shí)間內(nèi)面臨風(fēng)險(xiǎn)頭寸敞口所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。l 10、信息風(fēng)險(xiǎn)l 指表外業(yè)務(wù)給銀行會(huì)計(jì)處理帶來諸多困難，無法真實(shí)反映銀行財(cái)務(wù)狀況，使銀行管理層和客戶不能及時(shí)得到準(zhǔn)確的信息，從而作出

44、不適當(dāng)?shù)耐顿Y決策而受到的損失。l（一）商業(yè)銀行對(duì)表外業(yè)務(wù)的管理l（二）對(duì)表外業(yè)務(wù)活動(dòng)的監(jiān)督l（三）調(diào)整會(huì)計(jì)揭示方法l 1、建立有關(guān)表外業(yè)務(wù)的管理制度l （1）信用評(píng)估制度l 加強(qiáng)對(duì)交易對(duì)手的信用調(diào)查與信用評(píng)估，避免與信用等級(jí)較低的交易對(duì)手進(jìn)行交易。l 堅(jiān)持按交易對(duì)手的信用等級(jí)確定交易規(guī)模、交割日期和交易價(jià)格。l （2）業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度l 建立表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量方法與測(cè)量指標(biāo)體系，確定每筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，并按業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)收取傭金。l （3）雙重審核制度：前臺(tái)交易員和后臺(tái)管理人員嚴(yán)格分工，各負(fù)其責(zé)，以對(duì)交易活動(dòng)進(jìn)行有效的監(jiān)督。l 前臺(tái)交易員要根據(jù)市場(chǎng)變化，及時(shí)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)敞口額度。l 后臺(tái)管理人員應(yīng)作

45、好跟蹤結(jié)算，發(fā)現(xiàn)問題及時(shí)報(bào)告，以便采取補(bǔ)救措施。l 2、改進(jìn)對(duì)表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的辦法l （1）注重成本收益率：提高銀行資產(chǎn)利潤(rùn)率增加銀行抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。l （2）注重杠桿比率管理：根據(jù)銀行本身的財(cái)務(wù)狀況及每筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，運(yùn)用較小的杠桿比率，以防失誤。l （3）注重流動(dòng)性比率管理：如在貸款承諾中要求客戶提供補(bǔ)償金額，在備用信用證下要求客戶提供押金，以減少風(fēng)險(xiǎn)，保證清償力。lBasel III關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理的新措施：l1、修訂最低資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)l（1）普通股充足率為4.5%，一級(jí)資本充足率為6%，總資本充足率為8%。l（2）建立兩個(gè)超額資本要求。l一是要求銀行建立留存超額資本，用于吸收嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)和金融衰退給銀行體系帶來的損失。留存超額資本全部由普通股構(gòu)成，最低要求為2.5%。l二是建立與信貸增長(zhǎng)過快相匹配的反周期超額資本，要求銀行在信貸高速擴(kuò)張時(shí)積累充足的經(jīng)濟(jì)資源，用于經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期吸收損失，保持信貸跨周期供給平穩(wěn)，最低要求為02.5%。l新標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施后，正常情況下，商業(yè)銀行的普通股、一級(jí)