混合性投資或假股真?zhèn)暮贤?jié)稅簽訂技巧(精編版)

1、混合性投資或假股真?zhèn)暮贤?jié)稅簽訂技巧近年來，隨著我國金融工具交易和金融產(chǎn)品創(chuàng)新快速發(fā)展，出現(xiàn)了許多既具有傳統(tǒng)業(yè)務特 征，同時有別于傳統(tǒng)業(yè)務的創(chuàng)新業(yè)務 混合性投資業(yè)務。所謂的企業(yè)混合性投資業(yè)務， 是指兼具權(quán)益和債權(quán)雙重特性的投資業(yè)務。現(xiàn)行企業(yè)所得稅法就混合性投資業(yè)務問題如何 稅務處理，沒有清晰規(guī)定。鑒于混合性投資業(yè)務作為企業(yè)一項創(chuàng)新投資業(yè)務，已被許多企 業(yè)大量運用。尤其是信托公司，開展此類投資業(yè)務甚多。關(guān)于企業(yè)混合性投資業(yè)務應該如 何進行企業(yè)所得稅的處理？國家稅務總局關(guān)于企業(yè)混合性投資業(yè)務企業(yè)所得稅處理問題 的公告（國家稅務總局公告2013 年第 41 號）進行了明確規(guī)定。一、混合性投資業(yè)務應

2、具備五個條件按國家稅務總局關(guān)于企業(yè)混合性投資業(yè)務企業(yè)所得稅處理問題的公告 （國家稅務總局公告 2013 年第 41 號）進行稅務處理的混合性投資業(yè)務，必須同時符合以下 5 個條件：1、被投資企業(yè)接受投資后，需要按投資合同或協(xié)議約定的利率定期支付利息，包括支付保底利息、固定利潤或固定股息等。也就是說，此類投資回報不與被投資企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績掛鉤，不是按企業(yè)的投資效益進行分配，也不是按投資者的股份份額取得回報。投資者沒有或很少承擔投資風險的一種投資，實際為企業(yè)一種融資形式。2、有明確的投資期限或特定的投資條件，并在投資期滿或者滿足特定投資條件后，被投資企業(yè)應當償還本金或按投資合同或協(xié)議約定的價格贖回投

3、資。也就是說，投資期限無論是否屆滿，只要合同或協(xié)議約定的、需要由被投資企業(yè)償還本金或贖回投資的條件已經(jīng)滿足，被投資企業(yè)必須償還本金或贖回投資。被投資企業(yè)償還本金或贖回投資后，作減資處理。3、被投資企業(yè)如果依法停止生產(chǎn)經(jīng)營活動需要清算的，投資企業(yè)的投資額可以按債權(quán)進行優(yōu)先清償，但對被投資企業(yè)凈資產(chǎn)不能按投資份額擁有所有權(quán)。4、投資企業(yè)不具有選舉權(quán)和被選舉權(quán)。被投資企業(yè)在選舉董事會、監(jiān)事會成員時，投資企業(yè)不能按持股份比例進行表決或被選為成員。5、不參與被投資企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營活動。但是，投資資金如果指定了專門用途的，投資方企業(yè)可以監(jiān)督其資金運用情況。二、混合性投資業(yè)務的稅務處理 1、被投資企業(yè)支付利

4、息的稅務處理根據(jù)國家稅務總局關(guān)于企業(yè)混合性投資業(yè)務企業(yè)所得稅處理問題的公告（國家稅務總局公告 2013 年第 41 號）第二條第（一）項的規(guī)定，由被投資企業(yè)定期支付利息的，投資企業(yè)應當于被投資企業(yè)應付利息的日期，根據(jù)合同或協(xié)議約定的利率，計算確定本期利息收入并計入當期應納稅所得額；被投資企業(yè)應于應付利息的日期確認本期利息支出，并按稅法實施條例和國家稅務總局關(guān)于企業(yè)所得稅若干問題的公告（2011 年 34 號）規(guī)定的限定利率，在當期進行稅前扣除。2、被投資企業(yè)贖回投資的稅務處理根據(jù)國家稅務總局關(guān)于企業(yè)混合性投資業(yè)務企業(yè)所得稅處理問題的公告（國家稅務總局公告 2013 年第 41 號）第二條第（二

5、）項的規(guī)定，投資期滿或滿足特定條件后，由被投資企業(yè)按投資合同或協(xié)議約定價格贖回的，應區(qū)分下列情況分別進行處理：（1） 實際贖價高于投資成本時，投資企業(yè)應將贖價與投資成本之間的差額，在贖回時確認為債務重組收益，并計入當期應納稅所得額；被投資企業(yè)應將贖價與投資成本之間的差額，在贖回當期確認為債務重組損失，并準予在稅前扣除。（2） 當實際贖價低于投資成本時，投資企業(yè)應將贖價與投資成本之間的差額，在贖回當期按規(guī)定確認為債務重組損失，并準予在稅前扣除；被投資企業(yè)應將贖價與投資成本之間的差額，在贖回當期確認為債務重組收益，并計入當期應納稅所得額。三、混合性投資業(yè)務的合同節(jié)稅技巧根據(jù)國家稅務總局關(guān)于企業(yè)混合

6、性投資業(yè)務企業(yè)所得稅處理問題的公告（國家稅務總局公告 2013 年第 41 號）第二條第（一）項和第（二）項的規(guī)定，房地產(chǎn)信托股權(quán)融資中的投資企業(yè)（信托投資公司）收取的利息收入需要全部并入其當期應納稅所得額計算繳納企業(yè)所得稅，而被投資企業(yè)（房地產(chǎn)企業(yè)）支出的利息部分，需要根據(jù)企業(yè)所得稅法實施條例第38 條及國家稅務總局關(guān)于企業(yè)所得稅若干問題的公告（國家稅務總局公告2011 年第 34 號）規(guī)定的限定利率，在當期進行稅前扣除。國家稅務總局公告 2011 年第 34 號文規(guī)定可以扣除的利息支出為根據(jù)銀行同期同類貸款利率計算的部分。因此，房地產(chǎn)信托股權(quán)融資產(chǎn)生的稅務風險是投資方（信托投資公司）收到的

7、利息 需要全額繳納企業(yè)所得稅，而被投資方（房地產(chǎn)企業(yè)）支付的利息只能扣除根據(jù)銀行貸款 利率計算的金額，其余部分需要進行納稅調(diào)整?；谝陨戏治觯旌闲酝顿Y業(yè)務（或房地產(chǎn)信托融資業(yè)務）的納稅籌劃方案是：投資雙方在簽訂投資協(xié)議時，可以將投資期間支付的固定利息或利潤限定在根據(jù)銀行同期貸款利率計算的范圍內(nèi)，超過部分全部計入贖回投資的對價，這樣被投資企業(yè)支付的全部利息和對價均能在稅前扣除。案例分析某房地產(chǎn)信托融資的納稅籌劃分析（1）案情介紹a房地產(chǎn)企業(yè)接受b信托投資公司 “ 混合性 ” 投資，由 b信托投資公司向a房地產(chǎn)企業(yè)增資 2.5億，雙方約定年收益率為15%，二年后 a房地產(chǎn)企業(yè)應以2.8億元的對價

8、贖回該項投資，假設(shè)銀行同類貸款利率為6%，請問該如何進行納稅籌劃，使a 房地產(chǎn)企業(yè)稅負更低？(2) 籌劃的法律依據(jù)國家稅務總局關(guān)于企業(yè)混合性投資業(yè)務企業(yè)所得稅處理問題的公告（國家稅務總局公告 2013 年第 41 號）第二條第（二）項的規(guī)定，投資期滿或滿足特定條件后，由被投資企業(yè)按投資合同或協(xié)議約定價格贖回的，當實際贖價高于投資成本時，投資企業(yè)應將贖價與投資成本之間的差額，在贖回時確認為債務重組收益，并計入當期應納稅所得額；被投資企業(yè)應將贖價與投資成本之間的差額，在贖回當期確認為債務重組損失，并準予在稅前扣除。（3） 納稅籌劃前的涉稅成本分析（ b信托投資公司在投資期間及投資收回時取得的利息收

9、入和債務重組收入如下： 25000 萬×15%÷(1+6%)×2+28000萬元 -25000 萬元=10075.47( 萬元)b信托投資公司該項投資業(yè)務需繳納的企業(yè)所得稅如下： 10075.47 萬元×25%=2518.87( 萬元 ).b信托投資公司該項投資業(yè)務需繳納的增值稅銷項稅額如下：25000 萬×15%÷(1+6%)×2×6%=423.53( 萬元)b信托投資公司總的稅負：2518.87( 萬元 )+423.53(萬元 )=2942.4(萬元)a房地產(chǎn)企業(yè)投資期間支付的利息及債務重組損失計算如下：財政部

10、國家稅務總局關(guān)于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點的通知 （財稅 201636 號）附件 1：營業(yè)稅改征增值稅試點實施辦法第二十七條第（六）項規(guī)定： “ 購進的貸款服務、的進項稅額不得從銷項稅額中抵扣 ”。基于此規(guī)定， a房地產(chǎn)企業(yè)支付給信托公司的利息含有的的增值稅進項稅額不能低扣，只能進成本在企業(yè)所得稅前扣除。因此， a 房地產(chǎn)企業(yè)投資期間支付的利息及債務重組損失為：25000 萬×15%×2+28000 萬元 -25000 萬元=10500 萬元a房地產(chǎn)企業(yè)可以稅前扣除的利息支出及債務重組損失為25000 萬×6%×2+28000 萬元- 25000 萬元

11、=6000 萬元a房地產(chǎn)企業(yè)需做納稅調(diào)增的金額為10500-6000=4500 萬元a房地產(chǎn)企業(yè)應補繳企業(yè)所得稅為4500×25%=1125萬元（4） 納稅籌劃方案雙方應修改投資協(xié)議，投資總額不變，年收益率改為6%，二年后贖回的價格為3.25 億元（ 2.8 億元+4500 萬元）。（5） 納稅籌劃后的涉稅成本分析b信托投資公司在投資期間及投資收回時取得的利息收入和債務重組收入如下：25000 萬×6%÷(1+6%)×2+32500萬元 -25000 萬元=10330.19( 萬元 )b 信托投資公司該項投資業(yè)務需繳納的企業(yè)所得稅如下：10330.19 萬元×25%=2582.55( 萬元 ).b信托投資公司該項投資業(yè)務需繳納的增值稅銷項稅額如下： 25000 萬×6%÷(1+6%)×2×6%=169.81( 萬元)b信托投資公司總的稅負：2582.55( 萬元 )+169.81(萬元 )=2752.36(萬元)a房地產(chǎn)企業(yè)投資期間支付的利息及債務重組損失為25000 萬×6%×2+32500 萬元- 25000 萬元=10500 萬元a房地產(chǎn)企業(yè)可以稅前扣除的利息支出及債務重組損失為25000 萬&