有關(guān)金融理財產(chǎn)品的發(fā)展問題研究

1、    有關(guān)金融理財產(chǎn)品的發(fā)展問題研究    張東穎+李建旭+宋佳皓摘 要：近些年，隨著投資市場的建設和投資渠道的完善，我國商業(yè)銀行的理財業(yè)務得到了迅猛的發(fā)展，很多銀行也立即將金融理財業(yè)務作為了本銀行實行戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)型和拓展非利息收入的重要切入點。本文通過對金融理財產(chǎn)品的發(fā)展進行研究列舉了其面臨的三個問題及解決方案。關(guān)鍵詞：理財產(chǎn)品；監(jiān)管；攬儲；互聯(lián)網(wǎng)；金融我國商業(yè)銀行的金融理財產(chǎn)品近年來發(fā)展迅速，但受到世界金融危機的加大和深化的影響，對我國大部分發(fā)展迅猛的理財產(chǎn)品產(chǎn)生了巨大的沖擊，經(jīng)常會出現(xiàn)銀行理財產(chǎn)品的提前終止、負收益以及零收益的情況?；仡櫸覈虡I(yè)銀行的

2、金融理財產(chǎn)品發(fā)展情況，發(fā)現(xiàn)其發(fā)展存在諸多問題。一、 我國銀行的金融理財產(chǎn)品監(jiān)管需要加強在經(jīng)濟全球化日益完善的進程中，金融市場的競爭也異常激烈。我國金融業(yè)已經(jīng)從分業(yè)經(jīng)營慢慢轉(zhuǎn)向混業(yè)經(jīng)營，但與此相對的是，對于金融產(chǎn)品的監(jiān)管模式的改進卻沒有跟上金融業(yè)的蓬勃發(fā)展。近幾年來，尤其是中國加入wto后，機構(gòu)監(jiān)管的不足和缺陷越來越明顯，功能監(jiān)管與機構(gòu)監(jiān)管的矛盾越來越突出。監(jiān)管的當局銀監(jiān)會對私募基金的宣傳和發(fā)售過程并沒有進行嚴格的監(jiān)管，銀行本身對員工的管理也存在相當?shù)穆┒春褪韬?。二、金融理財產(chǎn)品銷售過程中，銀行與上市公司雙向選擇上市公司手握巨額資金找不到更高收益的出路，為求保值增值，紛紛將閑置資金投向理財市場。

3、銀行方面也受到央行銀根縮緊的政策的影響，這種現(xiàn)象便形成了上市公司和銀行間的雙向選擇：1.上市公司通過購買銀行、信托類理財產(chǎn)品在弱市中獲得相對較高收益。在企業(yè)經(jīng)營過程中，總存在部分中、短期閑置資金得不到很好的利用，但出于企業(yè)流動性考慮，并不能這些資金長期存在銀行等金融機構(gòu)，只能作為活期存款存入銀行，方便支取，收益很低。近些年隨著投資市場的建設和投資渠道的完善，各類銀行理財產(chǎn)品紛紛出世，品種豐富，期限靈活，而且很多理財產(chǎn)品的收益率超過3.5%的年基準存款利率，使得投資者具有更大的選擇余地。因此，越來越多上市公司為了提高閑置資金收益，選擇將原來的活期存款轉(zhuǎn)為購買短期銀行理財產(chǎn)品。從風險角度說，和證券

4、市場、大宗商品市場等相比，銀行理財產(chǎn)品的絕對收益率并不是特別高，但其風險還是相對較低的。因此，對于上市公司來說，投資理財產(chǎn)品是兼顧風險與收益的較為理想的選擇方向。2. 銀行通過出售銀行、信托類理財產(chǎn)品實現(xiàn)變相攬儲。銀行方面通過發(fā)行、出售理財產(chǎn)品給上市公司和企業(yè)，既輕松地完成了監(jiān)管指標，提升了銀行的貨幣存儲額，也可以減少銀行對理財產(chǎn)品前期宣傳、中期銷售量、后期市場反應等的擔憂，銀行方面樂見其成。能力較弱的小微企業(yè)申請貸款難已成為一個社會問題，和業(yè)績較好、能力較強的上市公司相比較，銀行方面特別容易提出搭售理財產(chǎn)品的要求。對此，監(jiān)管部門曾明確要求，商業(yè)銀行向小微企業(yè)貸款，一律不得提出貸款返存、搭售理

5、財產(chǎn)品、支付無關(guān)服務費用等附加條件。三、理財產(chǎn)品易受到互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊如今“余額寶”所掀起的“寶寶”潮正在不斷沖擊金融體系。阿里金融做小企業(yè)貸款，按日計息，無擔保無抵押，隨借隨還。這種小額貸款提供的流動的資金不斷為小微電商經(jīng)營業(yè)主帶來便利。截至2013年12月底，阿里小貸累計客戶數(shù)超過了65萬家，累計投放貸款超過1600億元；戶均貸款余額不足4萬元，戶均授信約13萬元，不良貸款率控制在1%以下。這些讓銀行的巨頭們望塵莫及。近幾年，以阿里為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展，給傳統(tǒng)的金融服務業(yè)注入了活力、增添了競爭力。在融資服務方面，阿里金融從2010年開始，為阿里巴巴b2b網(wǎng)、淘寶網(wǎng)和天貓網(wǎng)的會員提供小額

6、信貸服務。以其較小的平均貸款額、一路看好的效益指標以及其服務，顛覆了原有銀行系統(tǒng)的績效模式。互聯(lián)網(wǎng)金融最重要的在于通過互聯(lián)網(wǎng)、手機等工具，使得傳統(tǒng)金融業(yè)務透明度更強、參與度更高、中間成本更低、操作上更為便捷，讓所有的參與者享受到了互聯(lián)網(wǎng)的“開放、平等、分享”?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的崛起將革命性地改變中小微企業(yè)的金融服務體系和機制，更為有效地促進中小微企業(yè)發(fā)展。四、解決方案監(jiān)管部門應加強對銀行貸款的監(jiān)管，尤其向小微企業(yè)貸款時，一律不得提出貸款返存、搭售理財產(chǎn)品、支付無關(guān)服務費用等附加條件，增加金融市場的公平性、公正性和公開性。面對互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷沖擊，證監(jiān)會可以加大對其的監(jiān)管力度，在一定程度上對商業(yè)銀行進

7、行保護。例如：要求基金公司就所投資的銀行協(xié)議存款做出風險管理，用風險準備金做出保障。商業(yè)銀行也應加大其對資金的控制力度，推出全新的理財產(chǎn)品投放金融市場，豐富市場資源。例如交行推出了“快溢通”，平安銀行推出了“平安盈”等。五、結(jié)語本文中，筆者主要從銀行金融理財產(chǎn)品的監(jiān)管缺乏、與上市公司存在雙向選擇、易受到互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊三方面論述了理財產(chǎn)品面臨的問題和解決方案。問題只有通過在現(xiàn)實中一次次的修改調(diào)整才能得到解決，因此，通過將有關(guān)金融理財產(chǎn)品的發(fā)展研究理論知識和銀行理財實際操作相結(jié)合，才能促使我國銀行理財業(yè)務的更好更快發(fā)展。參考文獻：1 胡同捷，邢成.分業(yè)監(jiān)管格局下中國理財市場探析訪中國人民大學信托與基金研究所執(zhí)行