新希望集團(tuán)財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1、新希望集團(tuán) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析一、公司簡介新希望集團(tuán)是中國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化國家級(jí)重點(diǎn)龍頭企業(yè)，中國最大的飼料生產(chǎn)企業(yè)，中國最大的農(nóng)牧企業(yè)之一， 擁有中國最大的農(nóng)牧產(chǎn)業(yè)集群， 是中國農(nóng)牧業(yè)企業(yè)的領(lǐng)軍者。 集團(tuán)向社會(huì)提供不可或缺的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)品， 并以 “為耕者謀利、為食者造福 ”為經(jīng)營理念，致力于打造世界級(jí)的農(nóng)牧企業(yè)。 “新希望 ”集團(tuán)創(chuàng)業(yè)于 1982 年，其前身是南方希望集團(tuán)，是永言、永行、育新（永美）、永好四兄弟創(chuàng)建的大型民營企業(yè) “希望集團(tuán) ”的四個(gè)分支之一。在南方希望資產(chǎn)的基礎(chǔ)上，永好先生組建了 “新希望 ”集團(tuán)?，F(xiàn)新希望集團(tuán)有農(nóng)牧與食品、 化工與資源、 地產(chǎn)與基礎(chǔ)設(shè)施、 金融與投資四大產(chǎn)業(yè)集

2、群，集團(tuán)從創(chuàng)業(yè)初期的單一飼料產(chǎn)業(yè)， 逐步向上、下游延伸，成為集農(nóng)、工、貿(mào)、科一體化發(fā)展的大型農(nóng)牧業(yè)民營集團(tuán)企業(yè)。2012 年底，集團(tuán)注冊資本8 億元，總資產(chǎn)超過400 億元 （其中農(nóng)牧業(yè)占72% ），集團(tuán)資信評(píng)等級(jí)為 AAA 級(jí)，已連續(xù) 8 年名列中國企業(yè) 500 強(qiáng)之一。集團(tuán)擁有企業(yè)超過 800 家，員工超過 8 萬人，其中有近 4 萬人從事農(nóng)業(yè)相關(guān)工作，有專業(yè)大專以上員工近 2 萬人，同時(shí)帶動(dòng)超過 450 萬農(nóng)民朋友走上致富道路。2012 年，新希望集團(tuán)以7,538,106 萬元的總收入，排在2012 年中國民營企業(yè)500 強(qiáng) 12 位。新希望的海外事業(yè)起步于 1996 年，經(jīng)過十余年的探

3、索發(fā)展，至今越南、菲律賓、孟加拉、印度尼西亞、柬埔寨、斯里蘭卡、新加坡、埃及等國家建成或在建 18 家分子公司。公司主要經(jīng)營畜禽、 水產(chǎn)飼料產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，現(xiàn)總投資額已超過八千萬美金。集團(tuán)年度外貿(mào)總額超過10 億元，產(chǎn)品在海外市場的品牌號(hào)召力日益強(qiáng)大。 中國政府和投資地政府均將新希望認(rèn)定為外向型投資成功的企業(yè)?，F(xiàn)與淡馬錫國際金融公司、三井商社、丸紅商社、嘉吉公司、花旗銀行等國際機(jī)構(gòu)建立了良好合作伙伴關(guān)系。 新希望集團(tuán)是中國最具有社會(huì)責(zé)任感的民營企業(yè)之一，致力于與股東、客戶、員工、社會(huì)實(shí)現(xiàn)良性交流、共同進(jìn)步；以環(huán)保原則下的技術(shù)創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展； 為帶動(dòng)農(nóng)戶致富、幫助合作伙伴發(fā)展，并為廣大食品

4、消費(fèi)者提供健康安全的肉蛋奶， 新希望集團(tuán)關(guān)注整個(gè)農(nóng)牧產(chǎn)業(yè)鏈的安全，利用在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢和市場優(yōu)勢，整體布局，致力于安全、無公害產(chǎn)品，切實(shí)提高產(chǎn)品與服務(wù)質(zhì)量。 同時(shí)，新希望還是中國光彩事業(yè)和新農(nóng)村建設(shè)的倡導(dǎo)者和積極推動(dòng)者， 光彩事業(yè)已作為聯(lián)合國經(jīng)社理事會(huì)，以及全球扶貧大會(huì)的重要案例向全世界推廣。16 年來 ，新希望集團(tuán)在 “老、少、邊、窮 ”地區(qū)已投資超過 40 億，在、等地區(qū)投資了40 多個(gè)項(xiàng)目，并安置國有企業(yè)下崗、轉(zhuǎn)崗員工 10000 多人。2010 年以來，在“新農(nóng)村 ”建設(shè)方面，新希望集團(tuán)已在、 、等省市逐步開展產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)的幫扶工作，聯(lián)系和幫扶82 個(gè)村走上了致富之路，發(fā)展建設(shè)原料種植

5、和畜禽養(yǎng)殖基地4.6 萬畝，輻射帶動(dòng)的基地共300 萬畝、農(nóng)戶近300 萬戶，使所在地農(nóng)村農(nóng)民年平均增收700 元以上。新希望還將建設(shè)3500 個(gè)富農(nóng)信息站，以及農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈全過程管理系統(tǒng)，為農(nóng)戶和經(jīng)銷商提供農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈全過程管理、市場供求、科技資訊、農(nóng)產(chǎn)品交易等綜合信息服務(wù)。為農(nóng)戶嚴(yán)控產(chǎn)品質(zhì)量，對(duì)客戶負(fù)責(zé)、對(duì)社會(huì)負(fù)責(zé)，已根植于新希望人心中，并成為企業(yè)文化的一部分。在企業(yè)發(fā)展同時(shí)，致力于產(chǎn)業(yè)提升，促進(jìn)企業(yè)持續(xù)發(fā)展；新希望以開闊的視野，堅(jiān)韌的毅力，積極走出國門。二、 公司財(cái)務(wù)分析1、財(cái)務(wù)報(bào)表的初步分析資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)2012年 12 月 312013年 12 月 31變動(dòng)額變動(dòng)率日日（ %）流動(dòng)資產(chǎn)

6、:貨幣資金2,198,314,507675,799,349.01,522,515,158225.29%.279.18結(jié)算備付金拆出資金交易性金融資產(chǎn)應(yīng)收票據(jù)3,619,239,2512,324,644,6781,294,594,57355.69%.72.38.34應(yīng)收賬款633,968,257.2515,560,695.8118,407,561.422.97%303預(yù)付款項(xiàng)28,803,529.8135,881,341.06-7,077,811.25-19.73%應(yīng)收保費(fèi)應(yīng)收分保賬款應(yīng)收分保合同準(zhǔn)備金應(yīng)收利息應(yīng)收股利其他應(yīng)收款9,290,068.9517,678,092.11-8,388,02

7、3.16-47.45%買入返售金融資產(chǎn)存貨2,395,518,8111,193,316,3071,202,202,503100.74%.04.77.27一年到期的非流動(dòng)資產(chǎn)其他流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)非流動(dòng)資產(chǎn)：發(fā)放貸款及墊款可供出售金融資產(chǎn)持有至到期投資長期應(yīng)收款長期股權(quán)投資投資性房地產(chǎn)固定資產(chǎn)在建工程工程物資固定資產(chǎn)清理油氣資產(chǎn)無形資產(chǎn)開發(fā)支出商譽(yù)長期待攤費(fèi)用遞延所得稅資產(chǎn)其他非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)資產(chǎn)總計(jì)負(fù)債和股東權(quán)益流動(dòng)負(fù)債 :短期借款8,885,134,4264,762,880,4644,122,253,961.02.2186.55%.81120,001,624.86,159,180.

8、91113,842,443.91848.3476%33,374,664.6634,587,446.28-1,212,781.62-3.51%1,007,563,158909,764,332.397,798,825.8510.75%.18321,437,386.5845,363,735.99-23,926,349.4-52.74%1914,500.07129,541.95784,958.12605.95%88,128,395.3193,308,363.50-5,179,968.19-5.55%1,914,196.174,395,438.02-2,481,241.85-56.45%14,376,6

9、39.3020,812,728.18-6,436,088.88-30.92%170,253,296.136,354,289.94133,899,006.1368.32%061,457,963,8611,150,875,057307,088,804.126.68%.24.10410,343,098,285,913,755,5214,429,342,76574.90%7.26.31.95向中央銀行借款吸收存款及同業(yè)存放拆入資金交易性金融負(fù)債應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款預(yù)收款項(xiàng)賣出回購買金融資產(chǎn)款應(yīng)付手續(xù)費(fèi)及擁金應(yīng)付職工薪酬應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)付利息應(yīng)付股利其他應(yīng)付款其他流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債合計(jì)非流動(dòng)負(fù)債：長期借款應(yīng)付債券長

10、期應(yīng)付款專項(xiàng)應(yīng)付款預(yù)計(jì)負(fù)債遞延所得稅負(fù)債其他非流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)負(fù)債合計(jì)469,256,598.7256,158,381.3213,098,217.31883.19%32,919,250,1471,533,213,8871,386,036,259.55.5790.40%.98430,734,280.6461,627,869.8-30,893,589.258-6.69%3121,484,394.545,165,708.6076,318,685.98168.97%880,808,045.64-35,669,882.5116,477,928.1-326.54%15962,975.00962,97

11、5.000.000.00%1,224,371,322479,243,843.1745,127,479.3.420155.48%25,246,867,7642,740,702,7832,506,164,981.55.0291.44%.536,500,000.006,500,000.000.000.00%58,607,429.7990,114,436.50-31,507,006.7-34.96%165,107,429.7996,614,436.50-31,507,006.7-32.61%15,311,975,1942,837,317,2192,474,657,97487.22%.34.52.82股

12、東權(quán)益：股本577,767,810.0493,767,810.084,000,000.0017.01%00資本公積2,927,353,8891,502,891,8291,424,462,06094.78%.35.35.00減：庫存股專項(xiàng)儲(chǔ)備盈余公積383,396,884.7288,018,465.695,378,419.0833.12%68一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備未分配利潤外幣報(bào)表折算差額歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì)少數(shù)股東權(quán)益股東權(quán)益合計(jì)負(fù)債和股東權(quán)益總計(jì)1,037,333,142696,415,926.9340,917,215.848.95%.7642-18,769,616.0-21,907,471.5

13、3,137,855.48-14.32%754,907,082,1102,959,186,5601,947,895,55065.83%.80.42.38124,040,982.1117,251,741.36,789,240.755.79%275,031,123,0923,076,438,3011,954,684,79163.54%.92.79.1310,343,098,285,913,755,5214,429,342,76574.90%7.26.31.95掌握資產(chǎn)負(fù)債表的初步分析同 2012 年相比較，總資產(chǎn)有較大幅度增加，增加了74.9%，其中流動(dòng)資產(chǎn)增加 86.55%，非流動(dòng)資產(chǎn)增加26.6

14、8%。流動(dòng)資產(chǎn)中，貨幣資金和存貨的增長幅度較大，這主要是由于定向增發(fā)資金到位及規(guī)模增長，同時(shí)由于2013 年和2012 年兩年春節(jié)時(shí)間不同， 故為春節(jié)備貨也是導(dǎo)致2013 年末存貨比 2012 年末大幅度增長的原因； 另外模組自制也加大了。 非流動(dòng)資產(chǎn)中， 長期股權(quán)投資增長極為顯著，增長幅度達(dá)到 1848.34%，這主要是由于公司增加了對(duì)財(cái)務(wù)公司、重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室的投資。與上一年度相比，公司負(fù)債總額也有較大增長： 流動(dòng)負(fù)債較上年增長 91.44%，非流動(dòng)負(fù)債較上年下降 32.61%，可見負(fù)債總額的增長主要是由于流動(dòng)負(fù)債增加引起的。應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)收賬款的增長是由于銷售規(guī)模擴(kuò)大引起的采購規(guī)模增長， 應(yīng)付職

15、工薪酬的增幅較大是年終計(jì)提的效益工資增加所致， 而其他應(yīng)付款的增加是公司規(guī)模擴(kuò)大， 市場投入增加所致。 應(yīng)交稅費(fèi)的減少主要是分公司在報(bào)告期末備貨形成的待抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額所致。掌握利潤表的初步分析利潤水平分析表項(xiàng)目2012 年度2013 年度增減額增減率一、營業(yè)總收入18,406,554,795.813,407,101,432.44,999,453,363.307337.29%其中：營業(yè)收入18,406,554,795.813,407,101,432.44,999,453,363.307337.29%利息收入已賺保費(fèi)手續(xù)費(fèi)及傭金收入二、營業(yè)總成本17,941,752,470.513,202,397,

16、074.84,739,355,395.637635.90%其中：營業(yè)成本14,904,567,047.111,025,741,264.53,878,825,782.695435.18%2012-2013新希望公司營業(yè)總收入與營業(yè)總成本都處于增長趨勢，其中營業(yè)收入較 12年增長 37.29%，而營業(yè)總成本增長 35.90%；利潤總額較 12年增長128.36%，凈利潤增長 137.52%。比較發(fā)現(xiàn) 2012年公司發(fā)展良好， 這一切都源于企業(yè)銷售規(guī)模的增長， 銷售量占有率超過 30%，位居第一， 超出第二位接近 10 個(gè)百分點(diǎn)。在費(fèi)用方面，銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用環(huán)比有所上升，這主要是由于公司規(guī)模擴(kuò)大導(dǎo)

17、致品牌投入、維修、物流等市場費(fèi)用相應(yīng)增加，同時(shí)公司堅(jiān)持高端戰(zhàn)略，產(chǎn)品獲利能力也在提高； 財(cái)務(wù)費(fèi)用卻比上年度有明顯減少， 這是由于匯兌收益增加導(dǎo)致財(cái)務(wù)費(fèi)用降低。通過分析可知，新希望公司利潤的增加主要是由于產(chǎn)銷量提高引起的，公司基于對(duì)市場需求、 行業(yè)趨勢以及宏觀政策的前瞻性， 依靠清晰的理念、 穩(wěn)健的戰(zhàn)略、有效的組織以及創(chuàng)新的技術(shù)， 通過核心技術(shù)突破、 產(chǎn)業(yè)鏈拓展和超前的新品上市速度，保持連續(xù)穩(wěn)定的增長。2、償債能力分析短期償債能力分析償債能力財(cái)務(wù)比率及其變動(dòng)指標(biāo)年度2012 年2013 年變動(dòng)量流動(dòng)比率1.69341.7378-0.0444資產(chǎn)負(fù)債率51.3577%47.9783%3.3794%

18、權(quán)益乘數(shù)2.05581.92230.1335一般而言，制造企業(yè)流動(dòng)比率的標(biāo)準(zhǔn)值是 2.00左右，對(duì)企業(yè)的短期債權(quán)人而言，流動(dòng)比率越大， 流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的物質(zhì)保障越充分， 企業(yè)的償債安全系數(shù)也就越高。但通過計(jì)算，海信電器的流動(dòng)比率稍低于制造行業(yè)的一般水平，并且還呈下降趨勢，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)存在一定風(fēng)險(xiǎn)，短期償債能力有待改善長期償債能力分析項(xiàng)目比率本年上年長期償債能力資產(chǎn)負(fù)債率13.65%15.77%產(chǎn)權(quán)比率14.34%15.29%有形凈值債務(wù)率18.51%16.98%利息保障倍數(shù)6.0116非流動(dòng)負(fù)債與資 2.2%1.5%金比率從相關(guān)指標(biāo)中可以看出公司的資產(chǎn)負(fù)債率較年初有所上升，為 13.65%。從

19、指標(biāo)本身來看， 企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率處于中等偏下水平， 表明企業(yè)通過長期負(fù)債融資的空間還很大。 此外必須強(qiáng)調(diào)的是， 對(duì)企業(yè)長期融資能力的評(píng)價(jià)， 還應(yīng)當(dāng)充分考慮公司的盈利能力。 從已獲利息倍數(shù)指標(biāo)來看， 公司的盈利在支付利息后還有較大剩余。產(chǎn)權(quán)比率有所升高表明負(fù)債的安全性有所下降， 債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)有所增加。而且，有形資產(chǎn)債務(wù)率和非流動(dòng)負(fù)債與資金比率又有所上升， 表明債權(quán)人要注意風(fēng)險(xiǎn)。3、資產(chǎn)運(yùn)用效率分析資產(chǎn)運(yùn)用效率的衡量項(xiàng)目比率本年上年資產(chǎn)運(yùn)用效率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.851.23流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.151.02固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率6.738. 67應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率13.5次14，44 次存貨周轉(zhuǎn)率3.594.5

20、5資產(chǎn)運(yùn)用效率分析從相關(guān)指標(biāo)可以看出公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較上年有所下降， 說明企業(yè)利用全部資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營的效率較差， 最終將影響企業(yè)的獲利能力。 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有所上升，則周轉(zhuǎn)速度加快， 表明公司的流動(dòng)資產(chǎn)利用效率有所提高。 固定資產(chǎn)增長率較上年下降幅度較大，表明企業(yè)固定資產(chǎn)利用效率不高， 固定資產(chǎn)擁有數(shù)量較多，閑置設(shè)備沒有充分利用， 固定資產(chǎn)的營運(yùn)能力較差。 應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率與上年相比有所下降，表明企業(yè)的應(yīng)收賬款管理效率變低， 企業(yè)要加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理和催收工作。存貨周轉(zhuǎn)率與上年基本保持平衡， 存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度保持平衡流動(dòng)性較強(qiáng)。4、獲利能力分析銷售利潤率分析項(xiàng)目比率本年上年獲利能力

21、分析銷售利潤率13.36%15.92資產(chǎn)收益率7.2814.36銷售利潤率和凈利潤成正比關(guān)系，與主營業(yè)務(wù)收入成反比關(guān)系，本年的銷售利潤率比上年有所下降， 說明有企業(yè)的獲利能力在減弱，公司的成本費(fèi)用支出上升，可能的原因是公司的營業(yè)費(fèi)用較多或者成本上升。效率不太理想， 利用資產(chǎn)創(chuàng)造的效益較少， 企業(yè)的獲利能力大幅度下降， 經(jīng)營管理水平降低。5、投資報(bào)酬分析凈資產(chǎn)收益率分析間的比率。公司本年資產(chǎn)收益率與上年相比下降幅度較大，表明企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)用資產(chǎn)收益率分析資產(chǎn)收益率是企業(yè)一定期限實(shí)現(xiàn)的凈利潤額與該時(shí)期總資產(chǎn)平均占用額之項(xiàng)目比率本年上年投資報(bào)酬分析凈資產(chǎn)收益率9.82%15.35%每股收益1.23 元

22、1.42 元凈資產(chǎn)收益率是一個(gè)綜合性極強(qiáng)的指標(biāo)。該指標(biāo)越高，表明投資者帶來的收益越高，本年的凈資產(chǎn)收益率與上年相比下降幅度較大說明企業(yè)的資本獲利能力較弱，企業(yè)管理水平走低，投資者帶來的收益較低。每股收益分析每股收益是評(píng)價(jià)上市公司獲利能力的基本和核心指標(biāo)，該指標(biāo)反映了企業(yè)的獲利能力，決定了股東的收益質(zhì)量，每股收益值越高，企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)，股東的投資收益越好， 每一份股份所獲得的利潤也就越多。 從以上指標(biāo)中可以看出本年的每股收益比去年減少了約 1.3 元，表明企業(yè)的獲利能力下降， 每一份股份你所獲得的利潤降低，股票的市價(jià)還有上升的空間。6、現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量表趨勢分析表項(xiàng)目2012 年2013

23、 年一、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金4 053 959 4524 062 638 832收到的稅費(fèi)返還189 299 21853 481 591收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金56 020 73060 007 434現(xiàn)金流入小計(jì)4 299 279 4004 176 127 857購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金4 800 965 1382 565 704 338支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金113 714 950200 393 079實(shí)際繳納的增值稅235 802 871237 675 850支付的所得稅款108 593 62341 276 727支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金

24、19 046 162105 118 417現(xiàn)金流出小計(jì)5 278 122 744150 168 411經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額978 843 3441 025 959 466對(duì)現(xiàn)金流量表總體情況的初步分析：從總體上看公司當(dāng)年的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈額為 12899 萬元，同比降低了 67%。其中經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額為 13940 萬元，同比上升了 173.42%；投資活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額為 -3250 萬元，比上年下降了 55%?；I資活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額是萬元，與上年相比增加了 88.6%?！颁N售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”的減少，或者表明銷售規(guī)模下降，或者應(yīng)收賬款增加，或者預(yù)收賬款減少； “銷售商品、提供勞務(wù)支付的現(xiàn)金”比上年減少，會(huì)使存貨規(guī)模減少，或者預(yù)付賬款規(guī)模下降，或者應(yīng)付賬款規(guī)模增加?？傮w上看，經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量凈額為正數(shù)，且比上年增長 173.42%,足以滿足公司正常生產(chǎn)經(jīng)營的需要。 從現(xiàn)金流量表中可以看出， 公司投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出主要是為購買商品、 接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金， 且支付的力度略小于上年。 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)， 是由于公司對(duì)外投資的質(zhì)量下降，