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文檔簡介

1、南開大學(xué)20秋金融工程學(xué)在線作業(yè)(參考答案)對久期的不正確理解是()。A.用以衡量債券持有者在收回本金之前,平均需要等待的時間B.是對固定收益類證券價格相對易變性的一種量化估算C.是指這樣一個時點,在這一時點之前的債券現(xiàn)金流總現(xiàn)值恰好與這一時點后的現(xiàn)金流總現(xiàn)值相等D.與債券的息票高低有關(guān),與債券到期期限無關(guān)金融工程學(xué)起源于80年代()國的投資銀行家。A.美B.英C.法D.荷蘭通過期貨價格而獲得某種商品未來的價格信息,這是期貨市場的主要功能之一,被稱為()功能。A.風(fēng)險轉(zhuǎn)移B.商品交換C.價格發(fā)現(xiàn)D.鎖定利潤在一個以LIBOR為基礎(chǔ)2×5的FRA合約中,2×5中的5是指()。

2、A.即期日到到期日為5個月B.即期日到結(jié)算日為5個月C.即期日到交易日為5個月D.交易日到結(jié)算日為5個月美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱恩認(rèn)為金融創(chuàng)新是()的結(jié)果。A.制度創(chuàng)新B.技術(shù)推進(jìn)C.規(guī)避管制D.應(yīng)付體制和稅法當(dāng)基差(現(xiàn)貨價格-期貨價格)出人意料地增大時,以下哪些說法是正確的?()A.利用期貨空頭進(jìn)行套期保值的投資者有利B.利用期貨空頭進(jìn)行套期保值的投資者不利C.利用期貨空頭進(jìn)行套期保值的投資者有時有利,有時不利D.這對利用期貨空頭進(jìn)行套期保值的投資者并無影響最早提出金融工程學(xué)概念的是()。A.瓦爾拉斯B.芬那提C.托賓D.默頓遠(yuǎn)期利率協(xié)議中,國際通用慣例計算一年轉(zhuǎn)換天數(shù)時,()按360天計算。A.美元

3、B.日元C.英鎊D.人民幣一般來說,用以進(jìn)行套期保值的期貨合約與現(xiàn)貨在價格變動上的相關(guān)性越低,則基差風(fēng)險()。A.越小B.越大C.一樣D.不確定1×4遠(yuǎn)期利率,表示1個月后開始的期限為()個月貸款的遠(yuǎn)期利率。A.1B.2C.3D.4已知某種標(biāo)的資產(chǎn)為股票的歐式看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為50美元,期權(quán)到期日為3個月,股票目前的市場價格為49美元,預(yù)計股票會在1個月后派發(fā)0.5美元的紅利,連續(xù)復(fù)利的無風(fēng)險年利率為10%,那么該看跌期權(quán)的內(nèi)在價值為()。A.0.24美元B.0.25美元C.0.26美元D.0.27美元下列說法哪一個是錯誤的?()A.場外交易的主要問題是信用風(fēng)險B.交易所交易缺乏靈

4、活性C.場外交易能按需定制D.互換市場是一種場內(nèi)交易市場某股票目前的市場價格為31元,執(zhí)行價格為30元,連續(xù)復(fù)利的無風(fēng)險年利率為10%,3個月期的該股票歐式看漲期權(quán)價格為3元,相應(yīng)的歐式看跌期權(quán)價格為2.25,請問套利者應(yīng)該采取以下哪些策略?()A.買入看漲期權(quán),賣空看跌期權(quán)和股票,將現(xiàn)金收入進(jìn)行無風(fēng)險投資B.買入看跌期權(quán),賣空看漲期權(quán)和股票,將現(xiàn)金收入進(jìn)行無風(fēng)險投資C.賣空看跌期權(quán),買入看漲期權(quán)和股票,將現(xiàn)金收入進(jìn)行無風(fēng)險投資D.賣空看漲期權(quán),買入看跌期權(quán)和股票,將現(xiàn)金收入進(jìn)行無風(fēng)險投資某公司三個月后有一筆100萬美元的現(xiàn)金流入,為防范美元匯率風(fēng)險,該公司可以考慮做一筆三個月期金額為100萬

5、美元的()。A.買入期貨B.賣出期貨C.買入期權(quán)D.互換下列關(guān)于遠(yuǎn)期價格和遠(yuǎn)期價值的說法中,不正確的是()、A.遠(yuǎn)期價格是使得遠(yuǎn)期合約價值為零的交割價格B.遠(yuǎn)期價格等于遠(yuǎn)期合約在實際交易中形成的交割價格C.遠(yuǎn)期價值由遠(yuǎn)期實際價格和遠(yuǎn)期理論價格共同決定D.遠(yuǎn)期價格與標(biāo)的物現(xiàn)貨價格緊密相連,而遠(yuǎn)期價值是指遠(yuǎn)期合約本身的價值割月的第()個星期三為該月的交割日。A.一B.二C.三D.四期貨合約的空頭有權(quán)選擇具體的交割品種、交割地點、交割時間等,這些權(quán)利將對期貨價格產(chǎn)生怎樣的影響?()A.提高期貨價格B.降低期貨價格C.可能提高也可能降低期貨價格D.對期貨價格沒有影響按購買者行使期權(quán)的時限劃分,下列不屬

6、于期權(quán)劃分為()。A.歐式期權(quán)B.美式期權(quán)C.放棄期權(quán)D.百慕大式期權(quán)掉期交易合約的生效日一般在交易日的()。A.同一日B.后一日C.后二日D.后三日期貨交易的真正目的是()。A.作為一種商品交換的工具B.轉(zhuǎn)讓實物資產(chǎn)或金融資產(chǎn)的財產(chǎn)權(quán)C.減少交易者所承擔(dān)的風(fēng)險D.上述說法都正確金融工程方法的應(yīng)用包括的步驟有()。A.問題診斷B.問題分析C.工具產(chǎn)生、定價D.方案修正利率掉期價格由下列哪些因素決定?()A.政府改革目標(biāo)B.浮動利率C.信用級別D.固定利率以下哪個說法是不正確的?()A.期貨合約到期時間幾乎總是長于遠(yuǎn)期合約B.期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的,遠(yuǎn)期合約則是非標(biāo)準(zhǔn)化的C.無論在什么情況下,期貨價

7、格都不會等于遠(yuǎn)期的價格D.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格與利率正相關(guān)時,期貨價格高于遠(yuǎn)期價格與金融期權(quán)相比,實物期權(quán)的特性有()。A.非交易性B.非獨占性C.先占性D.復(fù)合性以下是衍生金融工具定價基本假設(shè)的有()。A.市場不存在摩擦B.市場參與者不承擔(dān)對手風(fēng)險C.市場是完全競爭的D.市場不存在套利機(jī)會根據(jù)借貸主體的不同,利率體系可以分成()。A.銀行利率B.非銀行金融機(jī)構(gòu)利率C.債券利率D.民間借貸市場利率以下屬于非標(biāo)準(zhǔn)形式掉期的有()。A.商品掉期B.遠(yuǎn)期掉期C.差額掉期D.股權(quán)掉期擁有無紅利股票美式看漲期權(quán)多頭的投資者有可能采取下列行動中的哪些?()A.一旦有錢可賺就立即執(zhí)行期權(quán)B.當(dāng)股價跌到執(zhí)行價格以下

8、時,購買一補償性的看跌期權(quán)C.當(dāng)期權(quán)處于深度實值時,該投資者可以立即出售期權(quán)D.對于投資者而言,提前執(zhí)行該期權(quán)可能是不明智的風(fēng)險暴露根據(jù)影響路徑不同,可以分為()。A.財務(wù)風(fēng)險暴露B.交易風(fēng)險暴露C.市場風(fēng)險暴露D.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險暴露廣義的金融創(chuàng)新可以被看做金融領(lǐng)域里包括()的創(chuàng)新。A.金融市場B.金融工具C.金融制度D.金融管理綜合遠(yuǎn)期外匯協(xié)議包括許多具體的遠(yuǎn)期產(chǎn)品,最主要的兩種是匯率協(xié)議和遠(yuǎn)期外匯協(xié)議。()A.錯誤B.正確金融風(fēng)險不能等同于損失,它具有雙重含義,既有蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能,又有獲得超額收益的可能。()A.錯誤B.正確回廊股票期權(quán)套利組合是由股票現(xiàn)貨的多頭與垂直進(jìn)出差價期權(quán)組合的多頭進(jìn)

9、一步組合而成。()A.錯誤B.正確買權(quán)可以使買方從基礎(chǔ)金融資產(chǎn)市場價格的上漲中獲益。()A.錯誤B.正確上、下限股票期權(quán)組合交易策略的收益或損失是有限的。()A.錯誤B.正確根據(jù)利率平價理論,遠(yuǎn)期匯率不僅與當(dāng)前的即期匯率和貨幣的即期利率有關(guān),還與未來的即期匯率有關(guān)。()A.錯誤B.正確互換是雙方經(jīng)簽約,同意在確定期限內(nèi)互相交換一系列支付的一種金融活動。()A.錯誤B.正確如果現(xiàn)金流量是以不同貨幣計價的,那么無論掉期貨幣的利率是否相同,都被稱之為貨幣掉期。()A.錯誤B.正確金融工程工具從市場屬性看,屬于資本市場。()A.錯誤B.正確利率互換雙方承諾在事先確定的將來日期、在一名義本金基礎(chǔ)上用指定

10、的同種貨幣定期支付利息給對方;一方是固定利率支付方,另一方是浮動利率支付方;雙方?jīng)]有本金的交換,僅有利息的交換。()A.錯誤B.正確國際貨幣市場所有外匯期貨合約的交割月份都是一樣的,為每年的3月、6月、9月和12月。()A.錯誤B.正確一般貨幣掉期交易要有金融中介參與,因此需付中介費。()A.錯誤B.正確麥考萊久期用數(shù)學(xué)方法估計債券價格對其收益變動的敏感性,按收到債券現(xiàn)金流的加權(quán)平均時間計算,利息和本金的支付作為權(quán)重。()A.錯誤B.正確期權(quán)時間價值的大小受到期權(quán)有效期長短、標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率和內(nèi)在價值這三個因素的共同影響。()A.錯誤B.正確垂直進(jìn)出差價期權(quán)組合是由2份相同股票、相同期限、不

11、同行使價格的2份買權(quán)或賣權(quán)所組成。()A.錯誤B.正確外匯期貨合約是有形的商品,有著實際的價值。()A.錯誤B.正確在利率掉期的期初,掉期合約不給任何一方帶來好處。()A.錯誤B.正確遠(yuǎn)期利率協(xié)議是交易雙方現(xiàn)期達(dá)成的一筆關(guān)于未來固定利率的名義遠(yuǎn)期貸款協(xié)議。()A.錯誤B.正確寬跨期權(quán)組合是由相同股票、相同期限、不同行使價格、相同份數(shù)的買權(quán)和賣權(quán)所組成。()A.錯誤B.正確在客戶交納一定數(shù)量的保證金之后,外匯期貨交易的信用風(fēng)險很低。但進(jìn)行銀行遠(yuǎn)期外匯的交易則完全依靠對方的信用。()A.錯誤B.正確 參考答案:D參考答案:B參考答案:C參考答案:A參考答案:C參考答案:A參考答案:B參考答案:A參考答案:B參考答案:C參考答案:C參考答案:D參考答案:A參考答案:B參考答案:B參考答案:C參考答案:B參考答案:C參考答案:D參考答案:C參考答案:ABCD參考答案:BCD參考答案:AC參考

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