重點整理證券市場基礎(chǔ)精華

1、第一章QFII單個境外投資者通過合格境外機構(gòu)投資者持 有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的10%；所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的20%。一、保險集團（控股）公司、保險公司從事保險資金運用應(yīng)當(dāng)符合下列比例要求：（一）投資于銀行活期存款、政府債券、中央銀行票據(jù)、政策性銀行債券和貨幣市場基金等資產(chǎn)的賬面余額，合計不低于本公司上季末總資產(chǎn)的5%；（二）投資于無擔(dān)保企業(yè)（公司）債券和非金融企業(yè)債務(wù)融資工具的賬面余額，合計不高于本公司上季末總資產(chǎn)的20%；（三）投資于股票和股票型基金的賬面余額，合計不高于本公司上季末總資產(chǎn)的20%；（四）投資于

2、未上市企業(yè)股權(quán)的賬面余額，不高于本公司上季末總資產(chǎn)的5%；投資于未上市企業(yè)股權(quán)相關(guān)金融產(chǎn)品的賬面余額，不高于本公司上季末總資產(chǎn)的4%，兩項合計不高于本公司上季末總資產(chǎn)的5%；（五）投資于不動產(chǎn)的賬面余額，不高于本公司上季末總資產(chǎn)的10%；投資于不動產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品的賬面余額，不高于本公司上季末總資產(chǎn)的3%，兩項合計不高于本公司上季末總資產(chǎn)的10%；（六）投資于基礎(chǔ)設(shè)施等債權(quán)投資計劃的賬面余額不高于本公司上季末總資產(chǎn)的10%；（七）保險集團（控股）公司、保險公司對其他企業(yè)實現(xiàn)控股的股權(quán)投資，累計投資成本不得超過其凈資產(chǎn)。二、中國投資有限責(zé)任公司（簡稱中投公司）于2007年9月29日成立，注冊資本金

3、為2000億美元，被視為中國主權(quán)財富基金的發(fā)端。三、企業(yè)年金企業(yè)年金基金財產(chǎn)以投資組合為單位按照公允價值計算應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：(一)投資銀行活期存款、中央銀行票據(jù)、債券回購等流動性產(chǎn)品以及貨幣市場基金的比例，不得低于投資組合企業(yè)年金基金財產(chǎn)凈值的5；清算備付金、證券清算款以及一級市場證申購資金視為流動性資產(chǎn)；投資債券正回購的比例不得高于投資組合企業(yè)年金基金財產(chǎn)凈值的40%。(二)投資銀行定期存款、協(xié)議存款、國債、金融債、企業(yè)(公司)債、短期融資券、中期票據(jù)、萬能保險產(chǎn)品等固定收類產(chǎn)品以及可轉(zhuǎn)換債(含分離交易可轉(zhuǎn)換債)、債券基金、投資連結(jié)保險產(chǎn)品(股票投資比例不高于30)的比例，不得高于投資組合

4、企業(yè)年金基金財產(chǎn)凈值的95。(三)投資股票等權(quán)益類產(chǎn)品以及股票基金、混合基金、投資連結(jié)保險產(chǎn)品(股票投資比例高于或者等于30)的比例，不得高于投資組合企業(yè)年金基金財產(chǎn)凈值的30。其中，企業(yè)年金基金不得直接投資于權(quán)證，但因投資股票、分離交易可轉(zhuǎn)換債等投資品種而衍生獲得的權(quán)證，應(yīng)當(dāng)在權(quán)證上市交易之日起10個交易日內(nèi)賣出。(四)單個投資組合的企業(yè)年金基金財產(chǎn)，投資于一家企業(yè)所發(fā)行的股票，單期發(fā)行的同一品種短期融資券、中期票據(jù)、金融債、企業(yè)(公司)債、可轉(zhuǎn)換債(含分離交易可轉(zhuǎn)換債)，單只證券投資基金，單個萬能保險產(chǎn)品或者投資連結(jié)保險產(chǎn)品，分別不得超過該企業(yè)上述證券發(fā)行量、該基金份額或者該保險產(chǎn)品資產(chǎn)管

5、理規(guī)模的5；按照公允價值計算，也不得超過該投資組合企業(yè)年金基金財產(chǎn)凈值的10。(五)單個投資組合的企業(yè)年金基金財產(chǎn)，投資于經(jīng)備案的符合第四十八條投資比例規(guī)定的單只養(yǎng)老金產(chǎn)品，不得超過該投資組合企業(yè)年金基金財產(chǎn)凈值的30，不受上述10規(guī)定的限制。四、證券交易所上交所成立時間：1990.12.19深交所成立時間：1991.7.311602年，荷蘭的阿姆斯特丹證券交易所世界上第一個證券交易所 1790年，美國第一個證券交易所費城交易所成立五、國際證券市場發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢證券市場一體化 投資者法人化 金融創(chuàng)新深化 金融機構(gòu)混業(yè)化1999年，美國通過金融服務(wù)現(xiàn)代化法案，廢除1933年經(jīng)濟危機時代制定的格拉

6、斯-斯蒂格爾法案，交易所重組與公司化。證券市場網(wǎng)絡(luò)化 金融風(fēng)險復(fù)雜化（金融風(fēng)險已經(jīng)成為20世紀(jì)90年代以來影響世界經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展的最重要的因素） 金融監(jiān)管合作化（金融機構(gòu)去杠桿化、金融監(jiān)管的改革、國際金融合作的進一步加強）P30六、中國證券市場發(fā)展史（P20）我國最早出現(xiàn)的股票是外商股票，最早的證券交易機構(gòu)也是外商開辦的“上海股份公所”和“上海眾業(yè)公所”。1872年設(shè)立的輪船招商局是我國第一家股份制企業(yè)。1918年成立的北平證券交易所是中國人創(chuàng)辦的第一家證券交易所。1987年，中國第一家專業(yè)證券公司-深圳特區(qū)證券公司成立。1998年12月，證券法正式頒布，并于1999年7月實施。國務(wù)院于2004

7、年1月發(fā)布關(guān)于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見（國九條），以下是國九條內(nèi)容：1、充分認(rèn)識大力發(fā)展資本市場的重要意義2、推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的指導(dǎo)思想和任務(wù)3、進一步完善相關(guān)政策，促進資本市場穩(wěn)定發(fā)展4、健全資本市場體系，豐富證券投資品種5、進一步提高上市公司質(zhì)量，推進上市公司規(guī)范運作6、促進資本市場中介服務(wù)機構(gòu)規(guī)范發(fā)展，提高執(zhí)業(yè)水平7、加強法制和誠信建設(shè)，提高資本市場監(jiān)管水平8、加強協(xié)調(diào)配合，防范和化解市場風(fēng)險9、認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗，積極穩(wěn)妥地推進對外開放1984年11月，中國銀行在東京公開發(fā)行200億日元債券，標(biāo)志中國正式進入國際債券市場。2001年12月11日，我國正式加入WT

8、O，承諾：1、國外證券機構(gòu)可直接從事B股交易。2、其代表處可成為交易所特別會員。3、允許設(shè)立合營公司從事證券投資基金管理業(yè)務(wù)，外資比例不超過33%，3年后，不超過49%。4、加入3年內(nèi)，允許設(shè)立合營證券公司，外資比例不超過1/3。第六章一、我國的主要債權(quán)指數(shù)1.中證全債指數(shù) 2007年12月17日，中證指數(shù)有限公司發(fā)布中證全債指數(shù) 2008年1月28日發(fā)布中證國債指數(shù)、中證金融指數(shù)、中證企業(yè)指數(shù) 種類：在上證（上海證券交易所）、深證、銀行間上市的國債、金融債、企業(yè)債 信用級別：投資級以上 幣種：人民幣 剩余期限：一年以上 付息方式：固定利率付息、一次還本付息 基日：2002年12月31日 基點

9、：100 包括4只分年期指數(shù)（剩余期限1-3年、3-7年、7-10年，10年以上）和3只分類別指數(shù)（中證國債指數(shù)、中證金融指數(shù)、中證企業(yè)指數(shù)2.上證國債指數(shù) 2003年1月2日起，上海證券交易所發(fā)布的國債指數(shù) 樣本：在上證（上海證券交易所）上市的、剩余期限在一年以上的固定利率國債、一次還本付息國債、按照國債發(fā)行量加權(quán) 基日：2002年12月31日 基點：100 采用派許法計算加權(quán)綜合價格指數(shù)，以樣本國債的發(fā)行量為權(quán)數(shù) 當(dāng)成分國債的市值出現(xiàn)非交易因素的變動時，采用除數(shù)修正法修正原固定除數(shù)，以保證指數(shù)的連續(xù)性 需要修正指數(shù)的幾種情況是：（P247）3.上證企業(yè)債指數(shù) 2003年6月9日起，上海證券

10、交易所發(fā)布的企業(yè)債 樣本：在滬深證券交易所上市的固定利率付息和一次還本付息、剩余期限在一年以上、信用等級為投資級（BBB）以上的非股權(quán)連接類企業(yè)債券為樣本 基日：2002年12月31日 基點：100 采用派許法計算加權(quán)綜合價格指數(shù) 當(dāng)成分企業(yè)債的市值出現(xiàn)非交易因素的變動時，采用除數(shù)修正法修正原除數(shù)，以保證指數(shù)的連續(xù)性 需要修正指數(shù)的幾種情況是：（P248）4.中國債券指數(shù) 2002年12月31日，中央登記公司開始發(fā)布中國債券指數(shù) 包括：國債指數(shù)、企業(yè)債指數(shù)、政策性銀行金融債指數(shù)、銀行間債券指數(shù)、交易所債券指數(shù)、中短期債券指數(shù)、長期國債指數(shù)等，覆蓋了交易所市場和銀行間市場所有發(fā)行額在50億元人民

11、幣以上、待償期限在一年以上的債券，指數(shù)樣本債券每月末調(diào)整一次 基日：2001年12月31日 基點：100 每個工作日計算一次 采用派許法計算加權(quán)綜合價格指數(shù) 當(dāng)成分企業(yè)債的市值出現(xiàn)非交易因素的變動時，采用除數(shù)修正法修正原除數(shù)，以保證指數(shù)的連續(xù)性 需要修正指數(shù)的幾種情況是：（P248）二1.目前在國際上影響最大、歷史最悠久的道-瓊斯股價平均數(shù)采用修正平均股價法來計算股價平均數(shù)，每當(dāng)股票分割、送股或增發(fā)、配股數(shù)超過原股份 10% 時，就對除數(shù)作相應(yīng)的修正。2.法定公積金轉(zhuǎn)為資本時，所留成的該項公積金不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊資本的25%。3.我國公司法規(guī)定，公司分配當(dāng)年稅后利潤時，應(yīng)當(dāng)提取利潤的10列

12、入公司法定公積金。公司法定公積金累計額為公司注冊資本的50%以上的，可以不再提取。4.證券發(fā)行人向原股東配售股份，擬配售股份數(shù)量不超過本次配售股份前股本總額的30%.5.根據(jù)證券發(fā)行與承銷管理辦法的規(guī)定，首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。三上市公司公開發(fā)行債券的條件1. 向不特定對象公開募集股份需要滿足的條件包括ABCA、最近3個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比以低者為計算依據(jù)。B、除金融類企業(yè)外，最近1期末不存在持有金額較大的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項、委托理財?shù)蓉攧?wù)性投資的情形。C、

13、發(fā)行價格應(yīng)不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前一交易日均價。2.公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券需要滿足的條件包括ABCA.最近3個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比以低者為計算依據(jù)。B.本次發(fā)行后，累計公司債券余額不得超過最近1期末凈資產(chǎn)額的40；C.最近3個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息；3.首次公開發(fā)行股票發(fā)行人的財務(wù)指標(biāo)應(yīng)滿足ABCDA.發(fā)行前總股本不少于人民幣3000萬元B.最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣5000萬元，或者最近3個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元C.最近3個會計

14、年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過人民幣3000萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益后較低者為計算依據(jù)D.最近1期末無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例不高于20%四證券價格指數(shù)（1） 簡單算術(shù)股價平均數(shù)： 相對法：先求各個樣本的指數(shù)然后加總。 綜合法：各個樣本基期和計算期指數(shù)分別加總，然后指數(shù)化。 （2）加權(quán)股價指數(shù)： 基期加權(quán)股價指數(shù)又稱拉斯貝爾加權(quán)指數(shù)，以基期作為權(quán)數(shù)。 計算期加權(quán)股價指數(shù)又稱派許加權(quán)指數(shù)，以計算期作為權(quán)數(shù)。 幾何加權(quán)指數(shù)又稱費雪理想式，基期和計算期作幾何平均。 （3）我國主要股價指數(shù) 包括中證指數(shù)系列、上海和深圳指數(shù)系列。 1、中證指數(shù)系列。中證指數(shù)有限公司由上海和深圳交易所共同發(fā)起設(shè)立，200

15、5年8月25成立。包括：滬深300指數(shù)（數(shù)字代表總樣本數(shù)）。為指數(shù)衍生產(chǎn)品創(chuàng)新提供基礎(chǔ)條件。指數(shù)基日2004年12月31日，基點1000點。采取派許加權(quán)綜合價格指數(shù)公式計算。原則上每半年進行一次調(diào)整，每次調(diào)整比例不超過10%。中證規(guī)模指數(shù)。包括中證100、200、500、700和800指數(shù)。 2.上海指數(shù)系列。 包括三類：成分指數(shù)、綜合指數(shù)。 成分指數(shù)類：上證成分股指數(shù)，簡稱上證180指數(shù)。上證50指數(shù)。上證380指數(shù)。 綜合指數(shù)類：上證綜合指數(shù)。新上證綜合指數(shù)。3.深圳股價指數(shù)。 成分指數(shù)類：深圳成分指數(shù)。深圳100指數(shù)。 綜合指數(shù)類：深圳綜合指數(shù)。深證A股指數(shù)。深證B股指數(shù)。行業(yè)分類指數(shù)。

16、中小企業(yè)板指數(shù)。創(chuàng)業(yè)板綜合指數(shù)。7.深圳新指數(shù)。4.香港指數(shù)。恒生指數(shù)由恒生銀行1969年11月編制，當(dāng)時挑選了33種成分股，采用加權(quán)平均法。2006年2月首次將H股納入恒生指數(shù)成分股。其他有：恒生綜合指數(shù)系列、恒生流通綜合指數(shù)系列、恒生流通精選指數(shù)系列。 5.臺灣指數(shù)。主要包括：發(fā)行量加權(quán)股價指數(shù)（26種）、產(chǎn)業(yè)分類股價指數(shù)（22種）、臺灣50指數(shù)、綜合股價平均數(shù) 工業(yè)指數(shù)平均數(shù)。其中最具有代表性的是發(fā)行量加權(quán)股價指數(shù)6. 海外上市公司指數(shù)。2004年10月18日，美國芝加哥期權(quán)交易所推出CBOE中國指數(shù)及其期貨，并計劃推出其期權(quán)。 五.我國基金指數(shù)包括： 中證基金指數(shù)系列。 中證協(xié)基金行業(yè)

17、股票估值指數(shù)。 上證基金指數(shù)。 深圳基金指數(shù)組成。 六.國際主要股價指數(shù)： 1.道-瓊斯工業(yè)股價平均數(shù)。 現(xiàn)在人們所說的道-瓊斯指數(shù)實際上是一組股價平均數(shù)，包括5組指標(biāo)：工業(yè)股價平均數(shù)（30家）、運輸業(yè)股價平均數(shù)（20家）、公用事業(yè)股價平均數(shù)（15家）、股價綜合平均數(shù)（65家）。道-瓊斯公正市價指數(shù)（700家）?；冢?928年10月1日；基點：100點原為簡單算術(shù)平均法，1928年起采用除數(shù)修正的簡單平均法。2、英國金融時報指數(shù)。 3、日經(jīng)225指數(shù)。 4、美國NASDAQ.全稱全美證券交易商自動報價系統(tǒng)，1971年啟動。七、會員大會職權(quán)：1.制定和修改章程;2.選舉和罷免理事;3.審議批準(zhǔn)

18、理事會、總經(jīng)理的工作報告和財務(wù)報告;4.審議和通過證券交易所的財務(wù)預(yù)算、決算報告八、理事會（理事會是證券交易所的決策機構(gòu)）職責(zé)：1執(zhí)行會員大會的決議2制定、修改證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則3審議和通過證券交易所的財務(wù)預(yù)算、決算報告4. 審定總經(jīng)理提出的工作計劃5審定對會員的接納6. 審定對會員的處分7. 根據(jù)需要決定專門委員會的設(shè)置第七章 證券中介機構(gòu)一.我國證券公司的發(fā)展史1.我國第一家專業(yè)型證券公司深圳特區(qū)證券公司于1987年成立2.1998年，我國證券法出臺。3.2006年1月1日新修訂證券法實施。l984年，工商銀行上海信托投資公司代理發(fā)行公司股票;l986年，沈陽信托投資公司和工商銀行上海信

19、托投資公司率先開始辦理柜臺交易業(yè)務(wù)；1987年，我國第一家專業(yè)性證券公司深圳特區(qū)證券公司成立;1988年，國債柜臺交易正式啟動。1990年12月l9日和l991年7月3日，上海、深圳證券交易所先后正式營業(yè)，各證券經(jīng)營機構(gòu)的業(yè)務(wù)開始轉(zhuǎn)入集中交易市場。l991年8月，中國證券業(yè)協(xié)會成立，當(dāng)年末，機構(gòu)類會員達到170家。1998年年底，我國證券法出臺。隨著市場的持續(xù)低迷和結(jié)構(gòu)性的調(diào)整，資本市場發(fā)展出現(xiàn)問題。 2004年，出臺“國九條”。2005年，國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)中國證監(jiān)會證券公司綜合治理工作方案，綜合治理后的具體成果表現(xiàn)在：第一，有效化解了歷史遺留風(fēng)險。第二，平穩(wěn)處置了一批高風(fēng)險公司。第三，集中改

20、革完善了一批基礎(chǔ)性制度。第四，進一步健全了法規(guī)體系和監(jiān)管機制。第五，積極推進了證券公司的業(yè)務(wù)創(chuàng)新。按照證券法的規(guī)定，向不特定對象發(fā)行的證券票面總值超過5000萬元的，有承銷團承銷。二.設(shè)立證券公司的條件（考點重點）證券法規(guī)定：（1）有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程；（2）主要股東具有持續(xù)盈利能力，信譽良好，最近3年無重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣2億元；（3）有符合本法規(guī)定的注冊資本；（4）董事、監(jiān)事、高級管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有證券從業(yè)資格；（5）有完善的風(fēng)險管理與 制度；（6）有合格的經(jīng)營場所和業(yè)務(wù)設(shè)施（7）法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)管機構(gòu)規(guī)定的其他

21、條件。二限定性集合資產(chǎn)投資于權(quán)益類以及股票型證券投資基金的資產(chǎn)，不得超過該計劃資產(chǎn)凈值的20%。非限定性集合的投資范圍不受約束三.證券公司業(yè)務(wù)及注冊資本要求（重點）（1）證券經(jīng)紀(jì)（2）證券投資咨詢（3）與證券交易、證券投資活動有關(guān)的財務(wù)顧問證券公司經(jīng)營上述業(yè)務(wù)，注冊資本最低限額為5000萬元。（難點）（4）證券承銷與保薦（5）證券自營（6）證券資產(chǎn)管理（7）其他證券業(yè)務(wù)證券公司經(jīng)營上述業(yè)務(wù)之一的，注冊資本額最低限額為1億元；經(jīng)營4.5.6.7中的兩項以上的，注冊資本最低限額為5億元。證券公司的注冊資本應(yīng)當(dāng)是實繳資本。（難點）凈資本（對比上面的注冊資本）：證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的，其凈資本不得

22、低于2000萬元證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)之一的，凈資本資本不得低于5000萬元；證券公司經(jīng)營經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，同時經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)之一的，凈資本資本不得低于1億元；證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)中兩項以及兩項以上的，凈資本資本不得低于2億元；四.行政審批程序P268未經(jīng)中國證監(jiān)會審批，任何單位和個人不得經(jīng)營證券業(yè)務(wù)。證券監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理證券公司設(shè)立申請之日起6個月內(nèi)，作出批準(zhǔn)或不批準(zhǔn)的書面決定。證券公司應(yīng)當(dāng)自領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照之日起15日內(nèi)向證券監(jiān)管機構(gòu)申請經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可證。 五.重

23、要事項變更（多選）：證券公司設(shè)立、收購或撤銷分支機構(gòu)；變更業(yè)務(wù)范圍或注冊資本；變更持有5%以上股權(quán)的股東、實際控制人；變更公司章程中的重要條款；合并、分立、變更公司形式；停業(yè)、解散、破產(chǎn)。以上變更必須經(jīng)證券監(jiān)督管理結(jié)構(gòu)批準(zhǔn)以上內(nèi)容對比下面的按照2011年3月1日正式生效的關(guān)于授權(quán)派出機構(gòu)審核部分證券機構(gòu)行政許可事項的決定，經(jīng)中國證監(jiān)會授權(quán)的派出機構(gòu)，依法對轄區(qū)證券公司下列行政許可事項進行審核：設(shè)立、收購、撤銷分支機構(gòu);變更注冊資本;變更持有5%以上股權(quán)的股東、實際控制人;證券公司變更公司章程中的重要條款;增加或者減少證券經(jīng)紀(jì)，證券投資咨詢，與證券交易、證券投資活動有關(guān)的財務(wù)顧問，證券自營，證券

24、資產(chǎn)管理，證券承銷業(yè)務(wù)（此條不同）。六【2012年新增】外資參股證券公司的設(shè)立(一)外資參股證券證券公司的設(shè)立條件外資參股的證券公司應(yīng)符合的條件： 3.取得證券從業(yè)資格的人員不少于30人，并有必要的會計、法律和計算機專業(yè)人員。外資參股證券公司的境外股東應(yīng)當(dāng)具備的條件： 2.在所在國家或者地區(qū)合法成立，至少有1名具有合法的金融業(yè)務(wù)經(jīng)營資格的機構(gòu);境外股東自參股之日起3年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓所持有的外資參股證券公司的股權(quán); 3.持續(xù)經(jīng)營5年以上，近3年未受到所在國家或者地區(qū)監(jiān)管機構(gòu)或者行政司法機關(guān)的重大處罰。境外股東持股比例或者在外資參股證券公司中擁有的權(quán)益比例，累計不得超過1/3，境內(nèi)股東中的內(nèi)資證券公司

25、應(yīng)當(dāng)至少有1名的持股比例或者在外資參股證券公司中擁有的權(quán)益比例不低于1/3，內(nèi)資證券公司變更為外資參股證券公司后，應(yīng)當(dāng)至少有1名內(nèi)資股東的持股比例不低于1/3。境外投資者持有上市證券公司股份的規(guī)定：2.在控股股東為內(nèi)資股東的前提下，上市內(nèi)資證券公司不受至少有1名內(nèi)資股東的持股比例不低于1/3的限制。境外投資者依法通過證券交易所的證券交易持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有上市內(nèi)資證券公司5%以上股份的，應(yīng)當(dāng)符合境外股東的條件，并經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)。3.單個境外投資者持有上市內(nèi)資證券公司股份的比例不超過20%;全部境外投資者持有上市內(nèi)資證券公司股份的比例不超過25%。 (二)內(nèi)資證券公司申請變

26、更為外資參股證券公司的條件內(nèi)資證券公司申請變更為外資參股證券公司，應(yīng)當(dāng)符合外資參股證券公司的設(shè)立條件，收購或者參股內(nèi)資證券公司的境外股東應(yīng)當(dāng)符合設(shè)立外資參股證券公司的股東條件，其收購的股權(quán)比例或者出資比例，累計不得超過1/3。(三)外資參股證券公司設(shè)立程序1.提交申請文件2.監(jiān)管機構(gòu)核準(zhǔn)3.設(shè)立登記4.申領(lǐng)經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可證。外資參股證券公司的董事長或者授權(quán)代表應(yīng)自營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起15個工作日內(nèi)，向中國證監(jiān)會提供規(guī)定的文件，申請經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可證。中國證監(jiān)會依法審查，并自接到符合要求的申請文件之日起15個工作日內(nèi)作出決定。未取得中國證監(jiān)會頒發(fā)的經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可證，外資參股證券公司不得開業(yè)，不

27、得經(jīng)營證券業(yè)務(wù)。內(nèi)資證券公司申請變更為外資參股證券公司，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會提交申請變更文件，獲準(zhǔn)變更后，在批準(zhǔn)文件簽發(fā)6個月內(nèi)，辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓或者增資事宜，清理依法不能由外資參股證券公司經(jīng)營的業(yè)務(wù)，并向工商行政管理機關(guān)申請變更登記，換領(lǐng)營業(yè)執(zhí)照，在15個工作日內(nèi)，向中國證監(jiān)會申請換發(fā)經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可證。七、證券公司設(shè)立子公司的形式：中國證監(jiān)會于2007年l2月28日發(fā)布證券公司設(shè)立子公司試行規(guī)定八、證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的要求， 0.獲得證券監(jiān)管部門批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)資格； 1.公司凈資本不低于2億元； 2.設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計劃的凈資本限額為3億元； 3.設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管理計劃的凈資本限額為

28、5億元； 4.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有證券從業(yè)資格，有3年以上證券自營、資產(chǎn)管理或者證券投資基金管理從業(yè)經(jīng)歷的人員不少于5人.5. 具有良好的法人治理機構(gòu)、完備的內(nèi)部控制和風(fēng)險管理制度。九、融資融券業(yè)務(wù)資格（P288）1.經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)滿3年；2.高管2年內(nèi)未違規(guī)；3.最近2年各項風(fēng)險控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定；4.交易結(jié)算資金第三方存管；5.1年內(nèi)無因管理導(dǎo)致的重大事故6. 其他十.證券公司中間介紹業(yè)務(wù)的 資格條件1. 申請日前6個月各項風(fēng)險指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)；2. 已按規(guī)定建立客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度；3. 申請日前2個月風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)合格；4. 配備必要的業(yè)務(wù)人員，公司總部至少5名。開展介紹業(yè)務(wù)員的營業(yè)部至

29、少2名具有期貨從業(yè)資格的人員。5建立與IB相關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)則、內(nèi)部控制、風(fēng)險隔離及合規(guī)檢查制度6. 技術(shù)系統(tǒng)業(yè)務(wù)范圍1.協(xié)助辦理開戶手續(xù)2.提供期貨行情信息、交易設(shè)施十一.不得擔(dān)任證券公司獨立董事的人（1）在證券公司或其關(guān)聯(lián)方任職的人員及其近親屬和主要社會關(guān)系人員；（2）在下列機構(gòu)任職的人員及其近親屬和主要社會關(guān)系人員：持有或控制證券公司5% 以上股權(quán)的單位、證券公司前5名股東單位、與證券公司存在業(yè)務(wù)聯(lián)系或利益關(guān)系的機構(gòu)；（3）持有或控制上市證券公司1%以上股權(quán)的自然人，上市證券公司前 10名股東中的自然人股東，或者控制證券公司5%以上股權(quán)的自然人，及其上述人員的近親屬；（4）為證券公司及其關(guān)聯(lián)方

30、提供財務(wù)、法律、咨詢等服務(wù)的人員 及其近親屬；（5）最近1年內(nèi)曾經(jīng)具有前四項所列舉情形之一的人員；（6）在其他證券公司擔(dān)任除獨立董事以外職務(wù)的人員。十二.股東會董事會、監(jiān)事會、單獨或合并持有證券公司5%以上股權(quán)的股東，可以向股東會提出議案。單獨或合并持有證券公司5%以上股權(quán)的股東，可以向股東會提名董事（包括獨立董事）、監(jiān)事候選人。十三.完善內(nèi)部控制機制的原則健全性、合理性、制衡性、獨立性十四、證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)（一）凈資本與各項風(fēng)險資本準(zhǔn)備之和的比例不得低于100%；（二）凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于40%；（三）凈資本與負(fù)債的比例不得低于8%；（四）凈資產(chǎn)與負(fù)債的比例不得低于20%。十

31、五、自營業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制指標(biāo)規(guī)定（一）自營權(quán)益類證券及證券衍生品的合計額不得超過凈資本的100%；（二）自營固定收益類證券的合計額不得超過凈資本的500%；（三）持有一種權(quán)益類證券的成本不得超過凈資本的30%；（四）持有一種權(quán)益類證券的市值與其總市值的比例不得超過5%，但因包銷導(dǎo)致的情形和中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外。計算自營規(guī)模時，證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)自營投資的類別按成本價與公允價值孰高原則計算。十六證券公司為客戶買賣證券提供融資融券服務(wù)的，必須符合下列規(guī)定：（一）對單一客戶融資業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的5%；（二）對單一客戶融券業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的5%；（三）接受單只擔(dān)保股票的市值不得超過該股票總

32、市值的20%。十七、證券公司風(fēng)險資本準(zhǔn)備基準(zhǔn)計算標(biāo)準(zhǔn)1.證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)按托管的客戶交易結(jié)算資金總額的3%計算 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險資本準(zhǔn)備。2.證券公司經(jīng)營證券自營業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)按固定收益類證券投資規(guī)模的10%計算風(fēng)選資本準(zhǔn)備；對未進行風(fēng)險對沖的證券衍生品、權(quán)益類證券分別按投資規(guī)模的30%和20%計算風(fēng)險資本準(zhǔn)備；對已進行風(fēng)險對沖的證券衍生品、權(quán)益類證券按投資規(guī)模的5%計算風(fēng)險資本準(zhǔn)備。證券公司違反規(guī)定超比例自營的，在整改完成前，應(yīng)當(dāng)將超比例部分，按投資成本的100%計算風(fēng)險資本準(zhǔn)備。3.證券公司經(jīng)營證券承銷業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)分別按包銷再融資項目股票、IPO項目股票、公司債券、政府債券金額的

33、30%、15%、8%、4%計算承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險資本準(zhǔn)備。 4.證券公司經(jīng)營證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)分別按專項、集合、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模的8%、5%、5%計算資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險資本準(zhǔn)備。5.證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)分別按對客戶融資業(yè)務(wù)規(guī)模、融券業(yè)務(wù)規(guī)模的10%計算融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險資本準(zhǔn)備。6.證券公司設(shè)立分公司、證券營業(yè)部等分支機構(gòu)的，應(yīng)當(dāng)對分公司、證券營業(yè)部，分別按每家2000萬元、500萬元計算風(fēng)險資本準(zhǔn)備。7.證券公司應(yīng)按上一年營業(yè)費用總額的10%計算營運風(fēng)險資本準(zhǔn)備。十七.1證券公司凈資本或者其他風(fēng)險控制指標(biāo)達到預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)的，派出機構(gòu)應(yīng)當(dāng)區(qū)別情形，對其采取下列措施：(P303

34、)（一）向其出具監(jiān)管關(guān)注函并抄送公司主要股東，要求公司說明潛在風(fēng)險和控制措施；（二）要求公司采取措施調(diào)整業(yè)務(wù)規(guī)模和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提高凈資本水平；（三）要求公司進行重大業(yè)務(wù)決策時，至少提前5個工作日報送專門報告，說明有關(guān)業(yè)務(wù)對公司財務(wù)狀況和凈資本等風(fēng)險控制指標(biāo)的影響；（四）要求公司合規(guī)部門增加對風(fēng)險控制指標(biāo)的檢查頻率，并提交有關(guān)風(fēng)險控制指標(biāo)水平的報告。十七.2證券公司凈資本或者其他風(fēng)險控制指標(biāo)不符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的，派出機構(gòu)應(yīng)當(dāng)責(zé)令公司限期改正，在5個工作日制定并報送整改計劃，整改期限最長不超過20個工作日；證券公司未按時報送整改計劃的，派出機構(gòu)應(yīng)當(dāng)立即限制其業(yè)務(wù)活動。整改期內(nèi)，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)

35、應(yīng)當(dāng)區(qū)別情形，對證券公司采取下列措施：（一）停止批準(zhǔn)新業(yè)務(wù)；（二）停止批準(zhǔn)增設(shè)、收購營業(yè)性分支機構(gòu)；（三）限制分配紅利；（四）限制轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)或在財產(chǎn)上設(shè)定其他權(quán)利。十七.3證券公司未按期完成整改的，自整改期限到期的次日起，派出機構(gòu)應(yīng)當(dāng)區(qū)別情形，對其采取下列措施：（一）限制業(yè)務(wù)活動；（二）責(zé)令暫停部分業(yè)務(wù)；（三）限制向董事、監(jiān)事、高級管理人員支付報酬、提供福利；（四）責(zé)令更換董事、監(jiān)事、高級管理人員或者限制其權(quán)利；（五）責(zé)令控股股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)或者限制有關(guān)股東行使股東權(quán)利；（六）認(rèn)定董事、監(jiān)事、高級管理人員為不適當(dāng)人選。證券公司未按期完成整改、風(fēng)險控制指標(biāo)情況繼續(xù)惡化，嚴(yán)重危及該證券公司的穩(wěn)健運行的，

36、中國證監(jiān)會可以撤銷其有關(guān)業(yè)務(wù)許可。證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)無法達標(biāo)，嚴(yán)重危害證券市場秩序、損害投資者利益的，中國證監(jiān)會可以區(qū)別情形，對其采取下列措施：（一）責(zé)令停業(yè)整頓；（二）指定其他機構(gòu)托管、接管；（三）撤銷經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可；（四）撤銷。十八、鼓勵具備下列條件的律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)：（一）內(nèi)部管理規(guī)范，風(fēng)險控制制度健全，執(zhí)業(yè)水準(zhǔn)高，社會信譽良好；（二）有20名以上執(zhí)業(yè)律師， 其中5名以上曾從事過證券法律業(yè)務(wù)；（三）已經(jīng)辦理有效的執(zhí)業(yè)責(zé)任保險；（四）最近2年未因違法執(zhí)業(yè)行為受到行政處罰。十九、鼓勵具備下列條件之一，并且最近2年未因違法執(zhí)業(yè)行為受到行政處罰的律師從事證券法律業(yè)務(wù)：（一）最近3年

37、從事過證券法律業(yè)務(wù)；（二）最近3年連續(xù)執(zhí)業(yè)，且擬與其共同承辦業(yè)務(wù)的律師最近3年從事過證券法律業(yè)務(wù)；（三）最近3年連續(xù)從事證券法律領(lǐng)域的教學(xué)、研究工作，或者接受過證券法律業(yè)務(wù)的行業(yè)培訓(xùn)。二十、會計事務(wù)所申請證券資格的條件（一）依法成立3年以上； （二）質(zhì)量控制制度和內(nèi)部管理制度健全并有效執(zhí)行，執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好；（三）注冊會計師不少于80人。其中通過注冊會計師全國統(tǒng)一考試取得注冊會計師證書的注冊會計師不少于55人，其中最近5年持有注冊會計師證書且連續(xù)執(zhí)業(yè)的不少于35人；（四）有限責(zé)任會計師事務(wù)所凈資產(chǎn)不少于500萬元，合伙會計師事務(wù)所凈資產(chǎn)不少于300萬元； （五）會計師事務(wù)職業(yè)責(zé)任保險的累

38、積賠償限額與累計職業(yè)風(fēng)險基金不之和不少于600萬元。 （六）上年度審計業(yè)務(wù)收入不少于1600萬元；（七）持有不少于50%股權(quán)的股東，或半數(shù)以上合伙人最近在本機構(gòu)連續(xù)職業(yè)3年以上；（八）不存在下列情形：自從處罰之日起至提出申請之日止未滿3年，具體見P307：二十一、注冊會計師申請證券許可證，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一） 所在會計師事務(wù)所已取得證券許可證，或者符合規(guī)定第六條所規(guī)定的條件并已提出申請； （二） 具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格考試合格證書； （三） 取得注冊會計師證書1年以上； （四） 不超過60周歲； （五） 執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好，在以往3年執(zhí)業(yè)活動中沒有違法違規(guī)行為。二十二、申請證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格的機構(gòu)，應(yīng)具備下列條件：1、分別從事證券或者期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的機構(gòu)，有5名以上取得證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格的專職人員；同時從事證券和期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的機構(gòu)，有1