農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈融資模式的探索-倉(cāng)單融資

1、    農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈融資模式的探索倉(cāng)單融資    摘要：農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈?zhǔn)侵皋r(nóng)產(chǎn)品由生產(chǎn)到最終消費(fèi)的基本過(guò)程，倉(cāng)單融資是一種為農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈提供資金的新型有效的方式。它可以有效的解決農(nóng)戶或生產(chǎn)加工企業(yè)貸款抵押品不足以及融資難的問(wèn)題。倉(cāng)單融資一般適用于商品流通企業(yè)，而在農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈中的應(yīng)用研究較少。通過(guò)對(duì)倉(cāng)單融資和農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈進(jìn)行相關(guān)研究，重點(diǎn)闡述了倉(cāng)單融資在農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈中的三種運(yùn)用模式，即倉(cāng)單質(zhì)押，保兌倉(cāng)，統(tǒng)一授信的融資模式，并提出了相關(guān)建議。關(guān)鍵詞：倉(cāng)單；農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈；農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈融資：s-9 文獻(xiàn)識(shí)別碼：a ：1001-828x（2016）009-000-02abstra

2、ct： agricultural value chain refers to the process from produce to ultimate consumption of those agricultural products. warehouse receipts finance is a newly-effective way to support finance for it. it can well solve problems of the peasants or manufacture factory lacking of security in loaning and

3、financing difficulties. warehouse receipts finance is often used in circulation business while hardly used in agricultural value chain. by relative research on warehouse receipts finance and agricultural value chain， the passage mainly introduces three models： warehouse receipts pledge， confirming w

4、arehouse and unified credit， finally puts forward relevant suggestions.key words： warehouse receipts； agricultural value chain； value chain financing農(nóng)業(yè)始終是重要的經(jīng)濟(jì)部門，而農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)對(duì)轉(zhuǎn)變農(nóng)業(yè)發(fā)展方式、推動(dòng)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展發(fā)揮了關(guān)鍵性作用。農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈?zhǔn)怯赊r(nóng)產(chǎn)品從生產(chǎn)到消費(fèi)等一系列價(jià)值增值環(huán)節(jié)構(gòu)成，主要包括農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料的供應(yīng)，農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)、加工與銷售，是產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈中的特殊一類。農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈增值的每一個(gè)環(huán)節(jié)都離不開資金的支持，它可以讓提供資金的主體

5、更加清晰的了解農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈各參與主體的融資特點(diǎn)和需求，有利于擴(kuò)展農(nóng)村金融服務(wù)。倉(cāng)單融資通過(guò)引入專業(yè)的倉(cāng)儲(chǔ)公司在融資的過(guò)程中發(fā)揮保管抵押物的作用，能夠有效的幫助企業(yè)以存貨為抵押進(jìn)行融資，對(duì)于農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)加工型小企業(yè)具有重要作用。將倉(cāng)單融資和農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈相互結(jié)合可以降低融資風(fēng)險(xiǎn)，提升農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈的效益。一、農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈與倉(cāng)單融資（一）農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈?zhǔn)侵皋r(nóng)產(chǎn)品從生產(chǎn)到最終消費(fèi)的所有增值環(huán)節(jié)，農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈融資是指農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈內(nèi)部的各參與者之間以及各參與者與農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈外部的金融機(jī)構(gòu)和其他主體之間所發(fā)生的資金融通?；谵r(nóng)業(yè)價(jià)值鏈視角，可以將農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分為三個(gè)基本環(huán)節(jié)：農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)環(huán)節(jié)、農(nóng)產(chǎn)品加工環(huán)節(jié)以及農(nóng)產(chǎn)品流通環(huán)

6、節(jié)。因此農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈中資金需求方主要包括個(gè)體農(nóng)戶、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)集團(tuán)、農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)以及農(nóng)產(chǎn)品銷售企業(yè)。根據(jù)資金供給方所處價(jià)值鏈位置的不同，可以分為兩種類型：一是價(jià)值鏈外部融資，即基于農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈從生產(chǎn)到消費(fèi)的每一個(gè)環(huán)節(jié)的附加值提升的特征，金融機(jī)構(gòu)對(duì)價(jià)值鏈上的各參與者提供金融支持，其供給主體有商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)、政策性金融機(jī)構(gòu)、小微型金融機(jī)構(gòu)、非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)。二是價(jià)值鏈內(nèi)部融資，即價(jià)值鏈參與者作為資金供給主體進(jìn)行融資，但通常要以出售和收購(gòu)農(nóng)產(chǎn)品的方式償還貸款。其基本流程見圖1：（二）倉(cāng)單融資倉(cāng)單融資是指申請(qǐng)人將其擁有完全所有權(quán)的貨物存放在特定的正規(guī)倉(cāng)儲(chǔ)公司，并以倉(cāng)儲(chǔ)公司開具的倉(cāng)單進(jìn)行質(zhì)押獲得其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要的

7、資金。一般的，貸款隨著貨物的銷售實(shí)現(xiàn)而收回，若借款者違約則貸款方有權(quán)處置儲(chǔ)存在倉(cāng)庫(kù)里的物品。由于引入專業(yè)的倉(cāng)儲(chǔ)公司保管貨物，因此可以正確對(duì)存貨的市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，降低產(chǎn)品質(zhì)押過(guò)程中發(fā)生價(jià)值毀損等風(fēng)險(xiǎn)。倉(cāng)單除了作為已收取倉(cāng)儲(chǔ)物和提取倉(cāng)儲(chǔ)物的憑證外，還可以通過(guò)背書而轉(zhuǎn)讓倉(cāng)單項(xiàng)下貨物的所有權(quán)。其基本流程見圖2：二、基于倉(cāng)單的農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈融資模式（一）倉(cāng)單質(zhì)押貸款倉(cāng)單即生產(chǎn)者或者經(jīng)銷商將產(chǎn)品儲(chǔ)存在倉(cāng)庫(kù)從而獲得的在一定時(shí)期內(nèi)儲(chǔ)存有一定量商品的證明。倉(cāng)單的持有人可以抵押或質(zhì)押倉(cāng)單從而獲得資金來(lái)源。當(dāng)產(chǎn)品銷售成功時(shí)，銷售收入的一部分將用來(lái)償還貸款。若借款人違約，則貸款方有權(quán)對(duì)存儲(chǔ)在倉(cāng)庫(kù)里的物品進(jìn)行處理。根據(jù)融

8、資的參與者不同，可以分為價(jià)值鏈內(nèi)倉(cāng)單質(zhì)押融資和價(jià)值鏈外倉(cāng)單質(zhì)押融資。1.價(jià)值鏈內(nèi)倉(cāng)單融資此種模式下，價(jià)值鏈融資的參與者一般是農(nóng)戶、加工商、貿(mào)易商或采購(gòu)商等，他們之間對(duì)于農(nóng)產(chǎn)品存在一定的貿(mào)易關(guān)系。提供融資的目的不在于從融資行為中獲得收入，而是為了能夠從生產(chǎn)的滿足市場(chǎng)需求的產(chǎn)品中獲得收益。其運(yùn)作機(jī)制如圖3：流程說(shuō)明：價(jià)值鏈內(nèi)的資金需求方將其擁有的產(chǎn)品儲(chǔ)存在倉(cāng)庫(kù)；倉(cāng)庫(kù)向資金需求方開具倉(cāng)單；資金需求方通過(guò)向價(jià)值鏈內(nèi)的其他主體質(zhì)押倉(cāng)單獲得貸款；價(jià)值鏈內(nèi)的其他參與主體接受倉(cāng)單并發(fā)放貸款；資金需求方對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行售賣后獲得收入；資金需求方將收入的一部分用來(lái)償還貸款；若借款者未及時(shí)償還借款，則貸款方擁有倉(cāng)庫(kù)儲(chǔ)存產(chǎn)

9、品的處置權(quán)。 2.價(jià)值鏈外倉(cāng)單融資此種模式下，提供資金的一方不再是價(jià)值鏈內(nèi)的參與者而主要是銀行或者其它一些正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)。提供資金的目的主要是為了賺取貸款利息，其運(yùn)作機(jī)制如圖4所示：流程說(shuō)明：農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)加工企業(yè)向銀行申請(qǐng)貸款，并把產(chǎn)品放在銀行指定的倉(cāng)儲(chǔ)公司；倉(cāng)儲(chǔ)公司將相應(yīng)的倉(cāng)單交給銀行；銀行向資金需求方提供貸款；資金需求方對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行銷售，購(gòu)買方將貨款打入其銀行賬戶；倉(cāng)儲(chǔ)公司根據(jù)銀行的指令，向購(gòu)買方提供貨物 借款者歸還銀行的貸款本息（二）保兌倉(cāng)融資模式保兌倉(cāng)或稱買方信貸，是生產(chǎn)廠家（賣方）、經(jīng)銷商（買方）和銀行三方合作，以銀行信用為載體，銀行承兌匯票為結(jié)算工具，由銀行控制提貨權(quán)，生產(chǎn)廠家受托保管

10、貨物并承擔(dān)對(duì)未提貨部分的回購(gòu)擔(dān)保責(zé)任，買方根據(jù)保證金的金額而提貨的模式。在農(nóng)業(yè)方面，生產(chǎn)廠家主要指農(nóng)業(yè)生產(chǎn)集團(tuán)如合作社、龍頭企業(yè)等；經(jīng)銷商主要是指對(duì)農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)行加工售賣的公司。其基本流程如圖5：流程說(shuō)明：生產(chǎn)者與經(jīng)銷商簽訂購(gòu)銷合同；銀行、經(jīng)銷商以及生產(chǎn)者三者之間簽訂協(xié)議，約定若出現(xiàn)承兌匯票到期時(shí)經(jīng)銷商未完全提貨的情況，生產(chǎn)企業(yè)無(wú)條件按原價(jià)回購(gòu)貨物并將貨款返交銀行；經(jīng)銷商向銀行繳納保證金并申請(qǐng)開立銀行承兌匯票；生產(chǎn)企業(yè)收到銀行的承兌匯票后生產(chǎn)貨物；生產(chǎn)企業(yè)將生產(chǎn)的貨物放到銀行指定的倉(cāng)儲(chǔ)公司；倉(cāng)儲(chǔ)公司向銀行開具倉(cāng)單；銀行以倉(cāng)單為依據(jù)簽署以經(jīng)銷商為貨權(quán)人的貨物提貨單；經(jīng)銷商向購(gòu)買方銷售貨物；購(gòu)買方憑借

11、貨物提貨單到倉(cāng)儲(chǔ)公司提貨（三）統(tǒng)一授信的擔(dān)保模式統(tǒng)一授信的擔(dān)保模式是指銀行根據(jù)倉(cāng)儲(chǔ)公司的規(guī)模、運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)、運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀以及信用程度等，把一定的貸款額度直接授權(quán)給倉(cāng)儲(chǔ)公司，再由倉(cāng)儲(chǔ)公司根據(jù)客戶的需求進(jìn)行質(zhì)押貸款和最終清算。倉(cāng)儲(chǔ)公司可直接利用信用額度向相關(guān)企業(yè)提供靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，銀行基本不參與質(zhì)押貸款項(xiàng)目的具體運(yùn)作。統(tǒng)一授信的擔(dān)保模式減少了向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)的多個(gè)環(huán)節(jié)，同時(shí)有利于充分發(fā)揮倉(cāng)儲(chǔ)公司監(jiān)管貨物的管理經(jīng)驗(yàn)。其運(yùn)作機(jī)制如圖6所示：三、基于倉(cāng)單融資在農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈中應(yīng)用的建議1.政府鼓勵(lì)建立正規(guī)的倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)，降低倉(cāng)單融資的風(fēng)險(xiǎn)基于倉(cāng)單的農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈融資，由于倉(cāng)儲(chǔ)公司統(tǒng)一管理商品，產(chǎn)品的質(zhì)量等級(jí)得以規(guī)范和透

12、明，一方面可減少由于買賣雙方信息不對(duì)稱所帶來(lái)的數(shù)量和質(zhì)量欺騙，確保按時(shí)按量向購(gòu)買者傳遞商品，另一方面有助于小規(guī)模農(nóng)民聚集農(nóng)作物并以較高的價(jià)格銷售給大貿(mào)易商、加工者和當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，幫助他們參與現(xiàn)代有效的商品市場(chǎng)，提高銷售收入。然而目前我國(guó)物流企業(yè)發(fā)展滯后，一般倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)的規(guī)模較小，難以形成專業(yè)化和標(biāo)準(zhǔn)化倉(cāng)庫(kù)，使得倉(cāng)單的可靠性和穩(wěn)定性降低，造成了金融機(jī)構(gòu)對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)的不信任，因此加大了企業(yè)利用倉(cāng)單進(jìn)行融資的難度。因此，加強(qiáng)倉(cāng)單服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化很有必要。一方面，政府可以發(fā)揮其導(dǎo)向作用，對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)行業(yè)的發(fā)展給與相應(yīng)的政策支持，規(guī)范倉(cāng)儲(chǔ)行業(yè)的信用制度，建立倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)的信用評(píng)定體系。一旦發(fā)現(xiàn)有違反規(guī)定的倉(cāng)儲(chǔ)公司，對(duì)其進(jìn)行嚴(yán)

13、厲處罰。另一方面，倉(cāng)儲(chǔ)公司應(yīng)積極拓展業(yè)務(wù)范圍，提高貨物存儲(chǔ)數(shù)量和倉(cāng)庫(kù)利用率，盡可能使其服務(wù)多樣化和差異化，提高其經(jīng)營(yíng)規(guī)模和技術(shù)水平。2.加強(qiáng)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化道路的發(fā)展，促進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)倉(cāng)單融資可以直接提高農(nóng)戶獲得信貸的機(jī)會(huì)，降低了農(nóng)民獲得信貸的壁壘。因?yàn)檗r(nóng)村借款者能夠用隨時(shí)可獲得、可接受的抵押物為銀行貸款擔(dān)保，銀行可根據(jù)抵押物的價(jià)值來(lái)決定放貸的多少而不是貸款人的信用等級(jí)，從而使得農(nóng)戶獲得信貸更為便利。但是農(nóng)戶自身在資金和技術(shù)上都具有很大的局限性，且生產(chǎn)環(huán)節(jié)的農(nóng)戶會(huì)忽視對(duì)市場(chǎng)需求的考察，在農(nóng)產(chǎn)品供給量較大的情況下，容易出現(xiàn)產(chǎn)品滯銷，使得金融機(jī)構(gòu)收回貸款的風(fēng)險(xiǎn)增加。因此，應(yīng)該加強(qiáng)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化道路的發(fā)展，積極鼓勵(lì)建立家庭農(nóng)場(chǎng)和合作社等規(guī)模農(nóng)業(yè)生產(chǎn)集團(tuán)，與此同時(shí)政府給與相應(yīng)的補(bǔ)助與政策支持。將農(nóng)業(yè)的發(fā)展方向由小農(nóng)個(gè)體散戶經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)向集中化生產(chǎn)管理。參考文獻(xiàn)：1宋雅楠.農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈融資特征及國(guó)外經(jīng)驗(yàn)啟示j.中國(guó)物價(jià)， 2012（11）：53-56.2李向前.倉(cāng)單融資：拓寬銀企合作的新思路j.金融教學(xué)與研究，2007（1）：30-31.3張艷.開展倉(cāng)單質(zhì)押融資的思