xu商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理實用教案

1、1 第四章 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)(zchn)管理 第一節(jié)第一節(jié) 現(xiàn)金資產(chǎn)管理現(xiàn)金資產(chǎn)管理(gunl)(gunl)的目的和原的目的和原則則一、現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的和原則一、現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的和原則 二、存款準備金的管理二、存款準備金的管理 三、現(xiàn)金資產(chǎn)與流動性需求三、現(xiàn)金資產(chǎn)與流動性需求 四、銀行流動性需求的預測四、銀行流動性需求的預測 五、流動性需求與來源五、流動性需求與來源(liyun)的協(xié)調(diào)管的協(xié)調(diào)管理理 第1頁/共88頁第一頁，共89頁。二、商業(yè)銀行(shn y yn xn)流動性管理的必要性l流動性管理的必要性l流動性被視為商業(yè)銀行(ynhng)(ynhng)的生命線。流動性不僅直接決定著單

2、個商業(yè)銀行(ynhng)(ynhng)的安危存亡，對整個國家乃至全球經(jīng)濟的穩(wěn)定都至關重要。l世界上最早的兩家銀行(ynhng)(ynhng)是12721272年和13101310年在意大利設立的巴爾迪銀行(ynhng)(ynhng)和佩魯齊銀行(ynhng)(ynhng)，均因債務和擠兌問題于13481348年倒閉。 第2頁/共88頁第二頁，共89頁。始于銀行擠兌而爆發(fā)的19291933年的經(jīng)濟大危機，使美國(mi u)大約萬家銀行倒閉或被兼并，造成金融混亂。 1997年爆發(fā)的東南亞金融危機中，泰國、馬來西亞、印尼、菲律賓等國家都發(fā)生了因客戶擠兌而引發(fā)的流動性危機，并迫使大批商業(yè)銀行清盤，以致

3、引發(fā)了一場波及全球許多國家和地區(qū)的金融危機。商業(yè)銀行(shn y yn xn)流動性管理的必要性第3頁/共88頁第三頁，共89頁。始于始于20072007年的次貸危機對美國金融造成了非常嚴重的后果。年的次貸危機對美國金融造成了非常嚴重的后果。20082008年年9 9月月2424號，華盛頓互惠銀行的倒閉揭開了這場危機的頂號，華盛頓互惠銀行的倒閉揭開了這場危機的頂點。點。華盛頓互惠銀行成立于華盛頓互惠銀行成立于18891889年，是全美最大的儲蓄銀行。但年，是全美最大的儲蓄銀行。但是因為陷入次貸危機的漩渦之中導致其資產(chǎn)飛速貶值。銀行經(jīng)是因為陷入次貸危機的漩渦之中導致其資產(chǎn)飛速貶值。銀行經(jīng)營的失敗

4、導致了存款人對其經(jīng)營能力的質疑。而這種質疑最終營的失敗導致了存款人對其經(jīng)營能力的質疑。而這種質疑最終以擠兌的方式以擠兌的方式(fngsh)(fngsh)來發(fā)泄。來發(fā)泄。20082008年年9 9月月1414號之后的號之后的1010余天內(nèi)該銀行被擠兌余天內(nèi)該銀行被擠兌167167億美元。億美元。2525號宣布倒閉后，美國貨幣市場被擠兌號宣布倒閉后，美國貨幣市場被擠兌15001500億美元。億美元。該銀行倒閉前一周，美國公布該銀行倒閉前一周，美國公布70007000億救市方案，倒閉后一周，億救市方案，倒閉后一周，美國國會頒布美國國會頒布20082008緊急經(jīng)濟穩(wěn)定法緊急經(jīng)濟穩(wěn)定法. .商業(yè)銀行(s

5、hn y yn xn)流動性管理的必要性第4頁/共88頁第四頁，共89頁。第四章第一節(jié) 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理(gunl)的目的和原則現(xiàn)金資產(chǎn)的構成 狹義的現(xiàn)金資產(chǎn)狹義的現(xiàn)金資產(chǎn)(zchn)是指銀行庫存是指銀行庫存現(xiàn)金?，F(xiàn)金。 一般意義上理解現(xiàn)金一般意義上理解現(xiàn)金資產(chǎn)資產(chǎn)(zchn)是指廣義是指廣義現(xiàn)金資產(chǎn)現(xiàn)金資產(chǎn)(zchn)，即，即包括現(xiàn)金和準現(xiàn)金。包括現(xiàn)金和準現(xiàn)金。從構成上來看從構成上來看, 四類資四類資產(chǎn)產(chǎn)(zchn)屬于銀行現(xiàn)屬于銀行現(xiàn)金資產(chǎn)金資產(chǎn)(zchn)的范疇：的范疇：第5頁/共88頁第五頁，共89頁。第四章第一節(jié) 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理(gunl)的目的和原則現(xiàn)金資產(chǎn)管理(gunl

6、)的目的 現(xiàn)金資產(chǎn)與銀行安全性和盈利性之間的關系現(xiàn)金資產(chǎn)與銀行安全性和盈利性之間的關系 結論：現(xiàn)金資產(chǎn)管理結論：現(xiàn)金資產(chǎn)管理(gunl)的目的就是要在確的目的就是要在確保銀行流動性需要的前提下，盡可能地降低現(xiàn)金保銀行流動性需要的前提下，盡可能地降低現(xiàn)金資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重，使現(xiàn)金資產(chǎn)達到最適度的資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重，使現(xiàn)金資產(chǎn)達到最適度的規(guī)模。規(guī)模。第6頁/共88頁第六頁，共89頁。7 第四章第一節(jié) 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理(gunl)的目的和原則現(xiàn)金資產(chǎn)管理(gunl)的原則適度存量控制原則：適度的存量控制既能保證銀行的盈利性，也能保證銀行的流動性。 適度流量(liling)調(diào)節(jié)原則：銀行必須根據(jù)

7、業(yè)務需要調(diào)節(jié)現(xiàn)金流量(liling)，使其達到 適度規(guī)模。 安全性原則：確保現(xiàn)金資產(chǎn)的安全。第7頁/共88頁第七頁，共89頁。8 第四章 商業(yè)銀行(shn y yn xn)現(xiàn)金資產(chǎn)管理 第二節(jié)第二節(jié) 存款存款(cn kun)準備金的準備金的管理管理一、現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的一、現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的(md)和原則和原則 二、存款準備金的管理二、存款準備金的管理 三、現(xiàn)金資產(chǎn)與流動性需求三、現(xiàn)金資產(chǎn)與流動性需求 四、銀行流動性需求的預測四、銀行流動性需求的預測 五、流動性需求與來源的協(xié)調(diào)管理五、流動性需求與來源的協(xié)調(diào)管理 第8頁/共88頁第八頁，共89頁。第四章第二節(jié) 存款(cn kun)準備金的管理存

8、 款 準 備 金 在中央銀行的存款由兩部分組成：一是法定準在中央銀行的存款由兩部分組成：一是法定準備金；二是超額備金；二是超額(cho )準備金。準備金。 法定準備金是按照法定比率向中央銀行繳存的法定準備金是按照法定比率向中央銀行繳存的存款準備金。存款準備金。 超額超額(cho )準備金是指在中央銀行存款準備準備金是指在中央銀行存款準備金賬戶中超出了法定存款準備金的那部分存款。金賬戶中超出了法定存款準備金的那部分存款。 超額超額(cho )存款準備金與法定存款準備金有存款準備金與法定存款準備金有此消彼長的關系。此消彼長的關系。 第9頁/共88頁第九頁，共89頁。去年法定準備金率變動(bindn

9、g)情況2011-1-20 18.5%上調(diào)至19% 2011-2-24 19%上調(diào)至19.5% 2011-3-25 19.5%上調(diào)至20% 2011-4-21 20%上調(diào)至20.5% 2011-5-18 20.5%上調(diào)至21% 2011-6-20 21%上調(diào)至21.5% 第10頁/共88頁第十頁，共89頁。第四章第二節(jié) 存款準備金的管理(gunl)法定準備金的計算方法滯后準備金計算法滯后準備金計算法 滯后準備金計算法是根據(jù)前期存款負債滯后準備金計算法是根據(jù)前期存款負債的余額確定本期準備金需要量的方法。這種方的余額確定本期準備金需要量的方法。這種方法主要適用于銀行對非交易法主要適用于銀行對非交易

10、(jioy)性賬戶存款性賬戶存款計算存款準備金。計算存款準備金。 同步準備金計算法同步準備金計算法 同步準備金計算法的基本原理是：以本期同步準備金計算法的基本原理是：以本期的存款余額為基礎，計算本期的準備金需要量。的存款余額為基礎，計算本期的準備金需要量。這種方法主要適用于商業(yè)銀行的交易這種方法主要適用于商業(yè)銀行的交易(jioy)性性賬戶存款計算準備金。賬戶存款計算準備金。第11頁/共88頁第十一頁，共89頁。第四章第二節(jié) 存款(cn kun)準備金的管理滯后準備金計算法第12頁/共88頁第十二頁，共89頁。13 第四章第二節(jié) 存款準備金的管理同步(tngb)準備金計算法第13頁/共88頁第十

11、三頁，共89頁。第四章第二節(jié) 存款準備金的管理(gunl)法定準備金頭寸的管理(gunl)原則：在滿足中央銀行法定要求前提下，通過自身努力，盡量使準備金賬戶最小化。 預測：銀行法定存款準備金管理需要提前預測在準備金保持期內(nèi)的各種存款與庫存現(xiàn)金的變化狀況，據(jù)此制定法定存款準備金的具體管理目標。 調(diào)整：銀行將已繳納的存款準備金余額與實際需要量進行(jnxng)比較， 若不足則補足，若多余則減少，以增加可用頭寸和相應的收益第14頁/共88頁第十四頁，共89頁。第四章第二節(jié) 存款(cn kun)準備金的管理影響超額準備金需要量的因素 存款波動。存款波動。 超額存款準備金需要量與銀行存款超額存款準備金需

12、要量與銀行存款流出存在正相關關系流出存在正相關關系(gun x)。 貸款的發(fā)放與收回。貸款的發(fā)放與收回。 其他因素。其他因素。對超額存款準備金對超額存款準備金的影響的影響貸款發(fā)放貸款發(fā)放貸款收回貸款收回它行開戶的企業(yè)它行開戶的企業(yè)減少超額存款準備減少超額存款準備增加超額存款準備增加超額存款準備本行開戶的企業(yè)本行開戶的企業(yè)增加超額存款準備增加超額存款準備不變不變第15頁/共88頁第十五頁，共89頁。16 第四章第二節(jié) 存款準備金的管理影響超額準備金需要量的其他(qt)因素第16頁/共88頁第十六頁，共89頁。17 第四章第二節(jié) 存款(cn kun)準備金的管理超額存款(cn kun)準備金的調(diào)節(jié)

13、調(diào)節(jié)原則：相對成本較低核定必要的超額準備金保有數(shù)量。 調(diào)節(jié)方法：比較(bjio)持有超額準備金的機會成本和不持有超額存款準備金的損失成本。在預測需要量的基礎上適當進行頭寸的調(diào)度。 調(diào)度頭寸的方法：同業(yè)拆借、短期證券回購、商業(yè)票據(jù)交易、中央銀行融資、商業(yè)銀行系統(tǒng)內(nèi)的資金調(diào)度等。第17頁/共88頁第十七頁，共89頁。18 第四章 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)(zchn)管理 第三節(jié)第三節(jié) 商業(yè)銀行商業(yè)銀行(shn y yn xn)的現(xiàn)金資的現(xiàn)金資產(chǎn)與流動性需求產(chǎn)與流動性需求一、現(xiàn)金一、現(xiàn)金(xinjn)資產(chǎn)管理的目的和原則資產(chǎn)管理的目的和原則 二、存款準備金的管理二、存款準備金的管理 三、現(xiàn)金三、現(xiàn)金(xin

14、jn)資產(chǎn)與流動性需求資產(chǎn)與流動性需求 四、銀行流動性需求的預測四、銀行流動性需求的預測 五、流動性需求與來源的協(xié)調(diào)管理五、流動性需求與來源的協(xié)調(diào)管理 第18頁/共88頁第十八頁，共89頁。第四章第三節(jié) 商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)(zchn)與流動性需求銀行的流動性需求及其種類銀行的流動性需求銀行的流動性需求是指客戶對銀行提是指客戶對銀行提出的必須立即兌現(xiàn)出的必須立即兌現(xiàn)的資金要求，具體的資金要求，具體分為存款客戶的提分為存款客戶的提現(xiàn)要求和貸款現(xiàn)要求和貸款(di kun)客戶的貸款客戶的貸款(di kun)要求。要求。 流動性需求存在著流動性需求存在著四種類型：四種類型：第19頁/共88頁第十九頁，

15、共89頁。短期流動性需求：是一種短期現(xiàn)金需求。季節(jié)性短期流動性需求：是一種短期現(xiàn)金需求。季節(jié)性因素是影響因素是影響(yngxing)存款的變化和貸款需求存款的變化和貸款需求波動的主要因素。波動的主要因素。 長期流動性需求：是一種長期現(xiàn)金需求，這種需長期流動性需求：是一種長期現(xiàn)金需求，這種需求主要由銀行所服務的社區(qū)或者產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展求主要由銀行所服務的社區(qū)或者產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展所決定。所決定。(見教材見教材94頁圖頁圖4-1) 周期流動性需求：是一種長期現(xiàn)金需求，這種需周期流動性需求：是一種長期現(xiàn)金需求，這種需求主要是由于經(jīng)濟周期性波動所引發(fā)的。求主要是由于經(jīng)濟周期性波動所引發(fā)的。 臨時流動性需求：

16、是一種臨時的現(xiàn)金需求，這種臨時流動性需求：是一種臨時的現(xiàn)金需求，這種需求是由難以預測的不尋常事件所引發(fā)的。需求是由難以預測的不尋常事件所引發(fā)的。第四章第三節(jié) 商業(yè)銀行的現(xiàn)金(xinjn)資產(chǎn)與流動性需求銀行流動性需求的類型第20頁/共88頁第二十頁，共89頁。21 第四章第三節(jié) 商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)與流動性需求長期(chngq)流動性需求的產(chǎn)生原理第21頁/共88頁第二十一頁，共89頁。第四章第三節(jié) 商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)(zchn)與流動性需求現(xiàn)金資產(chǎn)(zchn)與流動性供給銀行的流動性供給包括：一是在資產(chǎn)負債表中存銀行的流動性供給包括：一是在資產(chǎn)負債表中存儲流動性，二是從金融市場儲流動性，二是從

17、金融市場(jn rn sh chn)上上“購買購買”流動性。流動性。 銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)作為資金運用的一部分，直接形銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)作為資金運用的一部分，直接形成了對流動性的供給。成了對流動性的供給。 在現(xiàn)金資產(chǎn)中，我國商業(yè)銀行習慣地將可供商業(yè)在現(xiàn)金資產(chǎn)中，我國商業(yè)銀行習慣地將可供商業(yè)銀行直接、自主運用的資金稱之為資金頭寸。銀行直接、自主運用的資金稱之為資金頭寸。 商業(yè)銀行的頭寸概念有：可用頭寸、基礎頭寸和商業(yè)銀行的頭寸概念有：可用頭寸、基礎頭寸和可貸頭寸之分?？少J頭寸之分。第22頁/共88頁第二十二頁，共89頁。可用頭寸，是指扣除了法定準備金以后的所有現(xiàn)金資產(chǎn)，包括庫可用頭寸，是指扣除了法定準備金

18、以后的所有現(xiàn)金資產(chǎn)，包括庫存現(xiàn)金、在中央銀行的超額準備金及存放同業(yè)存款。可用頭寸也存現(xiàn)金、在中央銀行的超額準備金及存放同業(yè)存款?？捎妙^寸也稱為可用現(xiàn)金。稱為可用現(xiàn)金。 基礎頭寸，指商業(yè)銀行庫存現(xiàn)金與在中央銀行的超額準備金之和?；A頭寸，指商業(yè)銀行庫存現(xiàn)金與在中央銀行的超額準備金之和?；A頭寸是銀行最具流動性的資產(chǎn)，商業(yè)銀行可以隨時動用，用基礎頭寸是銀行最具流動性的資產(chǎn)，商業(yè)銀行可以隨時動用，用于充當銀行一切資金結算的最終支付手段于充當銀行一切資金結算的最終支付手段(shudun)。 可貸頭寸，指商業(yè)銀行在某一時期內(nèi)可直接用于貸款發(fā)放和投資可貸頭寸，指商業(yè)銀行在某一時期內(nèi)可直接用于貸款發(fā)放和投資

19、的資金，它是形成銀行盈利性資產(chǎn)的基礎。的資金，它是形成銀行盈利性資產(chǎn)的基礎。 第四章第三節(jié) 商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)與流動性需求商業(yè)銀行頭寸(tucn)的具體分類第23頁/共88頁第二十三頁，共89頁。n 資金頭寸 n 資金頭寸是指商業(yè)銀行可以直接、自主運用的資金，它即是一個時點數(shù)（存量），又是一個時期數(shù)（流量）。時點頭寸是指銀行在某一時點上的可用資金，時期頭寸是指銀行在某一時期的可用資金。當一家銀行存入款項大于付出款項時，稱為“多頭”，反之，當存入款項小于付出款項時，稱為“空頭(kngtu)”或“缺頭”。而“扎平頭寸”或“平盤”是指銀行平衡資金收支總額的過程。 商業(yè)銀行商業(yè)銀行(shn y yn

20、xn)頭寸的具體分類頭寸的具體分類第24頁/共88頁第二十四頁，共89頁。商業(yè)銀行商業(yè)銀行(shn y yn xn)頭寸的具體分類頭寸的具體分類基礎頭寸 基礎頭寸是指商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金和在中央銀行的超額存款準備金之和，其計算公式為： 基礎頭寸=庫存現(xiàn)金+存放在中央銀行的超額存款準備金 基礎頭寸是商業(yè)銀行可以隨時支取和動用的資金，也是商業(yè)銀行進行(jnxng)一切資金清算的最終支付手段。 第25頁/共88頁第二十五頁，共89頁。商業(yè)銀行商業(yè)銀行(shn y yn xn)頭寸的具體分類頭寸的具體分類 可用頭寸 可用頭寸是指商業(yè)銀行扣除法定存款準備金后還可以運用的所有現(xiàn)金資產(chǎn)。 它包括庫存現(xiàn)金、存放

21、(cnfng)在中央銀行的超額存款準備金、同業(yè)存款和在途資金，其計算公式為： 可用頭寸=基礎頭寸+同業(yè)存款+在途資金第26頁/共88頁第二十六頁，共89頁。商業(yè)銀行商業(yè)銀行(shn y yn xn)頭寸的具體分類頭寸的具體分類 可貸頭寸 可貸頭寸是指商業(yè)銀行在某一時點或時期內(nèi)可直接用于貸款發(fā)放和投資的資金，它是形成商業(yè)銀行盈利性資產(chǎn)的基礎，等于(dngy)全部的可用頭寸減去規(guī)定期限的支付準備金。 可貸頭寸來自于商業(yè)銀行在中央銀行的一般性存款，但又不完全等于(dngy)超額存款準備金。超額準備金只有扣除各項資金清算的需要和銀行正常運轉所需資金限額部分才可以計算可貸頭寸。第27頁/共88頁第二十七

22、頁，共89頁。商業(yè)銀行(shn y yn xn)流動性的衡量主要(zhyo)方法：財務比率指標(zhbio)法市場信號指標(zhbio)第28頁/共88頁第二十八頁，共89頁。一、財務(ciw)比率指標法l資產(chǎn)(zchn)(zchn)流動性指標l負債(f zhi)(f zhi)流動性指標l商業(yè)銀行流動性指標的趨勢第29頁/共88頁第二十九頁，共89頁。資產(chǎn)(zchn)流動性指標l現(xiàn)金狀況(zhungkung)(zhungkung)指標l現(xiàn)金狀況(zhungkung)(zhungkung)指標= =現(xiàn)金和存放同業(yè)款項/ /總資產(chǎn)l為衡量商業(yè)銀行流動性的正向指標l現(xiàn)金是商業(yè)銀行流動性最高的資產(chǎn)l“

23、現(xiàn)金為王”第30頁/共88頁第三十頁，共89頁。資產(chǎn)(zchn)流動性指標(續(xù))l流動性證券(zhngqun)(zhngqun)指標l流動性證券(zhngqun)(zhngqun)指標= =政府債券/ /總資產(chǎn)l為衡量商業(yè)銀行流動性的正向指標l短期政府債券是商業(yè)銀行流動性較高的資產(chǎn)l短期政府債券能兼顧流動性與效益性第31頁/共88頁第三十一頁，共89頁。資產(chǎn)(zchn)流動性指標(續(xù))l凈聯(lián)邦頭寸比率l凈聯(lián)邦頭寸比率= =（售出的聯(lián)邦資金購入的聯(lián)邦資金）/ /總資產(chǎn)l為衡量(hng ling)(hng ling)商業(yè)銀行流動性的正向指標l體現(xiàn)商業(yè)銀行之間在流動性方面的協(xié)作狀況第32頁/共88頁

24、第三十二頁，共89頁。資產(chǎn)(zchn)流動性指標(續(xù))l能力比率l能力比率= =貸款與租賃資產(chǎn)/ /總資產(chǎn)l為衡量商業(yè)銀行流動性的逆向指標l擔保(dnbo)(dnbo)證券比率l擔保(dnbo)(dnbo)證券比率= =擔保(dnbo)(dnbo)證券/ /證券總額l為衡量商業(yè)銀行流動性的逆向指標第33頁/共88頁第三十三頁，共89頁。負債(f zhi)流動性指標l游資比率(bl)(bl)（熱錢比率(bl)(bl)）l游資比率(bl)=(bl)=貨幣市場資產(chǎn)/ /貨幣市場負債l為衡量商業(yè)銀行流動性的正向指標l短期投資對敏感性負債比率(bl)(bl)l短期投資對敏感性負債比率(bl)=(bl)=

25、短期投資/ /敏感性負債l為衡量商業(yè)銀行流動性的正向指標第34頁/共88頁第三十四頁，共89頁。負債(f zhi)流動性指標l經(jīng)紀人存款比率l 經(jīng)紀人存款是指證券經(jīng)紀人代客戶存入商業(yè)銀行的資金，其特點是數(shù)額大，期限短，并以獲取高利息收入為目的，因此，對利率(ll)(ll)變化的敏感性要強 l經(jīng)紀人存款比率= =經(jīng)紀人存款/ /存款總額l為衡量商業(yè)銀行流動性的逆向指標第35頁/共88頁第三十五頁，共89頁。負債(f zhi)流動性指標l核心存款比率l核心存款比率= =核心存款/ /總資產(chǎn)l為衡量商業(yè)銀行流動性的正向值l我國中小銀行小額存款不收存款管理費l存款結構(jigu)(jigu)比率l存款

26、結構(jigu)(jigu)比率= =活期存款/ /定期存款l為衡量商業(yè)銀行流動性的逆向指標第36頁/共88頁第三十六頁，共89頁。表表1 1美國參與保險的商業(yè)銀行主要美國參與保險的商業(yè)銀行主要(zhyo)(zhyo)流動性指標值流動性指標值 單位：單位：%表表1 1顯示顯示(xinsh)(xinsh)，美國被保險商業(yè)銀行的流動性指標有下降趨，美國被保險商業(yè)銀行的流動性指標有下降趨勢勢美國參與保險(boxin)的商業(yè)銀行流動性指標值流動性指標2002年2003年2004年2005年2006年現(xiàn)金資產(chǎn)/總資產(chǎn)4.5%4.03% 3.94% 3.59%3.02%貸款與租賃/總資產(chǎn)60.11%60.

27、10%60.84%62.25%62.63%活期存款/定期存款40.96%39.59%39.26%40.10%41.49%第37頁/共88頁第三十七頁，共89頁。表表2 2中國國有商業(yè)銀行中國國有商業(yè)銀行(shn y yn xn)(shn y yn xn)流動性指標值單位：流動性指標值單位：%由表由表2 2可見，我國國有商業(yè)銀行流動性指標呈現(xiàn)出不斷改可見，我國國有商業(yè)銀行流動性指標呈現(xiàn)出不斷改善善(gishn)(gishn)趨勢。趨勢。 中國(zhn u)國有商業(yè)銀行流動性指標值流動性指標2002年2003年2004年2005年2006年儲備資產(chǎn)/總資產(chǎn) 8.81% 8.64% 8.78% 8.

28、19%9.62%對其他部門債權/總資產(chǎn)75.5% 78.1% 74.44%67.28%67.69%活期存款/（定期存款+儲蓄存款）50.61%49.16%49.14%45.82%46.29%第38頁/共88頁第三十八頁，共89頁。二、市場(shchng)信號指標n公眾(gngzhng)(gngzhng)的信心l股票價格l商業(yè)銀行發(fā)行債務(zhiw)(zhiw)工具的風險溢價l資產(chǎn)售出時的損失l履行對客戶的承諾l向中央銀行借款的情況l資信評級第39頁/共88頁第三十九頁，共89頁。商業(yè)銀行(shn y yn xn)流動性需求與供給商業(yè)銀行(shn y yn xn)流動性需求商業(yè)銀行(shn y

29、yn xn)流動性供給商業(yè)銀行(shn y yn xn)流動性預測第40頁/共88頁第四十頁，共89頁。一、商業(yè)銀行(shn y yn xn)流動性需求l流動性需求(xqi)(xqi)的含義l流動性需求的類型(lixng)(lixng)l季節(jié)性流動性需求l長期流動性需求l周期性流動性需求l臨時流動性需求第41頁/共88頁第四十一頁，共89頁。流動性需求(xqi)的含義l商業(yè)銀行流動性需求通常來自以下幾個方面：l客戶從其存款(cn kun)(cn kun)中提取現(xiàn)金；l商業(yè)銀行為了留住老客戶，同意對已到期貸款展期l 或對已承諾的貸款履行承諾；l商業(yè)銀行為了爭取新客戶，滿足新客戶的貸款需求；l償還

30、其他商業(yè)銀行的借款；l向中央銀行繳存存款(cn kun)(cn kun)準備金；l支付營業(yè)費用及稅金；l向股東派發(fā)現(xiàn)金股利等。 第42頁/共88頁第四十二頁，共89頁。長期(chngq)流動性需求l長期流動性需求趨勢預測l圖（ A ）、（B）、(C)說明長期流動性需求預測雖然較為復雜，但是長期流動性需求趨勢相對(xingdu)穩(wěn)定?；沮厔?6912369121002003004000實際值（2008年）預測值（2009年）總存款（百萬元）需求月份第43頁/共88頁第四十三頁，共89頁。長期(chngq)流動性需求（續(xù)）總貸款（百萬元總貸款（百萬元) )趨勢上限趨勢上限需求需求3 33 36

31、66 69 99 912121212月份月份0 0100100200200300300400400實際值（實際值（20082008年）年）預測值（預測值（20092009年）年）圖（圖（B B）是貸款）是貸款(di kun)(di kun)變動圖。將不同時期貸款變動圖。將不同時期貸款(di kun)(di kun)需需求最高點連接成線，這是商業(yè)銀行長期貸款求最高點連接成線，這是商業(yè)銀行長期貸款(di kun)(di kun)趨勢線趨勢線，表示長期貸款，表示長期貸款(di kun)(di kun)的上限，低于貸款的上限，低于貸款(di kun)(di kun)趨勢線的趨勢線的曲線部分，表示季節(jié)性

32、貸款曲線部分，表示季節(jié)性貸款(di kun)(di kun)變化引起的現(xiàn)金需求。變化引起的現(xiàn)金需求。第44頁/共88頁第四十四頁，共89頁。長期(chngq)流動性需求（續(xù)）圖（圖（C C）是前兩個圖的合成圖，代表商業(yè)銀行）是前兩個圖的合成圖，代表商業(yè)銀行(shn y yn (shn y yn xn)xn)的流動性需求變化。本圖中因長期貸款趨勢線的幅度的流動性需求變化。本圖中因長期貸款趨勢線的幅度高于長期存款趨勢線的幅度，故存在一定的長期流動性需高于長期存款趨勢線的幅度，故存在一定的長期流動性需求。求。流動性需求（百萬元流動性需求（百萬元) ) 3366991212月份月份0100200300

33、400實際值（實際值（2008年）年） 預測值（預測值（2009年）年）季節(jié)性流動性需求季節(jié)性流動性需求趨勢性流動性需求趨勢性流動性需求第45頁/共88頁第四十五頁，共89頁。二、商業(yè)銀行(shn y yn xn)流動性供給l流動性供給(gngj)的渠道庫存現(xiàn)金庫存現(xiàn)金存放存放(cnfng)(cnfng)于中央銀行的超額準備金于中央銀行的超額準備金 短期證券短期證券證券回購協(xié)議證券回購協(xié)議從中央銀行借入資金從中央銀行借入資金向其他商業(yè)銀行拆借資金向其他商業(yè)銀行拆借資金發(fā)行大額可轉讓定期存單發(fā)行大額可轉讓定期存單國外借款國外借款其他形式的負債其他形式的負債 第46頁/共88頁第四十六頁，共89頁

34、。商業(yè)銀行(shn y yn xn)流動性供給（續(xù)）l影響(yngxing)流動性供給的因素流動性需求的不同流動性需求的不同(b tn)(b tn)種類種類 商業(yè)銀行的管理哲學商業(yè)銀行的管理哲學 籌資的成本籌資的成本 商業(yè)銀行的流動性計劃商業(yè)銀行的流動性計劃 外部環(huán)境的變化外部環(huán)境的變化 第47頁/共88頁第四十七頁，共89頁。三、商業(yè)銀行(shn y yn xn)流動性需求預測流動性預測的方法資金來源與運用法資金結構(jigu)法概率分析法第48頁/共88頁第四十八頁，共89頁。資金來源與運用(ynyng)法l基本(jbn)(jbn)步驟為存貸款趨勢存貸款趨勢(qsh)(qsh)預測預測存貸

35、款季節(jié)性因素預測存貸款季節(jié)性因素預測存貸款周期性因素預測存貸款周期性因素預測存貸款預測值為趨勢性存貸款、季節(jié)性因素與周期存貸款預測值為趨勢性存貸款、季節(jié)性因素與周期性因素之和：性因素之和： 存（貸）款預測值存（貸）款預測值= =趨勢預測趨勢預測+ +季節(jié)性因素季節(jié)性因素+ +周期性周期性因素因素流動性需求預測流動性需求預測= =貸款變化的預測值貸款變化的預測值+ +法定準備金變法定準備金變化值化值- -存款變化的預測值存款變化的預測值第49頁/共88頁第四十九頁，共89頁。資金(zjn)結構法l商業(yè)銀行的存款和其他資金來源可以(ky)(ky)分為l游資負債。l易變負債。l穩(wěn)定資金。 l根據(jù)三類

36、負債的穩(wěn)定性程度，相應提取不同比例的流動性準備。l例如，對游資負債提取95%95%的流動性準備，對易變負債持有30%30%的流動性準備，對于穩(wěn)定資金(zjn)(zjn)持有不超過15%15%的流動性準備。第50頁/共88頁第五十頁，共89頁。在上述假定條件下，則負債流動性準備公式如下：在上述假定條件下，則負債流動性準備公式如下： 負債流動性準備負債流動性準備=95%=95%（游資負債（游資負債- -法定準備）法定準備）+30%+30%（易變負債易變負債- -法定準備）法定準備）+15%+15%（穩(wěn)定（穩(wěn)定(wndng)(wndng)資金資金- -法定準備法定準備）在貸款方面，商業(yè)銀行必須估計最

37、大可能的新增貸款額，并在貸款方面，商業(yè)銀行必須估計最大可能的新增貸款額，并保持保持100%100%的流動性準備。的流動性準備。商業(yè)銀行的總流動性需求公式如下：商業(yè)銀行的總流動性需求公式如下：流動性總需求流動性總需求= =負債流動性需求負債流動性需求+ +貸款流動性需求貸款流動性需求=95%=95%（游資負債（游資負債- -法定準備）法定準備）+30%+30%（易變負債（易變負債- -法定準法定準備）備）+15%+15%（穩(wěn)定資金（穩(wěn)定資金(zjn)-(zjn)-法定準備）法定準備）+100%+100%預計新預計新增貸款增貸款 資金(zjn)結構法（續(xù)）第51頁/共88頁第五十一頁，共89頁。案

38、例(n l)分析 假設某商業(yè)銀行對其目前的存款與非存款負債的分類估計為：假設某商業(yè)銀行對其目前的存款與非存款負債的分類估計為： 游資存款游資存款 億元億元 易損資金（包括大額存款與非存款負債）易損資金（包括大額存款與非存款負債） 億元億元 核心存款核心存款 億元億元 某商業(yè)銀行準備為游資存款和非存款負債提取某商業(yè)銀行準備為游資存款和非存款負債提取80%80%的存款準備（扣除的存款準備（扣除(kuch)3%(kuch)3%的法定準備之后），為的法定準備之后），為易損資金提取易損資金提取25%25%的流動性準備（扣除的流動性準備（扣除(kuch)(kuch)法定準備后），為核心存款提取法定準備后）

39、，為核心存款提取5%5%的流動性準備（扣除的流動性準備（扣除(kuch)(kuch)法定準備后）。法定準備后）。 某商業(yè)銀行上年的貸款總額為億元，貸款的年均增長速度是某商業(yè)銀行上年的貸款總額為億元，貸款的年均增長速度是8%8%，目前的貸款數(shù)額是億元。商業(yè)銀行希望，目前的貸款數(shù)額是億元。商業(yè)銀行希望隨時滿足所有符合貸款條件的客戶的貸款請求。隨時滿足所有符合貸款條件的客戶的貸款請求。第52頁/共88頁第五十二頁，共89頁。 根據(jù)上述條件，該商業(yè)銀行根據(jù)上述條件，該商業(yè)銀行(shn y yn xn)(shn y yn xn)的流動性需求的流動性需求為：為： 0.800.80(0.19-0.03(0.

40、19-0.030.19)+0.250.19)+0.25(0.54-0.03(0.54-0.030.54)0.54) （億元）（億元） 案例(n l)分析(續(xù))第53頁/共88頁第五十三頁，共89頁。概率(gil)分析法l流動性需求(xqi)(xqi)的公式l 流動性需求(xqi)=(xqi)=出現(xiàn)A A情況的可能性在A A情況下的流動性缺口+ +出現(xiàn)B B情況的可能性在B B情況下的流動性缺口+l實例l根據(jù)下表所給數(shù)據(jù)(shj)(shj)，計算商業(yè)銀行流動性需求。20%-0.7 2.4 1.7 流動性最壞70%0.21.8 2.0 流動性一般10%0.6 2.22.8 流動性最好各種情況發(fā)生的

41、概率凈流動性頭寸平均貸款估計平均存款估計可能的流動性狀況第54頁/共88頁第五十四頁，共89頁。概率(gil)分析法（續(xù)）根據(jù)上述數(shù)據(jù)，商業(yè)銀行預期根據(jù)上述數(shù)據(jù)，商業(yè)銀行預期(yq)(yq)的流動性需求的流動性需求為：為： 商業(yè)銀行的預期商業(yè)銀行的預期(yq)(yq)流動性（億元）流動性（億元）上例說明，該商業(yè)銀行在計劃期內(nèi)總的流動性狀況是上例說明，該商業(yè)銀行在計劃期內(nèi)總的流動性狀況是有有 盈余（盈余（600600萬元），商業(yè)銀行應進一步做好存、貸款萬元），商業(yè)銀行應進一步做好存、貸款期限合理匹配，金額盡量均衡的有關工作，避免期限合理匹配，金額盡量均衡的有關工作，避免(bmin)(bmin)大

42、額貸款集中投放造成流動性不足，而當存款大額貸款集中投放造成流動性不足，而當存款增長時又需尋找資金出路、引起資金往返調(diào)度的情況增長時又需尋找資金出路、引起資金往返調(diào)度的情況。第55頁/共88頁第五十五頁，共89頁?，F(xiàn)金資產(chǎn)(zchn)與頭寸管理商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)(zchn)的構成與管理商業(yè)銀行頭寸的構成與管理第56頁/共88頁第五十六頁，共89頁。一、商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)(zchn)的構成與管理l商業(yè)銀行現(xiàn)金(xinjn)(xinjn)資產(chǎn)的構成l庫存現(xiàn)金(xinjn)(xinjn)l在中央銀行存款l存放同業(yè)款項l結算在途資金l商業(yè)銀行現(xiàn)金(xinjn)(xinjn)資產(chǎn)的管理l總量適度l適時調(diào)節(jié)l安

43、全保障第57頁/共88頁第五十七頁，共89頁。二、商業(yè)銀行頭寸的構成(guchng)與管理l商業(yè)銀行頭寸的構成l基礎頭寸l 基礎頭寸= =庫存現(xiàn)金+ +超額準備金l = =庫存現(xiàn)金+ + 備付金存款l可用頭寸l 可用頭寸= =基礎頭寸+ +存放同業(yè)款項(kunxing)(kunxing)l可貸頭寸l 可貸頭寸= =可用頭寸- -備付金限額l商業(yè)銀行頭寸的預測l 中長期頭寸預測l 短期頭寸預測第58頁/共88頁第五十八頁，共89頁。中長期頭寸預測(yc)方法中長期頭寸預測主要是通過預測一定時期內(nèi)商業(yè)銀行存貸款的變動(bindng)趨勢來預測頭寸余缺的方法。商業(yè)銀行存款增加使得本行可用頭寸增加，貸

44、款及存款準備金的增加將使本行可用頭寸減少，因此，存貸款的變化影響可用頭寸的變化。我們可得出以下公式：頭寸余缺=存款貸款法定準備金第59頁/共88頁第五十九頁，共89頁。某銀行中長期頭寸(tucn)預測表 530 530 -60 -6021 00021 000 30 30 500 50027 70027 7001212 266 266 -360 -36021 06021 060 -6 -6-100-10027 20027 2001111 - -360360 360 36021 42021 420 0 0 0 027 30027 3001010-1 080-1 080 1 080 1 08021

45、06021 060 0 0 0 027 30027 3009 9 -672 -672 860 86019 98019 980 12 12 200 20027 30027 3008 8 1 378 1 378 -720 -72019 12019 120 42 42 700 70027 10027 1007 7 1 568 1 568-1 380-1 38019 84019 840 12 12 200 20026 40026 4006 6 986 986- -1 0801 08021 22021 220 -6 -6-100-10026 20026 2005 5-2 364-2 364 1 800

46、1 80022 30022 300-36-36-600-60026 30026 3004 4-1 926-1 926 1 080 1 08020 50020 500-54-54-900-90026 90026 9003 3 330 330 140 14019 42019 420 30 30 500 50027 80027 8002 2 102 102 180 18019 28019 280 18 18 300 30027 30027 3001 119 10019 10027 00027 0001212頭寸余缺=-貸款變動量貸款總額法定準備金變動量存款變動量存款總額月份第60頁/共88頁第六十頁

47、，共89頁。某銀行中長期頭寸(tucn)預測表分析該行在預測年度內(nèi)各月頭寸余缺情況是不斷變化的。該行在預測年度內(nèi)各月頭寸余缺情況是不斷變化的。頭寸有余的月份出現(xiàn)在頭寸有余的月份出現(xiàn)在1 1月、月、2 2月、月、5 5月、月、6 6月、月、7 7月、月、1111月和月和1212月，頭寸剩余最多月，頭寸剩余最多的月份是的月份是6 6月，達月，達15681568萬元。萬元。頭寸不足的月份出現(xiàn)在頭寸不足的月份出現(xiàn)在3 3月、月、4 4月、月、8 8月、月、9 9月、月、1010月，頭寸缺口最大的月份是月，頭寸缺口最大的月份是4 4月，月，達達23642364萬元。萬元。針對頭寸余缺的變化，商業(yè)銀行管理

48、者應適時適量調(diào)度頭寸。如閑置時間短，則針對頭寸余缺的變化，商業(yè)銀行管理者應適時適量調(diào)度頭寸。如閑置時間短，則主要考慮存入中央銀行、拆放同業(yè)等方式；如閑置時間長，除可拆出資金外，還主要考慮存入中央銀行、拆放同業(yè)等方式；如閑置時間長，除可拆出資金外，還可考慮擴大貸款投放、增加投資等。當商業(yè)銀行面臨頭寸不足時，則應設法及時可考慮擴大貸款投放、增加投資等。當商業(yè)銀行面臨頭寸不足時，則應設法及時(jsh)(jsh)調(diào)入頭寸適當考慮調(diào)入資金的成本因素，同時通過抓存穩(wěn)貸、合理安排貸款調(diào)入頭寸適當考慮調(diào)入資金的成本因素，同時通過抓存穩(wěn)貸、合理安排貸款期限等措施緩解流動性不足的壓力。期限等措施緩解流動性不足的壓

49、力。第61頁/共88頁第六十一頁，共89頁。短期頭寸(tucn)預測方法短期頭寸預測是通過直接預測短期內(nèi)商業(yè)銀行在央行存款(cn kun)增減變動量來進行頭寸預測的一種方法。在實際工作中，各商業(yè)銀行可根據(jù)各自情況，編制一張短期頭寸預測表來進行預測。 第62頁/共88頁第六十二頁，共89頁。某銀行短期(dun q)頭寸預測表7 000四、在央行存款期末余額 2 000 500 1 000 500三、在央行存款減少額（一）歸還人行借款（二）向人行領取現(xiàn)金（三）同業(yè)往來清出3 0001 0001 500 500二、在央行存款增加額（一）向人行借款增加（二）現(xiàn)金繳入（三）同業(yè)往來清入6 000一、在央

50、行存款期初余額金 額項 目 短期(dun q)頭寸預測表 單位：萬元第63頁/共88頁第六十三頁，共89頁。案例(n l)分析l情況介紹l A行12月1日資產(chǎn)負債表有關項目如下：l 凈貸款(di kun)和租賃為億元；存放同業(yè)的現(xiàn)金和存款億元；售出聯(lián)邦資金億元；聯(lián)邦政府債券億元；購入聯(lián)邦資金億元；活期存款億元；定期存款億元；總資產(chǎn)億元。根據(jù)這些數(shù)據(jù)，你可計算出哪些流動性指標？l分析(fnx)l 根據(jù)流動性指標法，可以計算下列一些指標： %24.14100 總總資資產(chǎn)產(chǎn)現(xiàn)現(xiàn)金金存存放放同同業(yè)業(yè)款款項項現(xiàn)現(xiàn)金金狀狀況況指指標標第64頁/共88頁第六十四頁，共89頁。案例(n l)分析（續(xù)）%16.

51、 4%10046.4485. 1%100 總總資資產(chǎn)產(chǎn)政政府府債債券券流流動動性性證證券券指指標標%77.78%10046.4402.35%100 總總資資產(chǎn)產(chǎn)租租賃賃資資產(chǎn)產(chǎn)貸貸款款能能力力比比率率定期存款定期存款活期存款活期存款存款結構比率存款結構比率61.3710027.2688. 9100 總總資資產(chǎn)產(chǎn)購購入入聯(lián)聯(lián)邦邦頭頭寸寸售售出出聯(lián)聯(lián)邦邦頭頭寸寸凈凈聯(lián)聯(lián)邦邦資資金金頭頭寸寸31. 0 第65頁/共88頁第六十五頁，共89頁。商商業(yè)銀業(yè)銀行行(shn y yn xn)庫庫存存現(xiàn)現(xiàn)金管理金管理 n庫存現(xiàn)金管理 n 銀行庫存現(xiàn)金是業(yè)務備用金，集中反映了銀行經(jīng)營的資金流動性和盈利性狀況。庫

52、存現(xiàn)金越多，流動性越強，盈利性越差；反之，庫存現(xiàn)金越少，流動性越差，盈利性越強。 n影響銀行庫存現(xiàn)金的因素 n 銀行所處經(jīng)濟區(qū)域的經(jīng)濟發(fā)展狀況n 銀行的現(xiàn)金收支規(guī)律n 銀行營業(yè)網(wǎng)點的數(shù)量和布局情況n 與中央銀行(zhn yn yn xn)發(fā)行庫的距離、交通條件及發(fā)行庫的規(guī)定n 銀行的后勤保障條件n 商業(yè)銀行內(nèi)部管理的要求第66頁/共88頁第六十六頁，共89頁。商商業(yè)銀業(yè)銀行行(shn y yn xn)庫庫存存現(xiàn)現(xiàn)金管理金管理 銀行庫存現(xiàn)金規(guī)模的確定 第一，庫存現(xiàn)金需要量的匡算 一是庫存現(xiàn)金的周轉時間； 二是庫存現(xiàn)金支出水平的確定。 第二，最適度送鈔量的測算 商業(yè)銀行為了保持適度的庫存現(xiàn)金規(guī)模，

53、需要在營業(yè)網(wǎng)點之間經(jīng)常性地調(diào)度現(xiàn)金頭寸，及時運送和補充現(xiàn)金。但現(xiàn)金的運送是需要花費一定的費用的，如果每次運送數(shù)量過少，運送次數(shù)勢必(shb)增多，運輸費用增加；如果每次運送過多，庫存現(xiàn)金的機會成本又過大。因此，銀行必須對運送現(xiàn)金的費用和較多現(xiàn)金占用而付出的成本進行比較，以決定最適度的送鈔量。第67頁/共88頁第六十七頁，共89頁。商商業(yè)銀業(yè)銀行行(shn y yn xn)庫庫存存現(xiàn)現(xiàn)金管理金管理 第三，現(xiàn)金調(diào)撥臨界點的確定 由于銀行從提出現(xiàn)金調(diào)撥申請到實際收到現(xiàn)金需要有一個或短或長的過程，特別是對于那些離中心(zhngxn)庫較遠的營業(yè)網(wǎng)點，必須有一個時間的提前期，而不能等現(xiàn)金庫用完才申請調(diào)撥

54、。同時，為了應付一些臨時性的大額現(xiàn)金支出也需要有一個保險庫存量。 現(xiàn)金調(diào)撥臨界點=平均每天正常支出量提前時間+保險庫存量 保險庫存量=（預計每天最大支出平均每天正常支出）提前時間第68頁/共88頁第六十八頁，共89頁。商商業(yè)銀業(yè)銀行行(shn y yn xn)庫庫存存現(xiàn)現(xiàn)金管理金管理 第四，銀行保持現(xiàn)金適度量的措施 首先，應將庫存現(xiàn)金狀況與有關人員的經(jīng)濟利益掛鉤 其次，應實現(xiàn)現(xiàn)金出納業(yè)務的規(guī)范化操作 其一，銀行應盡可能開展代發(fā)工資業(yè)務，將各開戶單位的工資直接以存單形式存入本行，避免每月的大量工資性現(xiàn)金支出。 其二，要把開戶單位發(fā)工資日及每天的資金支出金額(jn )均勻地排列在每一天。 其三，對

55、開戶單位發(fā)放工資和其他大額現(xiàn)金支出實行當天轉賬、次日付現(xiàn)的預約制度，由會計部門將每天的預約及其金額(jn )通知出納部門，出納部門當天配款封包寄存，次日付現(xiàn)。第69頁/共88頁第六十九頁，共89頁。商商業(yè)銀業(yè)銀行行(shn y yn xn)庫庫存存現(xiàn)現(xiàn)金管理金管理 再次，要掌握儲蓄現(xiàn)金收支的規(guī)律 一是在營業(yè)過程中，客戶存款和取款的概率在正常情況下基本相等。 二是在正常情況下，人們(rn men)習慣在上午提取大額現(xiàn)金購買大件商品，因此上午客戶取款的平均數(shù)一般大于下午。 三是在一般情況下，每個月出現(xiàn)現(xiàn)金凈收入和凈支出的日期基本相同。第70頁/共88頁第七十頁，共89頁。商商業(yè)銀業(yè)銀行行(shn

56、y yn xn)庫庫存存現(xiàn)現(xiàn)金管理金管理 最后，解決壓低庫存現(xiàn)金的技術性問題 一是要掌握好現(xiàn)金的票面結構。 二是要保持合理的庫存現(xiàn)金結構。 三是要充分發(fā)揮中心庫的調(diào)劑作用。 四是各營業(yè)網(wǎng)點的出納專柜要建立當天收現(xiàn)當天清點。 五是要創(chuàng)造條件，使儲蓄所上繳的現(xiàn)金當日(dngr)入賬。 六是要對回收的殘破幣及時清點上繳，以減少庫存現(xiàn)金。 七是要權衡壓縮現(xiàn)金庫存所需增加的成本和所能帶來的收益。第71頁/共88頁第七十一頁，共89頁。商商業(yè)銀業(yè)銀行行(shn y yn xn)庫庫存存現(xiàn)現(xiàn)金管理金管理 銀行庫存現(xiàn)金(xinjn)規(guī)模的確定 第一，庫存現(xiàn)金(xinjn)需要量的匡算 一是庫存現(xiàn)金(xinjn

57、)的周轉時間； 二是庫存現(xiàn)金(xinjn)支出水平的確定。 第二，最適度送鈔量的測算 商業(yè)銀行為了保持適度的庫存現(xiàn)金(xinjn)規(guī)模，需要在營業(yè)網(wǎng)點之間經(jīng)常性地調(diào)度現(xiàn)金(xinjn)頭寸，及時運送和補充現(xiàn)金(xinjn)。但現(xiàn)金(xinjn)的運送是需要花費一定的費用的，如果每次運送數(shù)量過少，運送次數(shù)勢必增多，運輸費用增加；如果每次運送過多，庫存現(xiàn)金(xinjn)的機會成本又過大。因此，銀行必須對運送現(xiàn)金(xinjn)的費用和較多現(xiàn)金(xinjn)占用而付出的成本進行比較，以決定最適度的送鈔量。第72頁/共88頁第七十二頁，共89頁。商商業(yè)銀業(yè)銀行行(shn y yn xn)庫庫存存現(xiàn)現(xiàn)金管

58、理金管理 現(xiàn)金持有量存貨模式： 運送費用=（Q/C）F 其中，Q是一定(ydng)時期內(nèi)的現(xiàn)金需求量，C是每次運送鈔票數(shù)量，Q/C是運送鈔票次數(shù)，F(xiàn)是每次運送鈔票費用。 機會成本=（C/2）K 其后，C/2是平均庫存量，K是現(xiàn)金的機會成本率。 總成本=運送費用+機會成本=（Q/C）F+（C/2）K 最適度的鈔票運送量C*應該滿足：（Q/C*）F=（C*/2）K 整理后，可以得出： (C*)2=（2QF）/K第73頁/共88頁第七十三頁，共89頁。總成本商商業(yè)銀業(yè)銀行行(shn y yn xn)庫庫存存現(xiàn)現(xiàn)金管理金管理 等式兩邊(lingbin)分別取平方根，得到最適度的鈔票運送量C*：C*運送

59、(yn sn)費用線機會成本線總成本線運送量現(xiàn)金的成本構成 K/FQ2C*第74頁/共88頁第七十四頁，共89頁。商商業(yè)銀業(yè)銀行行(shn y yn xn)庫庫存存現(xiàn)現(xiàn)金管理金管理 例題：建設銀行某市分行在距中心庫60公里處設有一個分理處，根據(jù)以外有關數(shù)據(jù)測算，年需求量為3,650萬元，平均每日投放10萬元。每次運鈔需支付燃料費和保安人員的出差費合計約100元，資金(zjn)的機會成本為年利率4.56%。求最適運鈔量和對應的總費用。 最適度的運鈔量（萬元） 總費用（萬元） 所以，該銀行應當確定大約4天送鈔一次，每次運送萬元的現(xiàn)金，最低總費用為萬元。 %56. 40100. 036502第75頁

60、/共88頁第七十五頁，共89頁。76 第四章 商業(yè)銀行(shn y yn xn)現(xiàn)金資產(chǎn)管理 第四節(jié)第四節(jié) 資金資金(zjn)流動性需求的預測流動性需求的預測一、現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的一、現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的(md)和原則和原則 二、存款準備金的管理二、存款準備金的管理 三、現(xiàn)金資產(chǎn)與流動性需求三、現(xiàn)金資產(chǎn)與流動性需求 四、銀行流動性需求的預測四、銀行流動性需求的預測 五、流動性需求與來源的協(xié)調(diào)管理五、流動性需求與來源的協(xié)調(diào)管理 第76頁/共88頁第七十六頁，共89頁。第四章第四節(jié) 銀行流動性需求的預測(yc)流動性需求預測(yc)的意義在任意時點上銀行(ynhng)的流動性需求和流動性供給的對比狀