供應(yīng)鏈金融視角下企業(yè)信用風(fēng)險的評價問題探討

1、    供應(yīng)鏈金融視角下企業(yè)信用風(fēng)險的評價問題探討    楊榮摘要：在供應(yīng)鏈金融視角中，供應(yīng)鏈中的供給方需要企業(yè)定期償還資金來獲益，如果企業(yè)從供給方中獲取了資金后，不能定期償還定額資金，就會導(dǎo)致供應(yīng)方承受經(jīng)濟損失，因此供給方會根據(jù)企業(yè)信用來評價企業(yè)是否值得信賴，若其信用水平高才會通過業(yè)務(wù)申請，向企業(yè)發(fā)放資金，但值得注意的是，某些企業(yè)是可能通過一些虛假、過時等不良信息來營造自身良好信用形象，使得供給方被假象蒙蔽，隨之承受經(jīng)濟損失，這就是供應(yīng)鏈金融中的企業(yè)信用風(fēng)險。對此本文將展開相關(guān)分析，闡述企業(yè)信用風(fēng)險來源、現(xiàn)企業(yè)信用評價問題，最后針對問題提出應(yīng)對策略。關(guān)

2、鍵詞：供應(yīng)鏈金融;企業(yè);信用風(fēng)險一、引言融資、信貸等金融業(yè)務(wù)是現(xiàn)代很多企業(yè)維護自身資本、保障自身發(fā)展動能的手段，因此這些金融業(yè)務(wù)與企業(yè)之間形成了資金供應(yīng)鏈關(guān)系，同時這層關(guān)系具有循環(huán)特征，即企業(yè)在獲得資金后，必須定期向供給方交付定額還款，確保供給方獲益，說明企業(yè)是否能良好還款，是維護供給方經(jīng)濟水平問題的關(guān)鍵，這就是供應(yīng)鏈金融的體現(xiàn)。但值得注意的是，供應(yīng)鏈金融關(guān)系是否具備循環(huán)關(guān)系取決于企業(yè)信用水平，若企業(yè)信用水平低，不能履行自身在供應(yīng)鏈中的償還義務(wù)，就會導(dǎo)致供給方受到經(jīng)濟損失，因此為了避免這種損失，供給方必須對企業(yè)進行信用評價，如果評價結(jié)果顯示企業(yè)信用水平低，則說明企業(yè)信用風(fēng)險高，一般不會選擇放款

3、，而在現(xiàn)實情況中，供給方在信用評價作用下依舊頻繁遇到信用風(fēng)險問題，原因就在于評價體系存在問題，使得信用風(fēng)險爆發(fā)概率過高，因此對評價體系問題進行研究具有一定現(xiàn)實意義。二、供應(yīng)鏈金融視角下企業(yè)信用風(fēng)險來源（一）虛假信息某些企業(yè)出于違規(guī)目的，在向資金供給方提交業(yè)務(wù)申請時會對自身的某些信息進行偽造，生成虛假信息，這些虛假信息會起到蒙蔽供給方的作用，使供給方根據(jù)虛假信息來進行信用評價，這樣得出的結(jié)果自然是有益于企業(yè)通過業(yè)務(wù)申請的，但這個結(jié)果顯然是不可靠的，因此當(dāng)供給方被虛假信息蒙蔽，向企業(yè)提供資金之后，此類企業(yè)通常就不會定期交付定額償還款，導(dǎo)致供給方經(jīng)濟受損，沒有起到支撐供應(yīng)鏈金融循環(huán)的作用，并未履行自

4、身義務(wù)。例如某中小企業(yè)本身信用水平較低，但因為經(jīng)營不善，企業(yè)內(nèi)部存在較大的資金漏洞，所以該企業(yè)想要通過供應(yīng)鏈金融來獲取資金，彌補漏洞，但該企業(yè)深知自身信用水平不足以讓供給方放款，隨之對企業(yè)當(dāng)前獲益情況、用戶量等信息進行了偽造，營造出自身具有較高償還能力的形象，而供給方被此信息蒙蔽，認為該企業(yè)償還能力高、信用風(fēng)險低，隨之放款，結(jié)果顯而易見，該企業(yè)并沒有定時償還定額款項，爆發(fā)了信用風(fēng)險1。（二）突發(fā)性違規(guī)操作所有企業(yè)信用風(fēng)險的成因都可以視為違規(guī)操作，而資金供給方對一些常見的違規(guī)操作早有防范，但違規(guī)操作中存在一種突發(fā)性的操作行為，該行為難以防范，很容易導(dǎo)致信用風(fēng)險爆發(fā)，即某些企業(yè)本身信用水平良好，但

5、出于某種原因，突然會利用自身原本良好的信用來獲取資金，隨之不履行償還義務(wù)，這種行為代表此類企業(yè)舍棄了自身原本良好的信用，因此供給方很難防范。例如某企業(yè)在以往經(jīng)營中信用水平良好，但因為某次業(yè)務(wù)虧損過大，企業(yè)出現(xiàn)了隱性負債，所以該企業(yè)為了償還負債，在自身信用水平下降之前迅速地向供給方提交了信貸申請，受該企業(yè)信用良好影響，供給方也在短時間內(nèi)放款，而隨后該企業(yè)并沒有履行償還義務(wù)，導(dǎo)致信用風(fēng)險爆發(fā)。三、供應(yīng)鏈金融視角下現(xiàn)企業(yè)信用評價問題以上兩大企業(yè)信用風(fēng)險來源影響重大，各風(fēng)險爆發(fā)率較高，說明供給方在企業(yè)信用評價中存在問題，對此下文將對供給方在各風(fēng)險來源層面上的企業(yè)信用評價問題進行分析。（一）虛假信息層面

6、上的企業(yè)信用評價問題在虛假信息層面上資金供給方的企業(yè)信用評價問題有兩大表現(xiàn)，即評價人員操作不當(dāng)、缺乏可靠信息來源，各問題表現(xiàn)具體內(nèi)容如下。1.評價人員操作不當(dāng)虛假信息在企業(yè)信用評價中理應(yīng)得到防范，但實際情況中可見，很多執(zhí)行評價工作的人員對于企業(yè)提交信息是否真實、可靠并不重視，只是單純依照當(dāng)前信息與自身評價指標(biāo)、標(biāo)準(zhǔn)來進行評價，這樣就容易導(dǎo)致資金供給方被虛假信息蒙蔽，而評價人員的操縱行為顯然屬于不當(dāng)行為。但值得注意的是，評價人員之所以會出現(xiàn)不當(dāng)操作行為，其原因在于兩個方面：第一，評價人員自身素質(zhì)水平不高，即出現(xiàn)不當(dāng)操作行為的評價工作人員普遍存在素質(zhì)不高的現(xiàn)象，他們對于信息的可靠性并不重視，因此操

7、作行為表面化，無法判斷信息可靠性，這是導(dǎo)致虛假信息得以蒙蔽資金供給方的根本因素之一;第二，資金供給方內(nèi)部管理力度不足，即為了避免虛假信息下信用風(fēng)險問題發(fā)生，資金供給方應(yīng)當(dāng)做好內(nèi)部管理，要求相關(guān)人員對信息可靠性進行判斷，但事實上多數(shù)資金供給方的內(nèi)部管理力度不足，并沒有讓相關(guān)人員重視到信息可靠性，管理制度約束性不強2。2.缺乏可靠信息來源面對虛假信息的風(fēng)險影響，多數(shù)資金供給方在企業(yè)信用評價中已經(jīng)有防護意識，隨之開展了一系列的工作，但結(jié)果顯示供給方很難去判斷信息是否可靠性，原因就在于資金供給方缺乏可靠信息來源，即當(dāng)資金供給方想要對信息可靠性進行判斷時，就必須從某個渠道來獲得可靠信息作為參照或“證據(jù)”

8、，如從某個渠道中獲取企業(yè)用戶真實數(shù)量等，這樣才能做出判斷，而事實上不少資金供給方并不具備這樣的渠道，因此難以對企業(yè)提交信息可靠性進行判斷。這一條件下，因為資金供給方缺乏可靠信息來源，所以導(dǎo)致自身不能對所有企業(yè)提交的信息可靠性進行判斷，這就是導(dǎo)致資金供給方容易被虛假信息蒙蔽的原因之一。（二）突發(fā)性違規(guī)操作層面上的企業(yè)信用評價問題1.評價體系缺乏追溯力評價體系缺乏追溯力代表資金供給方所設(shè)立的評價指標(biāo)不完整，其中多數(shù)指標(biāo)都是針對當(dāng)前信息的，并不包括企業(yè)歷史信息，因此資金供給方難以對突發(fā)性違規(guī)操作進行防范。即假設(shè)某企業(yè)當(dāng)前信用水平良好，但最近出現(xiàn)了業(yè)務(wù)虧損，這時如果資金供給方的評價指標(biāo)中包含企業(yè)歷史業(yè)

9、務(wù)指標(biāo)，就能根據(jù)這一指標(biāo)判斷該企業(yè)是否可能做出違規(guī)行為，而現(xiàn)代資金供給方的評價指標(biāo)中就缺乏了歷史指標(biāo)，無法對企業(yè)信用進行追溯性評價。2.評價標(biāo)準(zhǔn)不合理在企業(yè)信用風(fēng)險評價中，資金供給方通常是依照評價標(biāo)準(zhǔn)進行因子計算來得出評價結(jié)果的，說明當(dāng)評價標(biāo)準(zhǔn)不合理，則計算結(jié)果不可靠，而在不可靠的結(jié)果之下，評價人員就容易做出錯誤判斷，導(dǎo)致一系列風(fēng)險爆發(fā)，其中就包括突發(fā)性違規(guī)操作。即單純從因子計算結(jié)果中，評價人員是可以判斷出企業(yè)未來資金運作情況的，如資金漲跌趨勢、幅度等，但如果計算中代入的評價標(biāo)準(zhǔn)不合理，如未能根據(jù)評價目標(biāo)實際情況來設(shè)定標(biāo)準(zhǔn)，就會導(dǎo)致資金漲跌趨勢、幅度結(jié)果表面化，不足以判斷企業(yè)做出突發(fā)性違規(guī)操作

10、的概率，最終造成誤判。四、供應(yīng)鏈金融視角下現(xiàn)企業(yè)信用評價應(yīng)對策略（一）加強內(nèi)部人員素質(zhì)水平、做好內(nèi)部管理針對評價人員操作不當(dāng)問題，首先資金供給方要對內(nèi)部人員的素質(zhì)水平進行加強，即針對在崗人員應(yīng)當(dāng)對他們進行培訓(xùn)，闡述虛假信息的影響與特征，以便于內(nèi)部評價人員意識到虛假信息所造成的影響，并幫助他們從信息表面初步對虛假信息進行識別，如某資金供給方在人員培訓(xùn)中就列舉了一個案例，其中企業(yè)提交了營業(yè)利潤率的虛假信息，營造出自身經(jīng)濟發(fā)展穩(wěn)定、償還能力良好的假象，隨后培訓(xùn)人員提出了宏觀評價概念，指出了該虛假信息與其他信息指標(biāo)的不對稱關(guān)系，從宏觀上進行整體審查，可以明顯看出企業(yè)提交信息整體上的異常，有理由懷疑營業(yè)

11、利潤率是虛假信息。其次資金供給方在培訓(xùn)之后，應(yīng)當(dāng)對內(nèi)部管理制度進行加強，要求所有評價人員在工作中對所有企業(yè)提交的信息都進行虛假信息判斷，若經(jīng)過判斷依舊造成虛假信息下的信用風(fēng)險，則相關(guān)人員要接受處罰，這樣可以強化相關(guān)人員的評價意識，重視虛假信息的影響，由此消除虛假信息下的信用風(fēng)險爆發(fā)。（二）借助政府渠道、獲取可靠信息來源資金供給方單純依靠自身資源確實很難獲取可靠信息，但地方政府作為金融市場監(jiān)管者，其有權(quán)利、有義務(wù)去獲取可靠信息，因此資金供給方可以通過地方政府來獲取這些信息，以便于自身對虛假信息進行審查。在供應(yīng)鏈金融活動中，資金供給方與企業(yè)是要簽訂業(yè)務(wù)合同的，該合同經(jīng)地方政府管理將具備法律效應(yīng)，這

12、時地方政府在其中就充當(dāng)了監(jiān)管者角色，需要在公共利益角度上對企業(yè)當(dāng)前狀況進行監(jiān)查，獲取相關(guān)信息，而信息應(yīng)當(dāng)提交給資金供給方，以便于他們做出準(zhǔn)確判斷，此舉可以保障金融市場問題，同時也消除了虛假信息的影響。（三）強調(diào)評價體系追溯力、完善評價指標(biāo)評價體系缺乏追溯力代表資金供給方企業(yè)信用評價體系不完整，因此為了避免突發(fā)性違規(guī)操作問題，資金供給方應(yīng)當(dāng)強調(diào)評價體系的追溯力，在原有體系上增設(shè)歷史信息指標(biāo)，促使評價指標(biāo)體系完善。歷史信息指標(biāo)有很多，不便贅述，但其中至少要包括三大主要指標(biāo)，即企業(yè)當(dāng)前負債率、經(jīng)營利潤水平與趨勢、經(jīng)濟水平是否穩(wěn)定，若這三大指標(biāo)中有任意一項存在不良表現(xiàn)，則說明企業(yè)償還能力不足，大概率出

13、現(xiàn)突發(fā)性違規(guī)操作，針對此類企業(yè)必須慎重考慮是否放款，由此消除突發(fā)性違規(guī)操作的影響。（四）針對不同企業(yè)、靈活調(diào)整評價標(biāo)準(zhǔn)因為不同企業(yè)的實際情況存在差異，所以固定的評價標(biāo)準(zhǔn)是不合理的，必須根據(jù)企業(yè)實際情況來進行調(diào)整，對此建議資金供給方結(jié)合企業(yè)所處行業(yè)等來設(shè)立不同水平的評價標(biāo)準(zhǔn)。即首先根據(jù)各行業(yè)gpd數(shù)據(jù)可知該行業(yè)當(dāng)前經(jīng)濟發(fā)展情況，若gpd數(shù)據(jù)良好，則說明行業(yè)內(nèi)各企業(yè)理應(yīng)有良好的經(jīng)濟收益，這時評價標(biāo)準(zhǔn)可以采用原有基本標(biāo)準(zhǔn)，其次當(dāng)gpd數(shù)據(jù)不好，則說明企業(yè)內(nèi)各企業(yè)的經(jīng)濟收益水平不高，這時就必須適當(dāng)調(diào)高評價標(biāo)準(zhǔn)，避免突發(fā)性違規(guī)操作發(fā)生。五、結(jié)語綜上，本文對供應(yīng)鏈金融視角下企業(yè)信用風(fēng)險的評價問題進行了分析，闡述了企業(yè)信用風(fēng)險來源、資金供給方企業(yè)信用評估問題，最后提出了應(yīng)對問題的策略。通過分析可知，在企業(yè)信用來源上