宋城演藝財務(wù)分析報告2016

1、武漢工商學院課程論文2015-2016學年第二學期財務(wù)報表分析學院：管理學院專業(yè)：會計學 年級： 2013級學生： 陳紀旭學號： 13101354題目： 宋城演藝（300144）財務(wù)分析報告2016年 06 月 20 日目錄公司簡介 3經(jīng)營范圍4行業(yè)分析 4財務(wù)分析報告 5盈利能力分析5報表分析6營運能力分析 9公司前景9品牌優(yōu)勢9經(jīng)營模式優(yōu)勢9品牌優(yōu)勢10宋城演藝（300144）財務(wù)分析報告一、 公司簡介杭州宋城旅游發(fā)展股份有限公司,前身系杭州宋城集團有限公司,1999年2月24日,杭州世界城·宋城置業(yè)有限公司變更為杭州宋城集團有限公司。2000年12月27日,經(jīng)浙江省人民政府企業(yè)

2、上市工作領(lǐng)導小組的浙上市200069號關(guān)于同意變更設(shè)立杭州宋城旅游發(fā)展股份有限公司的批復文件批準,杭州宋城集團有限公司以其2000年11月30日經(jīng)上海立信長江會計師事務(wù)所有限公司審計后的凈資產(chǎn)6,000萬元,按1:1的比例折合股份總額6,000萬股,整體變更設(shè)立杭州宋城旅游發(fā)展股份有限公司。公司注冊資本6,000萬元,發(fā)起人分別為杭州宋城集團控股有限公司(原名為杭州香湖綠谷旅游開發(fā)有限公司)出資2,915萬元,占注冊資本的48.58%;杭州南奧旅游置業(yè)有限公司出資1,055萬元,占注冊資本的17.58%;麗水市山水投資有限公司(原名為麗水市山水實業(yè)發(fā)展有限公司)出資900萬元,占注冊資本的15

3、.00%;黃巧靈出資400萬元,占注冊資本的6.68%;蔡建熙出資330萬元,占注冊資本的5.50%;劉萍出資200萬元,占注冊資本的3.33%;曾迎九出資200萬元,占注冊資本的3.33%。本次整體變更經(jīng)上海立信長江會計師事務(wù)所有限公司驗資并出具了信長會師報字2000第20370號驗資報告。公司于2000年12月28日取得杭州市工商行政管理局核發(fā)的注冊號為3301002004635的企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照,注冊資本6,000萬元,公司法定代表人為黃巧靈。2001年,公司將工商登記機關(guān)變更為浙江省工商行政管理局,并取得變更后的營業(yè)執(zhí)照,注冊號為3300001008413。2008年浙江省工商行政管理

4、局統(tǒng)一換號,公司營業(yè)執(zhí)照注冊號變更為330000000019888公司中文名稱由“杭州宋城旅游發(fā)展股份有限公司”變更為“宋城演藝發(fā)展股份有限公司”。1. 經(jīng)營范圍：許可經(jīng)營項目：音樂表演、戲曲表演、歌舞表演、雜技表演、綜合文藝表演,餐飲服務(wù)(范圍詳見餐飲服務(wù)許可證,有效期至2015年5月8日),停車服務(wù)(有效期至2018年5月18日)。一般經(jīng)營項目：旅游服務(wù),主題公園開發(fā)經(jīng)營,文化活動策劃、組織,文化傳播策劃,動漫設(shè)計,會展組織,休閑產(chǎn)業(yè)投資開發(fā),實業(yè)投資,影視項目的投資管理,旅游電子商務(wù),設(shè)計、制作、代理、發(fā)行國內(nèi)各類廣告,旅游用品及工藝美術(shù)品(不含金飾品)、百貨、土特產(chǎn)品(不含食品)的銷售

5、;含下屬分支機構(gòu)的經(jīng)營范圍。二、 行業(yè)分析公司是中國最大的民營旅游企業(yè)。公司經(jīng)營的宋城景區(qū)及其核心旅游文化演藝大型歌舞宋城千古情是目前世界上年演出場次最多和觀眾接待量最大的劇場演出，被海外媒體譽為與拉斯維加斯“O”秀、法國“紅磨坊”比肩的“世界三大名秀”之一。公司經(jīng)營的杭州樂園以“主題公園+旅游文化演藝”為發(fā)展方向，在向游客提供大型游樂設(shè)施進行娛樂休閑活動的同時，通過組織和策劃嬉水狂歡節(jié)、極限運動節(jié)、萬圣節(jié)等大型文化創(chuàng)意主題活動，更豐富了杭州樂園的文化內(nèi)涵?！八纬恰逼放圃谥黝}公園的設(shè)計運營、旅游文化演藝作品的創(chuàng)作服務(wù)和大型主題文化活動的策劃上奠定了行業(yè)領(lǐng)先地位，公司也榮獲第二屆全國文化企業(yè)30

6、強稱號。三、 財務(wù)分析報告1.盈利能力分析盈利能力是企業(yè)最重要的能力，是財務(wù)分析的核心和重點。盈利能力強的企業(yè)對外更能彰顯出色經(jīng)營管理能力和效率，在發(fā)展空間和爭奪發(fā)展所需要的資源中更具有明顯的優(yōu)勢。盈利能力指標15-12-3114-12-31加權(quán)凈資產(chǎn)收益率(%)15.1511.01攤薄凈資產(chǎn)收益率(%)11.2510.49攤薄總資產(chǎn)收益率(%)11.929.99毛利率(%)65.6567.18凈利率(%)38.0939.00實際稅率(%)21.7825.78從上表可以發(fā)現(xiàn)，公司的盈利水平和盈利成長性都比較好。公司的銷售毛利率和銷售凈利率遠遠領(lǐng)先行業(yè)的平均水平，而且2015年相較于2014年有

7、所下降。同時，資產(chǎn)、營業(yè)利潤和凈利潤連續(xù)兩年呈現(xiàn)出增長的現(xiàn)象，但是近兩年的增長趨勢放緩，其原因是由于，一部分是市場的經(jīng)濟增長放緩，還有競爭對手的的增加，導致增長速度減緩，但是總的還是增長趨勢。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入穩(wěn)健增長。杭州宋城景區(qū)全年接待游客和觀演人次及營收均保持良好健康的增長勢頭，游客團散比例得到了持續(xù)優(yōu)化；杭州樂園、爛蘋果樂園以及全新打造的浪浪浪水公園充分結(jié)合“演藝”特色，有效地豐富了游 客的體驗內(nèi)容，贏得了持續(xù)上漲的口碑和人氣，但因暑期傳統(tǒng)旺季受到杭州12年以來最涼夏日的影響，業(yè)績略有下滑；三 大異地項目培育期均取得較好的業(yè)績，成為業(yè)績增長的主要推動力。 2.報表分析公司201

8、4年至2015年財務(wù)報表基本情況如下:資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表15-12-3114-12-31資產(chǎn):貨幣資金(元)14.8億10.2億     應收賬款(元)1589萬529萬     存貨(元)299萬185萬     流動資產(chǎn)合計(元)17.4億10.5億     長期股權(quán)投資(元)1.29億1.26億     累計折舊(元)1.40億1.28億&

9、#160;    固定資產(chǎn)(元)17.6億16.5億     無形資產(chǎn)(元)6.99億7.29億資產(chǎn)總計(元)69.9億38.4億負債:應付賬款(元)1.88億2.56億     預收賬款(元)3181萬1410萬     存貨跌價準備(元)-     流動負債合計(元)6.62億3.39億     長期負債

10、合計(元)6.11億525萬負債合計(元)12.7億3.44億權(quán)益:實收資本(或股本)(元)14.5億5.58億     資本公積金(元)24.8億17.5億     盈余公積金(元)1.61億1.24億股東權(quán)益合計(元)57.1億35.0億流動比率2.633.11利潤表 利潤表15-12-3114-12-31營業(yè)收入(元)16.9億9.35億營業(yè)成本(元)5.82億3.07億銷售費用(元)1.07億3659萬財務(wù)費用(元)120萬-1248萬管理費用(元)1.32億1.03億資產(chǎn)減值損失(元)

11、100萬132萬投資收益(元)488萬652萬營業(yè)利潤(元)8.28億4.72億利潤總額(元)8.25億4.91億所得稅(元)1.80億1.27億歸屬母公司所有者凈利潤(元)6.31億3.61億 現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表15-12-3114-12-31經(jīng)營:銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金(元)17.2億9.41億     收到的稅費返還(元)-     收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金(元)5993萬4648萬     經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計(元)17.8億

12、9.88億     購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金(元)2.98億1.02億     支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金(元)1.74億1.10億     支付的各項稅費(元)2.50億1.72億     支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金(元)1.46億7564萬     經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計(元)8.68億4.60億經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(元)9.15

13、億5.28億投資:取得投資收益所收到的現(xiàn)金(元)253萬314萬     處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期.1.18億6.09萬     投資活動現(xiàn)金流入小計(元)7.46億4.53億     購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期.2.42億4.64億     處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期.1.18億6.09萬     投資支付的現(xiàn)金(元)7.99

14、億3.33億     投資活動現(xiàn)金流出小計(元)23.4億7.98億投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(元)-15.9億-3.45億籌資:吸收投資收到的現(xiàn)金(元)6.33億2000萬     取得借款收到的現(xiàn)金(元)6.00億-     籌資活動現(xiàn)金流入小計(元)12.3億2000萬     償還債務(wù)支付的現(xiàn)金(元)-3000萬     分配股利、利潤或償

15、付利息支付的現(xiàn).9473萬5690萬     籌資活動現(xiàn)金流出小計(元)9490萬8761萬籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(元)11.4億-6761萬從上表可以看出，從2014年到2015年，公司的營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤均出現(xiàn)較大幅度的增長趨勢，這在一定程度上反映了公司的盈利狀況在逐年增長，發(fā)展趨勢很猛。 公司2014年營業(yè)利潤主要是由公司的正常穩(wěn)定的主營業(yè)務(wù)帶來的，非經(jīng)營活動收益占利潤總額的比例很少，說明2014年公司的經(jīng)營比較正常，利潤質(zhì)量還比較好。2015年，公司的利潤總額較2014年上升了3.34億元增長比率為68%，其中營業(yè)利潤上升了

16、75.42%，其余主要來自于非經(jīng)營活動收益的增加，企業(yè)在2015年獲得了一筆較大的營業(yè)外收入，占據(jù)了利潤總額的一部分比例，從成本費用角度來看，公司2015年營業(yè)成本的上升幅度比營業(yè)利潤上漲幅度稍大，說明公司2015年對產(chǎn)品成本的控制水平稍有下降，而由于銷售的擴張，公司的銷售費用也出現(xiàn)了較大的增長。同時公司在2015年管理費用上升了16.07%，財務(wù)費用增加了22.29%，并未得到很好的控制，這是公司面臨的一個問題。總體看來，從2014年到2015年，公司的盈利能力呈現(xiàn)出增強的趨勢，利潤質(zhì)量相對來說也比較高。公司的期間費用的變化情況為，全部同比增長，并且比率很大，一部分原因是企業(yè)的發(fā)展需要更多的

17、資金去運作，獲得更多的利潤，會加大費用的投入，企業(yè)在2014-2015年度又收購了很多的企業(yè)，比如有名的“六間房” 不過這也給企業(yè)帶來很大的人氣，同時拉動其他產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。企業(yè)的收入構(gòu)成為：2015-12-31主營構(gòu)成主營收入(元)收入比例按行業(yè)分類文化藝術(shù)業(yè)現(xiàn)場演藝12.6億74.62%文化藝術(shù)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)演藝3.69億21.78%旅游服務(wù)業(yè)6089萬3.59%按產(chǎn)品分類杭州宋城旅游區(qū)收入7.01億41.35%互聯(lián)網(wǎng)演藝平臺收入3.69億21.78%三亞宋城旅游區(qū)收入2.58億15.22%麗江宋城旅游區(qū)收入1.71億10.10%九寨宋城旅游區(qū)收入1.31億7.74%電子商務(wù)手續(xù)費收入4383萬2.

18、59%設(shè)計策劃費收入1706萬1.01%泰山千古情劇院收入360萬0.21%四、 營運能力分析 從資產(chǎn)運營能力指標來看，該企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率從2014年到2015年在逐步上升，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變快的主要原因是由于營業(yè)收入的漲幅比資產(chǎn)總額的漲幅大。從營業(yè)周期的指標看出，該企業(yè)在2015年的應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)在大幅下降，資金的周轉(zhuǎn)速度變快，說明了企業(yè)加大了對應收賬款的管理力度，降低了應收賬款的比重，合理調(diào)整了企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)。合理的調(diào)整企業(yè)的發(fā)展，符合企業(yè)的發(fā)展要求。五、 公司前景1.品牌優(yōu)勢宋城演藝是中國最大的演藝集團,“千古情”以其強大的IP影響力成為了旅游演藝和創(chuàng)意品牌的翹楚;六間房是中國最大的互聯(lián)網(wǎng)演藝平臺網(wǎng)站。經(jīng)過長期持續(xù)發(fā)展,兩者在各自領(lǐng)域分別建立起市場地位和品牌地位。兩者結(jié)合后,作為一個整體,其市場地位得到加強,品牌地位得到進一步提升。2. 經(jīng)營模式優(yōu)勢公司以創(chuàng)意為起點、以演藝為核心、以主題公園為載體,在經(jīng)營模式上明顯區(qū)別于傳統(tǒng)的演藝企