新準(zhǔn)則下公允價(jià)值計(jì)量模式

1、新準(zhǔn)則下公允價(jià)值計(jì)量模式簡介 :新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施過程中的焦點(diǎn)問題之一在于公允價(jià)值計(jì)量模式的運(yùn)用。文章根據(jù)實(shí)際情況 , 分析了公允價(jià)值運(yùn)用過程中存在的問題, 并提出了相應(yīng)的措施。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施 , 一方面體現(xiàn)了國內(nèi)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和國際準(zhǔn)則的趨同更近了一步 , 為的發(fā)展提供了更好的機(jī)遇 ; 另一方面 , 其巨大的變化給傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)模式帶來了強(qiáng)烈的沖擊 , 公允價(jià)值的應(yīng)用就是其中一例。 在 38 項(xiàng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中 , 有近 50%的準(zhǔn)則要求采用公允價(jià)值計(jì)量模式。公允價(jià)值的廣泛應(yīng)用, 無疑成為了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施中的焦點(diǎn)之一。一、公允價(jià)值的含義IASC 認(rèn)為 : 公允價(jià)值是指在公平交易中, 熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以進(jìn)

2、行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~。 GAAP中將公允價(jià)值定義為 : 資產(chǎn)的公允價(jià)值是在非清算交易中 , 自愿交易的雙方購買或銷售一項(xiàng)資產(chǎn)的現(xiàn)時(shí)價(jià)值 ; 負(fù)債的公允價(jià)值是在非清算交易中 , 自愿交易的雙方發(fā)生或償付一項(xiàng)債務(wù)的現(xiàn)時(shí)價(jià)值。 FASB認(rèn)為 : 公允價(jià)值是雙方在當(dāng)前的交易 ( 而不是被迫清算或銷售 ) 中, 自愿購買 ( 或承擔(dān) ) 或出售 ( 或清償 ) 一項(xiàng)資產(chǎn) ( 或負(fù)債 ) 的金額。我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中 , 公允價(jià)值被定義為”在公平交易中 , 熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~”。與其他國家對于公允價(jià)值的定義進(jìn)行比較 , 可以發(fā)現(xiàn)”公平交易”、”熟悉情況”、”雙方自愿”是

3、公允價(jià)值確認(rèn)的共同基礎(chǔ) , 同時(shí)也是確認(rèn)公允價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)。二、公允價(jià)值的認(rèn)定目前 , 對于公允價(jià)值的認(rèn)定主要采取以下方式:( 一) 存在活躍、公開的市場價(jià)格 , 則以該價(jià)格為標(biāo)準(zhǔn)確認(rèn)的價(jià)值即為公允價(jià)值如果資產(chǎn)交易或負(fù)債清償?shù)臉?biāo)的存在著活躍的、 公開的交易市場 , 在市場綜合因素的影響和行業(yè)規(guī)范的制約下 , 其交易價(jià)格的形成基本符合”公平、 熟悉、自愿”的前提 , 因此具備”公允”的要求 , 可以作為公允價(jià)值的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。 這種公允價(jià)值的獲取途徑是比較便利和直接的 , 并且易于交易方接受并獲得關(guān)注者認(rèn)可 ,可以說是公允價(jià)值確認(rèn)的理想狀態(tài)。( 二) 不存在活躍、公開的市場價(jià)格, 則在多方詢價(jià)的基礎(chǔ)上

4、, 采用適當(dāng)?shù)墓乐捣椒?, 或由評估機(jī)構(gòu)評估 , 作為確認(rèn)公允價(jià)值的基準(zhǔn)如果資產(chǎn)交易或負(fù)債清償?shù)臉?biāo)的不存在活躍的、 公開的交易市場 , 可以采用適當(dāng)?shù)墓乐捣椒?, 搭建相應(yīng)的數(shù)據(jù)模型并選用適當(dāng)?shù)膮?shù) , 參照各方詢價(jià)因素 , 結(jié)合現(xiàn)金流量折現(xiàn)、期權(quán)定價(jià)等方法確認(rèn)公允價(jià)值。( 三) 不存在活躍、公開的市場價(jià)格 , 交易標(biāo)的也不適宜進(jìn)行評估 , 并且進(jìn)行多方詢價(jià)存在困難的 , 可以參考同類交易的市場價(jià)格 , 作為確認(rèn)公允價(jià)值的基準(zhǔn)在這種方式下 , 同類交易標(biāo)的的價(jià)格無法由市場直接獲得 , 因此只能用類比的方式 , 采集同類交易價(jià)格 , 作為估值的依據(jù)。這樣 , 如何選擇確定同類交易就成了公允價(jià)值確

5、認(rèn)的關(guān)鍵。 同類交易不僅要求選取物與標(biāo)的具有物理上的同質(zhì)性 , 同時(shí)其實(shí)施載體各要素也應(yīng)具備可比性 , 比如期望現(xiàn)金流、期限等。三、以投資性房地產(chǎn)為例談公允價(jià)值運(yùn)用中的問題新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定 , 在進(jìn)行非貨幣交易、債務(wù)重組以及接受固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)投資時(shí) , 都由原來的歷史成本計(jì)價(jià)改為了公允價(jià)值計(jì)價(jià)。 不僅如此 , 利潤表中還新增了”公允價(jià)值變動(dòng)損益”項(xiàng)目來計(jì)量由投資性房地產(chǎn)和交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)帶來的收益或損失。但截至目前 , 多家房地產(chǎn)上市公司對投資性房地產(chǎn)的后續(xù)計(jì)量沒有采用公允價(jià)值模式。 由于投資性房地產(chǎn)的成本價(jià)值顯著低于其公允價(jià)值 , 因此 , 這一方面對上市公司業(yè)績沒有產(chǎn)生太大影響

6、。由于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則未對投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值模式作出硬性規(guī)定 , 這就給房地產(chǎn)上市公司留下了選擇的空間。那么 , 眾多房地產(chǎn)上市公司為何沒有采用倍受關(guān)注的公允價(jià)值計(jì)量模式呢 ?具體分析其原因如下 :( 一) 公允價(jià)值的運(yùn)用環(huán)境尚未形成根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定 , 對投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值模式計(jì)量的適用條件是非常嚴(yán)格的。新準(zhǔn)則規(guī)定 , 投資性房地產(chǎn)所在地要有活躍的房地產(chǎn)交易市場 , 同時(shí) , 能夠從活躍的房地產(chǎn)交易市場上取得同類或類似房地產(chǎn)的市場價(jià)格及其他相關(guān)信息 , 從而對投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值作出科學(xué)合理的估計(jì)。也就是說 , 不允許采用估值技術(shù)確定投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值。而根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第3

7、 號- 投資性房地產(chǎn)應(yīng)用指南中”同類或類似房地產(chǎn)”的定義, ”對建筑物而言 , 是指所處地理位置和地理環(huán)境相同、性質(zhì)相同、結(jié)構(gòu)類型相同或相近、新舊程度相同或相近、可使用狀況相同或相近的建筑物 ; 對土地使用權(quán)而言 , 是指同一城區(qū)、同一位置區(qū)域、所處地理環(huán)境相同或相近、可使用狀況相同或相近的土地。”可見 , 要找到每一處房地產(chǎn)的活躍市場是相當(dāng)困難的。 因此 , 公允價(jià)值計(jì)量模式雖然符合投資性房地產(chǎn)的特性 , 能夠較好地反映投資性房地產(chǎn)的市場價(jià)值和盈利能力 , 但是 , 由于公允價(jià)值的確認(rèn)仍然是一個(gè)難點(diǎn) , 如何保證公允價(jià)值確定的合理性 , 在現(xiàn)階段綜合環(huán)境下很難達(dá)到。( 二) 稅收問題影響公允

8、價(jià)值計(jì)量模式的選擇按照目前的稅法來分析 , 在成本計(jì)量模式下 , 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和稅法的處理基本一致 , 而且 , 雖然投資性房地產(chǎn)需要計(jì)提折舊或按期攤銷 , 減少了的賬面盈利 , 卻可以起到抵稅的效果 , 減少了現(xiàn)金流的支出。 如果采用公允價(jià)值計(jì)量模式 , 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和稅法的處理就存在明顯的差異。會(huì)計(jì)上 , 在年末按照投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值調(diào)整其賬面價(jià)值 , 差額計(jì)入當(dāng)期損益 , 不計(jì)提折舊或進(jìn)行攤銷。 而目前稅法上 , 是按實(shí)際成本確定投資性房地產(chǎn)的賬面價(jià)值 , 不確認(rèn)公允價(jià)值變化所產(chǎn)生的利得 , 其影響是對投資性房地產(chǎn)在計(jì)算所得稅時(shí) , 很可能仍按計(jì)提折舊或攤銷處理 , 這樣 , 在公允價(jià)值

9、模式下對稅負(fù)沒有影響。但是如果計(jì)算所得稅時(shí) , 不確認(rèn)公允價(jià)值變化所產(chǎn)生的利得 , 也不能按照計(jì)提折舊或攤銷進(jìn)行處理 , 房地產(chǎn)就應(yīng)該權(quán)衡在成本模式下計(jì)提折舊或進(jìn)行攤銷處理所具有的抵稅效果 , 與公允價(jià)值模式下給帶來收益 ( 但沒有現(xiàn)金流入 ) 之間的利益關(guān)系 , 最終作出是否采用公允價(jià)值計(jì)量模式的選擇。( 三) 使用公允價(jià)值計(jì)量模式的后續(xù)成本較高如果投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量模式 , 那么 , 判斷公允價(jià)值的確認(rèn)方法是否恰當(dāng) , 公允價(jià)值的確定是否合理 , 成為投資性房地產(chǎn)后續(xù)計(jì)量是否合理的關(guān)鍵。如前所述 , 新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)范了公允價(jià)值的認(rèn)定方法 , 針對投資性房地產(chǎn)而言 ,即活躍市場存在著

10、相同或相近的地理位置、 不同地理位置或不活躍市場存在類似的其他房地產(chǎn)最新交易價(jià)格的 , 均可以參照類似房地產(chǎn)的現(xiàn)行市場價(jià)格 , 也可以采用估計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值法進(jìn)行確定。參照香港的做法 , 采用公允價(jià)值計(jì)量模式的房地產(chǎn)開發(fā)上市公司 , 需要每年聘請獨(dú)立的測量師對其投資性房地產(chǎn)進(jìn)行評估 , 并作為公允價(jià)值的確定依據(jù)。 這樣 , 房地產(chǎn)開發(fā)上市公司如果采用公允價(jià)值模式對其投資性房地產(chǎn)進(jìn)行計(jì)量 , 也需要每年聘請獨(dú)立的評估師對其投資性房地產(chǎn)進(jìn)行評估 , 并在年報(bào)中詳細(xì)披露投資性房地產(chǎn)當(dāng)期賬面價(jià)值的增減變動(dòng)情況、公允價(jià)值的確認(rèn)方法及其理由等 , 這將大大增加使用公允價(jià)值計(jì)量模式的后續(xù)成本。( 四)

11、公允價(jià)值的變動(dòng)容易造成信息誤導(dǎo)公允價(jià)值的變化將加大凈利潤的波動(dòng)幅度, 容易誤導(dǎo)投資者、債權(quán)人等眾多的利益相關(guān)者 , 間接影響的市場形象。 當(dāng)前 , 我國的投資性房地產(chǎn)市場剛剛進(jìn)入加速發(fā)展階段 , 部分投資性房地產(chǎn)有可能出現(xiàn)貶值, 但更多的投資性房地產(chǎn)以盈利穩(wěn)定為最大特點(diǎn) , 升值潛力較大而且預(yù)計(jì)將會(huì)持續(xù)。如果采用新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中規(guī)范的公允價(jià)值計(jì)量模式, 總體上每年的重估增值額應(yīng)該持續(xù)為正值, 計(jì)入當(dāng)期損益后每年的凈利潤預(yù)計(jì)會(huì)得到持續(xù)的額外提升, 但是 , 如何評價(jià)這種由于增值帶來的凈利潤的增加還需要市場進(jìn)一步達(dá)成新的均衡, 并且對凈利潤的影響因素大大增多 , 波動(dòng)幅度也會(huì)增加。四、解決公允價(jià)值計(jì)量

12、模式相關(guān)問題的措施在目前國內(nèi)缺乏活躍市場、要素市場不成熟、市場化程度低等情況下,公允價(jià)值的認(rèn)定方式、 手段尚不完備 , 所以它的使用不可能一蹴而就, 必定會(huì)遇到很多的困難。但同時(shí)也應(yīng)當(dāng)明確 , 公允價(jià)值的運(yùn)用是與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則接軌的必然,也是我國會(huì)計(jì)發(fā)展的需要。 為此 , 應(yīng)當(dāng)采取適當(dāng)?shù)拇胧?, 保證成本計(jì)量模式向公允價(jià)值計(jì)量模式平穩(wěn)過渡。( 一) 明確采用公允價(jià)值計(jì)量模式的范圍公允價(jià)值范圍的運(yùn)用是一個(gè)兩難的選擇。小范圍的運(yùn)用可能會(huì)使會(huì)計(jì)信息的可驗(yàn)證性相對提高 , 但信息的相關(guān)性會(huì)相應(yīng)降低 ; 而大范圍運(yùn)用雖然能提高會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性 , 但可能會(huì)降低信息的可驗(yàn)證性。雖然新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則明確了公允價(jià)值的

13、運(yùn)用范圍 , 但結(jié)合目前國內(nèi)情況來看 , 它的實(shí)施短期內(nèi)不可能達(dá)到希望的目標(biāo) , 甚至有可能會(huì)背離人們的預(yù)期。 因此 , 公允價(jià)值的運(yùn)用應(yīng)當(dāng)遵循循序漸進(jìn)的原則 , 即結(jié)合國內(nèi)市場體系的現(xiàn)狀 , 將準(zhǔn)則中所規(guī)定的運(yùn)用范圍進(jìn)一步區(qū)分為”必須運(yùn)用、可以運(yùn)用、暫緩運(yùn)用” , 并給出具體操作的指引 , 從而保證在當(dāng)前條件尚不十分成熟的環(huán)境下降低公允價(jià)值全面運(yùn)用可能造成的整體性風(fēng)險(xiǎn)。( 二) 規(guī)范公允價(jià)值確定的標(biāo)準(zhǔn)公允價(jià)值運(yùn)用過程中需要確定的標(biāo)準(zhǔn)包括:1. 確定標(biāo)準(zhǔn)市場 : 對于已經(jīng)存在活躍、公開的交易市場的, 應(yīng)由國家監(jiān)管部門或者行業(yè)協(xié)會(huì)明確其中符合公允價(jià)值確定標(biāo)準(zhǔn)的市場 , 其交易價(jià)格可以直接使用,

14、從而形成國家、 行業(yè)的統(tǒng)一、標(biāo)準(zhǔn)的公允價(jià)值信息平臺(tái) , 保證公允價(jià)值的合理 ; 確定標(biāo)準(zhǔn)工具。由國家各監(jiān)管部門或者行業(yè)協(xié)會(huì)指定研發(fā)機(jī)構(gòu), 制定標(biāo)準(zhǔn)的估值模型系統(tǒng), 集中采集有效的市場數(shù)據(jù) , 及時(shí)對模型進(jìn)行修正 , 同時(shí)簡化系統(tǒng)使用者所能調(diào)控的要素 , 盡可能降低主觀因素對估值的影響。 另外 , 必須明確模型系統(tǒng)的適用范圍 , 以保證在標(biāo)準(zhǔn)范圍內(nèi)使用所獲得的估值可以被認(rèn)定為公允價(jià)值。 2. 確定標(biāo)準(zhǔn)中介 : 細(xì)分市場要素和行業(yè)評價(jià)機(jī)構(gòu) , 定期由監(jiān)管部門核準(zhǔn)資質(zhì)并進(jìn)行公示 , 對于重大交易必須明確由指定的中介機(jī)構(gòu)介入 , 以第三方的身份進(jìn)行評估 , 盡可能保證估值的公允。( 三) 加強(qiáng)對采用公允價(jià)值計(jì)量模式的監(jiān)管成熟環(huán)境的缺失和學(xué)術(shù)思想的分歧 , 造成了新舊準(zhǔn)則體系對接中的碰撞 ,同時(shí)影響著公允價(jià)值的確認(rèn)。在這種條件下, 公允價(jià)值的使用本身就是一把雙刃劍 , 在促進(jìn)會(huì)計(jì)信息公允性、 相關(guān)性的同