丁克家庭的理財(cái)規(guī)劃方案

1、如何獲得丁克家庭%以上的年收益目錄1 .丁克家庭目前財(cái)務(wù)狀況特點(diǎn)及分析1.1 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)每月收支狀況（單位：元）收入支出本人月收入8500房屋月供等1800配偶收入2000基本生活開(kāi)銷(xiāo)1500合計(jì)10500合計(jì)3300每月結(jié)余7200年度性收支狀況（單位：元）收入支出年終獎(jiǎng)金16000保費(fèi)支出無(wú)存款、債券利息7500合計(jì)23500合計(jì)無(wú)年度結(jié)余23500家庭資產(chǎn)負(fù)債狀況（單位：兀）家庭資產(chǎn)家庭負(fù)債現(xiàn)金和活存30000房屋貸款150000定期存款135000股票220000基金425000房產(chǎn)（自用）665000房產(chǎn)（自用）140000合計(jì)1615000合計(jì)150000家庭資產(chǎn)凈值14650001

2、.2 收入節(jié)余多梁先生家庭現(xiàn)金流充沛，每月有7200元的節(jié)余，另外每年年度節(jié)余還有 23500元，每年收入節(jié)余多達(dá)109900元，這些都是扣除梁先生家庭基本生活開(kāi)銷(xiāo)每月1500元及房屋月供1800元后的凈收入。目前還沒(méi)有進(jìn)行任何投資。如果對(duì)這筆收入不進(jìn)行一個(gè)合理的理財(cái)規(guī)劃，將造成資源的 極大浪費(fèi)，我們現(xiàn)在將這筆收入納入金融資產(chǎn)，并進(jìn)行資產(chǎn)配置。1.3 偏好投資梁先生是個(gè)比較偏愛(ài)投資的人，目前他的投資組合是：220000元的股票；425000元的基金；165000元銀行存款（活期 30000元，定期135000元）；，但投資不當(dāng)綜合收益不是很高，離他 8% 的年收益率還有不少的差距。目前他的資產(chǎn)

3、配置是：風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)：股票 220000元、，博時(shí)價(jià)值成長(zhǎng)基金 55000元，華夏債券基金 250000元，總計(jì)： 525000元，占投資資產(chǎn)的 65%無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)：華安富利基金120000元，存款165000元，總計(jì)：285000元，占投資資產(chǎn)的35%他的資產(chǎn)配置的情況說(shuō)明了他的風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高，既想獲得高風(fēng)險(xiǎn)收益，又想通過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn) 資產(chǎn)獲得穩(wěn)定的固定收益。但梁先生投資不當(dāng)，綜合收益不高，離8%的年收益有距離。主要因?yàn)槟壳八馁Y產(chǎn)配置存在以下問(wèn)題：1. 華夏債券基金 250000元 占投資資產(chǎn)的31%華夏債券基金屬于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，不僅有風(fēng)險(xiǎn)，而且即使有收益也不會(huì)超過(guò)年收益2%。目前卻占了梁先生投資資產(chǎn)的

4、 31%,比例過(guò)大，建議全部賣(mài)出。2. 博時(shí)價(jià)值成長(zhǎng)基金 55000元占投資資產(chǎn)的7%博時(shí)價(jià)值成長(zhǎng)基金屬于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)中的股票型基金，它的特點(diǎn)是專(zhuān)家理財(cái)、風(fēng)險(xiǎn)小，收益相對(duì)高，目前的業(yè)績(jī)?cè)诠善毙突鹬袑儆谳^好的；但梁先生投入資金在投資資產(chǎn)中所占的比例太少，建議保留，并可加大對(duì)股票型基金的資金投入比例。3. 股票220000元，占投資資產(chǎn)的 27%股票屬于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，如果投資得當(dāng)是能夠獲得高收益的，目前被套住的原因可能是由于選擇的個(gè)股不對(duì)，建議換籌操作，可適當(dāng)增加對(duì)股票的資金投入。4. 華安富利基金120000元，占投資資產(chǎn)的15%華安富利基金是貨幣型基金，屬于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)中貨幣型基金屬于收

5、益相對(duì)較高的的品種，建議保留，并可加大對(duì)貨幣型基金的資金投入。5. 存款165000元（活期 30000元，定期135000元）占20%存款屬于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，但收益過(guò)低。同時(shí)定期存款如果提前變現(xiàn)還要損失利息收益，建議壓 縮存款在投資資產(chǎn)中的比例。1.4保險(xiǎn)不多無(wú)房產(chǎn)投資雖然梁先生無(wú)房產(chǎn)投資，但房產(chǎn)（總房產(chǎn)805000元：上海665000元，天津140000元）占他的總資產(chǎn)（1465000元）比例較高，高達(dá) 55%高達(dá)55%勺房產(chǎn)沒(méi)有收益，所以必須對(duì)天津的房產(chǎn) 進(jìn)行理財(cái)盤(pán)活，我們的意見(jiàn)是賣(mài)出天津房產(chǎn)， 把140000萬(wàn)資金投入到金融資產(chǎn)中， 進(jìn)行資產(chǎn)配置。 上海的房產(chǎn)作為自用，不納入金融資產(chǎn)配置。

6、公司已經(jīng)為其買(mǎi)了意外險(xiǎn)，保險(xiǎn)作為一個(gè)理財(cái)工具，它的風(fēng)險(xiǎn)收益特征是：收益低、消費(fèi)品 種，缺點(diǎn)是：投資效果差。所以從理財(cái)?shù)慕嵌葋?lái)看，我們不將保險(xiǎn)納入資產(chǎn)配置。2 . 丁克家庭資產(chǎn)配置手段分析2.1 資產(chǎn)配置工具不同資產(chǎn)配置工具比較：目前我國(guó)市場(chǎng)上的資產(chǎn)配置工具美國(guó)投資市場(chǎng)的歷史表現(xiàn)：選擇合適工具重要性從上圖中分析，目前梁先生的資產(chǎn)配置工具，已經(jīng)有了股票、基金、存款三種。已經(jīng)占了上 表總工具的30%根據(jù)他的投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力，我們決定采用如下四種資產(chǎn)配置工具：股票、股 票型基金、貨幣型基金、活期存款。2.2 資產(chǎn)配置理念我們?yōu)榱合壬募彝ソ?jīng)濟(jì)資產(chǎn)配置時(shí)，將遵循如下的理念：1、組合投資（分散風(fēng)險(xiǎn)）2、長(zhǎng)

7、期投資（降低風(fēng)險(xiǎn)）3、早投資早收益3 .丁克家庭理財(cái)方案根據(jù)資產(chǎn)配置理論，資產(chǎn)配置的目標(biāo)在于以資產(chǎn)類(lèi)別的歷史表現(xiàn)與投資人的風(fēng)險(xiǎn)偏好為基礎(chǔ)， 決定不同資產(chǎn)類(lèi)別在投資組合中所占比重，從而降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資收益，消除投資人對(duì)收 益所承擔(dān)的不必要的額外風(fēng)險(xiǎn)。梁先生是屬于能夠容忍投資組合的波動(dòng)，愿意承擔(dān)盈余波動(dòng)的投資者，同時(shí)他的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的 比例比較大，屬于有較高投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者。因此，我們確定梁先生資產(chǎn)配置的風(fēng)格為 投資組合保險(xiǎn)策略（積極性資產(chǎn)配置策略）：即將他的一部分資金投資于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)從而保證資產(chǎn) 組合的價(jià)值不低于某個(gè)最低價(jià)值的前提下，將其余資金投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)并隨著市場(chǎng)的變動(dòng)調(diào)整風(fēng) 險(xiǎn)資

8、產(chǎn)和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例，保證梁先生的資產(chǎn)升值有一定潛力，投資組合保險(xiǎn)策略是一種動(dòng)態(tài) 調(diào)整策略。具體說(shuō)就是在股票市場(chǎng)上漲時(shí)提高股票投資比例，而在股票市場(chǎng)下跌時(shí)降低股票投資比例，這樣就能保證梁先生的資產(chǎn)年收益率不低于 8%我們現(xiàn)在將梁先生的可以用于投資， 獲取收益的 金融資產(chǎn)：現(xiàn)金和活存 30000元，定期存款135000元，股票220000元，基金425000元，已賣(mài)房 產(chǎn)（天津）140000 元；年收入節(jié)余： 7200*12+23500=109900 元；總共：1059900 元。作如下資產(chǎn)配置安排：風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)：股票35%預(yù)計(jì)收益率15% ；股票型基金33%預(yù)計(jì)收益率7%無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)：貨幣型基金 3

9、0%預(yù)計(jì)收益率2.96%;活期存款2%預(yù)計(jì)收益率0.72%經(jīng)過(guò)這樣的配置，得到梁先生家庭的金融資產(chǎn)年收益率為：8.45%3.1 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占金融資產(chǎn) 68 %,資金總額 720732元。股票：35% 370965 元目前已有被套股票 220000元，可換籌操作，加上天津賣(mài)出的房產(chǎn)140000元，然后從收入節(jié)余中再投入10965元。全部買(mǎi)入業(yè)績(jī)優(yōu)良、具有較高成長(zhǎng)性的股票。并根據(jù)宏觀面、政策面、基本面、技術(shù)面和市場(chǎng)的變化及時(shí)做出行業(yè)及投資品種調(diào)整，就能規(guī)避證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，獲得15%以上的收益率。股票型基金：33% 349767 元目前已有博時(shí)價(jià)值成長(zhǎng)基金55000元，可保留。華夏債券基金250000

10、元可全部賣(mài)出，然后從收入節(jié)余中再投入 44767元，全部買(mǎi)入經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、歷年業(yè)績(jī)優(yōu)良的基金管理公司旗下的股票型基 金，例如：博時(shí)價(jià)值成長(zhǎng)基金、南方穩(wěn)健成長(zhǎng)股票型基金等。3.2 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占總資產(chǎn)32%，資金總額339168元。貨幣型基金：30% 317970 元目前已有華安富利基金 120000元，可保留。將現(xiàn)金和活存30000元，定期存款135000元取出，再加上收入節(jié)余 32970元全部買(mǎi)入經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，歷年業(yè)績(jī)優(yōu)良的基金管理公司旗下的貨幣型基 金，例如：南方現(xiàn)金增利基金等。貨幣型基金的收益是穩(wěn)定的，在目前的利率水平下，可以穩(wěn)定 達(dá)到2.956%的年收益?；钇诖婵?% 21198元目前收入節(jié)余還

11、剩21198元，全部作為活期存款以備應(yīng)急之用。在我們的資產(chǎn)配置中，股票型基金跟股票的配置比重比較大，兩項(xiàng)加起來(lái)占總資產(chǎn)的68%原因是：1） 股票的風(fēng)險(xiǎn)收益特征：收益高、風(fēng)險(xiǎn)大，適于專(zhuān)業(yè)投資者。股票型基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征：收益高、風(fēng)險(xiǎn)中，適于各種投資者。他們的共同特征均為收益高，如果在理財(cái)專(zhuān)家的指導(dǎo)下，進(jìn)行股票和基金的投資，是能夠保證在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下獲得超過(guò)15嘛口 7%勺年收益率。2）股票型基金和股票同在證券市場(chǎng)中進(jìn)行投資運(yùn)作，我國(guó)的證券市場(chǎng)是一個(gè)新興的投資市場(chǎng)，它的未來(lái)將有很大的投資機(jī)會(huì)。我們對(duì)當(dāng)前股市的看法中國(guó)A股市場(chǎng)的兩個(gè)特征：1）市場(chǎng)價(jià)值結(jié)構(gòu)化高估：大部分上市公司價(jià)格高估。2）投資者結(jié)

12、構(gòu)變化：理性機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍（陽(yáng)光資金）的壯大。本次市場(chǎng)下跌的背景：1）宏觀調(diào)控緊縮政策的出臺(tái)2）結(jié)構(gòu)化高估現(xiàn)象嚴(yán)重本次市場(chǎng)下跌的原因：1）宏觀緊縮力度強(qiáng)于預(yù)期2） 資金鏈的問(wèn)題3）機(jī)構(gòu)投資者的趨同性我們對(duì)宏觀面的判斷：A）緊縮政策的出臺(tái)以宏觀經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)為前提。B）推動(dòng)本輪經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的根本原因是大規(guī)模城鎮(zhèn)化和居民收入提高后的消費(fèi)升級(jí)。由于以上兩因素作用時(shí)間較長(zhǎng)，此輪快速增長(zhǎng)周期遠(yuǎn)未結(jié)束。緊縮政策不會(huì)根本改變宏觀經(jīng)濟(jì)中長(zhǎng)期運(yùn)行趨勢(shì)；運(yùn)用得當(dāng)將有助于提高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的質(zhì)量和持續(xù)性。我們對(duì)政策面的判斷：? 中國(guó)經(jīng)濟(jì)高增長(zhǎng)和適度緊縮政策將與股市長(zhǎng)期向好共存? 積極股市政策處于剛剛起步階段10%8%6%

13、4%2%0%聯(lián)邦基金利率一道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)12000 10000800060004000200001990-1- 1992-1- 1994-1- 1996-1- 1998-1- 2000-1- 2002-1- 2004-13131313131313131我們對(duì)基本面的判斷:?決定股票價(jià)格中長(zhǎng)期變動(dòng)的是企業(yè)的業(yè)績(jī)變化趨勢(shì)? 目前我國(guó)上市公司整體業(yè)績(jī)變化與GDP勺增長(zhǎng)趨勢(shì)顯著正相關(guān)? 在宏觀經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期快速增長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)周期中，上市公司業(yè)績(jī)將保持高速增長(zhǎng)? 灰色資金的逐漸撤離和陽(yáng)光資金的不斷增加對(duì)績(jī)優(yōu)股構(gòu)成資金面的支持 因此，我國(guó)股票市場(chǎng)中有業(yè)績(jī)支撐的公司將長(zhǎng)期保持向上趨勢(shì)綜上所述，證券市場(chǎng)充滿投資機(jī)會(huì)，在我們的資產(chǎn)配置中股票型基金和股票共占68%勺比例是符合目前的市場(chǎng)環(huán)境的，而且是能夠達(dá)到梁先生家庭的股票年收益15%A上，股票型基金年收益7%A上的目標(biāo)。4 .丁克家庭理財(cái)方案總結(jié)中國(guó)經(jīng)濟(jì)已進(jìn)入新一輪快速成長(zhǎng)周期，中國(guó)股市從中長(zhǎng)期看充滿了機(jī)會(huì)。把梁先生的資產(chǎn)投入中國(guó)的資本市場(chǎng)中，讓他充分分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)的成果。該理財(cái)方案除了獲得 8.45%以上的收益率以外，還有如下優(yōu)點(diǎn)：? 有充分的抗風(fēng)險(xiǎn)能力一旦梁先生夫婦失業(yè)根據(jù)我們的資產(chǎn)配置，投入金融資產(chǎn)的收益也有 89561元/年，收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于39600元/年的支出。能有