武鋼股份增發(fā)新股及收購(gòu)武鋼主業(yè)案例分析學(xué)習(xí)教案

1、會(huì)計(jì)學(xué)1武鋼股份增發(fā)新股及收購(gòu)武鋼股份增發(fā)新股及收購(gòu)(shugu)武鋼武鋼主業(yè)案例分析主業(yè)案例分析第一頁(yè)，共15頁(yè)。我們我們(w men)的回的回答：答：不行！不行！第2頁(yè)/共15頁(yè)第二頁(yè)，共15頁(yè)。若全部向社會(huì)公眾增發(fā)第3頁(yè)/共15頁(yè)第三頁(yè)，共15頁(yè)。在股價(jià)下行的市場(chǎng)環(huán)境下，發(fā)行風(fēng) 險(xiǎn)較大可能致使武鋼集團(tuán)失去控股權(quán)財(cái)務(wù)指標(biāo)較嚴(yán)若全部向社會(huì)公眾增發(fā)當(dāng)時(shí)市場(chǎng)容量不夠第4頁(yè)/共15頁(yè)第四頁(yè)，共15頁(yè)。 1）在股價(jià)下行的市場(chǎng)環(huán)境下，發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)較大： 公開增發(fā)股票較難定價(jià)，又因項(xiàng)目從制作方案到正式發(fā)行有時(shí)間差，若二級(jí)市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生大變化，市場(chǎng)價(jià)與增發(fā)價(jià)接近，甚至低于增發(fā)價(jià)， 則很有可能(knng)使發(fā)行失

2、敗。第5頁(yè)/共15頁(yè)第五頁(yè)，共15頁(yè)。第6頁(yè)/共15頁(yè)第六頁(yè)，共15頁(yè)。公開增發(fā)公開增發(fā)定向（非定向（非公開）增公開）增發(fā)發(fā)配股配股盈利要求盈利要求q在配股的基礎(chǔ)上，在配股的基礎(chǔ)上，增加：最近三個(gè)會(huì)增加：最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不資產(chǎn)收益率平均不低于低于6%6%q無明無明確規(guī)確規(guī)定定q最近最近3 3個(gè)會(huì)計(jì)年度連個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利；最近續(xù)盈利；最近2 2年內(nèi)年內(nèi)曾公開發(fā)行證券的曾公開發(fā)行證券的，不存在發(fā)行當(dāng)年，不存在發(fā)行當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)比上年下營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比上年下降降50%50%以上的情形以上的情形利潤(rùn)分配利潤(rùn)分配要求要求q最近最近3 3年以現(xiàn)金方年以現(xiàn)金方式累計(jì)分配的利

3、潤(rùn)式累計(jì)分配的利潤(rùn)不少于最近不少于最近3 3年實(shí)年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)的潤(rùn)的3030p無明無明確規(guī)定確規(guī)定q最近最近3 3年以現(xiàn)金方式年以現(xiàn)金方式累計(jì)分配的利潤(rùn)不累計(jì)分配的利潤(rùn)不少于最近少于最近3 3年實(shí)現(xiàn)的年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)的年均可分配利潤(rùn)的3030第7頁(yè)/共15頁(yè)第七頁(yè)，共15頁(yè)。第8頁(yè)/共15頁(yè)第八頁(yè)，共15頁(yè)。若全部定向增發(fā)第9頁(yè)/共15頁(yè)第九頁(yè)，共15頁(yè)。違反上海證券交易所的上市規(guī)則很有可能損害中小股東利益若全部定向增發(fā)達(dá)不到籌資目的第10頁(yè)/共15頁(yè)第十頁(yè)，共15頁(yè)。第11頁(yè)/共15頁(yè)第十一頁(yè)，共15頁(yè)。第12頁(yè)/共15頁(yè)第十二頁(yè)，共15頁(yè)。第13頁(yè)/共15頁(yè)第十三頁(yè)，共15頁(yè)。謝 謝！第14頁(yè)/共15頁(yè)第