00161財務報表分析精華筆記

1、根據(jù)財務報表分析 20082008 版（主編袁淳、呂兆德）自考教材編寫第一章財務分析概論第一節(jié)財務分析的基本概念一、財務分析的目的財務分析是對企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量進行全面分析，為相關(guān)決_財務分析的目的：為投資決策、信貸決策、銷售決策和宏觀經(jīng)濟等提供依據(jù)；為企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理業(yè) 績評價、監(jiān)督和選擇經(jīng)營管理者提供依據(jù)。（簡答）財務分析在今天的地位愈發(fā)重要，這體現(xiàn)在以下兩點：（1 1）隨著現(xiàn)代經(jīng)濟的發(fā)展，大量新業(yè)務不斷涌現(xiàn)，業(yè)務結(jié)構(gòu)復雜化的程度大大加快了。為了真實公 允地反映經(jīng)濟業(yè)務內(nèi)容，財務信息也日益繁雜，專業(yè)化程度日益提高。但是由于金融市場的發(fā)展，企業(yè)公 眾化的程度較之以前卻增加了，

2、大量的社會公眾成為企業(yè)的股東、債權(quán)人等相關(guān)利益人，所有的外部企業(yè) 相關(guān)利益人的決策都必須以相關(guān)財務信息為基礎(chǔ)；（2 2 ）企業(yè)組織形式的復雜化要求更加準確合理的內(nèi)部評價和決策機制，財務分析剛好為此提供了一 條可行的途徑，完善了企業(yè)內(nèi)部業(yè)績的評價機制。二、財務分析的內(nèi)容（簡答）財務報表分析的內(nèi)容主要包括：會計報表解讀。會計報表是對企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)性描述，它提供了最重要的財務信息。財務分析的首要內(nèi)容應當是會計報表解讀。對會計報表的解讀一般包括會計報表質(zhì)量分析、會_計報表趨勢分析、會計報表結(jié)構(gòu)分析。會計報表質(zhì)量分析：對財務狀況質(zhì)量、經(jīng)營成果質(zhì)量和現(xiàn)金流量表質(zhì)量進行分析。會計報表

3、趨勢分析：依據(jù)企業(yè)連續(xù)期間的會計報表，以某一年或某一期間（成為基期）的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),計算每期各項目相對基期同一項目的變動狀況，觀察該項目數(shù)據(jù)的變化趨勢，揭示各期間企業(yè)經(jīng)濟行為的 性質(zhì)和發(fā)展方向。會計報表結(jié)構(gòu)分析：了解企業(yè)財務狀況的組成、利潤形成的過程和現(xiàn)金流量的來源，深入探究企業(yè)財 務結(jié)構(gòu)的具體構(gòu)成因素及原因，有利于更準確地評價企業(yè)的財務能力。盈利能力分析。企業(yè)存在的目的就是最大程度地獲取利潤，所以盈利能力分析是財務分析中最重要的一個部分。盈利能力還是評估企業(yè)價值的基礎(chǔ)，企業(yè)盈利指標還可以用于評價內(nèi)部管理層業(yè)績。償債能力分析。企業(yè)的償債能力是關(guān)系企業(yè)財務風險的重要內(nèi)容。企業(yè)償債能力不僅與債務結(jié)構(gòu)

4、相關(guān),而且還與企業(yè)未來收益能力聯(lián)系緊密。營運能力分析。企業(yè)營運能力主要是指企業(yè)資產(chǎn)運用、循環(huán)的效率高低。不僅關(guān)系企業(yè)的盈利水平, 還反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、市場營銷等方面的情況，還可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)利用效率的不足，挖掘資產(chǎn)潛力。一 般而言，營運能力分析包括流動資產(chǎn)營運能力分析和總資產(chǎn)營運能力分析。發(fā)展能力分析。企業(yè)發(fā)展能力受到企業(yè)的經(jīng)營能力、制度環(huán)境、人力資源、分配制度等諸多因素的影 響。對企業(yè)發(fā)展能力的評價是一個全方位、多角度的評價過程。財務綜合分析。 解釋各種財務能力之間的相關(guān)關(guān)系， 得出企業(yè)整體財務狀況及效果的結(jié)論， 說明企業(yè) 總體目標的事項情況。財務綜合分析采用的具體方法有杜邦分析法、沃爾評分

5、法等。三、財務分析的評價基準（簡答）財務分析評價基準就是在一定的評價目標下，人為設(shè)定的劃分評價對象優(yōu)劣的財務標準。財 務分析評價基準并不是唯一的，采用不同的基準會使得同一分析對象得到不同的分析結(jié)論。財務分析評價 基準的種類包括：1.1.經(jīng)驗基準經(jīng)驗基準是依據(jù)大量的長期的日常觀察和實踐形成的基準，該基準的形成一般沒有理論支撐，只是簡單地根據(jù)事實現(xiàn)象歸納的結(jié)果。任何經(jīng)驗標準都是在某一行業(yè)內(nèi)適用，在某一時間段內(nèi)成立。2 2 行業(yè)基準行業(yè)基準行業(yè)內(nèi)所有企業(yè)某個相同財務指標的平均水平，或者是較優(yōu)水平。行業(yè)基準的優(yōu)點就是便于 比較。3 3 .歷史基準歷史基準是指本企業(yè)在過去某段時期內(nèi)的實際值，根據(jù)需要，可

6、以選擇歷史平均值，與可以選擇最佳 值作為基準。4 4 .目標基準目標基準是財務分析人員綜合企業(yè)歷史財務數(shù)據(jù)和現(xiàn)實經(jīng)濟狀況提出的理想標準。在財務分析實踐 中，一般使用財務預算作為目標基準。目標基準一般是企業(yè)內(nèi)部分析人員用于評價考核。第二節(jié)財務彳一、財務信息供給與需求的主體（一）財務信息供給主體財務信息供給方是“生產(chǎn)”或提供財務信息的一方，一般為報送財務報告的會計主體，供給的方式是 向信息需求者披露財務信息。財務信息的最終產(chǎn)品主要以對外報送的財務報告為主，生產(chǎn)過程包括會計確 _認、計量、記錄和報告等程序。目前我國會計準則要求企業(yè)披露的財務報告主要包括：資產(chǎn)負債表、禾 U U 潤_表、現(xiàn)金流量表、所

7、有制權(quán)益變動表以及附注。_1.1. 財務信息的披露格式。當前我國的財務報告基本可以分為：會計報表和報表附注兩個部分。2.2. 財務信息的披露意愿。（簡答）企業(yè)的會計信息披露可以分為自愿性披露和強制性披露。一般而言，自愿性披露的信息多對 企業(yè)有利，通過這些信息的提示，企業(yè)可以獲得一定的經(jīng)濟利益。而強制性披露的信息多是基于住處需求 者的要求。并且對這些披露的信息有嚴格的質(zhì)量要求。所以在財務分析中，強制性皮露的信息的規(guī)范性較 好，但是可通過分析進一步獲取的信息內(nèi)容相對少些； 自愿性披露的信息往往是住處供給差異的主要來源，財務分析人員可以從中得到較為豐富的信息內(nèi)涵，但是這種信息不十分規(guī)范，需要財務分析

8、者關(guān)注其質(zhì)量。3 3 財務信息的披露時間。我國的會計準則要求企業(yè)至少每年對外報送一次財務報告。（二）財務信息需求主體（簡答）財務信息需求主體一般也是財務分析的主體。不同主體對于財務信息的需求內(nèi)容不同，但最 終目的都是為了滿足自身決策的要求。財務信息需求主體主要包括：股東及潛在投資者。投資者需求的信息主要與企業(yè)價值評估有關(guān)，影響企業(yè)價值的主要因素是未來的 盈利能力，同時投資者還需要關(guān)注投資風險，注重企業(yè)財務安全性的信息。債權(quán)人。債權(quán)人關(guān)注企業(yè)未來還本付息的能力。更加關(guān)注企業(yè)收益的穩(wěn)定性以及經(jīng)營的安全性。著重 分析企業(yè)的償債能力以及企業(yè)的信用和違約風險。企業(yè)內(nèi)部管理者。在日常經(jīng)營活動中需要充分利用

9、已有的財務信息進行分析，找出企業(yè)的經(jīng)營劣勢和 不足，以便于改進。企業(yè)內(nèi)部管理者具有先天的優(yōu)勢，因為他們既是財務信息的需求者，又是財務信息的 供給方。政府。政府主要需要與增值稅、所得稅等有關(guān)的財務信息。企業(yè)供應商等。非常關(guān)注與企業(yè)信用風險和償債能力有關(guān)的財務信息。二、財務信息的內(nèi)容（一）會計信息和非會計信息1 1 會計信息。會計信息是企業(yè)會計系統(tǒng)編制并提供，分為外部報送信息和內(nèi)部報送信息。外部報送信息。 以財務報告為主， 財務報告是財務分析最重要的依據(jù)和最主要的財務信息來源。 依據(jù) 企業(yè)會計準則的要求，企業(yè)應當定期向外部相關(guān)利益人報送資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán) _益變動表和會計報表

10、附注。內(nèi)部報送信息。會計系統(tǒng)還編制一些僅用于內(nèi)部管理使用的會計信息，例如企業(yè)成本計算數(shù)據(jù)和流程、期間費用的構(gòu)成，企業(yè)預算、企業(yè)投融資決策信息以及企業(yè)內(nèi)部業(yè)績評價方法和結(jié)果等。2.2._ 非會計信息。非會計信息的內(nèi)容主要有：審計報告、市場信息、公司治理信息、宏觀經(jīng)濟信 _審計報告中的審計意見有四種：無保留意見、保留意見、否定意見和無法表示意見。市場信息包括資本市場信息、產(chǎn)品市場信息等。（二）外部信息和內(nèi)部信息一般而言來自與企業(yè)外部的信息都是公開信息，如市場信息、宏觀經(jīng)濟信息等，可以很容易獲得和利用。 但是來自企業(yè)內(nèi)部信息部分是公開的，部分是非公開的，企業(yè)成本構(gòu)成、企業(yè)預算等，只有企業(yè)內(nèi)部管理 者

11、才能在分析中使用，外部難以獲得。三、會計信息的質(zhì)量特定（簡答）會計信息的質(zhì)量特征包括以下八個方面：可靠性。要求企業(yè)應當以實際發(fā)生的交易或者事項為依據(jù)進行會計確認、計量和報告，如實反映符合 確認和計量要求的各項會計要素和其他相關(guān)信息，保證會計信息真實可靠、內(nèi)容完整。相關(guān)性。企業(yè)提供的會計信息應當與財務會計報告使用者的經(jīng)濟決策需求相關(guān)，有助于財務會計報告 使用者對企業(yè)過去、現(xiàn)在或者未來的情況作出評價或者預測。可理解性。要求企業(yè)提供的會計信息應當清晰明了，便于財務會計報告使用者理解和使用?？杀刃浴Ｒ笃髽I(yè)提供的會計信息應當相互可比。同一企業(yè)不同時期發(fā)生的相同或者相似的交易或事 項，應當采用一致的會計

12、政策，不得隨意變更。不同企業(yè)發(fā)生的相同或者相似的交易或事項，應當采用規(guī) 定的會計政策，確保會計信息口徑一致、相互可比。實質(zhì)重于形式。企業(yè)應當按照交易或事項的經(jīng)濟實質(zhì)進行會計確認、計量和報告，不應僅以交易或者 事項的法律形式為依據(jù)。重要性。企業(yè)提供的會計信息應當反映與企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)的所有重要交易 或者事項。并不是事無巨細，將所有的會計信息全部詳盡報出。謹慎性。企業(yè)對交易或者事項進行會計確認、計量和報告應當保持應有的謹慎，不應高估資產(chǎn)或者收 益、低估負債或者費用。及時性。企業(yè)對于已經(jīng)發(fā)生的交易或者事項，應當及時進行確認、計量和報告，不得提前或者延后。第三節(jié)財務分析程序與方法

13、一、財務分析程序財務包括以下幾個基本程序：（1 1）確立分析目標，明確分析內(nèi)容；（2 2）收集分析資料；（3 3）確定分析基準；（4 4） 選擇分析方法； （5 5） 做出分析結(jié)論，提出相關(guān)建議。二、財務分析的基本方法最常用的財務方法包括：比_（一）比較分析法比較分析法是指通過主要項目或指標變化的對比，確定出差異，分析和判斷企業(yè)經(jīng)營及財務狀況的一種方 法。比較分析法是財務分析中 最常用的一種方法。比較分析法按照比較對象形式的不同可以分為絕對_絕對數(shù)比較是將取得的財務報表數(shù)據(jù)與比較基準直接比較。絕對數(shù)比較最常見的形式就是比較財務報 _將兩期或者多期的財務報表進行對比。（二）比率分析法比率分析法是

14、財務分析中 使用最普遍的 分析方法。比率分析法是利用指標間的相互關(guān)系，通過計算比率來考察、計算和評價企業(yè)財務狀況的一種方法。 根據(jù)分析的不同內(nèi)容和要求，比率分析法主要分為構(gòu)成比率分析和相關(guān)比率分析。在實際分析中，比較常見的構(gòu)成比率分析是共同比財務報表。變動百分比分析項目金額-分析基準金額分析基準金額構(gòu)成比率某項指標值總體值100%相關(guān)比率分析是根據(jù)經(jīng)濟活動客觀存在的相互依存、相互聯(lián)系的關(guān)系，將兩個性質(zhì)不同但又相關(guān)的指 標加以對比，求出比率，以便從經(jīng)濟活動的客觀聯(lián)系中認識企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況。比率分析法在計算出相關(guān)比率之后，并不能直接說明對應的經(jīng)濟意義，必須要結(jié)合一定的評價基準進 行比較，才能得出結(jié)

15、論。（三）因素分析法因素分析法一般可以分為以下四個步驟：（1 1）確定分析對象，運用比較分析法，將分析對象的指標與選擇的基準進行比較，求出差異數(shù)。（2 2）確定分析對象的影響因素。（3 3）確定分析對象指標與其影響因素之間的數(shù)量關(guān)系，建立函數(shù)關(guān)系式。（4 4）按照一定順序一次替換各個因素變量，計算各個因素對分析對象指標的影響程度。（四）趨勢分析法趨勢分析法是根據(jù)企業(yè)連續(xù)數(shù)期的財務報告，以第一年或另選擇某一年份為基期，計算每一期各項目 對基期同一項目的趨勢百分比，或計算趨勢比率及指數(shù)，形成一系列具有可比性的百分數(shù)或指數(shù)，從而揭 示當期財務狀況和經(jīng)營成果的增減變化及其發(fā)展趨勢。趨勢分析可以繪成統(tǒng)計

16、圖表，以目測指標變動趨勢,也可以采用比較法，即將連續(xù)幾期的同一類型的報表加以比較，這種比較可以是絕對數(shù)的比較，也可以將 換算為同一基期的百分比或指數(shù)。對不同時期財務指標的比較，可以計算成動態(tài)比率指標，依據(jù)采用的基期不同，所計算的動態(tài)指標比 率可以有兩種：定比動態(tài)比率和環(huán)比動態(tài)比率，其計算公式如下：在定比動態(tài)比率中，所有期間的項目都與一個固定期間的項目進行比較，計算比率，然后觀察每期之 間比率的差異；環(huán)比動態(tài)比率是每期項目均對上期項目的數(shù)據(jù)進行比較，然后觀察每期比率之間的差異。 通過定比動態(tài)比率，可以觀察企業(yè)指標總體的變動趨勢，通過環(huán)比動態(tài)比率，可以明確指標的變動速度。通過定比動態(tài)比率，可以 觀

17、察企業(yè)指標總體的變動趨勢 ，通過環(huán)比動態(tài)比率，可以 明確指標的變動速 度。第二章資產(chǎn)負債表解讀第一節(jié)資產(chǎn)負債表解讀資產(chǎn)負債表是財務報告中第一張主表，是反映企業(yè)在某一特定日期的財務狀況的會計報表。通過資產(chǎn) 負債表，報表使用者可以了解在某一日期的資產(chǎn)總額和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，債務的期限結(jié)構(gòu)和數(shù)量，以及判斷所有 _者的資本保值增值情況。資產(chǎn)負債表質(zhì)量分析就是對企業(yè)財務狀況的質(zhì)量進行分析，即指資產(chǎn)負債表上數(shù)據(jù)反映企業(yè)真實財務 狀況的程度。一、資產(chǎn)質(zhì)量分析（一）貨幣資金貨幣幣資金是企業(yè)流動性最強的資產(chǎn)，包括庫存_企業(yè)保持一定的貨幣資金的動機主要有：交易動機、預防動機和投資動機。 貨幣資金的持有應當適度，如果持有量

18、太大，則導致企業(yè)整體盈利能力下降；如果持有量太小，在可能增加企業(yè)流動性風險。企業(yè)貨幣資金持有量由以下因素決定：（1 1）企業(yè)規(guī)模；（2 2）所在行業(yè)特性；（3 3）企業(yè)融資能力；（4 4）企業(yè)負債結(jié)構(gòu)。（二）交易性金融資產(chǎn)交易性金融資產(chǎn)持有的目的是為了近期內(nèi)出售獲利，所以交易性金融應當按照公允價值 I I _（三）應收票據(jù)應收票據(jù)中質(zhì)量可靠的票據(jù)是：銀行承兌匯票。定比動態(tài)比率環(huán)比動態(tài)比率分析期數(shù)額固定基礎(chǔ)期額分析期數(shù)額前期數(shù)額100%100%（四）應收賬款一般而言，應收賬款的數(shù)額與企業(yè)主營業(yè)務主營業(yè)務收入數(shù)額成正相關(guān) _對應收賬款質(zhì)量的判斷應從以下幾方面著手；（1 1） 應收賬款的賬齡；（2

19、2） 應收賬款的債務人分布；（3 3） 壞賬準備的計提。壞賬準備的計提應當關(guān)注計提方法和計提比率。（五）存貨對于存貨的市價計量，可以使用重置成本與可變現(xiàn)凈值。存貨的持有數(shù)量也應當保持一個適當?shù)乃剑?果存貨持有數(shù)量過多，會降低存貨周轉(zhuǎn)率，降低資金使用效率，以及增加存貨儲藏成本；反之，如果存貨 持有量過小，會使企業(yè)面臨缺貨的危險。（簡答）對于存貨的質(zhì)量分析，應當關(guān)注的問題：1.1. 存貨的可變現(xiàn)凈值與賬面金額之間的差異。（簡答）對于不同的存貨，可變現(xiàn)凈值的確定方案為：（1 1） 產(chǎn)成品、商品和用于出售的材料等可直接出售的商品存貨，在正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中，應當以該存 貨的估計售價減支估計的銷售費用

20、和相關(guān)稅費后的金額確定可變現(xiàn)凈值；（2 2） 用于生產(chǎn)的材料、在產(chǎn)品或自制半成品等到需要經(jīng)過加工的材料存貨，在正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中， 應當以所生產(chǎn)的產(chǎn)成品的估計售價減去至完工時估計將要發(fā)生的成本、估計的銷售費用以及相關(guān) 稅費后代金額確定其可變現(xiàn)凈值。（3 3） 為執(zhí)行銷售合同或勞務合同而持有的存貨，通常應當以合同價格作為其可變現(xiàn)凈值的計量基礎(chǔ)， 以合同售價減去估計的銷售費用和相關(guān)稅費，或減去至完工時估計將要發(fā)生的成本、估計的銷售 費用后的金額確定其可變現(xiàn)凈值。存貨的賬面價值與可變現(xiàn)價值相比較，正常情況下，應當大多數(shù)存貨的可變現(xiàn)凈值 _出現(xiàn)下列情況的存貨，應當關(guān)注是否存在可變現(xiàn)凈值低于賬面價值的情

21、況：（1 1） 市價持續(xù)下跌，并且在可預見的未來無回升希望的；（2 2） 產(chǎn)品成本大于產(chǎn)品的銷售價格；（3 3） 企業(yè)因產(chǎn)品更新?lián)Q代，原有庫存原材料已不適應新產(chǎn)品的需要，而該原材料的市場價格又低于其_賬面成本；（4 4） 因企業(yè)所提供的商品或勞務過時，或消費者偏好改變而使市場的需求發(fā)生變化，導致市場價格逐_漸下跌。財務分析人員應當遵循謹慎原則，觀察企業(yè)的存貨跌價準備計提是否充足，計提的標準是否前后各期一致2.2. 存貨的周轉(zhuǎn)狀況。存貨是一項流動資產(chǎn)，判斷存貨數(shù)據(jù)質(zhì)量高低的一個標準就是觀察存貨能否在短期內(nèi)變現(xiàn)，因此存貨周轉(zhuǎn)的速度直接關(guān)系存貨數(shù)據(jù)質(zhì)量。一般而言，存貨的周轉(zhuǎn)主要是使用存貨周轉(zhuǎn)率金額存

22、貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。3.3. 存貨的構(gòu)成。如果企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)成品構(gòu)成單一，則可能面臨較大的價格風險，但是如果企業(yè)在市場上具有壟斷性地位，可 以控制市場的定價權(quán)，則這種價格風險相對不大。4.4. 存貨的技術(shù)構(gòu)成。應該仔細分析企業(yè)存貨的技術(shù)競爭力，判斷該存貨的市場壽命。（六）長期金融資產(chǎn)按照我國企業(yè)會計準則的規(guī)定，劃分為非流動資產(chǎn)的金融資產(chǎn)包括可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資和 長期股權(quán)投資。長期股權(quán)投資：企業(yè)的權(quán)益性投資可以分為以下幾個類別：（1 1）對投資單位實施控制的權(quán)益性投資，即對子公司投資；（2 2）與其他合營方一同對被投資單位實施共同控制的權(quán)益性投資，即對合營企業(yè)投資。（3 3）對被投資單位具有重

23、大影響的權(quán)益性投資，即對聯(lián)營企業(yè)投資；（4 4）對被投資單位不具有控制、共同控制和重大影響，并且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的權(quán)益性投 _對于企業(yè)持有的對子公司的投資，以及對被投資單位不具有共同控制或重大影響，且在活躍市場中沒有報 價、公允價值不能可靠計量的長期股權(quán)投資，企業(yè)應當采用成本法 _對于合營企業(yè)和聯(lián)營企業(yè)的投資應當采用權(quán)益法核算。長期股權(quán)投資中的投資收益因為采用不同的會計核算方法而質(zhì)量不同。在成本法下，投資收益來自于被投_資單位的現(xiàn)金股利。持有至到期投資：一般指長期債券投資，對其質(zhì)量分析應當注意以下幾點：（1 1）對債權(quán)相關(guān)條款的履約行為進行分析。（2 2）分析債務人的

24、償債能力。（3 3）持有期內(nèi)投資收益的確認?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)：對于公允價值能夠可靠計量的金融資產(chǎn)，企業(yè)可以將其直接指定為可供出售金融資產(chǎn)。在活躍市場上有報價的股票投資、債權(quán)投資等，如果企業(yè)沒有將其作為交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資 和長期股權(quán)投資，則應將其作為可供出售金融資產(chǎn)處理。可供出售金額資產(chǎn)的計量同交易性金融資產(chǎn)相同，都是按照公允價值進行計算，區(qū)別在于公允價值 _不對應計入當期損益。（七）固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)是指同時具有下列特征的有形資產(chǎn)：（1 1）為生產(chǎn)商品、提供勞務、出租或經(jīng)營管理而持有的；（2 2）使用壽命超過 1 1 個會計年度。包括企業(yè)自用的房屋及建筑物、機器設(shè)備、運輸工具、工具器

25、皿。對于企業(yè)購買固定資產(chǎn)付款期較長的，超過了正常的信用條件（通常指3 3 年以上），此購買行為具有融資租賃的性質(zhì)，固定資產(chǎn)的入賬價值不能以所有付款額之和確定，而應為所有付款額的現(xiàn)值之和。對于存在 棄置義務的固定資產(chǎn)，在初始確認時還應考慮棄置費用。因為棄置費用一般在固定資產(chǎn)使用期滿時支付， 所以其現(xiàn)值與實際支付金額之間差距較大，應當在固定資產(chǎn)初始確認時將其現(xiàn)值計入固定資產(chǎn)的賬面價 值，同時確認一筆預計負債。（簡答）固定資產(chǎn)質(zhì)量分析時，應當注意以下方面：1 1 應當關(guān)注固定資產(chǎn) 規(guī)模的合理性企業(yè)固定資產(chǎn)代表了生產(chǎn)能力的強弱，但是并非固定資產(chǎn)數(shù)量越大越好，超量的固定資產(chǎn)占押企業(yè)資金，而且不能短期內(nèi)變

26、現(xiàn)，造成企業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn)困難；再有，固定資產(chǎn)的數(shù)量與行業(yè)之間有很大關(guān)系。2 2固定資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)企業(yè)持有的固定資產(chǎn)并非完全為生產(chǎn)所需，還有相當數(shù)量的非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)，以及生產(chǎn)中不需用的固定資產(chǎn)。3 3 固定資產(chǎn)的折舊政策。固定資產(chǎn)的價值與其技術(shù)水平直接相關(guān)，具有同樣用途的固定資產(chǎn)，如果在技術(shù)上有差距，則價值間的差 距將非常明顯，財務分析人員應當分析企業(yè)哪些固定資產(chǎn)受技術(shù)進步的影響較大，是否應當采用加速折舊，企業(yè)折舊的計提是否充分等等。（八）在建工程在建工程是企業(yè)正在建造過程中的，未來將形成自由固定資產(chǎn)的工程，包括固定資產(chǎn)新建工程、改擴建工 程等。在建工程的目的是最終成為固定資產(chǎn)，增加企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營能力。在

27、建工程的一個特殊會計問題是借款費用資本化，依據(jù)企業(yè)會計準則的規(guī)范，在符合一定條件下，與固定 資產(chǎn)建造過程有關(guān)的借款費用可以資本化，計入在建工程。允許資本化的借款包括專門借款和一般借款。試述無形資產(chǎn)會計處理的特殊問題。在進行質(zhì)量分析時，應當慎重對待資本化的借款費用，仔細分析企業(yè) 是否將不能資本化的借款費用計入了在建工程。（九）無形資產(chǎn)1 1 無形資產(chǎn)會計處理的特殊問題。（1 1）無形資產(chǎn)的初始確認和計量。對于企業(yè)的研究開發(fā)支出，會計準則允許在一定條件下資本化。作為 無形資產(chǎn)入賬。首先應分研究性支出與開發(fā)性支出，企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項目研究階段的支出，應當于發(fā)生時計入當期損益。（2 2）無形資產(chǎn)的后續(xù)

28、計量。首先應當確定無形資產(chǎn)的使用壽命，在無形資產(chǎn)的壽命期內(nèi)攤銷。對于使用 壽命不確定的無形資產(chǎn)，企業(yè)不進行攤銷，只是在每個會計期間進行減值測試。2 2 無形資產(chǎn)的質(zhì)量分析。（簡答）無形資產(chǎn)因為沒有實物形態(tài)，以及確認和計量的特殊性，使得其賬面價值可能高估也可能低估實際價值。（1 1）無形資產(chǎn)賬面價值大于實際價值的情況。會計準則允許企業(yè)的開發(fā)性支出在上述條件下可以資本化，因此分析人員應當關(guān)注企業(yè)是否嚴格遵循了上述要求，是否有擴大資本化的傾向。其次，應當檢查企業(yè)無形資產(chǎn)的攤銷政策，對于應當采用加速攤銷的是否使用了直線法攤銷，是否多計了無形資產(chǎn)的殘值等。（2 2）無形資產(chǎn)賬面價值小于實際價值的情況。鑒

29、于相關(guān)支出作為無形資產(chǎn)入賬的嚴格要求，使得企業(yè)實際形成無形資產(chǎn)的一些支出（尤其自創(chuàng)的無形資產(chǎn)）只能費用化，從而形成賬外無形資產(chǎn)。此外在實際分析時，應當注意無形資產(chǎn)與有形資產(chǎn)的結(jié)合程度，觀察企業(yè)是否具有一定的物質(zhì)條件落實無 形資產(chǎn)的價值，產(chǎn)生較好的經(jīng)濟效益。（十）商譽商譽的出現(xiàn)在企業(yè)合并中，對于非同一控制下的吸收合并，企業(yè)合并成本大于合并中取得的被購買方可辨 認凈資產(chǎn)公允價值份額的差額，應確認為商譽，在合并方的資產(chǎn)負債表上列示。對于非同一控制下的控股 合并，企業(yè)合并成本大于合并中取得的被購買方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額的差額在合并方的個別資產(chǎn)負 債表上不確認為商譽，而在合并報表中列示為商譽。企業(yè)報

30、表上列示的商譽不攤銷，只是每個會計期間進行減值測 _（十一）遞延所得稅資產(chǎn) 遞延所得稅資產(chǎn)是因為企業(yè)可抵扣暫時性差異導致的。二、負債的質(zhì)量分析負債是企業(yè)獲取資金的一種重要手段，企業(yè)舉債可以獲得杠桿利益，同時也要承擔一定的財務風險。按照 債務的到期時間是否在 1 1 年或 1 1 個營業(yè)周期內(nèi)，可以劃分為流動負債和長期負債。（一）流動負債分析流動負債主要包括短期借款、應付票據(jù)、應付賬款、預收賬款、應付職工薪酬、應交稅費、應付股利和預 計負債等。確認流動負債的目的，主要是將其與流動資產(chǎn)進行比較，反映企業(yè)的短期償債能力。流動負債按照不同的標準，可以有不同的分類：1.1. 按照償付手段的不同，可以分為

31、貨幣性流動負債和非貨幣性流動負債。貨幣性流動負債是指需要以貨幣 來償還的流動負債，如短期借款、應付賬款等。非貨幣性流動負債是指不需要使用貨幣償還的流動負債， 主要包括預收賬款。2.2. 按照償付金額是否確定，可以分為金額確定的流動負債和金額需要估計的流動負債。大部分流動負債是 金額可以確定的流動負債。金額需要估計的流動負債主要有：預計負債、預提費用。3.3. 按照形成方式分類，可以分為融資活動形成的流動負債和營業(yè)活動形成的流動負債。融資活動形成的流 動負債主要包括短期借款和預提的借款利息。營業(yè)活動形成的流動負債主要包括與外部往來形成的應付賬 款、應付票據(jù)等，以及內(nèi)部往來形成的應付職工薪酬。1.

32、1. 短期借款。對于短期借款的償還，主要的保障是企業(yè)的流動資產(chǎn)。如果是即將到期的短期借款，應當以 企業(yè)變現(xiàn)速度最快的貨幣資金和交易性金融資產(chǎn)為保障。2.2. 應付票據(jù)。在我國， 商業(yè)匯票的付款期限最長為 6 6 個月。3.3. 應付賬款。應付賬款發(fā)生急劇增加以及付款期限拖延的情況，這樣情況的出現(xiàn)可能是企業(yè)支付能力惡化 的表現(xiàn)。4.4. 預收賬款。如果企業(yè)能夠取得較多的預收賬款，可以說明企業(yè)的產(chǎn)品比較有競爭力，或者市場需求旺盛,購貨方愿意提前墊付資金。對于企業(yè)來說，預收賬款是一種不需要付息的短期債務，為生產(chǎn)經(jīng)營提供了資金支持，而且其償還還是非貨幣性的，相對于貨幣性流動負債，企業(yè)償付預收賬款比較容

33、易。如果大量的 預收賬款是由關(guān)聯(lián)方交易產(chǎn)生的，應當注意這是否是企業(yè)之間的一種變相借貸方式，以緩解企業(yè)當前的資 金緊張狀況。5.5. 應付職工薪酬（簡答）在應付職工薪酬中應當注意以下幾個會計問題：（1 1） 應付非貨幣性福利。非貨幣性福利是指企業(yè)以非貨幣性資產(chǎn)支付給職工的薪酬，主要包括企業(yè)以 自己的產(chǎn)品或其他有形資產(chǎn)發(fā)放給職工作為福利向職工無償提供自己擁有的資產(chǎn)供其使用，以及 為職工無償提供類似醫(yī)療保健服務等。（2 2） 辭退福利。辭退福利是企業(yè)解除與職工的勞動關(guān)系而給予職工的補償，這包括兩方面內(nèi)容：一是 在職工勞動合同尚未到期前，不論職工本人是否愿意，企業(yè)決定解除與職工的勞動關(guān)系而給予的 補償

34、；二是在職工勞動合同尚未到期前，為鼓勵職工資源接受裁減而給予的補償，職工有權(quán)利選 擇繼續(xù)在職或接受補償離職。實質(zhì)性辭退工作在 1 1 年內(nèi)實施完畢但補償款項超過1 1 年支付的辭退福利計劃，企業(yè)應當選擇恰當?shù)恼郜F(xiàn)率，以折現(xiàn)后的金額計量應計入當期管理費用。股份支付，是指企業(yè)為獲取職工和其他方提供服務而授予權(quán)益工具或者承擔以權(quán)益工具為基礎(chǔ)確定的負債 的交易。股份支付分為以權(quán)益結(jié)算的股份支付和以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付。以權(quán)益結(jié)算的股份支付不涉及應 付職工薪酬，不產(chǎn)生企業(yè)負債。以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，應當按照企業(yè)承擔的以股份或其他權(quán)益工具為基 礎(chǔ)計算確定的負債的公允價值計量。企業(yè)應當在相關(guān)負債結(jié)算前的每個資

35、產(chǎn)負債表日以及結(jié)算日，對負債 的公允價值重新計量，其變動計入當期損益。6.6. 應交稅費應交稅費是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中產(chǎn)生的應向國家繳納的各種稅費，主要包括增值稅、消費稅、營業(yè)稅、城市維護建設(shè)稅、教育費附加等。7.7. 預計負債或有事項是指過去的交易或者事項形成的，其結(jié)果須由某些未來事項的發(fā)生或不發(fā)生才能決定的不確定的 事項。預計負債來自于或有事項。對企業(yè)來說，或有事項可能是一種潛在的權(quán)利、形成或有資產(chǎn)，也可能 是一種現(xiàn)實或潛在的義務，形成或有負債。鑒于謹慎性原則，或有資產(chǎn)一般不應在企業(yè)會計報表及其附注 中披露，只有在或有資產(chǎn)很可能給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益時，才在會計報表附注中披露其形成的原因及其

36、財務 影響。在符合下列條件下，或有負債應當被確認為預計負債：（1 1）該義務是企業(yè)承擔的現(xiàn)時義務；（2 2）履行該義務很可能導致經(jīng)濟利益流出企業(yè)；（3 3 ）該義務的金額能夠可靠地計量。預計負債的金額應當是清償該負債所需支出的最佳估計數(shù)。企業(yè)涉及預計負債的主要事項包括：（1 1）未決訴訟。（2 2）產(chǎn)品質(zhì)量擔保債務。（3 3）虧損合同。（4 4）重組義務。 對于重組義務， 企業(yè)應當按照與重組有關(guān)的直接支出確定預計負債金額， 而不能包括留 用職工崗前培訓、市場推廣、新系統(tǒng)和營銷網(wǎng)絡(luò)投入等支出。（二）長期負債分析 與流動負債相比，長期負債具有償還期限較長、金額較大的特點。企業(yè)舉債長期負債的目的主要

37、是為了融 通生產(chǎn)經(jīng)營所需的長期資金。長期債務的使用既可以解決企業(yè)資金的需求，又可以為企_益，同時還保證了既有股東對企業(yè)的控制權(quán)。企業(yè)長期負債的主要項目有長_1.1. 長期借款首先應當觀察企業(yè)長期借款的用途，是否長期借款的增加與企業(yè)長期資產(chǎn)的增加相匹配，是否存在將長期 借款用于流動資產(chǎn)支出；其次企業(yè)的長期借款的數(shù)額是否有較大的波動，波動的原因是什么；再有應觀察 企業(yè)的盈利能力，盈利能力應與長期借款規(guī)模相匹配。2.2. 應付債券財務分析人員還應當關(guān)注債券是否具有可轉(zhuǎn)換條款，對于可轉(zhuǎn)換債券的核算，我國會計準則要求應當將轉(zhuǎn) 換權(quán)單獨分離出來計入資本公積、轉(zhuǎn)換時不發(fā)生轉(zhuǎn)換損益。3.3. 長期應付款補償貿(mào)

38、易是從國外引進設(shè)備，再用設(shè)備所生產(chǎn)的產(chǎn)品歸還設(shè)備價款，這樣銷售了產(chǎn)品又償還了債務。企業(yè)融資租入的固定資產(chǎn)，在租賃期間沒有所有權(quán)，但由于其風險和報酬已經(jīng)實質(zhì)轉(zhuǎn)移，企業(yè)具有實質(zhì)的 控制權(quán)，因而視為自有的固定資產(chǎn)進行核算。（簡答）融資租賃的確認條件：（1 1）在租賃期屆滿時，租賃資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人。（2 2）承擔人有購買租賃資產(chǎn)的選擇權(quán)，所訂立的購買價款預計將遠低于行使選擇權(quán)時租賃資產(chǎn)的公允價 值，因而在租賃開始日就可以合理確定承租人將會行使這種選擇權(quán)。（3 3）即使資產(chǎn)的所有權(quán)不轉(zhuǎn)移，但租賃期占租賃資產(chǎn)使用壽命的大部分。（4 4）承擔人在租賃開始日的最低租賃付款額現(xiàn)值，幾乎相當于租賃開始日租

39、賃資產(chǎn)公允價值，出租人在租賃開始日的最低租賃收款額現(xiàn)值，幾乎相當于租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價值。第五，租賃資產(chǎn)性質(zhì)特殊，如果不作較大改造，只有承租人才能使用。上述條件滿足其中之一的，就應當作為融資租賃。對于融資租賃的固定資產(chǎn)，企業(yè)應當采用與自有固定資產(chǎn)相一致的折舊政策計提租賃資產(chǎn)折舊。能夠合理 確定租賃期屆滿時取得租賃資產(chǎn)所有權(quán)的，應當在租賃資產(chǎn)使用壽命內(nèi)計提折舊。無法合理確定租賃期屆 滿時能夠取得租賃資產(chǎn)所有權(quán)的，應當在租賃期與租賃資產(chǎn)使用壽命兩者中較短的期間內(nèi)計提折舊。4 4 遞延所得稅負債遞延所得稅負債產(chǎn)生與應納稅暫時性差異。 應當關(guān)注資產(chǎn)和負債的計稅基礎(chǔ)和賬面價值， 核實企業(yè)的遞延 所得

40、稅負債是否真實，是否存在少計、漏計的情況。三、所有者權(quán)益質(zhì)量分析所有者權(quán)益的確認和計量依賴于資產(chǎn)和負債的確認和計量。資產(chǎn)負債表中，所有者權(quán)益項目排列順序的依據(jù)是：穩(wěn)定程度。我國的所有制權(quán)益主要包括四個項目：實收資本（股本）、資本公積、盈余公積和未分配利潤。企業(yè)的凈資產(chǎn)隨時間推移而發(fā)生的變動很小。財務分析人員應當仔細分析資本公積的構(gòu)成，是否企業(yè)把一些其他項目混入資本公積之中，造成企業(yè)資產(chǎn) 負債率的下降。企業(yè)的盈余公積與未分配利潤都是來自于歷年企業(yè)經(jīng)營凈利潤的留存，通稱留存收益。留存收益能夠為企 _業(yè)的再發(fā)展提供資金來源，同時可以增加企業(yè)的凈資產(chǎn)，增強企業(yè)的信用能力。第二節(jié)資產(chǎn)負債表趨勢分析一、

41、比較資產(chǎn)負債表分析比較資產(chǎn)負債表分析是將連續(xù)若干期間的資產(chǎn)負債表數(shù)額或內(nèi)部結(jié)構(gòu)比率進行列示，用以考察企業(yè)財狀況 的變化趨勢。二、 定比趨勢分析趨勢分析是動態(tài)分析，應當觀察企業(yè)相關(guān)財務指標在一定時間內(nèi)的變動趨勢、變動方向和變動速度。第三節(jié)資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)就是指資產(chǎn)負債表中各內(nèi)容要素金額之間的相互關(guān)系。資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)分析就是對這種關(guān) 系進行分析，從而對企業(yè)整體財務狀況做出判斷。一、 共同比資產(chǎn)負債表分析通過比較資產(chǎn)負債表連續(xù)若干期間的絕對數(shù)趨勢分析，雖然可以獲得一定的分析結(jié)果，但是對于報表整體 的結(jié)構(gòu)并不是非常清楚。在資產(chǎn)負債表構(gòu)成百分比計算中，一般選擇總資產(chǎn)作為總體指標。運用共同

42、比資產(chǎn)負債表，可以綜合觀察企業(yè)在連續(xù)若干年內(nèi)的財務狀況變動情況和趨勢，獲得有價值的比 較信息。但是這種信息仍然是比較粗糙的，還需要進一步探究企業(yè)資產(chǎn)負債表內(nèi)部結(jié)構(gòu)狀況，以及分析企 業(yè)資金配置是否均衡、健康，從而保證企業(yè)未來長期的發(fā)展能力。二、 資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)包括：資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)、所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)、負債結(jié)構(gòu)等。其中最重要的是企業(yè)的資 產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)。資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)包括多種，其中最重要的是企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)_資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是企業(yè)在某個時刻各項資產(chǎn)相互之間的搭配關(guān)系。資產(chǎn)負債表中資產(chǎn)的排列順序是按照流動性進 行的，企業(yè)獲利性較強的資產(chǎn)是長期資產(chǎn)。1.1.企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)影響因素企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

43、相互之間有較大差異，這主要是源于以下原因：（1 1）企業(yè)內(nèi)部管理水平。（2 2）企業(yè)規(guī)模。（3 3）企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。（4 4）行業(yè)因素。（5 5）經(jīng)濟周期。2 2 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的內(nèi)容（1 1）按照資產(chǎn)流動性，可以分為流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)。企業(yè)有三種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：保守型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、適中型 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和激進型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。保守型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是指企業(yè)為了回避財務風險和經(jīng)營風險，持有數(shù)量較大的流動資產(chǎn)，其中貨幣資金和交易 性金融資產(chǎn)的比重較其他企業(yè)為大。適中型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是指企業(yè)將流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)保持在適中的水平上。激進型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)持有的流動資產(chǎn)進一步減少，長期資產(chǎn)比重增加，這樣在增加企業(yè)風險的同時也增加了企 業(yè)的盈利能力。（

44、2 2）按照資產(chǎn)的使用形態(tài)，可以分為有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)。企業(yè)無形資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量決定了企業(yè)的核 心競爭力。所以當無形資產(chǎn)在企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中占有較大比重時，我們對企業(yè)未來發(fā)展前景是看好的。（二）資本結(jié)構(gòu)資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各項資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系，廣義的資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)全部資本的構(gòu)成，包括企業(yè)負 債與所有者權(quán)益之間的比率關(guān)系，債務結(jié)構(gòu)，所有權(quán)結(jié)構(gòu)等。狹義的資本結(jié)構(gòu)僅指企業(yè)債務與所有者權(quán)益 之間的比值。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的影響因素：（1 1）企業(yè)面臨的籌資環(huán)境。企業(yè)的籌資環(huán)境決定了企業(yè)可選擇的籌資方式。（2 2）資本成本與融資風險。負債融資方式的資本成本相對較低，但是會導致財務風險上升。企業(yè)內(nèi)部融 資和外部

45、股權(quán)融資的資本成本較高，財務風險較小，適合融資進行長期投資，增加自身的規(guī)模和產(chǎn)能，增 強綜合實力。（3 3）行業(yè)因素。每個行業(yè)的盈利模式不同，現(xiàn)金流狀況差異較大。（4 4）企業(yè)生命周期。在企業(yè)生命周期的四個階段，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)會發(fā)生相應的變化。（5 5）獲利能力和投資機會。企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)決策將重點考慮以下幾個問題：（1 1）資金需要量。（2 2）資本成本。（3 3）企業(yè)的風險態(tài)度。在確定了資金需求量和資本成本之后，企業(yè)管理層的風險態(tài)度將決定企業(yè)選擇何 種資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)也有三種類型：（1 1）保守型資本結(jié)構(gòu)。在這種資本結(jié)構(gòu)下，企業(yè)的財務風險相對較小，資本成本較高。（2 2）適中型資本結(jié)構(gòu)

46、，在該種資本結(jié)構(gòu)下，企業(yè)一般使用流動負債解決流動資金需求，使用權(quán)益資金或 長期債務支持長期資金需求。（3 3）風險型資本結(jié)構(gòu)，在該結(jié)構(gòu)下，權(quán)益資金較少，企業(yè)負債率比較高，同時企業(yè)還使用流動負債支持 長期資金需求。第 3 3 章利潤表解讀第一節(jié)利潤表質(zhì)量分析利潤表質(zhì)量分析就是對利潤形成過程和利潤結(jié)果的質(zhì)量進行分析。收入是指企業(yè)在日常活動中形成的，會導致所有權(quán)益增加的、與所有者投入資本無關(guān)的經(jīng)濟利益總流入。 企業(yè)會計核算的記賬基礎(chǔ)是權(quán)責發(fā)生制。(簡答)企業(yè)利潤的質(zhì)量 可以從兩個方面進行分析：(1) 從利潤結(jié)果來看，因為權(quán)責發(fā)生制的關(guān)系，所以企業(yè)利潤與現(xiàn)金流量并不同步，而沒有現(xiàn)金支撐的 利潤質(zhì)量較差

47、；(2) 從利潤形成的過程來看，企業(yè)利潤的來源有多種，包括主營業(yè)務。其他業(yè)務、投資收益、營業(yè)外收 支和資產(chǎn)價值變動損益等，不同來源的利潤在未來的可持續(xù)性不同，只有企業(yè)利潤主要來自于那些未來持 續(xù)性較強的經(jīng)濟業(yè)務時，禾 U U 潤的質(zhì)量才比較高。一、營業(yè)收入營業(yè)收入是企業(yè)創(chuàng)造利潤的核心,最具有未來的可持續(xù)性。如果企業(yè)的利潤總額絕大部分來源于營業(yè)收入，則企業(yè)的利潤質(zhì)量較高。1.1.企業(yè)營業(yè)收入確認的具體標準。(1) 銷售商品收入只有同時滿足以下條件時，才能加以確認：1企業(yè)已將商品所有權(quán)上的主要風險和報酬轉(zhuǎn)移給購貨方。2企業(yè)既沒保留通常與所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán)，也沒有對已售出商品實施有效控制。3收

48、入的金額能夠可靠地計量。4相關(guān)的經(jīng)濟利益很可能流入企業(yè)。5相關(guān)的已發(fā)生或?qū)l(fā)生的成本能夠可靠地計量。根據(jù)收入和費用配比原則，與同一項銷售有關(guān)的收入和 成本應在同一會計期間予以確認。成本不能可靠計量，相關(guān)的收入也不能確認。(2) 對于企業(yè)勞務收，在資產(chǎn)負債表日能夠?qū)υ擁椊灰椎慕Y(jié)果進行可靠的估計，應按照完工百分比法確認提供勞務收入。在資產(chǎn)負債表日不能對交易的結(jié)果進行可靠的估計，則不能按完工百分比法確認收入。(3) 對于讓渡資產(chǎn)使用權(quán)收入。讓渡資產(chǎn)使用權(quán)收入是指企業(yè)出租固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)取得的收入。確 認讓渡資產(chǎn)使用權(quán)收入，一般應同時具備以下兩個條件：與提供勞務相關(guān)的經(jīng)濟利益很可能流入企業(yè)；相關(guān)的收

49、入金額能夠可靠計算。2 2 企業(yè)營業(yè)收入的品種3.3.企業(yè)營業(yè)收入的區(qū)域構(gòu)成4 4 企業(yè)營業(yè)收入中來自于關(guān)聯(lián)方的比重關(guān)聯(lián)方交易雖然不是非法交易，但是其交易價格很可能是非公允 _5.5.行政手段造成的收入占企業(yè)收入的比重二、營業(yè)成本對營業(yè)成本進行質(zhì)量分析時，需要注意以下幾點：(1) 關(guān)注企業(yè)存貨發(fā)出的方法及其變動。企業(yè)日常存貨的發(fā)出方法為先進先出法、加權(quán)平均法、移動平 均法和個別認定法。如果企業(yè)采用計劃成本法，應關(guān)注企業(yè)所制定的計劃成本是否符合實際。(2) 應檢查企業(yè)營業(yè)收入與營業(yè)成本之間的匹配關(guān)系。企業(yè)是否存在操縱營業(yè)成本的行為。例如是否存 在應本期確認的成本而延期確認，或應后期確認的成本而本

50、期提前確認的情況；企業(yè)是否隨意變更成本計 算方法。導致成本數(shù)據(jù)人為被動等。三、營業(yè)稅費營業(yè)稅費主人包括營_四、銷售費用銷售費用包括由企業(yè)負擔的運輸費、裝卸費、包裝費、保險費、廣告費、展覽費和售后服務費以及銷售部 門人員薪酬、差旅費、辦公費、折舊費、修理費和其他經(jīng)費等。銷售費用同時作為一種期間費用，與本期 營業(yè)收入有較強的相關(guān)關(guān)系，產(chǎn)生的影響也僅止于本期，所以從本期收入中全額扣除。(簡答)對于銷售費用的質(zhì)量分析，應當注意其支出數(shù)額與本期收入之間是否匹配，如果不匹配，應當關(guān) 注相關(guān)原因。從銷售費用的作用上看，一味地降低企業(yè)銷售費用，減少相關(guān)開支，從長遠的觀點并不一定 有利，所以在對銷售費用的分析上

51、，不應簡單看其數(shù)額的增減。(1 1)如果銷售費用有較大的增長，應觀察增長的內(nèi)容是什么，如果是企業(yè)廣告費的大額支出，應對其作用期間進行判斷。 根據(jù)我國會計準則的規(guī)定,企業(yè)廣告費在發(fā)生時全額計入當期損益，但是對于一些數(shù)額巨大的廣告支出，可能給企業(yè)帶來的影響會在 本期之后還將存在，對于此種大額的廣告費支出，分析人員應當仔細判斷對市場的影響和該廣告的效果；（2 2）企業(yè)如果在新地域和新產(chǎn)品上投入較多的銷售費用，如在新地域設(shè)立銷售機構(gòu)和銷售人員的支出等， 這些新的支出不一定在本期就能增加銷售收入，分析人員對此也應當慎重分析，以判定其對今后期間收增 加的效應。五、管理費用管理費用包括公司經(jīng)費、工會經(jīng)費、職

52、工教育經(jīng)費、勞動保護費、待業(yè)保險費、董事會費、咨詢費、審計_費、訴訟費、排污費、綠化費、房產(chǎn)銳、車船使用稅、土地使用稅、印花稅、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費、技術(shù)開發(fā)費、無形資產(chǎn)攤銷、業(yè)務招待費等。管理費用的支出水平與企業(yè)規(guī)模相關(guān)，對管理費用有效的控制可以體現(xiàn)企業(yè)管理效率的提高，但是有些項目的控制或減少對企業(yè)長遠發(fā)展是不利的，如企業(yè)研發(fā)費、職工教育經(jīng)費等的下降會限制企業(yè)今后的發(fā)展。因為管理費用多項數(shù)目屬于固定性費用，與企業(yè)營業(yè)收入在一定范圍和期間內(nèi) 沒有很強的相關(guān)性，因此一方面分析不能僅僅依據(jù)營業(yè)收入的一定比率來判斷管理費用的支出效率；另一方面也說明企業(yè)提高管理效 率的最優(yōu)途徑就是增加收入，使得一定數(shù)額的管理費

53、用支持更大的營業(yè)規(guī)模。六、財務費用財務費用包括生產(chǎn)經(jīng)營期間發(fā)生的不應計入固定資產(chǎn)價值的利息費用（減利息收入）、金融機構(gòu)手續(xù)費、匯兌損失（減匯兌收益）。（簡答）對財務費用進行質(zhì)量分析應當 細分內(nèi)部結(jié)構(gòu)，觀察企業(yè)財務費用的主要來源。（1 1）應將財務費用的分析與 企業(yè)資本結(jié)構(gòu) 的分析相結(jié)合，觀察財務費用的變動是源于企業(yè)短期借款還是 長期借款，同時對借款費用中應當予以資本化的部分是否已經(jīng)資本化，或者借款費用中應當計入財務費用 的是否企業(yè)對其進行了資本化。（2 2）應關(guān)注購銷業(yè)務中發(fā)生的 現(xiàn)金折扣情況，關(guān)注企業(yè)應當取得的購貨現(xiàn)金折扣是否已經(jīng)取得，若是存 在大量沒有取得的現(xiàn)金折扣，應懷疑企業(yè)現(xiàn)金流是否緊

54、張；（3 3）如果企業(yè)存在外幣業(yè)務，應關(guān)注匯率對企業(yè)業(yè)務的影響，觀察企業(yè)對外幣資產(chǎn)和債務的管理能力。七、資產(chǎn)減值損失企業(yè)對于絕大部分資產(chǎn)都應當計提減值，這是謹慎性原則的要求。依據(jù)新會計準則的規(guī)定，企業(yè)許多資產(chǎn) 減值準備在計提后不能轉(zhuǎn)回，這樣的資產(chǎn)主要是固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等長期資產(chǎn)。八、公允價值變動凈損益企業(yè)以獲取差價為目的而持有的資產(chǎn)， 不再對其期末價值按照成本與市價郭低原則處理， 而是按照期末公 允價值調(diào)整賬面價值，兩者之間的差額計入公允價值變動損益。九、投資凈收益投資凈收益是投資收益與投資損失的差額。企業(yè)投資收益（尤其是對一些短期項目的投資）一般不具可持續(xù),_十、營業(yè)外收支營業(yè)外收支主要包

55、括：固_營業(yè)外支出包括固定資產(chǎn)盤虧、毀損、報廢和出售的凈損失、以及非常損失、對外捐贈支出、賠償金和違 約金支出等。十一、所得稅企業(yè)是所得稅是企業(yè)的一項費用，但是該項目并不是直接由當期利潤總額乘以稅率得到的。（簡答）新會計準則統(tǒng)一使用資產(chǎn)負債務法，該方法的具體程序如下：（1 1）按照相關(guān)會計準則規(guī)定確定資產(chǎn)負債表中除遞延所得稅負債以外的其他資產(chǎn)和負債項目的賬面價值；（2 2）按照準則中對于資產(chǎn)和負債計稅基礎(chǔ)的確定方法，以適用的稅收法規(guī)為基礎(chǔ)，確定資產(chǎn)負債表中有關(guān)資產(chǎn)、負債項目的計稅基礎(chǔ)；（3 3）比較資產(chǎn)、負債的賬面價值與其計稅基礎(chǔ)，對于兩者之間存在差異的，確定為應納稅暫時性差異和可抵扣 暫時性

56、差異，并據(jù)此計算本期的遞延所得稅負債和遞延所得稅資產(chǎn)；（4 4）按照稅法規(guī)定確定本期的應交所得稅；（5 5）確定本期利潤表中的所得稅費用。財務分析人員應結(jié)合資產(chǎn)負債表的遞延所得稅資產(chǎn)、遞延所得稅負債和應交稅費項目來分析所得稅項目的十二、每股收益每股收益包括基本每股收益和稀釋每股收益。稀釋每股收益是以基本每股收益為基礎(chǔ)，假設(shè)企業(yè)所有發(fā)行外的稀釋性潛在普通股均已轉(zhuǎn)換為普通股，從 而分別調(diào)整歸屬于普通股股東的當期凈利潤以及發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)計算而得的每股收益。第二節(jié)利潤表的趨勢分析一、比較利潤表分析比較利潤表分析是將連續(xù)若干期間的利潤表數(shù)額或內(nèi)部結(jié)構(gòu)比率進行列示，用心考察企業(yè)經(jīng)營成果的變化

57、趨勢。分析者通過觀察和比較相同項目增減變動的金額及幅度，把握企業(yè)收入、費用等會計項目的變動趨 勢。二、定比趨勢分析在比較利潤表的基礎(chǔ)上，可以進一步通過定比趨勢分析了解企業(yè)連續(xù)期間的經(jīng)營成果，同時可以觀察企業(yè) 收入、費用指標在一定時間內(nèi)的變動趨勢、變動方向和變動速度。在進行利潤表趨勢分析時，還應注意下述幾個問題：（1 1） 如果可以取得詳細的資料，應進一步分析企業(yè)營業(yè)收入的變化原因，是因為企業(yè)產(chǎn)品銷售價格的變動，還是銷售數(shù)量的變化，進而可以依據(jù)企業(yè)所占有的市場份額來分析企業(yè)未來競爭力的發(fā)展狀況；（2 2） 應注意企業(yè)主營業(yè)務成本的變化原因，是因為原材料的價格變動還是其他原因。如果能夠獲得進一 步

58、的資料，應進行成本分解，以判斷成本變動的原因；（3 3） 定比報表的一個共同缺陷是 難以看出哪個項目更加重要 ，原因在于每個項目的基數(shù)都是 100100，分析人 員只能判斷每個項目的在分析期間內(nèi)的變動方向和大小，但是某些金額較小的項目，往往在此種分析中產(chǎn)生引人注目的變化，而這些小金額的項目在分析整體中一般是不重要的。所以使用定比報表的趨勢分析應 與比較報表分析相結(jié)合。第三節(jié)利潤表結(jié)構(gòu)分析利潤表趨分析有一定的局限性，（1 1）是難以判斷分析的重點項目，（2 2）是不能從整體角度來分析利潤表，人為地割裂了各個項目之間的關(guān)系。因此還應當進行利潤表結(jié)構(gòu)分析，主要方法仍然是構(gòu)建共同比報表， 將利潤表中的

59、每個項目與一個共同項目（一般是主營業(yè)收入）相比，計算比率，以此分析企業(yè)利潤的產(chǎn)生過程和結(jié)構(gòu)。正常發(fā)展的企業(yè)應當以營業(yè)利掘為利潤總額的主要部分。如果企業(yè)利潤主要來自于投資收益、營業(yè)外收支 凈額等項目，則企業(yè)利潤質(zhì)量不高。第四章現(xiàn)金流量表解讀現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的報表。 編制現(xiàn)金流量表的目的是為_息。通過現(xiàn)金流量表：會計信息使用者可以評估企業(yè)以下幾個方面的能力：（1 1）企業(yè)在未來會計期間產(chǎn)生凈現(xiàn)金流量的能力；（2 2）企業(yè)償還債務及支付企業(yè)所有者的投資報酬的能力；（3 3）企業(yè)的利潤與經(jīng)營活動所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量發(fā)生差異的原因； （4 4）會計年度內(nèi)影響或不影

60、響現(xiàn)金的投資活動和籌資活動?，F(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的。 現(xiàn)金包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金和現(xiàn)金等價物。現(xiàn)金流量表將企業(yè)一定期間產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分為三類：經(jīng)營_動現(xiàn)金流量。編制現(xiàn)金流量表時，列報經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的方法有兩種：一是直接法；二是間接法；所謂直接法是指按 現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的主要類別直接反映企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，在直接法下，一般是以現(xiàn)金流量 表中的營業(yè)收入為起點，調(diào)節(jié)與經(jīng)營活動有關(guān)的項目的增減變動，然后計算出經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。 所謂間接法，是指以凈利潤為起點，調(diào)整不涉及現(xiàn)金的收入、費用、營業(yè)外收支等項目，剔除投資活動、 籌資活動對現(xiàn)金流量的影響，據(jù)此計算出經(jīng)營活