周其仁：以規(guī)則的確定應(yīng)對結(jié)果的不確定

1、周其仁：以規(guī)則的確定應(yīng)對結(jié)果的不確 定<TDclass=text15 valign="top" id="contenttd" style="padding:15px;">我想我自己并沒有起碼的遠見，可以在這里有把握地談?wù)撝袊奈?來。即使沒有這場席卷全球的金融危機，中國的未來也充滿著不確定性。作為 一個擁有十?dāng)?shù)億人口的大國，地域遼闊、內(nèi)部發(fā)展極不平衡、過去的很多包袱 還糾纏著她前進的步伐。在達到了人均 2000-3000美元的發(fā)展高度以后，中國 經(jīng)濟究竟還能不能持續(xù)、健康的保持高速增長，是一個沒有確定解的問題。的確，可以和

2、未來中國30年最緊密地連接到一起的關(guān)鍵詞，就是“不 確定性”。在某種程度上，當(dāng)下的這場金融和經(jīng)濟的危機，就是不確定性的一 個證明。大家記得去年領(lǐng)袖年會的時候，因為在會之前做了一些調(diào)查，特別是 在柳傳志領(lǐng)導(dǎo)的聯(lián)想投資的幾十家中小工業(yè)公司的形勢分析會上，聽到了廣東 一家公司從業(yè)15年來第一次在2個月內(nèi)沒有得到一張訂單，引起了很大的警 覺。后來看了一些數(shù)據(jù)并做了一些實地訪問，所以在去年的年會上我就提出， 雖然當(dāng)時宏觀方針還是防止過熱，但是在企業(yè)層面可能要準備對付寒冷。即便 如此，這頂多也只是從邏輯上認識到，過多的貨幣一定會出問題，正像過山車 一樣猛沖的市場價格，終究會遇到深谷。但是，對今年經(jīng)濟形勢從

3、驟熱轉(zhuǎn)向驟 冷，特別是對9-10月以來市場價格自由落體般的暴跌，當(dāng)時還是完全沒有預(yù) 料。這是一個要面對的長期議題。無論公司、行業(yè)還是國家，當(dāng)沒有預(yù)想 的事情突然發(fā)生的時候，究竟怎樣來應(yīng)對？這個問題本身充滿著矛盾性，因為 所謂不確定性，在定義上就是說無法根據(jù)過去的經(jīng)驗來推斷事件未來發(fā)生的概 率。既然過去的經(jīng)驗甚至不能在概率水平上預(yù)測未來，那么應(yīng)對又從何談起？ 天有不測風(fēng)云，我們到底怎么渡過未來的歲月？破解這個難題，可以從一個基本事實出發(fā)。這就是上面講到的不確定性，并不是現(xiàn)在才有的。它早就出現(xiàn)了，也一直陪伴著我們。任何公司、行 業(yè)、國家在一路走來的途中，總不能完全避免不確定性的糾纏，人們總是自覺

4、不自覺地在對付過不確定性。從事后才看得出來的成敗得失中，我們可以獲得 經(jīng)驗教訓(xùn)，可以得到啟示。利用今天這個機會，我就這個題目談一點認識，就是以確定的規(guī)則來應(yīng)對不確定的結(jié)果。我們不妨先從體育比賽談起。高度競爭性的體育比賽，結(jié)果總是不確定的。這正是大賽吸引全球億萬觀眾的原因。但是，比賽結(jié)果的不確定卻要求 比賽規(guī)則具有高度的確定性和明確性。任何短跑運動員都難以事先確定他或她 是否一定比別人跑得快。但是，他或她也一定要明確知道，那個比所有別人跑 得快的運動員，一定是比賽的冠軍。沒有確定的比賽規(guī)則，運動場中人的努力就根本無從集中，也就不可能有精彩、結(jié)果不確定的比賽。經(jīng)濟活動遠比體育賽事復(fù)雜，但道理是相通

5、的。沒有非常明確和確定的規(guī)則，市場中人的努力和注意力，同樣不可能集中于結(jié)果不確定的經(jīng)濟競 爭，也就無從動員人們勇敢地面對未來市場的不確定性，盡最大努力爭取收 益、避免災(zāi)禍。那么，哪些確定的經(jīng)濟規(guī)則對未來具有特別重要的意義呢？第一，積中國過去30 年的經(jīng)驗，或許還要加上更遠久年代的教訓(xùn)，我們認為一個可靠的企業(yè)制度具有基礎(chǔ)的意義。這是一套關(guān)于企業(yè)創(chuàng)立、營運、兼并和破產(chǎn)的規(guī)則。其中最重要的，就是要保護創(chuàng)業(yè)者人力資本與財務(wù)資本的合法權(quán)益，從而鼓勵社會的方方面面，把資源投入到回報極不確定的在市場里創(chuàng)辦企業(yè)的過程 中來。這是我們走過了歷史的彎路，終于找到的承認、保障、鼓勵多種所有制 企業(yè)并存、平等競爭的一

6、條路徑。這一點無論如何也不能動搖。企業(yè)是對付市場不確定性的組織。既然沒有人可以事先打保票，對一個企業(yè)的投入一定可以得到多少回報，那就要有很確定的規(guī)則：投入企業(yè)的資 源所有者可以獲益的權(quán)利一要得到明確的保護！這個規(guī)則很抽象，因為對應(yīng)的 內(nèi)容完全沒準，究竟有多少獲益、還是賠本的買賣，甚至血本無歸？事先根本 不能保證，能明確的只是投資獲得回報的權(quán)利。這是企業(yè)制度的基礎(chǔ)，否則就沒有辦法動員人們把資源放到市場里的公司來與不確定的未來搏斗。這是決定 未來能不能健康發(fā)展的一個重要基礎(chǔ)。拿我們國家的實際情況來看，現(xiàn)在與改 革開放早年的時候相比，對創(chuàng)辦多種所有制企業(yè)的歧視已大大減少了，企業(yè)經(jīng) 營的環(huán)境也顯著改善

7、。但是，進入到細節(jié)觀察，某些歧視依然存在，過高的制 度費用還是妨礙企業(yè)集中注意力對付市場。所以，當(dāng)前的危機也是一個機會， 進一步消除歧視、改善企業(yè)運營環(huán)境，形成一個各種企業(yè)真正平等競爭的局面，其中也包括新創(chuàng)辦企業(yè)和老企業(yè)之間的平等競爭。要有一個非常牢靠的基 礎(chǔ)，動員人們把資源、精力、能力和企業(yè)家精神放到企業(yè)來，雖然結(jié)果不確 定，但只要有正的結(jié)果，就一定有正的回報，正如有負的結(jié)果，也一定承擔(dān)責(zé)任和損失。這是對付市場不確定性的最基礎(chǔ)的確定性規(guī)則。第二個確定性的規(guī)則，就是要由反映供求的價格機制來指導(dǎo)資源配置，使之成為全部資源配置的基礎(chǔ)。價格是靈活變化的，但靠價格機制發(fā)出信 號引導(dǎo)生產(chǎn)則是非常確定的。

8、這是因為，無論明年的中國經(jīng)濟增長率會減緩到 什么地步，中國已經(jīng)是一個大經(jīng)濟，再也不像一個封閉的村莊經(jīng)濟，可以按照 自家或鄰居的需要直接指揮生產(chǎn)。作為一個開放的大經(jīng)濟，唯有抽象的、變動的相對價格才能準確而靈敏地顯示社會的真正需要。政府不應(yīng)任意對價格的變化進行行政干預(yù)和管制，因為那將阻礙供求信息的傳遞，妨礙資源的有效配置。第三個就是貨幣的穩(wěn)定。這場全球性的金融災(zāi)難，講到底是貨幣問題，就是政府控制的法定貨幣的發(fā)行，遠遠超出了經(jīng)濟增長的需要。在某些短期壓力下，首先是美元的增發(fā)和超發(fā)太多，并作為全球儲備貨幣和主要結(jié)算貨幣影響了全球經(jīng)濟。中國作為一個后起的發(fā)展中大國，究竟怎么處理好自己的貨幣，怎么讓人民幣

9、擁有制度上的穩(wěn)定性和規(guī)則上的可靠性，杜絕在任何短期壓力下依賴超發(fā)貨幣“振興經(jīng)濟”，還是一個有待探索的難題。不過這次因為貨幣超發(fā)帶來的資產(chǎn)價格從飛漲到飛跌，從通脹到通縮，應(yīng)該讓產(chǎn)業(yè)界和企業(yè)認清，貨幣規(guī)則的不確定一定帶來信息的嚴重誤導(dǎo)，最終帶來“措手不及的打擊”。中國要爭取未來的健康的增長，就要努力使確定性的貨幣規(guī)則高于傾向于相機調(diào)控的權(quán)威。再一點就是稅收。任何經(jīng)濟增長不可能沒有強大的國家保駕護航，而強大的國家就要靠有效的稅收來維持。但是，稅收具有合法強制性，容易被利用過度，從而適得其反。作為一個轉(zhuǎn)型經(jīng)濟，從農(nóng)業(yè)經(jīng)濟轉(zhuǎn)向工商業(yè)，從計劃經(jīng)濟轉(zhuǎn)向市場，確實要發(fā)生稅種和稅制方面的巨大變革。但是，作為合法

10、強制性的稅收體制，本身又要具備程序合法的嚴肅性，不能成為一個過于靈活的調(diào)控開關(guān)，想撥一下就撥一下，增加各方面對未來的人為的不確定性。稅制改革還是要堅持簡化稅種、降低稅率、普遍征收的基本原則。離開一個確定的稅收環(huán)境，企業(yè)和企業(yè)家對付市場不確定的搏斗意愿就會下降，那不但是企業(yè)的損失，也是整個社會包括政府的損失。考慮到稅制變革與穩(wěn)定之間的矛盾，有一點可能重要，就是要把總的稅負在國民收入中的比重，在憲法層面確定下來?，F(xiàn)在的經(jīng)濟困難，很大程度是國民收入的大分配出了問題，就是居民家庭占有的比重偏低，政府的比重偏高。在這種情況下，所謂啟動消費或拉動內(nèi)需，就不容易辦到。因此，要考慮一個稅收總量的穩(wěn)定比例，加了

11、這個稅，就要相應(yīng)地減少其他的稅。中國要在未來成為偉大的國家，一定要在這件事情上達成政府、企業(yè)、居民之間最基本的一個共識，有一套制度限制，不要讓合法強制性的稅收變成一個過頭使用的權(quán)力，導(dǎo)致投資、創(chuàng)業(yè)、生產(chǎn)的意愿下降。最后，所有影響市場行為的法律，要有很高的穩(wěn)定性、可靠性、透明性和變更程序的權(quán)威性。這是轉(zhuǎn)型當(dāng)中不斷會遇到挑戰(zhàn)的問題，即法律的穩(wěn)定性、權(quán)威性和轉(zhuǎn)型經(jīng)濟難以避免的變通性之間的矛盾，究竟怎樣處理為好？我想根據(jù)這些年的經(jīng)驗教訓(xùn)，包括新勞動合同法頒布以后遇到的問題，要考慮一條很肯定的意見，就是凡是沒有很大把握的法律，或者只經(jīng)受了經(jīng)濟高峰的檢驗、卻沒有經(jīng)受經(jīng)濟低谷考驗的法規(guī)，一定先在地方和局部進行試驗，然后才可成為全國性的正式法律。貿(mào)然立一個法，經(jīng)不起經(jīng)濟低迷的考驗，受損害的就不但是產(chǎn)業(yè)和市場，而且連帶國家法律的權(quán)威?？偲饋碚f，基本規(guī)則的確定，有助于動員人們振奮企業(yè)家精神去應(yīng)對結(jié)果的高度不確定。中國的老話說，“以不變應(yīng)萬變”。這是了不起的傳統(tǒng)智慧。今天要強調(diào)的是，以不變的規(guī)則應(yīng)對萬變的結(jié)果。最后，我想講“不確定性”其實是中性的。它不一定意味著僅僅就是災(zāi)難。不確定性也可能是未曾預(yù)料到的、非常好的結(jié)果。剛才吳老師講到，今天的中國再困難，與1978 年以前相比也不可同日而語。要是還站在1978 年，我相信我們沒有人可以從那個時候的過去，推斷出未來中國30 年、也就是200