投資項(xiàng)目背景研究方案探討(共15頁(yè)).ppt

1、第四講 投資項(xiàng)目背景研究第一節(jié) 企業(yè)投資方向的選擇一、對(duì)準(zhǔn)市場(chǎng)是投資成功的先決條件n重視市場(chǎng)調(diào)查和市場(chǎng)預(yù)測(cè)n瞄準(zhǔn)市場(chǎng)空隙n市場(chǎng)需求在不斷擴(kuò)大的產(chǎn)品市場(chǎng)需求在不斷擴(kuò)大的產(chǎn)品n市場(chǎng)需求開始減退的產(chǎn)品市場(chǎng)需求開始減退的產(chǎn)品n新產(chǎn)品新產(chǎn)品n把握需求變化規(guī)律，主動(dòng)創(chuàng)造市場(chǎng)需求n人無(wú)我有，人有我優(yōu)，人優(yōu)我轉(zhuǎn)二、其他需要考慮的因素（投資的約束條件）n產(chǎn)品進(jìn)入壁壘 技術(shù)、資金、法律n其他企業(yè)的技術(shù)水平、融資能力和預(yù)期心理n在建項(xiàng)目及其建設(shè)周期n宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與政策n原材料、動(dòng)力和其他要素的供應(yīng)與價(jià)格n相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)格與盈利狀況；代替品；互補(bǔ)品n退出壁壘第二節(jié) 企業(yè)投資規(guī)模的選擇n一、規(guī)模經(jīng)濟(jì)的概念n當(dāng)投入的要素以

2、某一相同比例增加時(shí)， 產(chǎn)出增加的比例更大，稱為規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益遞增； 產(chǎn)出增加的比例相同，稱為規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益不變； 產(chǎn)出增加的比例更小，稱為規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益遞減；二、決定企業(yè)投資規(guī)模的基本因素n單位產(chǎn)品的投資和生產(chǎn)成本是選擇企業(yè)投資規(guī)模的最重要尺度。它由以下因素決定：n行業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)特點(diǎn) 一般來(lái)說(shuō)，固定成本較大的行業(yè)，合適的經(jīng)濟(jì)規(guī)模也越大。n專業(yè)分工與協(xié)作條件n產(chǎn)業(yè)供求缺口n投資和生產(chǎn)條件 籌資能力、資源和勞動(dòng)力的供應(yīng)、管理水平等三、決定企業(yè)投資規(guī)模的基本方法n（一）盈虧平衡點(diǎn)法n（二）經(jīng)驗(yàn)分析法 依據(jù)同類企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模與成本相互關(guān)系的實(shí)際資料確定最佳的規(guī)模。n（三）線性規(guī)劃法 利用線性規(guī)劃的方法求在一定約

3、束條件下，各類產(chǎn)品的最佳規(guī)模。 目標(biāo)函數(shù) n 約束條件n 資金約束n 原材料約束 njjjXcZ1maxnjjijBXa1njjjKXb1第三節(jié) 投資環(huán)境評(píng)估和投資地點(diǎn)選擇一、什么是投資環(huán)境 投資環(huán)境是某個(gè)國(guó)家或地區(qū)開展投資活動(dòng)的所有外部條件的總和 它具有綜合性、差異性、動(dòng)態(tài)性。對(duì)投資環(huán)境的評(píng)價(jià)既有客觀性又與與投資者的投資動(dòng)機(jī)有很大關(guān)系。二、投資動(dòng)機(jī)與投資環(huán)境的關(guān)鍵刺激因素投資動(dòng)機(jī)行業(yè)傾向投資環(huán)境的關(guān)鍵刺激因素開發(fā)市場(chǎng)制造業(yè)市場(chǎng)規(guī)模大，成長(zhǎng)快，開放度高獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)好處固定成本高的行業(yè)市場(chǎng)廣闊且容易進(jìn)入其他國(guó)家市場(chǎng)利用生產(chǎn)要素勞動(dòng)密集型土地利用型產(chǎn)業(yè)豐富廉價(jià)的勞動(dòng)力，土地價(jià)格低利用自然資源資源開

4、發(fā)與利用型產(chǎn)業(yè)資源豐富，允許外資進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)分散經(jīng)營(yíng)制造業(yè)、服務(wù)業(yè)政治經(jīng)濟(jì)社會(huì)安定利用先進(jìn)技術(shù)技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)技術(shù)積聚，領(lǐng)先開發(fā)壟斷優(yōu)勢(shì)資本與技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施完備，相關(guān)產(chǎn)業(yè)配套好三、投資環(huán)境評(píng)價(jià)指標(biāo)體系（一）政治因素 政治體制、政局穩(wěn)定情況、治安狀況、政策連續(xù)性、政府與公眾對(duì)外資態(tài)度、發(fā)生戰(zhàn)爭(zhēng)的可能性（二）經(jīng)濟(jì)因素n 經(jīng)濟(jì)體制：n 經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平 ：人均GDP；人均能源消耗； 非農(nóng)業(yè)部門就業(yè)比例；n 經(jīng)濟(jì)活力： 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率；投資率；儲(chǔ)蓄率經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性： 通貨膨脹率； 財(cái)政赤字占GDP比重n市場(chǎng)條件：市場(chǎng)機(jī)制完善程度； 生產(chǎn)要素供應(yīng)與價(jià)格情況； 允許內(nèi)銷比例n產(chǎn)業(yè)水平：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)；產(chǎn)業(yè)政策； 同行業(yè)競(jìng)

5、爭(zhēng)情況；專業(yè)協(xié)作水平；n涉外經(jīng)濟(jì)狀況：國(guó)際收支；國(guó)際貿(mào)易額與結(jié)構(gòu)； 匯率；國(guó)際儲(chǔ)備； 外債負(fù)債率以及償債能力（三） 基礎(chǔ)設(shè)施因素基礎(chǔ)設(shè)施因素 n內(nèi)外聯(lián)系設(shè)施： 交通；郵電n能源與水資源供應(yīng)設(shè)施n減災(zāi)防災(zāi)設(shè)施n社會(huì)服務(wù)設(shè)施：住宅、商業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、服務(wù)業(yè)、學(xué)校、 醫(yī)院、娛樂設(shè)施（四）法律因素n引入外資的法律規(guī)定n外資獎(jiǎng)限政策：股權(quán)比例；稅收優(yōu)惠；費(fèi)用優(yōu)惠； 出口優(yōu)惠；出口優(yōu)惠；國(guó)有化規(guī)定外資管理：工商管理；資本利潤(rùn)匯出規(guī)定；勞動(dòng)管理 國(guó)際法律保護(hù)：是否締結(jié)保護(hù)國(guó)際投資的條約； 是否締結(jié)避免雙重課稅的協(xié)定； 知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)情況（五）社會(huì)文化因素n風(fēng)俗習(xí)慣、宗教信仰、語(yǔ)言文字、民族n道德準(zhǔn)則、價(jià)值觀念n教育水

6、平、人口素質(zhì)n社會(huì)保障制度（六）自然地理因素n地理位置；地形、地質(zhì)、水文；氣候條件；物產(chǎn)資源四、投資環(huán)境評(píng)價(jià)的方法（一）基本公式G：投資環(huán)境綜合評(píng)分值Wj: 第j個(gè)指標(biāo)權(quán)重Uj:第j個(gè)指標(biāo)分值n指標(biāo)的量化處理：指標(biāo)的量化處理： 直接定量 間接定量 用有關(guān)指標(biāo)代替 定性指標(biāo) 運(yùn)用專家評(píng)分法是其量化n指標(biāo)權(quán)重的確定：指標(biāo)權(quán)重的確定： 專家評(píng)分法與層次分析法njjjuwG1五、投資地點(diǎn)的選擇n基本原則：n遵循國(guó)家的區(qū)域經(jīng)濟(jì)政策n接近原材料、燃料產(chǎn)地或消費(fèi)區(qū)， 原料指向如農(nóng)產(chǎn)品加工和礦產(chǎn)品加工 消費(fèi)指向如玻璃廠、家具廠 動(dòng)力指向、技術(shù)指向n交通和便利，水源充足n利用集聚效應(yīng)n有利于環(huán)境保護(hù)n評(píng)價(jià)方法評(píng)