企業(yè)內(nèi)部控制與風(fēng)險防范

1、非財務(wù)管理人員財務(wù)培訓(xùn) 企業(yè)內(nèi)部控制與風(fēng)險管理企業(yè)內(nèi)部控制與風(fēng)險管理 主講人：俞勤主講人：俞勤非財務(wù)管理人員財務(wù)培訓(xùn) 一、企業(yè)內(nèi)部控制的要素和方法一、企業(yè)內(nèi)部控制的要素和方法非財務(wù)管理人員財務(wù)培訓(xùn) 企業(yè)內(nèi)部控制原理企業(yè)內(nèi)部控制原理控制控制機制機制現(xiàn)代企業(yè)控制機制現(xiàn)代企業(yè)控制機制外部控制外部控制內(nèi)部控制內(nèi)部控制法律法規(guī)法律法規(guī)資本市場資本市場并購并購融資融資股東大會股東大會董事會董事會經(jīng)理層經(jīng)理層職能層職能層作業(yè)層作業(yè)層監(jiān)事會監(jiān)事會決決策策運運營營治理治理結(jié)構(gòu)結(jié)構(gòu)非財務(wù)管理人員財務(wù)培訓(xùn)內(nèi)部控制的作用內(nèi)部控制的作用并非能保證成功并非能保證成功控制并減少風(fēng)險控制并減少風(fēng)險風(fēng)險與經(jīng)營回報風(fēng)險與經(jīng)營回報

2、的良好平衡的良好平衡內(nèi)部控制的內(nèi)部控制的局限性局限性有效的有效的內(nèi)部控制內(nèi)部控制非財務(wù)管理人員財務(wù)培訓(xùn)內(nèi)部控制如何降低風(fēng)險？內(nèi)部控制如何降低風(fēng)險？內(nèi)部控制內(nèi)部控制降降低低 損失的金額損失的金額發(fā)生的發(fā)生的可能性可能性風(fēng)險的大小風(fēng)險的大小非財務(wù)管理人員財務(wù)培訓(xùn)企業(yè)內(nèi)部控制整體架構(gòu)企業(yè)內(nèi)部控制整體架構(gòu)監(jiān)督監(jiān)督控制控制活動活動風(fēng)險風(fēng)險評估評估控制環(huán)境控制環(huán)境信息與溝信息與溝通通信息與溝通信息與溝通非財務(wù)管理人員財務(wù)培訓(xùn) 控制要素控制要素具體內(nèi)容具體內(nèi)容內(nèi)部環(huán)境內(nèi)部環(huán)境組織架構(gòu)、組織架構(gòu)、企業(yè)文化企業(yè)文化（職業(yè)道德、人員勝任能力、（職業(yè)道德、人員勝任能力、經(jīng)營風(fēng)格與管理理念）、經(jīng)營風(fēng)格與管理理念）、人

3、力資源政策人力資源政策、內(nèi)部審內(nèi)部審計機構(gòu)設(shè)置和反舞弊機制。計機構(gòu)設(shè)置和反舞弊機制。風(fēng)險評估風(fēng)險評估目標設(shè)定目標設(shè)定、風(fēng)險識別風(fēng)險識別、風(fēng)險分析和風(fēng)險應(yīng)對。風(fēng)險分析和風(fēng)險應(yīng)對?？刂拼胧┛刂拼胧┞氊?zé)分工控制職責(zé)分工控制、授權(quán)控制授權(quán)控制、審核批準控制審核批準控制、預(yù)預(yù)算控制算控制、會計系統(tǒng)控制會計系統(tǒng)控制、內(nèi)部報告控制內(nèi)部報告控制、經(jīng)濟經(jīng)濟活動分析控制活動分析控制、績效考評控制績效考評控制、信息技術(shù)控制信息技術(shù)控制信息與溝通信息與溝通信息收集系統(tǒng)和信息溝通渠道信息收集系統(tǒng)和信息溝通渠道內(nèi)部監(jiān)督內(nèi)部監(jiān)督持續(xù)監(jiān)督和專項監(jiān)督持續(xù)監(jiān)督和專項監(jiān)督內(nèi)控內(nèi)控要素要素 我國內(nèi)部控制的我國內(nèi)部控制的“五要素五要素

4、”框架框架非財務(wù)管理人員財務(wù)培訓(xùn)組織架構(gòu)組織架構(gòu)股東大會股東大會監(jiān)事會監(jiān)事會董事會董事會經(jīng)理層經(jīng)理層企業(yè)內(nèi)部各層級機構(gòu)設(shè)置企業(yè)內(nèi)部各層級機構(gòu)設(shè)置監(jiān)督監(jiān)督 董事會是公司的常董事會是公司的常設(shè)決策機構(gòu)，向股設(shè)決策機構(gòu)，向股東大會負責(zé)，實行東大會負責(zé)，實行集體領(lǐng)導(dǎo)。集體領(lǐng)導(dǎo)。 非財務(wù)管理人員財務(wù)培訓(xùn)風(fēng)險評估的程序風(fēng)險評估的程序企業(yè)戰(zhàn)略目標企業(yè)戰(zhàn)略目標內(nèi)部控制總目標內(nèi)部控制總目標具體業(yè)務(wù)內(nèi)部控制目標具體業(yè)務(wù)內(nèi)部控制目標識別與分析風(fēng)險識別與分析風(fēng)險制定風(fēng)險應(yīng)對策略制定風(fēng)險應(yīng)對策略非財務(wù)管理人員財務(wù)培訓(xùn)企業(yè)內(nèi)部控制措施的實施企業(yè)內(nèi)部控制措施的實施控制控制措施措施 主要控制措施主要控制措施具體內(nèi)容具體內(nèi)容

5、職責(zé)分工控制職責(zé)分工控制明確各部門、各崗位的職責(zé)權(quán)限，形成各司其明確各部門、各崗位的職責(zé)權(quán)限，形成各司其職、各負其責(zé)、相互制約的工作機制，并充分職、各負其責(zé)、相互制約的工作機制，并充分考慮不相容職務(wù)相互分離的制衡要求?？紤]不相容職務(wù)相互分離的制衡要求。 授權(quán)控制授權(quán)控制企業(yè)內(nèi)部各級管理人員必須在授權(quán)范圍內(nèi)行使企業(yè)內(nèi)部各級管理人員必須在授權(quán)范圍內(nèi)行使職權(quán)和承擔(dān)責(zé)任，業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員必須在授權(quán)范職權(quán)和承擔(dān)責(zé)任，業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員必須在授權(quán)范圍內(nèi)辦理業(yè)務(wù)。圍內(nèi)辦理業(yè)務(wù)。 審核批準控制審核批準控制對經(jīng)濟業(yè)務(wù)和事項的真實性、合規(guī)性、合理性對經(jīng)濟業(yè)務(wù)和事項的真實性、合規(guī)性、合理性進行復(fù)核與審查，通過簽署意見并簽字或

6、者簽進行復(fù)核與審查，通過簽署意見并簽字或者簽章，做出批準、不予批準的決定。章，做出批準、不予批準的決定。 財產(chǎn)保護控制財產(chǎn)保護控制限制未經(jīng)授權(quán)的人員對財產(chǎn)的直接接觸和處置限制未經(jīng)授權(quán)的人員對財產(chǎn)的直接接觸和處置。 會計系統(tǒng)控制會計系統(tǒng)控制按照國家統(tǒng)一的會計制度，明確會計憑證、會計賬簿按照國家統(tǒng)一的會計制度，明確會計憑證、會計賬簿和財務(wù)報告以及相關(guān)信息披露的處理程序，規(guī)范會計和財務(wù)報告以及相關(guān)信息披露的處理程序，規(guī)范會計政策的選用標準和審批程序，發(fā)揮會計的監(jiān)督職能，政策的選用標準和審批程序，發(fā)揮會計的監(jiān)督職能，確保財務(wù)報告真實、可靠和完整。確保財務(wù)報告真實、可靠和完整。 非財務(wù)管理人員財務(wù)培訓(xùn)企

7、業(yè)內(nèi)部控制措施的實施企業(yè)內(nèi)部控制措施的實施 主要控制措施主要控制措施具體內(nèi)容具體內(nèi)容 預(yù)算控制預(yù)算控制明確各責(zé)任單位在預(yù)算管理中的職責(zé)權(quán)限，明確各責(zé)任單位在預(yù)算管理中的職責(zé)權(quán)限，建立預(yù)算標準，規(guī)范預(yù)算的編制、審定、下建立預(yù)算標準，規(guī)范預(yù)算的編制、審定、下達和執(zhí)行程序，強化預(yù)算約束與控制。達和執(zhí)行程序，強化預(yù)算約束與控制。 內(nèi)部報告控制內(nèi)部報告控制內(nèi)部報告制度，全面反映經(jīng)濟活動情況，及內(nèi)部報告制度，全面反映經(jīng)濟活動情況，及時提供和傳遞經(jīng)濟活動的重要信息，相互溝時提供和傳遞經(jīng)濟活動的重要信息，相互溝通，增強內(nèi)部控制的時效性和針對性。通，增強內(nèi)部控制的時效性和針對性。 經(jīng)濟活動經(jīng)濟活動 分析控制分析

8、控制經(jīng)理層綜合運用經(jīng)營、投資、籌資、財務(wù)等經(jīng)理層綜合運用經(jīng)營、投資、籌資、財務(wù)等方面的信息，對企業(yè)運營情況進行分析。方面的信息，對企業(yè)運營情況進行分析。 績效考評控制績效考評控制按照各績效指標，對企業(yè)內(nèi)部各責(zé)任單位和按照各績效指標，對企業(yè)內(nèi)部各責(zé)任單位和全體員工當(dāng)期業(yè)績進行考核和評價，兌現(xiàn)獎全體員工當(dāng)期業(yè)績進行考核和評價，兌現(xiàn)獎懲，強化對各部門和員工的激勵與約束。懲，強化對各部門和員工的激勵與約束。 信息系統(tǒng)控制信息系統(tǒng)控制利用計算機信息技術(shù)和信息化控制流程進行利用計算機信息技術(shù)和信息化控制流程進行控制?？刂?。控制控制措施措施非財務(wù)管理人員財務(wù)培訓(xùn)供應(yīng)商選擇供應(yīng)商選擇請購單處理請購單處理詢價詢

9、價商務(wù)談判商務(wù)談判合同準備合同準備采購執(zhí)行采購執(zhí)行公司批準公司批準列入合格列入合格供應(yīng)商名單供應(yīng)商名單談判結(jié)果談判結(jié)果備選方案備選方案合同合同評審評審申請部門申請部門采購文件采購文件審核小組審核并初步確定審核小組審核并初步確定價格、交易條件、交易對象價格、交易條件、交易對象需求需求申請申請功能功能審核審核預(yù)算預(yù)算審核審核NONO企業(yè)后臺決策及信息系統(tǒng)企業(yè)后臺決策及信息系統(tǒng)YES采購采購控制控制非財務(wù)管理人員財務(wù)培訓(xùn)貨幣貨幣資金資金控制控制原始憑證原始憑證 業(yè)務(wù)部門業(yè)務(wù)部門 會計會計 稽核稽核 會計主管會計主管 出納出納原始憑證原始憑證審批審批審核審核對賬對賬記賬憑證記賬憑證原始憑證原始憑證結(jié)算

10、憑證結(jié)算憑證結(jié)算憑證結(jié)算憑證結(jié)算結(jié)算復(fù)核復(fù)核原始憑證原始憑證記賬記賬記賬記賬結(jié)算登記薄結(jié)算登記薄審核審核余額調(diào)節(jié)表余額調(diào)節(jié)表銀行對賬員銀行對賬員銀行日記賬銀行日記賬明細賬明細賬總賬總賬復(fù)核復(fù)核非財務(wù)管理人員財務(wù)培訓(xùn)客戶資信管理制度客戶資信管理制度（事前管理）（事前管理）賒銷業(yè)務(wù)管理制度賒銷業(yè)務(wù)管理制度（事中管理）（事中管理）應(yīng)收賬款管理制度應(yīng)收賬款管理制度（事后管理）（事后管理）控制環(huán)節(jié)控制環(huán)節(jié)主要措施主要措施管理制度管理制度獲取獲取訂單訂單客戶客戶開發(fā)開發(fā)訂單訂單審批審批發(fā)貨發(fā)貨管理管理到期到期收款收款追收追收欠款欠款1 資信調(diào)查資信調(diào)查2 信用評估信用評估3 信用政策信用政策4 信用額度信

11、用額度5 賬賬齡控制齡控制6 收賬政策收賬政策7 債權(quán)評估債權(quán)評估應(yīng)收應(yīng)收賬款賬款控制控制非財務(wù)管理人員財務(wù)培訓(xùn) 二、二、企業(yè)風(fēng)險管理與風(fēng)險防范企業(yè)風(fēng)險管理與風(fēng)險防范非財務(wù)管理人員財務(wù)培訓(xùn)對風(fēng)險的認識對風(fēng)險的認識風(fēng)險的含義和類別風(fēng)險的含義和類別 風(fēng)險：企業(yè)面臨的各種不確定性由此可能帶風(fēng)險：企業(yè)面臨的各種不確定性由此可能帶來的損失。來的損失。 財務(wù)風(fēng)險，也稱為籌資風(fēng)險，是指由于負債籌資財務(wù)風(fēng)險，也稱為籌資風(fēng)險，是指由于負債籌資而引起所有者權(quán)益和償債能力的不確定性。而引起所有者權(quán)益和償債能力的不確定性。 當(dāng)債務(wù)資本所占比重較高時，投資者將負擔(dān)較多債當(dāng)債務(wù)資本所占比重較高時，投資者將負擔(dān)較多債務(wù)成本

12、，會沖擊投資者收益，引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。務(wù)成本，會沖擊投資者收益，引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。 當(dāng)息稅前收益率低于債務(wù)資金成本率時，企業(yè)必須當(dāng)息稅前收益率低于債務(wù)資金成本率時，企業(yè)必須利用一部分自有資金創(chuàng)造的收益去支付利息，導(dǎo)致利用一部分自有資金創(chuàng)造的收益去支付利息，導(dǎo)致財務(wù)狀況逐步惡化。財務(wù)狀況逐步惡化。 經(jīng)營風(fēng)險，也稱為商業(yè)風(fēng)險，是指企業(yè)未使用債經(jīng)營風(fēng)險，也稱為商業(yè)風(fēng)險，是指企業(yè)未使用債務(wù)時的內(nèi)在風(fēng)險，即經(jīng)營給盈利帶來不確定性。務(wù)時的內(nèi)在風(fēng)險，即經(jīng)營給盈利帶來不確定性。 外部環(huán)境：銷售市場、生產(chǎn)要素市場的供求關(guān)系。外部環(huán)境：銷售市場、生產(chǎn)要素市場的供求關(guān)系。 內(nèi)部條件：研發(fā)能力、固定資產(chǎn)先進程度、固定成內(nèi)部條

13、件：研發(fā)能力、固定資產(chǎn)先進程度、固定成本所占比重。本所占比重。非財務(wù)管理人員財務(wù)培訓(xùn) 對風(fēng)險的認識對風(fēng)險的認識風(fēng)險與報酬的關(guān)系：兩者平衡風(fēng)險與報酬的關(guān)系：兩者平衡 風(fēng)險與報酬之間存在一個對等關(guān)系，企業(yè)必須在兩者之間做風(fēng)險與報酬之間存在一個對等關(guān)系，企業(yè)必須在兩者之間做 出權(quán)衡：為追求較高報酬而承擔(dān)較大風(fēng)險，或為減少風(fēng)險而出權(quán)衡：為追求較高報酬而承擔(dān)較大風(fēng)險，或為減少風(fēng)險而 接受較低報酬。接受較低報酬。 競爭會使報酬率降至與風(fēng)險相當(dāng)?shù)乃?。市場中只有高風(fēng)險競爭會使報酬率降至與風(fēng)險相當(dāng)?shù)乃?。市場中只有高風(fēng)險 同時高報酬和低風(fēng)險同時低報酬的投資機會。同時高報酬和低風(fēng)險同時低報酬的投資機會。非財務(wù)管

14、理人員財務(wù)培訓(xùn)風(fēng)險管理的概念風(fēng)險管理的概念 風(fēng)險管理：根據(jù)目標設(shè)定風(fēng)險管理：根據(jù)目標設(shè)定及時識別風(fēng)險及時識別風(fēng)險分析和評價風(fēng)險分析和評價風(fēng)險采取風(fēng)險應(yīng)對策略采取風(fēng)險應(yīng)對策略將風(fēng)將風(fēng)險控制在可容忍范圍之內(nèi)。險控制在可容忍范圍之內(nèi)。 風(fēng)險識別風(fēng)險識別：根據(jù)目標設(shè)定根據(jù)目標設(shè)定識別企業(yè)當(dāng)前面臨的內(nèi)識別企業(yè)當(dāng)前面臨的內(nèi)外部風(fēng)險因素外部風(fēng)險因素。 例如，在采購過程中，企業(yè)的目標設(shè)定：保持一個例如，在采購過程中，企業(yè)的目標設(shè)定：保持一個足夠原材料庫存。不能實現(xiàn)該目標的風(fēng)險包括：材足夠原材料庫存。不能實現(xiàn)該目標的風(fēng)險包括：材料不符合規(guī)格、不能按照所需的數(shù)量、時間和可接料不符合規(guī)格、不能按照所需的數(shù)量、時間和

15、可接受的價格采購材料。受的價格采購材料。 風(fēng)險衡量：分析風(fēng)險發(fā)生的概率（可能性），一風(fēng)險衡量：分析風(fēng)險發(fā)生的概率（可能性），一旦風(fēng)險事故發(fā)生，給企業(yè)帶來的損失及其影響。旦風(fēng)險事故發(fā)生，給企業(yè)帶來的損失及其影響。 風(fēng)險應(yīng)對：根據(jù)風(fēng)險應(yīng)對：根據(jù)風(fēng)險承受度，風(fēng)險承受度，研究相應(yīng)的風(fēng)險應(yīng)研究相應(yīng)的風(fēng)險應(yīng)對策略，采用最經(jīng)濟合理的方法處置風(fēng)險。對策略，采用最經(jīng)濟合理的方法處置風(fēng)險。 非財務(wù)管理人員財務(wù)培訓(xùn)風(fēng)險管理組織系統(tǒng)風(fēng)險管理組織系統(tǒng) 股東大會股東大會 董事會董事會 監(jiān)事會監(jiān)事會風(fēng)險管理委員會風(fēng)險管理委員會風(fēng)險管理部風(fēng)險管理部管理信息部管理信息部 戰(zhàn)略部戰(zhàn)略部 監(jiān)控部監(jiān)控部 總經(jīng)理總經(jīng)理 稽核部稽核部

16、財務(wù)部財務(wù)部 業(yè)務(wù)部業(yè)務(wù)部 其他部門其他部門財財務(wù)務(wù)系系統(tǒng)統(tǒng)會會計計系系統(tǒng)統(tǒng)采采購購部部倉倉儲儲部部生生產(chǎn)產(chǎn)部部質(zhì)質(zhì)檢檢部部營營銷銷部部人人事事部部調(diào)調(diào)研研部部研研發(fā)發(fā)部部 指令路線指令路線反饋路線反饋路線交流與約束交流與約束 路線路線非財務(wù)管理人員財務(wù)培訓(xùn)風(fēng)險管理信息系統(tǒng)風(fēng)險管理信息系統(tǒng)處理：篩選、處理：篩選、整理、分析整理、分析輸入輸入輸出輸出控制控制風(fēng)險管理預(yù)警系統(tǒng)風(fēng)險管理預(yù)警系統(tǒng)風(fēng)險管理監(jiān)控系統(tǒng)風(fēng)險管理監(jiān)控系統(tǒng)制定風(fēng)險制定風(fēng)險警戒標準警戒標準發(fā)出風(fēng)險發(fā)出風(fēng)險警示信號警示信號實施風(fēng)險實施風(fēng)險管理策略管理策略設(shè)置風(fēng)險設(shè)置風(fēng)險監(jiān)控指標監(jiān)控指標實際數(shù)據(jù)與實際數(shù)據(jù)與監(jiān)控指標進監(jiān)控指標進行比較分析

17、行比較分析反饋給決反饋給決策者及時策者及時采取措施采取措施風(fēng)險防范風(fēng)險防范非財務(wù)管理人員財務(wù)培訓(xùn) 風(fēng)險防范風(fēng)險防范內(nèi)、外部風(fēng)險因素識別內(nèi)、外部風(fēng)險因素識別 企業(yè)應(yīng)當(dāng)識別影響目標實現(xiàn)的內(nèi)部風(fēng)險因素企業(yè)應(yīng)當(dāng)識別影響目標實現(xiàn)的內(nèi)部風(fēng)險因素和外部風(fēng)險因素：和外部風(fēng)險因素： 企業(yè)的內(nèi)部風(fēng)險因素包括：企業(yè)的內(nèi)部風(fēng)險因素包括： 高級管理人員職業(yè)操守、員工的職業(yè)道德和專業(yè)勝高級管理人員職業(yè)操守、員工的職業(yè)道德和專業(yè)勝任能力等人員素質(zhì)因素；任能力等人員素質(zhì)因素； 經(jīng)營方式、資產(chǎn)管理、業(yè)務(wù)流程設(shè)計、財務(wù)報告編經(jīng)營方式、資產(chǎn)管理、業(yè)務(wù)流程設(shè)計、財務(wù)報告編制與信息披露等管理因素；制與信息披露等管理因素； 財務(wù)狀況、經(jīng)

18、營成果、現(xiàn)金流量等基礎(chǔ)實力因素；財務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等基礎(chǔ)實力因素； 研究開發(fā)、技術(shù)投入、信息技術(shù)運用等技術(shù)因素。研究開發(fā)、技術(shù)投入、信息技術(shù)運用等技術(shù)因素。 企業(yè)的外部風(fēng)險因素包括：企業(yè)的外部風(fēng)險因素包括： 經(jīng)濟形勢、產(chǎn)業(yè)政策、資源供給、利率調(diào)整、匯率經(jīng)濟形勢、產(chǎn)業(yè)政策、資源供給、利率調(diào)整、匯率變動、融資環(huán)境、市場競爭等經(jīng)濟因素；變動、融資環(huán)境、市場競爭等經(jīng)濟因素； 法律法規(guī)、監(jiān)管要求等法律因素。法律法規(guī)、監(jiān)管要求等法律因素。非財務(wù)管理人員財務(wù)培訓(xùn)風(fēng)險防范風(fēng)險防范財務(wù)風(fēng)險識別財務(wù)風(fēng)險識別 狹義的財務(wù)風(fēng)險僅指債務(wù)籌資風(fēng)險，是指企業(yè)狹義的財務(wù)風(fēng)險僅指債務(wù)籌資風(fēng)險，是指企業(yè)由于負債而給企業(yè)

19、財務(wù)成果（利潤或股東收益）由于負債而給企業(yè)財務(wù)成果（利潤或股東收益）帶來的不確定性。帶來的不確定性。 由于企業(yè)投資收益率和借款利息率具有不確定性，由于企業(yè)投資收益率和借款利息率具有不確定性，可能導(dǎo)致企業(yè)的投資收益率低于借款利息率，企業(yè)可能導(dǎo)致企業(yè)的投資收益率低于借款利息率，企業(yè)可能無力償還到期債務(wù)本息，甚至破產(chǎn)，從而產(chǎn)生可能無力償還到期債務(wù)本息，甚至破產(chǎn)，從而產(chǎn)生債務(wù)籌資風(fēng)險。債務(wù)籌資風(fēng)險。 債務(wù)籌資風(fēng)險產(chǎn)生的根本原因債務(wù)籌資風(fēng)險產(chǎn)生的根本原因：企業(yè)負債規(guī)模過大，：企業(yè)負債規(guī)模過大，導(dǎo)致企業(yè)的全部資本中債務(wù)資本所占比重過高，從導(dǎo)致企業(yè)的全部資本中債務(wù)資本所占比重過高，從而使權(quán)益資本所占比重下降

20、。而使權(quán)益資本所占比重下降。 企業(yè)負債規(guī)模越大，債務(wù)籌資風(fēng)險程度也就越大。企業(yè)負債規(guī)模越大，債務(wù)籌資風(fēng)險程度也就越大。 債務(wù)風(fēng)險只存在于負債經(jīng)營的企業(yè)債務(wù)風(fēng)險只存在于負債經(jīng)營的企業(yè)。企業(yè)沒有負債企業(yè)沒有負債，則不存在債務(wù)風(fēng)險則不存在債務(wù)風(fēng)險。非財務(wù)管理人員財務(wù)培訓(xùn)風(fēng)險防范風(fēng)險防范財務(wù)風(fēng)險識別財務(wù)風(fēng)險識別 廣義的財務(wù)風(fēng)險，是指因為企業(yè)內(nèi)、外部環(huán)廣義的財務(wù)風(fēng)險，是指因為企業(yè)內(nèi)、外部環(huán)境及各種難以預(yù)計或無法控制的因素影響，境及各種難以預(yù)計或無法控制的因素影響，導(dǎo)致實際財務(wù)結(jié)果與預(yù)期結(jié)果發(fā)生偏離，從導(dǎo)致實際財務(wù)結(jié)果與預(yù)期結(jié)果發(fā)生偏離，從而使企業(yè)蒙受損失的可能性。而使企業(yè)蒙受損失的可能性。 財務(wù)風(fēng)險主要

21、包括：籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、現(xiàn)金財務(wù)風(fēng)險主要包括：籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、現(xiàn)金流量風(fēng)險以及利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險等。流量風(fēng)險以及利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險等。 廣義的財務(wù)風(fēng)險貫穿于企業(yè)各個財務(wù)環(huán)節(jié)，只要廣義的財務(wù)風(fēng)險貫穿于企業(yè)各個財務(wù)環(huán)節(jié)，只要企業(yè)的某項財務(wù)活動的未來結(jié)果具有不確定性，企業(yè)的某項財務(wù)活動的未來結(jié)果具有不確定性，就存在財務(wù)風(fēng)險。就存在財務(wù)風(fēng)險。 1. 籌資風(fēng)險，是指企業(yè)在融資活動中，由于籌資風(fēng)險，是指企業(yè)在融資活動中，由于資金供需市場的變化或融資結(jié)構(gòu)等不確定因資金供需市場的變化或融資結(jié)構(gòu)等不確定因素給企業(yè)帶來損失的可能性。素給企業(yè)帶來損失的可能性。非財務(wù)管理人員財務(wù)培訓(xùn)風(fēng)險防范風(fēng)險防范財務(wù)風(fēng)險識別

22、財務(wù)風(fēng)險識別 籌資風(fēng)險識別籌資風(fēng)險識別資產(chǎn)負債表結(jié)資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)識別法構(gòu)識別法 保守型資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)：利用長保守型資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)：利用長期負債來滿足短期資金的需要，期負債來滿足短期資金的需要，用投資者投入的資本來滿足長期用投資者投入的資本來滿足長期資金的需要。該結(jié)構(gòu)企業(yè)整體風(fēng)資金的需要。該結(jié)構(gòu)企業(yè)整體風(fēng)險較低，但是資金成本最高，財險較低，但是資金成本最高，財務(wù)彈性彈性很弱，但剛性很強。務(wù)彈性彈性很弱，但剛性很強。 穩(wěn)健型資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)：利用流穩(wěn)健型資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)：利用流動負債和部分長期負債投資于流動負債和部分長期負債投資于流動資產(chǎn)，用其余的長期負債和權(quán)動資產(chǎn)，用其余的長期負債和權(quán)益資本投資于長

23、期資產(chǎn)。該結(jié)構(gòu)益資本投資于長期資產(chǎn)。該結(jié)構(gòu)是企業(yè)有良好的財務(wù)信用是企業(yè)有良好的財務(wù)信用（流動（流動負債可以全部用流動資產(chǎn)償還）負債可以全部用流動資產(chǎn)償還）。流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)長期資產(chǎn)長期資產(chǎn)長期負債長期負債所有者權(quán)益所有者權(quán)益 保守型結(jié)構(gòu)保守型結(jié)構(gòu)流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)流動負債流動負債長期資產(chǎn)長期資產(chǎn)長期負債長期負債所有者權(quán)益所有者權(quán)益 穩(wěn)健型結(jié)構(gòu)穩(wěn)健型結(jié)構(gòu)非財務(wù)管理人員財務(wù)培訓(xùn)風(fēng)險防范風(fēng)險防范財務(wù)風(fēng)險識別財務(wù)風(fēng)險識別 籌資風(fēng)險識別籌資風(fēng)險識別資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)識別法識別法 風(fēng)險型資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)：用一部分風(fēng)險型資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)：用一部分流動負債來滿足所有短期資金的需流動負債來滿足所有短期資金的

24、需要，另一部分流動負債、長期負債要，另一部分流動負債、長期負債和權(quán)益資本來滿足長期資金需要。和權(quán)益資本來滿足長期資金需要。流動資產(chǎn)變現(xiàn)后不能全部清償流動流動資產(chǎn)變現(xiàn)后不能全部清償流動負債，需變現(xiàn)部分長期資產(chǎn)，債務(wù)負債，需變現(xiàn)部分長期資產(chǎn)，債務(wù)籌資風(fēng)險大，如果資金周轉(zhuǎn)困難，籌資風(fēng)險大，如果資金周轉(zhuǎn)困難，可能會導(dǎo)致破產(chǎn)?？赡軙?dǎo)致破產(chǎn)。 危機型資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)：圖危機型資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)：圖a描述企描述企業(yè)經(jīng)營虧損，未分配利潤為負數(shù)。業(yè)經(jīng)營虧損，未分配利潤為負數(shù)。圖圖b描述企業(yè)權(quán)益資本全部被經(jīng)營虧描述企業(yè)權(quán)益資本全部被經(jīng)營虧損所侵蝕。如果沒用外部資金的支損所侵蝕。如果沒用外部資金的支持，企業(yè)就會破產(chǎn)。持

25、，企業(yè)就會破產(chǎn)。流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)長期資產(chǎn)長期資產(chǎn)流動負債流動負債長期負債長期負債所有者權(quán)益所有者權(quán)益 風(fēng)險型結(jié)構(gòu)風(fēng)險型結(jié)構(gòu)所有者權(quán)益所有者權(quán)益（未分配利潤）（未分配利潤）長期負債長期負債流動負債流動負債流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)長期資產(chǎn)長期資產(chǎn) 危機型結(jié)構(gòu)（危機型結(jié)構(gòu)（a）虧損虧損流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)長期資產(chǎn)長期資產(chǎn) 負債負債 危機型結(jié)構(gòu)（危機型結(jié)構(gòu)（b）非財務(wù)管理人員財務(wù)培訓(xùn)風(fēng)險防范風(fēng)險防范財務(wù)風(fēng)險識別財務(wù)風(fēng)險識別 2. 投資風(fēng)險，是指企業(yè)在投資活動中，由于受投資風(fēng)險，是指企業(yè)在投資活動中，由于受到各種難以預(yù)計或無法控制因素影響給企業(yè)財?shù)礁鞣N難以預(yù)計或無法控制因素影響給企業(yè)財務(wù)成果帶來的不確定性，致使投資

26、報酬率未達務(wù)成果帶來的不確定性，致使投資報酬率未達到預(yù)期目標而產(chǎn)生的風(fēng)險。到預(yù)期目標而產(chǎn)生的風(fēng)險。 投資項目是決定企業(yè)收益和風(fēng)險的首要因素，投資項目是決定企業(yè)收益和風(fēng)險的首要因素，不同的投資項目，具有不同的風(fēng)險。不同的投資項目，具有不同的風(fēng)險。 對內(nèi)投資風(fēng)險，是由于對內(nèi)投資（如購建固定資產(chǎn)和對內(nèi)投資風(fēng)險，是由于對內(nèi)投資（如購建固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)）所形成的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，導(dǎo)致投資項目無形資產(chǎn)）所形成的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，導(dǎo)致投資項目不能達到預(yù)期效益，從而影響到企業(yè)的盈利水平和償不能達到預(yù)期效益，從而影響到企業(yè)的盈利水平和償債能力，產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。債能力，產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。 對外投資風(fēng)險，是投資于其他單位或

27、購買有價證券等對外投資風(fēng)險，是投資于其他單位或購買有價證券等金融資產(chǎn)，由于被投資單位和金融資產(chǎn)收益的不確定金融資產(chǎn)，由于被投資單位和金融資產(chǎn)收益的不確定性性，導(dǎo)致投資企業(yè)遭受財務(wù)成果損失所產(chǎn)生的風(fēng)險。導(dǎo)致投資企業(yè)遭受財務(wù)成果損失所產(chǎn)生的風(fēng)險。非財務(wù)管理人員財務(wù)培訓(xùn)風(fēng)險防范風(fēng)險防范財務(wù)風(fēng)險識別財務(wù)風(fēng)險識別 3. 現(xiàn)金流量風(fēng)險現(xiàn)金流量風(fēng)險，是指現(xiàn)金的流出與流入在是指現(xiàn)金的流出與流入在時間和金額上不一致所形成的風(fēng)險，又稱為時間和金額上不一致所形成的風(fēng)險，又稱為現(xiàn)金流動性風(fēng)險?，F(xiàn)金流動性風(fēng)險。 如果現(xiàn)金凈流量過少，無法滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營、如果現(xiàn)金凈流量過少，無法滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營、投資活動的需要，或者無法

28、償還到期債務(wù)時，企投資活動的需要，或者無法償還到期債務(wù)時，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營可能會陷入困境，導(dǎo)致企業(yè)收益下降，業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營可能會陷入困境，導(dǎo)致企業(yè)收益下降，也可能給企業(yè)帶來信用危機，使企業(yè)陷入財務(wù)困也可能給企業(yè)帶來信用危機，使企業(yè)陷入財務(wù)困境，甚至破產(chǎn)。境，甚至破產(chǎn)。 如果企業(yè)不能以適當(dāng)?shù)膬r格變現(xiàn)資產(chǎn)或不能以低于如果企業(yè)不能以適當(dāng)?shù)膬r格變現(xiàn)資產(chǎn)或不能以低于收益率的資金成本籌集到期限匹配的資金，造成現(xiàn)收益率的資金成本籌集到期限匹配的資金，造成現(xiàn)金流量不足，就可能無法應(yīng)付各項業(yè)務(wù)開支和清償金流量不足，就可能無法應(yīng)付各項業(yè)務(wù)開支和清償?shù)狡趥鶆?wù)到期債務(wù)。 如果企業(yè)現(xiàn)金凈流量過多，導(dǎo)致置存過量的現(xiàn)金，如果企業(yè)現(xiàn)

29、金凈流量過多，導(dǎo)致置存過量的現(xiàn)金，又會因為這些資金不能投入周轉(zhuǎn)無法取得盈利，又會因為這些資金不能投入周轉(zhuǎn)無法取得盈利，也會導(dǎo)致企業(yè)盈利能力下降。也會導(dǎo)致企業(yè)盈利能力下降。非財務(wù)管理人員財務(wù)培訓(xùn)風(fēng)險防范風(fēng)險防范風(fēng)險的衡量風(fēng)險的衡量 風(fēng)險衡量，是指在風(fēng)險識別的基礎(chǔ)上風(fēng)險衡量，是指在風(fēng)險識別的基礎(chǔ)上對風(fēng)險發(fā)生的可能性對風(fēng)險發(fā)生的可能性、影響程度影響程度進行進行描述、分析和判斷，并確定重要性風(fēng)描述、分析和判斷，并確定重要性風(fēng)險水平的過程。險水平的過程。 風(fēng)險衡量的程序：風(fēng)險衡量的程序： 分析風(fēng)險因素，確定風(fēng)險的存在分析風(fēng)險因素，確定風(fēng)險的存在 分析風(fēng)險的可能性（概率）分析風(fēng)險的可能性（概率） 分析風(fēng)險

30、發(fā)生的影響程度（風(fēng)險波及面和分析風(fēng)險發(fā)生的影響程度（風(fēng)險波及面和損失額）損失額） 風(fēng)險衡量的方式：風(fēng)險衡量的方式： 定性分析定性分析 定量分析定量分析非財務(wù)管理人員財務(wù)培訓(xùn)風(fēng)險防范風(fēng)險防范風(fēng)險應(yīng)對策略風(fēng)險應(yīng)對策略 風(fēng)險回避策略：風(fēng)險回避策略： 風(fēng)險回避，是指對超出自身風(fēng)險承受度的風(fēng)險，通風(fēng)險回避，是指對超出自身風(fēng)險承受度的風(fēng)險，通過主動放棄或停止與該風(fēng)險相關(guān)活動，以避免和減過主動放棄或停止與該風(fēng)險相關(guān)活動，以避免和減輕損失的風(fēng)險管理策略。輕損失的風(fēng)險管理策略。 風(fēng)險回避策略是一種最徹底的處置財務(wù)風(fēng)險的方法。風(fēng)險回避策略是一種最徹底的處置財務(wù)風(fēng)險的方法。但是在消極地回避風(fēng)險的同時，也往往喪失盈利

31、的但是在消極地回避風(fēng)險的同時，也往往喪失盈利的機會。機會。 風(fēng)險回避往往涉及企業(yè)財務(wù)計劃以及生產(chǎn)工藝的改風(fēng)險回避往往涉及企業(yè)財務(wù)計劃以及生產(chǎn)工藝的改變，會給企業(yè)帶來不便和昂貴費用。規(guī)避最好在方變，會給企業(yè)帶來不便和昂貴費用。規(guī)避最好在方案的早期。案的早期。 風(fēng)險預(yù)防策略：風(fēng)險預(yù)防策略： 風(fēng)險預(yù)防，是指對風(fēng)險承受度之內(nèi)的風(fēng)險，事先從風(fēng)險預(yù)防，是指對風(fēng)險承受度之內(nèi)的風(fēng)險，事先從制度、決策、組織等方面提高自身的抵御風(fēng)險的能制度、決策、組織等方面提高自身的抵御風(fēng)險的能力力，采取預(yù)防和控制措施采取預(yù)防和控制措施，防止風(fēng)險和損失的發(fā)生防止風(fēng)險和損失的發(fā)生。非財務(wù)管理人員財務(wù)培訓(xùn)風(fēng)險防范風(fēng)險防范風(fēng)險應(yīng)對策略

32、風(fēng)險應(yīng)對策略 風(fēng)險預(yù)防策略是在損失發(fā)生前消除或減少可能引起風(fēng)險預(yù)防策略是在損失發(fā)生前消除或減少可能引起損失的因素，損失的因素，是風(fēng)險管理中最積極主動的風(fēng)險處置是風(fēng)險管理中最積極主動的風(fēng)險處置方法方法。 企業(yè)預(yù)先在內(nèi)部制定信用政策，建立健全賒銷審批企業(yè)預(yù)先在內(nèi)部制定信用政策，建立健全賒銷審批制度、銷售責(zé)任制度、應(yīng)收賬款的催收制度等，強制度、銷售責(zé)任制度、應(yīng)收賬款的催收制度等，強化合同訂單管理，對賒銷行為進行限制，以預(yù)防應(yīng)化合同訂單管理，對賒銷行為進行限制，以預(yù)防應(yīng)收賬款回收風(fēng)險。收賬款回收風(fēng)險。 在籌資決策中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)考慮資本成本及各種籌資在籌資決策中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)考慮資本成本及各種籌資方式的風(fēng)險，

33、以降低籌資成本，預(yù)防財務(wù)風(fēng)險。方式的風(fēng)險，以降低籌資成本，預(yù)防財務(wù)風(fēng)險。 在投資決策中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對投資項目事先進行可行在投資決策中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對投資項目事先進行可行性分析，計算風(fēng)險貼現(xiàn)率及各投資方案的凈現(xiàn)值、性分析，計算風(fēng)險貼現(xiàn)率及各投資方案的凈現(xiàn)值、內(nèi)含報酬率、獲利指數(shù)等指標，并對這些貼現(xiàn)指標內(nèi)含報酬率、獲利指數(shù)等指標，并對這些貼現(xiàn)指標進行綜合分析和評價，選擇最佳投資方案，以預(yù)防進行綜合分析和評價，選擇最佳投資方案，以預(yù)防投資風(fēng)險。投資風(fēng)險。非財務(wù)管理人員財務(wù)培訓(xùn)風(fēng)險防范風(fēng)險防范風(fēng)險應(yīng)對策略風(fēng)險應(yīng)對策略 風(fēng)險分散策略：風(fēng)險分散策略： 風(fēng)險分散策略，是指企業(yè)采取多元化經(jīng)營、多角化投風(fēng)險分散策略，

34、是指企業(yè)采取多元化經(jīng)營、多角化投資、多方籌資、爭取多方客戶來分散風(fēng)險的策略。資、多方籌資、爭取多方客戶來分散風(fēng)險的策略。 多角化投資與多元化經(jīng)營是分散風(fēng)險的重要手段。但多角化投資與多元化經(jīng)營是分散風(fēng)險的重要手段。但是，多元化并不是萬能的。企業(yè)如果盲目地進行并購是，多元化并不是萬能的。企業(yè)如果盲目地進行并購重組，不切合實際地涉及過多產(chǎn)品、項目和領(lǐng)域，造重組，不切合實際地涉及過多產(chǎn)品、項目和領(lǐng)域，造成主業(yè)不突出，也沒有獲得任何財務(wù)協(xié)同效應(yīng)，不僅成主業(yè)不突出，也沒有獲得任何財務(wù)協(xié)同效應(yīng)，不僅不能分散風(fēng)險，反而還可能會使企業(yè)遭受滅頂之災(zāi)。不能分散風(fēng)險，反而還可能會使企業(yè)遭受滅頂之災(zāi)。 風(fēng)險轉(zhuǎn)移策略：風(fēng)

35、險轉(zhuǎn)移策略： 風(fēng)險轉(zhuǎn)移策略，是指將風(fēng)險通過某種方式轉(zhuǎn)移給其他風(fēng)險轉(zhuǎn)移策略，是指將風(fēng)險通過某種方式轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟實體或個人，從而消除或減少風(fēng)險。經(jīng)濟實體或個人，從而消除或減少風(fēng)險。 轉(zhuǎn)移風(fēng)險的方法有：保險轉(zhuǎn)移法；非保險轉(zhuǎn)移法（合轉(zhuǎn)移風(fēng)險的方法有：保險轉(zhuǎn)移法；非保險轉(zhuǎn)移法（合同法和轉(zhuǎn)包法）。但風(fēng)險轉(zhuǎn)移需要付出一定的代價。同法和轉(zhuǎn)包法）。但風(fēng)險轉(zhuǎn)移需要付出一定的代價。非財務(wù)管理人員財務(wù)培訓(xùn)風(fēng)險防范風(fēng)險防范財務(wù)風(fēng)險預(yù)警財務(wù)風(fēng)險預(yù)警財務(wù)預(yù)警指標財務(wù)預(yù)警指標預(yù)警區(qū)域預(yù)警區(qū)域主營業(yè)務(wù)利潤主營業(yè)務(wù)利潤主營業(yè)務(wù)利潤主營業(yè)務(wù)利潤5%營業(yè)利潤比重營業(yè)利潤比重營業(yè)利潤比重營業(yè)利潤比重50%主營業(yè)務(wù)收入增長率主營業(yè)務(wù)收入增長率應(yīng)收賬款增長率主營業(yè)務(wù)收入增長率應(yīng)收賬款增長率主營業(yè)務(wù)收入增長率20%應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率行業(yè)水平的行業(yè)水平的50%凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率近三年凈資產(chǎn)收益率平均值近三年凈資產(chǎn)收益率平均值6%資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率60%流動比率流動比率流動比率流動比率1.25速動比率速動比率速動比率速動比率0.25存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率行業(yè)水平的行業(yè)水平的50%現(xiàn)金指數(shù)現(xiàn)金指數(shù)現(xiàn)金指數(shù)現(xiàn)金指數(shù)1關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)收入比率關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)收入比率關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)收入比