融資擔保公司監(jiān)督管理條例》四項配套制度權(quán)威解答

1、融資擔保公司監(jiān)管條例四項配套制度權(quán)威解答2018 年 4 月 2 日，中國銀行保險監(jiān)督管理委員會會同發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、財政部、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、人民銀行、國家市場監(jiān)督管理總局等融資性擔保業(yè)務(wù)監(jiān)管部際聯(lián)席會議成員單位， 聯(lián)合印發(fā)了 關(guān)于印發(fā)融資擔保公司監(jiān)督管理條例 四項配套制度的通知 （銀保監(jiān)發(fā) 2018 1 號，以下簡稱 通知 ） ， 發(fā)布 融資擔保業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證管理辦法 、融資擔保責任余額計量辦法 、 融資擔保公司資產(chǎn)比例管理辦法 和銀行業(yè)金融機構(gòu)與融資擔保公司業(yè)務(wù)合作指引等四項配套制度。以下為銀保監(jiān)1 號文融資擔保公司監(jiān)管條例四項配套制度深入學(xué)習問答：一、問：為什么要制定四項配套制度答

2、： 2017 年 8 月 2 日下發(fā)國務(wù)院令第 683 號融資擔保公司監(jiān)督管理條例 （以下簡稱條例 ） 。作為行政法規(guī)， 條例 主要規(guī)定了融資擔保公司的準入退出、經(jīng)營規(guī)則、監(jiān)督管理和法律責任，明確了加大政策扶持的要求。對于許可證管理、融資擔保責任余額計量、資產(chǎn)管理和銀擔合作等經(jīng)營管理規(guī)則， 條例進行了原則性規(guī)定，需要通過制定配套制度進一步細化。為配合條例實施，按照急用先行原則，中國銀行保險監(jiān)督管理委員會會同發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、財政 部、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、人民銀行、國家市場監(jiān)督管理總局等融資 性擔保業(yè)務(wù)監(jiān)管部際聯(lián)席會議成員單位，制訂了融資擔保 業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證管理辦法、融資擔保責任余額計量辦法、

3、 融資擔保公司資產(chǎn)比例管理辦法和銀行業(yè)金融機構(gòu)與 融資擔保公司業(yè)務(wù)合作指引四項配套制度。二、問：配套制度如何促進融資擔保行業(yè)更好地支持普 惠金融發(fā)展答：為了促進融資擔保行業(yè)支持普惠金融發(fā)展，更好地 為小微企業(yè)和“三農(nóng)”服務(wù)，融資擔保責任余額計量辦法對符合一定條件的的小微企業(yè)和農(nóng)戶借款類擔保業(yè)務(wù)，設(shè)定 了 75%勺權(quán)重；對條例規(guī)定主要服務(wù)小微企業(yè)和“三農(nóng)” 的融資擔保公司放大倍數(shù)上限可以提高至15倍的條件進行了細化，明確為對小微企業(yè)和農(nóng)戶融資擔保業(yè)務(wù)在保余額占 比50蛆上且戶數(shù)占比80蛆上的融資擔保公司， 放大倍數(shù)上 限可以提高至15倍，引導(dǎo)融資擔保公司擴大小微企業(yè)和“三農(nóng)”擔保業(yè)務(wù)規(guī)模。銀行業(yè)

4、金融機構(gòu)與融資擔保公司業(yè)務(wù)合作指引提由，銀行應(yīng)當積極改進績效考核和風險問責機制，在業(yè)務(wù)風險可 控基礎(chǔ)上，提高對小微企業(yè)和“三農(nóng)”融資擔保貸款的風險 容忍度；銀擔合作雙方應(yīng)當采取措施切實降低小微企業(yè)和“三農(nóng)”融資成本。解讀明確配套制度對于普惠金融的支持方向。配套措施中對于三農(nóng)和小微企業(yè)融資擔保僅計提75%擔保責任余額。結(jié)合融資擔保公司擔保責任余額不得超過凈資產(chǎn)10 倍的規(guī)定， 對于同一擔保公司（假如適用凈資產(chǎn)10 倍規(guī)定） ，其“三農(nóng)”及小微企業(yè)相關(guān)擔保業(yè)務(wù)與普通擔保業(yè)務(wù)相比，在凈資本需求上節(jié)省25%。如果融資擔保公司滿足配套制度中， “明確為對小微企業(yè)和農(nóng)戶融資擔保業(yè)務(wù)在保余額占比 50%以上

5、且戶數(shù)占比80%以上” ，則其凈資本杠桿放大到 15 倍。一筆普通業(yè)務(wù)若金額相同， 在“ 15 倍” 政策下的融資擔保公司所需凈資本僅是 “ 10倍”政策下融資擔保公司的 2/3 。三、問：如何降低新的監(jiān)管規(guī)則出臺對融資擔保公司經(jīng)營的影響答：為減少新的監(jiān)管規(guī)則出臺對融資擔保公司經(jīng)營產(chǎn)生影響，在起草配套制度的過程中，我們多次公開征求各方意見，在全國范圍內(nèi)組織關(guān)鍵監(jiān)管指標的測算，確保有關(guān)規(guī)定科學(xué)合理，并使各方形成了較為穩(wěn)定的預(yù)期。在通知和有關(guān)配套制度中，對部分業(yè)務(wù)的新老劃斷原則和過渡期安排等事項進行了規(guī)定，主要包括：對條例施行前發(fā)生的保本基金擔保業(yè)務(wù)，存量業(yè)務(wù)可不計入融資擔保責任余額，但應(yīng)向監(jiān)督管

6、理部門單獨列示報告；對于 2017 年 10 月 1 日前發(fā)生的發(fā)行債券擔保業(yè)務(wù)，集中度指標繼續(xù)執(zhí)行原有監(jiān)管制度有關(guān)規(guī)定， 2017 年 10 月 1日后發(fā)生的發(fā)行債券擔保業(yè)務(wù)，集中度指標按照融資擔保責任余額計量辦法的規(guī)定執(zhí)行；對于融資擔保公司資產(chǎn)比例管理辦法施行前，融資擔保公司自有資金投資比例符合原有監(jiān)管要求， 但未達到 融資擔保公司資產(chǎn)比例管理辦法要求的，監(jiān)督管理部門可以根據(jù)實際給予不同時限的過渡期安排，達標時限不應(yīng)晚于2019 年末。解讀在 2010 年融資性擔保公司管理暫行辦法 第二十七條：融資性擔保公司對單個被擔保人提供的融資性擔保責任余額不得超過凈資產(chǎn)的10%，對單個被擔保人及其關(guān)

7、聯(lián)方提供的融資性擔保責任余額不得超過凈資產(chǎn)的15%。已經(jīng)對單個被保險人風險集中都有了明確的要求。在新的融資擔保責任余額計量辦法沿襲了相同的風險集中度要求。但是問題在于， 在 2010 年暫行辦法中還規(guī)定， 對單個被擔保人債券發(fā)行提供的擔保責任余額不得超過凈資產(chǎn)的30%。而新的規(guī)則中取消了前款規(guī)定，僅提“出對被擔保人主體信用評級AA級以上的發(fā)行債券擔保，計算前款規(guī)定的集中度時，責任余額按在保余額的60%計算。此處應(yīng)注意三點：對于AA級一下債券，責任擔保余額不超過凈資產(chǎn)30%勺條款被取消了。對于 AA 級以上債券在計算風險集中度時按60%計算，轉(zhuǎn)換成原來的比例， 相當于 AA 級以上債券在風險集中

8、度上的要求時不超過凈資產(chǎn)的%， 對于被擔保人及其關(guān)聯(lián)方風險集中度為 25%，依然低于原來30%的要求。對于 AA 級以上債券計算責任擔保余額時的折扣僅適用于對風險集中度的考核中。在計算責任擔保余額與凈資產(chǎn)倍數(shù)關(guān)系時，筆者傾向于認為不適用此折扣。四、問：對融資擔保業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證主要從哪些方面進行管理答：為規(guī)范融資擔保業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證的管理，根據(jù)條例有關(guān)規(guī)定， 融資擔保業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證管理辦法明確了融資擔保業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證定義，是指監(jiān)督管理部門依法頒發(fā)的特許融資擔保公司經(jīng)營融資擔保業(yè)務(wù)的法律文件，規(guī)定了監(jiān)督管理部門頒發(fā)、換發(fā)、吊銷、注銷融資擔保業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證的條件和流程，規(guī)定了許可證應(yīng)當載明的內(nèi)容，對監(jiān)

9、督管理部門做好許可證管理工作提出了具體要求。解讀這里相對 2010 年暫行條例而言，有相對大幅度的簡化，也是符合簡政放權(quán)的趨勢。具體請參考：逐條解讀新規(guī)： 融資擔保公司監(jiān)督管理條例五、問：融資擔保責任余額怎樣計量和管理答：融資擔保責任余額，是指各項融資擔保業(yè)務(wù)在保余額，按照融資擔保責任余額計量辦法規(guī)定的對應(yīng)權(quán)重加權(quán)之和；對于按比例分擔風險的融資擔保業(yè)務(wù)，融資擔保責任余額按融資擔保公司實際承擔的比例計算。具體計算公式是：融資擔保責任余額=借款類擔保責任余額+發(fā)行債券擔保責任余額+其他融資擔保責任余額。其中， 借款類擔保責任余額=單戶在保余額500 萬元人民幣以下的小微企業(yè)借款類擔保在保余額X75

10、%彈戶在保余額200萬元人民幣以下的農(nóng)戶借款類擔保在保余額X75%魂他借款類擔保在保余額X100%發(fā)行債券擔保責任余額=被擔保人主體信用評級AA 級以上的發(fā)行債券擔保在保余額x80%魂他發(fā)行債券擔保在保余額 x 100%其他融資擔保責任余額=其他融資擔保在保余額X100%融資擔保責任余額不得超過融資擔保公司凈資產(chǎn)（扣除對其他融資擔保公司和再擔保公司的股權(quán)投資） 的 10 倍， 對 于符合主要服務(wù)小微企業(yè)和“三農(nóng)”條件的融資擔保公司，可以提高至15 倍； 對同一被擔保人、 同一被擔保人及其關(guān)聯(lián)方的融資擔保責任余額不得超過相應(yīng)的比例。解讀融資擔保責任余額計量辦法將擔保責任余額定義成了一個加權(quán)平均的

11、概念。填補了之前法規(guī)中擔保責任余額定義的空白。這樣的加權(quán)平均讓人容易跟巴塞爾協(xié)議中的表內(nèi)外風險加權(quán)資產(chǎn)聯(lián)系起來。但仔細比較起來二者有著本質(zhì)的差別。巴塞爾協(xié)議的表內(nèi)外風險加權(quán)資產(chǎn)在計算時按風險大小分配權(quán)重。風險越大，權(quán)重越高，最高為1250%。而融資擔保責任余額計量辦法 中給予權(quán)重優(yōu)惠的是小微企業(yè)貸款，“三農(nóng)”貸款。更多的是基于扶持性質(zhì)的政策利好，而不是客觀上的風險計量。 對于 AA 級以上債券的權(quán)重優(yōu)惠還勉強可以算是風險計量的結(jié)果。六、問：對融資擔保公司資產(chǎn)比例有哪些監(jiān)管要求答：為引導(dǎo)融資擔保公司專注主業(yè)、審慎經(jīng)營，確保融資擔保公司保持充足代償能力，優(yōu)先保障資產(chǎn)流動性和安全性，融資擔保公司資產(chǎn)

12、比例管理辦法將融資擔保公司主要資產(chǎn)按照形態(tài)分為i、 n、m級，對資產(chǎn)比例進行了明確規(guī)定：一是融資擔保公司凈資產(chǎn)與未到期責任準備金、擔保賠償準備金之和不得低于資產(chǎn)總額的60%。二是融資擔保公司I級資產(chǎn)、n級資產(chǎn)之和不得低于資產(chǎn)總額扣除應(yīng)收代償款后的70%; I級資產(chǎn)不得低于資產(chǎn)總額扣除應(yīng)收代償款后的20% m級資產(chǎn)不得高于資產(chǎn)總額扣除應(yīng)收代償款后的 30%。另外，融資擔保公司受托管理的政府性或財政專項資金在計算I級資產(chǎn)、n級資產(chǎn)、田級資產(chǎn)、資產(chǎn)總額以及資產(chǎn)比例時應(yīng)予扣除。解讀對于未到期責任準備金，擔保賠償準備金的計算，筆者認為應(yīng)參考2010 年的暫行管理辦法。第三十一條 融資性擔保公司應(yīng)當按照當

13、年擔保費收入的50%提取未到期責任準備金，并按不低于當年年末擔保責任余額1%的比例提取擔保賠償準備金。擔保賠償準備金累計達到當年擔保責任余額10%的，實行差額提取。差額提取辦法和擔保賠償準備金的使用管理辦法由監(jiān)管部門另行制定。監(jiān)管部門可以根據(jù)融資性擔保公司責任風險狀況和審慎監(jiān)管的需要，提出調(diào)高擔保賠償準備金比例的要求。融資性擔保公司應(yīng)當對擔保責任實行風險分類管理，準確計量擔保責任風險。七、問：銀擔合作應(yīng)遵循哪些基本原則答：為規(guī)范銀擔合作，維護雙方合法權(quán)益，促進銀擔合作健康發(fā)展， 銀行業(yè)金融機構(gòu)與融資擔保公司業(yè)務(wù)合作指引 規(guī)定銀擔合作應(yīng)當遵循以下基本原則：一是自愿原則。銀擔合作雙方應(yīng)當遵循自愿原

14、則達成合作意向，任何單位和個人不得非法干預(yù)。二是平等原則。銀擔合作雙方法律地位平等，一方不得將自己的意志強加給另一方。三是公平誠信原則。銀擔合作雙方應(yīng)當遵循公平原則確定雙方權(quán)利和義務(wù)；行使權(quán)利、履行義務(wù)應(yīng)當遵循誠實信用原則，不得損害對方及第三方合法權(quán)益。四是合規(guī)審慎經(jīng)營原則。銀擔合作雙方應(yīng)當遵守相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定，建立可持續(xù)的、合規(guī)審慎經(jīng)營的合作模式。解讀擔保公司與銀行的合作一直存在一定的不平等。銀行常常向擔保公司“推薦”客戶。此次的新規(guī)不但提出了原則性意見，自愿，平等，公平誠信實際上為雙方合作劃清了框架和底線。合規(guī)審慎則是在近兩年來強監(jiān)管環(huán)境下的常見用語。自 08 年金融危機以來，宏觀審

15、慎監(jiān)管被提到了更加重要的位置，可以想見，此后的金融機構(gòu)必然運行在傳統(tǒng)的微觀審慎和宏觀審慎兩套監(jiān)管框架之下?？傮w點評一、對銀行與擔保公司合作模式有一定影響銀行給擔保公司帶來了優(yōu)質(zhì)客戶，擔保公司部分承擔了銀行的客戶發(fā)掘工作。從合作關(guān)系上看，基本符合此次銀行業(yè)金融機構(gòu)與融資擔保公司業(yè)務(wù)合作指引中的自愿，平 等，公平誠信原則，只是在合規(guī)審慎原則上存疑。擔保公司的客戶來源大概有兩類。第一類是銀行引薦客戶。對于這部分客戶的服務(wù)上， 基本上是銀行占據(jù)了主導(dǎo)權(quán)。其擔保業(yè)務(wù)范圍取決于銀行信貸產(chǎn)品的設(shè)計標準。實務(wù)中， 常見的情況是銀行客戶由于不能滿足銀行信貸條件而被銀行 要求擔保。一般情況下，銀行會指定幾家與其合

16、作的擔保公司，“建議”客戶去做擔保。而擔保公司對于銀行帶來的客戶幾乎來 者不拒。并且，擔保公司內(nèi)部對于擔保資產(chǎn)敞口的風險控制 水平參差不齊。這樣的情況也有其原因，一方面擔保公司準 備金一般不足，另一方面銀行引薦的客戶資質(zhì)在擔保公司眼 中一般較好。由于以上種種原因，擔保公司的擔保業(yè)務(wù)并沒有實質(zhì)上 減少業(yè)務(wù)風險，反而成為了銀行實行信貸配給的工具。第二類擔保公司自我發(fā)覺客戶。隨著擔保公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴大，人力成本上升，越來越 有激勵自己發(fā)掘客戶。近幾年的行業(yè)發(fā)展來看，小額信貸業(yè) 務(wù)已經(jīng)普遍被認為是未來的利潤增長點。然而并不是所有的銀行都可以像平安那樣建立大規(guī)模的個貸中心。擔保公司下游往往連接地產(chǎn)中介，

17、汽車銷售網(wǎng)點，并且擁有大量業(yè)務(wù)人員。因此在與銀行的合作中逐漸承擔了部分銀行個貸中心的業(yè)務(wù)，也將符合銀行信貸要求的客戶發(fā)掘并推薦給銀行。同時，由于市面上各家銀行信貸政策的差異，擔保公司往往與多家銀行有合作關(guān)系，能夠提供多元化的金融服務(wù)，在服務(wù)客戶上具有一定優(yōu)勢。某種程度上擔保公司比銀行更像“金融超市” 。目前的合作框架中，擔保公司和銀行雙方都有擴大經(jīng)營的激勵。從銀行來看，擔保公司更像是客戶的增信工具。從擔保公司角度看，自己是聯(lián)通銀行與客戶的掮客，雙方都忽略了應(yīng)有的風險控制流程。在新的擔保公司凈資本要求實施后，這種盲目擴大經(jīng)營的態(tài)勢將有所收斂。二、對擔保公司的其他業(yè)務(wù)影響較大市面上大部分的擔保公司

18、，并不是僅僅靠擔保業(yè)務(wù)過活。筆者調(diào)查北京地區(qū)數(shù)家擔保公司后發(fā)現(xiàn)，在擔保公司內(nèi)還存在類銀行業(yè)務(wù)。擔保公司一般會自己包裝產(chǎn)品，其所銷售的產(chǎn)品，一部分直接對接銀行貸款相關(guān)產(chǎn)品，另一部分是包裝成銀行產(chǎn)品的以自有資金驅(qū)動的產(chǎn)品。這種自有資金產(chǎn)品，通過設(shè)計成 P2P 的法律結(jié)構(gòu)行走在監(jiān)管的灰色地帶。這部分類銀行業(yè)務(wù)由于不受監(jiān)管，風險由擔保公司自行控制。由于設(shè)計成P2P模式，還能多做一筆擔保業(yè)務(wù)。實質(zhì)上是自己放款，自己擔保，從客戶身上收取了利息和擔保費兩重收入。市場上存在擔保公司利用這種業(yè)務(wù)模式 擴大經(jīng)營利潤的做法。從此次融資擔保責任余額計量辦法規(guī)定融資擔保公司的融資擔保責任余額不得超過其凈資產(chǎn)的 10 倍。 新增的針對融資擔保余額的要求將進一步約束擔保公司流動性。這對此前依靠類銀行業(yè)務(wù)沖利潤的擔保公司的影響將更大。三、擔保公司業(yè)務(wù)偏