ch10套期會(huì)計(jì)

1、（一）金融工具（一）金融工具 形成一個(gè)企業(yè)的金融資產(chǎn)并形成另一個(gè)形成一個(gè)企業(yè)的金融資產(chǎn)并形成另一個(gè)企業(yè)的金融負(fù)債或權(quán)益工具的合同。企業(yè)的金融負(fù)債或權(quán)益工具的合同。 CAS 22： 關(guān)鍵詞：關(guān)鍵詞：金融資產(chǎn)金融資產(chǎn)金融負(fù)債金融負(fù)債權(quán)益工具權(quán)益工具投資方投資方投資方投資方發(fā)行方發(fā)行方發(fā)行方發(fā)行方合同合同債券債券股票股票 金融資產(chǎn)金融資產(chǎn)是指現(xiàn)金、其他企業(yè)的權(quán)益工具、從其他企是指現(xiàn)金、其他企業(yè)的權(quán)益工具、從其他企 業(yè)收取現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合約權(quán)利或與其他企業(yè)業(yè)收取現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合約權(quán)利或與其他企業(yè) 交換金融工具的合約權(quán)利；交換金融工具的合約權(quán)利； 金融負(fù)債金融負(fù)債是指交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)給

2、其他企業(yè)或是指交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)給其他企業(yè)或 與其他企業(yè)交換金融工具的合約義務(wù)；與其他企業(yè)交換金融工具的合約義務(wù)； 權(quán)益工具權(quán)益工具是指能證明企業(yè)對(duì)某個(gè)企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權(quán)是指能證明企業(yè)對(duì)某個(gè)企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權(quán) 的合約。的合約。 現(xiàn)金、銀行存款、銀行可轉(zhuǎn)讓存單等貨幣資金；普通現(xiàn)金、銀行存款、銀行可轉(zhuǎn)讓存單等貨幣資金；普通股和優(yōu)先股等股權(quán)證券，公司債、金融債券和國(guó)庫(kù)券等債股和優(yōu)先股等股權(quán)證券，公司債、金融債券和國(guó)庫(kù)券等債權(quán)證券；應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)等。權(quán)證券；應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)等。 特點(diǎn)特點(diǎn)：F 其取得或發(fā)生通常伴隨著資產(chǎn)的流入或流出其取得或發(fā)生通常伴隨著

3、資產(chǎn)的流入或流出F 其價(jià)值取決于標(biāo)的物本身的價(jià)值其價(jià)值取決于標(biāo)的物本身的價(jià)值 內(nèi)容：內(nèi)容：傳統(tǒng)的金融工具，基本上已構(gòu)成傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目。傳統(tǒng)的金融工具，基本上已構(gòu)成傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目。衍生工具衍生工具是指金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則涉及的、具有下是指金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則涉及的、具有下列特征的金融工具或其他合同：列特征的金融工具或其他合同：F 其價(jià)值隨著特定利率、證券價(jià)格、商品價(jià)格、外匯其價(jià)值隨著特定利率、證券價(jià)格、商品價(jià)格、外匯匯率、價(jià)格或匯率指數(shù)、信用等級(jí)、信用指數(shù)或其他類匯率、價(jià)格或匯率指數(shù)、信用等級(jí)、信用指數(shù)或其他類似變量的變動(dòng)而變動(dòng)，變量為非金融變量的，該變量與似變量的變動(dòng)而變動(dòng)，變量為非金

4、融變量的，該變量與合同的任一方不存在特定關(guān)系。合同的任一方不存在特定關(guān)系。 F 不要求初始凈投資，或與對(duì)市場(chǎng)情況變動(dòng)有類似反不要求初始凈投資，或與對(duì)市場(chǎng)情況變動(dòng)有類似反應(yīng)的其他類型合同相比，要求很少的初始凈投資。應(yīng)的其他類型合同相比，要求很少的初始凈投資。 F 在未來(lái)某一日期結(jié)算。在未來(lái)某一日期結(jié)算。 例如：甲國(guó)內(nèi)金融企業(yè)與乙境外金融企業(yè)簽訂了一例如：甲國(guó)內(nèi)金融企業(yè)與乙境外金融企業(yè)簽訂了一份一年期利率互換合約，每半年末甲企業(yè)向乙企業(yè)份一年期利率互換合約，每半年末甲企業(yè)向乙企業(yè)支付美元固定利息、從乙公司收取以支付美元固定利息、從乙公司收取以6個(gè)月美元個(gè)月美元LIBOR（浮動(dòng)利率）計(jì)算確定的浮動(dòng)利

5、息，合約名（浮動(dòng)利率）計(jì)算確定的浮動(dòng)利息，合約名義金額為義金額為1億美元。億美元。合約簽訂時(shí)，其公允價(jià)值為零。假定合約簽訂半年合約簽訂時(shí)，其公允價(jià)值為零。假定合約簽訂半年后，浮動(dòng)利率（六個(gè)月美元后，浮動(dòng)利率（六個(gè)月美元LIBOR）與合約簽訂時(shí)）與合約簽訂時(shí)不同，甲企業(yè)將根據(jù)未來(lái)可收取的浮動(dòng)利息現(xiàn)值扣不同，甲企業(yè)將根據(jù)未來(lái)可收取的浮動(dòng)利息現(xiàn)值扣除將支付的固定利息現(xiàn)值確定該合約的公允價(jià)值。除將支付的固定利息現(xiàn)值確定該合約的公允價(jià)值。顯然，顯然，合約的公允價(jià)值因浮動(dòng)利率的變化而改變。合約的公允價(jià)值因浮動(dòng)利率的變化而改變。衍生金融工具價(jià)值隨有關(guān)衍生金融工具價(jià)值隨有關(guān) 的基礎(chǔ)工具價(jià)格或相關(guān)變量的基礎(chǔ)工具

6、價(jià)格或相關(guān)變量的變動(dòng)而變功。這一特征是由其派生于基礎(chǔ)工具、以的變動(dòng)而變功。這一特征是由其派生于基礎(chǔ)工具、以基礎(chǔ)工具或變量作為合約標(biāo)的的性質(zhì)所決定基礎(chǔ)工具或變量作為合約標(biāo)的的性質(zhì)所決定 的。的。 例如：外匯遠(yuǎn)期或外匯例如：外匯遠(yuǎn)期或外匯 期貨合約的價(jià)值都是隨外匯匯率期貨合約的價(jià)值都是隨外匯匯率變動(dòng)而變動(dòng)的，股指期貨合約的價(jià)值是隨股票價(jià)格指數(shù)變動(dòng)而變動(dòng)的，股指期貨合約的價(jià)值是隨股票價(jià)格指數(shù)變動(dòng)而變動(dòng)的。變動(dòng)而變動(dòng)的。企業(yè)從事衍生工具交易不要求初始凈投資企業(yè)從事衍生工具交易不要求初始凈投資，通常指簽訂某，通常指簽訂某項(xiàng)衍生工具合同時(shí)不需要支付現(xiàn)金。例如，某企業(yè)與其他項(xiàng)衍生工具合同時(shí)不需要支付現(xiàn)金。例

7、如，某企業(yè)與其他企業(yè)簽訂一項(xiàng)將來(lái)買入債券的遠(yuǎn)期合同，就不需要在簽訂企業(yè)簽訂一項(xiàng)將來(lái)買入債券的遠(yuǎn)期合同，就不需要在簽訂合同時(shí)支付將來(lái)購(gòu)買債券所需的現(xiàn)金。合同時(shí)支付將來(lái)購(gòu)買債券所需的現(xiàn)金。注意：注意：1.不要求初始凈投資，并不排除企業(yè)按照約定的交易慣例或規(guī)則相應(yīng)不要求初始凈投資，并不排除企業(yè)按照約定的交易慣例或規(guī)則相應(yīng)繳納一筆保證金。繳納一筆保證金。比如：企業(yè)進(jìn)行期貨交易時(shí)要求繳納一定的保證金。繳納保證金不構(gòu)比如：企業(yè)進(jìn)行期貨交易時(shí)要求繳納一定的保證金。繳納保證金不構(gòu)成一項(xiàng)企業(yè)解除負(fù)債的現(xiàn)時(shí)支付，因?yàn)楸ＷC金僅具有成一項(xiàng)企業(yè)解除負(fù)債的現(xiàn)時(shí)支付，因?yàn)楸ＷC金僅具有“保證保證”性質(zhì)。性質(zhì)。 2.在某些情況

8、下，企業(yè)在從事衍生工具交易也會(huì)遇到要求進(jìn)行現(xiàn)金在某些情況下，企業(yè)在從事衍生工具交易也會(huì)遇到要求進(jìn)行現(xiàn)金支付的情況，但該現(xiàn)金支付只是相對(duì)很少的初始凈投資。支付的情況，但該現(xiàn)金支付只是相對(duì)很少的初始凈投資。例如：從市場(chǎng)上購(gòu)入備兌認(rèn)股權(quán)證，就需要先支付一筆款項(xiàng)。但相例如：從市場(chǎng)上購(gòu)入備兌認(rèn)股權(quán)證，就需要先支付一筆款項(xiàng)。但相對(duì)于行權(quán)時(shí)購(gòu)入相應(yīng)股份所需支付的款項(xiàng)，此項(xiàng)支付往往是很小的。對(duì)于行權(quán)時(shí)購(gòu)入相應(yīng)股份所需支付的款項(xiàng)，此項(xiàng)支付往往是很小的。又如：企業(yè)進(jìn)行貨幣互換時(shí)，通常需要在合同簽訂時(shí)支付某種貨幣又如：企業(yè)進(jìn)行貨幣互換時(shí)，通常需要在合同簽訂時(shí)支付某種貨幣表示的一筆款項(xiàng)，但同時(shí)也會(huì)收到以另一種貨幣表示

9、的表示的一筆款項(xiàng)，但同時(shí)也會(huì)收到以另一種貨幣表示的“等值等值”的的一筆款項(xiàng)，無(wú)論是從該企業(yè)的角度，還是從其對(duì)手一筆款項(xiàng)，無(wú)論是從該企業(yè)的角度，還是從其對(duì)手(合同的另一方合同的另一方)看，初始凈投資均為零。看，初始凈投資均為零。 衍生工具在未來(lái)某一日期結(jié)算，表明衍生工具結(jié)算需衍生工具在未來(lái)某一日期結(jié)算，表明衍生工具結(jié)算需要經(jīng)歷一段特定期間。要經(jīng)歷一段特定期間。注意注意：“在某一日期結(jié)算在某一日期結(jié)算”不能理解為只在未來(lái)某一不能理解為只在未來(lái)某一日期進(jìn)行一次結(jié)算。日期進(jìn)行一次結(jié)算。例如，利率互換可能涉及合同到期前多個(gè)結(jié)算日期。例如，利率互換可能涉及合同到期前多個(gè)結(jié)算日期。F 套期指的是金融工具與金

10、融工具（或非金融工具）套期指的是金融工具與金融工具（或非金融工具）之間的一種特殊關(guān)系；之間的一種特殊關(guān)系；F 套期為的是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)不是消除風(fēng)險(xiǎn)，更不是為冒險(xiǎn)套期為的是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)不是消除風(fēng)險(xiǎn)，更不是為冒險(xiǎn)投機(jī)。投機(jī)。例如：企業(yè)運(yùn)用商品期貨進(jìn)行套期時(shí)，其套期保值策略例如：企業(yè)運(yùn)用商品期貨進(jìn)行套期時(shí)，其套期保值策略通常是，買入通常是，買入(賣出賣出)與現(xiàn)貨市場(chǎng)數(shù)量相當(dāng)、但交易方向與現(xiàn)貨市場(chǎng)數(shù)量相當(dāng)、但交易方向相反的期貨合同，以期在未來(lái)某一時(shí)間通過(guò)賣出相反的期貨合同，以期在未來(lái)某一時(shí)間通過(guò)賣出(買入買入)期貨合同來(lái)補(bǔ)償現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)所帶來(lái)的實(shí)際價(jià)格風(fēng)期貨合同來(lái)補(bǔ)償現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)所帶來(lái)的實(shí)際價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。險(xiǎn)

11、。 相對(duì)于非金融企業(yè)，金融企業(yè)面臨較多的金融風(fēng)險(xiǎn)，如相對(duì)于非金融企業(yè)，金融企業(yè)面臨較多的金融風(fēng)險(xiǎn)，如利率風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等，對(duì)套期保值有更多利率風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等，對(duì)套期保值有更多的需求。的需求。例如，某上市銀行為規(guī)避匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，與匯金公司簽例如，某上市銀行為規(guī)避匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，與匯金公司簽訂外幣期權(quán)合同對(duì)現(xiàn)存數(shù)額較大的美元敞口進(jìn)行套期保訂外幣期權(quán)合同對(duì)現(xiàn)存數(shù)額較大的美元敞口進(jìn)行套期保值。值。 其公允價(jià)值應(yīng)當(dāng)能夠可靠地計(jì)量其公允價(jià)值應(yīng)當(dāng)能夠可靠地計(jì)量 相對(duì)于相對(duì)于“被套期項(xiàng)目被套期項(xiàng)目”的、用于規(guī)避被套期項(xiàng)目引起的風(fēng)險(xiǎn)的工具。的、用于規(guī)避被套期項(xiàng)目引起的風(fēng)險(xiǎn)的工具。即：被指定的

12、衍生工具或非衍生工具（只是在少數(shù)情況下），其公即：被指定的衍生工具或非衍生工具（只是在少數(shù)情況下），其公允價(jià)值或現(xiàn)金量變動(dòng)預(yù)期將抵消被套期項(xiàng)目的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量允價(jià)值或現(xiàn)金量變動(dòng)預(yù)期將抵消被套期項(xiàng)目的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)。變動(dòng)。 衍生工具通常可以作為套期工具。衍生工具通常可以作為套期工具。例外情況是：無(wú)法例外情況是：無(wú)法有效地對(duì)沖被套期項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的衍生工具不能作為套期工有效地對(duì)沖被套期項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的衍生工具不能作為套期工具。具。 非衍生金融資產(chǎn)或非衍生金融負(fù)債通常不能作為套期非衍生金融資產(chǎn)或非衍生金融負(fù)債通常不能作為套期工具。工具。例外情況是：被套期風(fēng)險(xiǎn)為外匯風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，某些非例外情況是：被套期風(fēng)險(xiǎn)

13、為外匯風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，某些非衍生金融資產(chǎn)或非衍生金融負(fù)債可以作為套期工具衍生金融資產(chǎn)或非衍生金融負(fù)債可以作為套期工具 。只有涉及只有涉及報(bào)告主體以外的主體的工具（含符合條件的報(bào)告主體以外的主體的工具（含符合條件的衍生工具或非衍生金融資產(chǎn)或非衍生金融負(fù)債）才能作衍生工具或非衍生金融資產(chǎn)或非衍生金融負(fù)債）才能作為套期工具為套期工具 。套期工具的基本條件套期工具的基本條件 套期工具套期工具套期工具的套期工具的 指定原則指定原則 例如，某企業(yè)為規(guī)避石油價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)，可以買入一定例如，某企業(yè)為規(guī)避石油價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)，可以買入一定數(shù)量石油期貨合同。其中，石油期貨合同即是套期工具。數(shù)量石油期貨合同。其中，石油期貨

14、合同即是套期工具。 注意：注意： 在活躍市場(chǎng)上沒(méi)有報(bào)價(jià)的權(quán)益工具投資，以在活躍市場(chǎng)上沒(méi)有報(bào)價(jià)的權(quán)益工具投資，以及與該權(quán)益工具掛鉤并須通過(guò)交付該權(quán)益工具進(jìn)及與該權(quán)益工具掛鉤并須通過(guò)交付該權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的衍生工具，由于其公允價(jià)值難以可靠地行結(jié)算的衍生工具，由于其公允價(jià)值難以可靠地計(jì)量，計(jì)量，不能作為套期工具不能作為套期工具。企業(yè)自身的權(quán)益工具既非企業(yè)的金融資產(chǎn)也企業(yè)自身的權(quán)益工具既非企業(yè)的金融資產(chǎn)也非金融負(fù)債，因而也非金融負(fù)債，因而也不能作為套期工具不能作為套期工具。例如：期權(quán)例如：期權(quán)l(xiāng) 企業(yè)發(fā)行的期權(quán)企業(yè)發(fā)行的期權(quán)不能作為套期工具。因?yàn)樵撈跈?quán)的潛在不能作為套期工具。因?yàn)樵撈跈?quán)的潛在損失可能大

15、大超過(guò)被套期項(xiàng)目的潛在利得，從而不能有效損失可能大大超過(guò)被套期項(xiàng)目的潛在利得，從而不能有效地對(duì)沖被套期項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。地對(duì)沖被套期項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。l 與此不同的是，與此不同的是，購(gòu)入期權(quán)的一方購(gòu)入期權(quán)的一方可能承擔(dān)的損失最多就可能承擔(dān)的損失最多就是期權(quán)費(fèi)，而可能擁有的利得通常等于或大大超過(guò)被套期是期權(quán)費(fèi)，而可能擁有的利得通常等于或大大超過(guò)被套期項(xiàng)目的潛在損失，因而購(gòu)入期權(quán)的一方可以將購(gòu)入的期權(quán)項(xiàng)目的潛在損失，因而購(gòu)入期權(quán)的一方可以將購(gòu)入的期權(quán)作為套期工具。作為套期工具。 套期保值準(zhǔn)則規(guī)定套期保值準(zhǔn)則規(guī)定，對(duì)于利率上下限期權(quán)，或由一項(xiàng)發(fā)行，對(duì)于利率上下限期權(quán)，或由一項(xiàng)發(fā)行的期權(quán)和一項(xiàng)購(gòu)入的期權(quán)組成的期權(quán)

16、，其的期權(quán)和一項(xiàng)購(gòu)入的期權(quán)組成的期權(quán)，其實(shí)質(zhì)相當(dāng)于企業(yè)實(shí)質(zhì)相當(dāng)于企業(yè)發(fā)行一項(xiàng)期權(quán)的發(fā)行一項(xiàng)期權(quán)的(即企業(yè)收取了凈期權(quán)費(fèi)即企業(yè)收取了凈期權(quán)費(fèi))，不能將其指定為，不能將其指定為套期工具。套期工具。例如，某種外幣借款可以作為對(duì)同種外幣結(jié)算例如，某種外幣借款可以作為對(duì)同種外幣結(jié)算的銷售的銷售(確定確定)承諾的套期工具；承諾的套期工具；又如，持有至到期投資可以作為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)又如，持有至到期投資可以作為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)的套期工具。的套期工具。 這里所指報(bào)告主體這里所指報(bào)告主體，指企業(yè)集團(tuán)或集團(tuán)內(nèi)的各企，指企業(yè)集團(tuán)或集團(tuán)內(nèi)的各企業(yè)，也指提供分部信息的各分部。業(yè)，也指提供分部信息的各分部。在分部或集團(tuán)內(nèi)各企業(yè)的

17、財(cái)務(wù)報(bào)表中在分部或集團(tuán)內(nèi)各企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表中，只有涉及，只有涉及這些分部或企業(yè)以外的主體的工具及相關(guān)套期指這些分部或企業(yè)以外的主體的工具及相關(guān)套期指定，才能在符合套期保值準(zhǔn)則規(guī)定條件時(shí)運(yùn)用套定，才能在符合套期保值準(zhǔn)則規(guī)定條件時(shí)運(yùn)用套期會(huì)計(jì)方法，而期會(huì)計(jì)方法，而在集團(tuán)合并財(cái)務(wù)報(bào)表中在集團(tuán)合并財(cái)務(wù)報(bào)表中，如果這，如果這些套期工具及相關(guān)套期指定并不涉及集團(tuán)外的主些套期工具及相關(guān)套期指定并不涉及集團(tuán)外的主體，則不能對(duì)其運(yùn)用套期會(huì)計(jì)方法進(jìn)行處理。體，則不能對(duì)其運(yùn)用套期會(huì)計(jì)方法進(jìn)行處理。因具有風(fēng)險(xiǎn)敞口而被指定為套期活動(dòng)對(duì)象的資產(chǎn)、負(fù)因具有風(fēng)險(xiǎn)敞口而被指定為套期活動(dòng)對(duì)象的資產(chǎn)、負(fù)債、確定性承諾或預(yù)期交易。債、

18、確定性承諾或預(yù)期交易。即：是指使企業(yè)面臨公允價(jià)值變動(dòng)或未來(lái)現(xiàn)金流量變即：是指使企業(yè)面臨公允價(jià)值變動(dòng)或未來(lái)現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)影響的資產(chǎn)、負(fù)債、動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)影響的資產(chǎn)、負(fù)債、確定承諾確定承諾或或預(yù)期未來(lái)交易預(yù)期未來(lái)交易。 具有特定被套期風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目具有特定被套期風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目可作為被套期項(xiàng)目?？勺鳛楸惶灼陧?xiàng)目。 衍生工具不能作為被套期項(xiàng)目，但對(duì)于外購(gòu)的、嵌在另一項(xiàng)金融工具衍生工具不能作為被套期項(xiàng)目，但對(duì)于外購(gòu)的、嵌在另一項(xiàng)金融工具(主合同主合同) 中的期權(quán)，如果其與主合同存在緊密關(guān)系，且混合工具沒(méi)有被指定為以公允中的期權(quán)，如果其與主合同存在緊密關(guān)系，且混合工具沒(méi)有被指定為以公允 值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)人當(dāng)期損益的金融

19、工具，則可以作為被套期項(xiàng)目。值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)人當(dāng)期損益的金融工具，則可以作為被套期項(xiàng)目。 某些持有至到期投資可作為被套期項(xiàng)目。某些持有至到期投資可作為被套期項(xiàng)目。對(duì)于對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)或外匯風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可信用風(fēng)險(xiǎn)或外匯風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可 以將持有至到期投資作為被套期項(xiàng)目，以將持有至到期投資作為被套期項(xiàng)目，而對(duì)于而對(duì)于利率風(fēng)險(xiǎn)或提前還款風(fēng)險(xiǎn)，則不利率風(fēng)險(xiǎn)或提前還款風(fēng)險(xiǎn)，則不 可以作為被套期項(xiàng)目。可以作為被套期項(xiàng)目。 在運(yùn)用套期會(huì)計(jì)方法時(shí)，只有涉及報(bào)告主體以外的主體的資產(chǎn)、負(fù)債、確定在運(yùn)用套期會(huì)計(jì)方法時(shí)，只有涉及報(bào)告主體以外的主體的資產(chǎn)、負(fù)債、確定 承諾或很可能發(fā)生的預(yù)期交易才能作為被套期項(xiàng)目。承諾或很可能發(fā)生

20、的預(yù)期交易才能作為被套期項(xiàng)目。 被套期項(xiàng)目被套期項(xiàng)目被套期項(xiàng)目的指定原則被套期項(xiàng)目的指定原則 確定承諾確定承諾，是指在未來(lái)某特定日期或期間，以約定，是指在未來(lái)某特定日期或期間，以約定價(jià)格交換特定數(shù)量資源、具有法律約束力的協(xié)議；價(jià)格交換特定數(shù)量資源、具有法律約束力的協(xié)議；預(yù)期交易預(yù)期交易，是指尚未承諾但預(yù)期會(huì)發(fā)生的交易。，是指尚未承諾但預(yù)期會(huì)發(fā)生的交易。l作為被套期項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)使企業(yè)面臨公允價(jià)值作為被套期項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)使企業(yè)面臨公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)或現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)(即被套期風(fēng)險(xiǎn)即被套期風(fēng)險(xiǎn))，在本期，在本期或未來(lái)期間會(huì)影響企業(yè)的損益。或未來(lái)期間會(huì)影響企業(yè)的損益。l與之相關(guān)的被套期風(fēng)險(xiǎn)，通常包括

21、外匯風(fēng)險(xiǎn)、與之相關(guān)的被套期風(fēng)險(xiǎn)，通常包括外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信利率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等。用風(fēng)險(xiǎn)等。l企業(yè)的一般經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的一般經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)(如固定資產(chǎn)毀損風(fēng)險(xiǎn)等如固定資產(chǎn)毀損風(fēng)險(xiǎn)等)不能作為被套期風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)檫@些風(fēng)險(xiǎn)不能具體不能作為被套期風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)檫@些風(fēng)險(xiǎn)不能具體辨認(rèn)和單獨(dú)計(jì)量。辨認(rèn)和單獨(dú)計(jì)量。 機(jī)制機(jī)制企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理策略企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理策略管理當(dāng)局職業(yè)判斷管理當(dāng)局職業(yè)判斷對(duì)對(duì)套期關(guān)系的認(rèn)定套期關(guān)系的認(rèn)定嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)F 在套期開始時(shí)，企業(yè)對(duì)套期關(guān)系（即套期工具和被套期項(xiàng)目之間在套期開始時(shí)，企業(yè)對(duì)套期關(guān)系（即套期工具和被套期項(xiàng)目之間的關(guān)系）有的關(guān)系）

22、有正式指定正式指定，并準(zhǔn)備了關(guān)于套期關(guān)系、風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和套，并準(zhǔn)備了關(guān)于套期關(guān)系、風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和套期策略的正式書面文件期策略的正式書面文件;F 該該套期預(yù)期高度有效套期預(yù)期高度有效，且符合企業(yè)最初為該套期關(guān)系所確定的風(fēng)，且符合企業(yè)最初為該套期關(guān)系所確定的風(fēng)險(xiǎn)管理策略險(xiǎn)管理策略 ;F 對(duì)預(yù)期交易的現(xiàn)金流量套期，預(yù)期交易應(yīng)當(dāng)發(fā)生的對(duì)預(yù)期交易的現(xiàn)金流量套期，預(yù)期交易應(yīng)當(dāng)發(fā)生的可能性很大可能性很大，且必須使企業(yè)面臨最終將影響損益的現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)且必須使企業(yè)面臨最終將影響損益的現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn);F 套期有效性能夠可靠地計(jì)量套期有效性能夠可靠地計(jì)量，即被套期風(fēng)險(xiǎn)引起的被套期項(xiàng)目的，即被套期風(fēng)險(xiǎn)引起的被套

23、期項(xiàng)目的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量以及套期工具的公允價(jià)值能夠可靠地計(jì)量公允價(jià)值或現(xiàn)金流量以及套期工具的公允價(jià)值能夠可靠地計(jì)量;F 企業(yè)應(yīng)當(dāng)企業(yè)應(yīng)當(dāng)持續(xù)地對(duì)套期有效性進(jìn)行評(píng)價(jià)持續(xù)地對(duì)套期有效性進(jìn)行評(píng)價(jià)，并確保該套期在套期關(guān)，并確保該套期在套期關(guān)系被指定的會(huì)計(jì)期間內(nèi)高度有效系被指定的會(huì)計(jì)期間內(nèi)高度有效 。注意：注意：以上以上5個(gè)條件同時(shí)具備，方可認(rèn)定一項(xiàng)套期關(guān)系，運(yùn)個(gè)條件同時(shí)具備，方可認(rèn)定一項(xiàng)套期關(guān)系，運(yùn)用套期會(huì)計(jì)方法進(jìn)行處理用套期會(huì)計(jì)方法進(jìn)行處理 。例例1 1：債券：債券公允價(jià)值套期公允價(jià)值套期現(xiàn)金流量套期現(xiàn)金流量套期規(guī)避已持有資產(chǎn)或規(guī)避已持有資產(chǎn)或已承擔(dān)負(fù)債的損失已承擔(dān)負(fù)債的損失規(guī)避未來(lái)現(xiàn)金流出量的增大規(guī)避未來(lái)現(xiàn)金流出量的增大或流入量的減少帶來(lái)的損失或流入量的減少帶來(lái)的損失 固定利率債券固定利率債券（已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債）（已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債） 浮動(dòng)利率債券浮動(dòng)利率債券（已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債）（已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債） 例例2 2：存貨：存貨（） 預(yù)期購(gòu)入預(yù)期購(gòu)入（預(yù)期交易）（預(yù)期交易）避險(xiǎn)重點(diǎn)避險(xiǎn)重點(diǎn)公允價(jià)值套期與現(xiàn)金流量套期的比較公允價(jià)值套期與現(xiàn)金流量套期的比較主要條款比較法主要條款比較法 比率分析法比率分析法 回歸分析法回歸分析法 非衍生金融資產(chǎn)金融負(fù)債通非衍生金融資產(chǎn)金