常用套利方法

1、常用套利方法一，常見的盲點(diǎn)套利方法在A股這個(gè)爛攤子里，盲點(diǎn)套利才是最高境界。無風(fēng)險(xiǎn)套利的表現(xiàn)形式很多，無法一一列舉。1、熊市空倉(cāng)。這個(gè)方法對(duì)絕大多數(shù)人來說是最好的方法，滬深股市有個(gè)非常著名的特色：政策市。一般情況下，在 換屆的時(shí)候，領(lǐng)導(dǎo)們沒有心思管我們股民，所以這個(gè)時(shí)候很難出好的政策，大盤非常難以反轉(zhuǎn)，所以，在 管理層沒有讓我們買股票之前，我們大可以不買，這是適合能力一般的股民的最佳方法。2,空倉(cāng)持幣認(rèn)購(gòu)新股。這個(gè)方法嚴(yán)格來說并不是完全沒有風(fēng)險(xiǎn)，只是風(fēng)險(xiǎn)較低，所以也將其歸于無風(fēng)險(xiǎn)套利中來，這種方法 也同樣適合絕大多數(shù)股民，看似利潤(rùn)微薄，因?yàn)橹泻灺瘦^低，實(shí)則利潤(rùn)豐厚，一方面，你節(jié)約了熊市里的 股

2、市消費(fèi)額度，另一方面還略有盈余，兩者一結(jié)合，利潤(rùn)是大大的。3,利用轉(zhuǎn)股和增發(fā)的盲點(diǎn)套利。法律規(guī)定市場(chǎng)價(jià)低于凈資產(chǎn)，不準(zhǔn)增發(fā)，因?yàn)檫@有掏空國(guó)有資產(chǎn)之嫌。所以當(dāng)某個(gè)公司有增發(fā)計(jì)劃， 而股價(jià)又低于凈資產(chǎn)時(shí)，有很大套利機(jī)會(huì)。4,可轉(zhuǎn)債套利機(jī)會(huì)下面有詳細(xì)論述。5,利用要約收購(gòu)的盲點(diǎn)套利。完全要約收購(gòu)價(jià)格一般固定在某個(gè)價(jià)位以上，當(dāng)股價(jià)低于這個(gè)價(jià)格，要約人照單全收，若收購(gòu)期滿當(dāng) 日股價(jià)低于這個(gè)價(jià)格，所有股民都有可能接受要約收購(gòu)，從而導(dǎo)致公司退市，所以屆時(shí)股價(jià)必然大大高于 要約價(jià)。歷史上可參考水井坊，鄂武商這兩個(gè)股票。6,利用主力(如社保)建倉(cāng)成本的盲點(diǎn)套利。有時(shí)主力(如社?；?以定向增發(fā)的方式參股某個(gè)股票

3、，這個(gè)時(shí)候主力的成本是明擺著的，低于這 個(gè)價(jià)格或者接近這個(gè)價(jià)格就可以擇機(jī)介入。7,利用股權(quán)激勵(lì)的盲點(diǎn)套利。行權(quán)價(jià)格以下可以介入，除非外星人襲擊地球，一般情況下公司做假賬都要把股價(jià)做上去。8,滿歲小盤新股有套利機(jī)會(huì)。股本擴(kuò)張，少數(shù)民族概念股等。二，可轉(zhuǎn)債套利機(jī)會(huì)可轉(zhuǎn)債即可轉(zhuǎn)換公司債券?？赊D(zhuǎn)換公司債券是一種可以在特定時(shí)間、按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股股票的 企業(yè)債券?？赊D(zhuǎn)換債券兼具有債券和股票的特性，是橫跨股債二市的衍生性金融商品。它含有以下三個(gè)特 點(diǎn)：(1) 債權(quán)性。與其他債券一樣，可轉(zhuǎn)換債券也有規(guī)定的利率和期限。投資者可以選擇持有債券到期，收取本金和利息。(2) 股權(quán)性。可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換成股票之前是

4、純粹的債券，但在轉(zhuǎn)換成股票之后，原債券持有人就 由債權(quán)人變成了公司的股東。(3) 可轉(zhuǎn)換性?？赊D(zhuǎn)換性是可轉(zhuǎn)換債券的重要標(biāo)志，債券持有者可以按約定的條件將債券轉(zhuǎn)換成股票。如果債券持有者不想轉(zhuǎn)換，則可繼續(xù)持有債券，直到償還期滿時(shí)收取本金和利息，或者在流通市場(chǎng)出售變現(xiàn)。可轉(zhuǎn)換公司債券的基本要素：轉(zhuǎn)股期：轉(zhuǎn)股期是指可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換為股份的起始日至截至日的期間。A股一般是上市后 6個(gè)月開始。轉(zhuǎn)股價(jià)格：轉(zhuǎn)股價(jià)格是指可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換為每股股票所支付的價(jià)格。與轉(zhuǎn)股價(jià)格緊密相聯(lián)的兩個(gè)概 念是轉(zhuǎn)換比率與轉(zhuǎn)換溢價(jià)率。轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整條款1、除權(quán)調(diào)整：一般來說，現(xiàn)金紅利不納入轉(zhuǎn)股價(jià)調(diào)整范圍，但是目前國(guó)內(nèi)許多企業(yè)為了吸

5、引投資者也 將股票紅利作為調(diào)整轉(zhuǎn)股價(jià)格的一個(gè)因素。2、特別向下調(diào)整：可轉(zhuǎn)換公司債券的特別向下調(diào)整條款有時(shí)也稱為向下修正條款。當(dāng)股票價(jià)格表現(xiàn)不 佳時(shí)，一般是股票價(jià)格連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)一定水平，該條款允許發(fā)行公司在約定的時(shí)間內(nèi)將轉(zhuǎn)股價(jià)格 向下修正。贖回條款：贖回是指在一定條件下公司按事先約定的價(jià)格買回未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換公司債券。發(fā)行公司設(shè)立 贖回條款的主要目的是降低發(fā)行公司的發(fā)行成本，避免因市場(chǎng)利率下降而給自己造成利率損失，同時(shí)也 處于加速轉(zhuǎn)股過程、減輕財(cái)務(wù)壓力的考慮。通常該條款可以起到保護(hù)發(fā)行公司和原有股東的權(quán)益的作用 回售條款：回售條款是為投資者提供的一項(xiàng)安全性保障，當(dāng)可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值遠(yuǎn)低于債

6、券面值 時(shí)，持有人必定不會(huì)執(zhí)行轉(zhuǎn)換權(quán)利，此時(shí)投資人依據(jù)一定的條件可以要求發(fā)行公司以面額加計(jì)利息補(bǔ)償 金的價(jià)格收回可轉(zhuǎn)換公司債券。還是來個(gè)具體的：澄興轉(zhuǎn)債 110078面值100元發(fā)行價(jià)格100元債券期限5年起息日2007-05-10到期日2012-05-10上市日期2007-05-25付息頻率Y1初始轉(zhuǎn)股價(jià)格 10.58元利率說明：本次擬發(fā)行的可轉(zhuǎn)債票面利率設(shè)定為第一年1.4%,第二年1.7%,第三年2.0%,第四年2.3%,第五年2.7%。付息說明：本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債按年付息。在可轉(zhuǎn)債存續(xù)期間，第一次付息日為發(fā)行首日的次年當(dāng)日，以 后每年的該日為當(dāng)年的付息日；付息日前一個(gè)交易日為付息債權(quán)登記日

7、，只有在付息債權(quán)登記日收市后 登記在冊(cè)的可轉(zhuǎn)換公司債券持有人才有權(quán)獲得當(dāng)年的利息?？赊D(zhuǎn)債到期后，公司在到期后5個(gè)工作日內(nèi)償還未轉(zhuǎn)股可轉(zhuǎn)債的本金及最后一期的利息?？赊D(zhuǎn)換公司債券持有人所獲得利息收入的應(yīng)付稅項(xiàng)由持有 人負(fù)擔(dān)。初始轉(zhuǎn)股價(jià)條款： 本次可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)格為募集說明書公告日前二十個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)和前一 交易日均價(jià)較高者上浮 0.1%,即10.58元。轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整條款：在本次可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行之后，當(dāng)公司因送紅股、公積金轉(zhuǎn)增股本、增發(fā)新股或 配股、派息等情況(不包括因可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股增加的股本)使公司股份或股東權(quán)益發(fā)生變化時(shí)，將 按下述公式進(jìn)行轉(zhuǎn)股價(jià)格的調(diào)整：派息：P1 = P0D;

8、送股或轉(zhuǎn)增股本：P1 = P0/ (1+n);增發(fā)新股或配股：P1= (P0 + Ak) / (1+k)；上述三項(xiàng)同時(shí)進(jìn)行： P1= (P0 D+Ak) / (1+n+k)。其中：P0 為 當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)，D為每股派息，n為送股率或轉(zhuǎn)增率，k為增發(fā)新股率或配股率，A為增發(fā)新股價(jià)或配股價(jià)， P1為調(diào)整后轉(zhuǎn)股價(jià)。因公司分立、合并、減資等原因引起股份變動(dòng)、股東權(quán)益發(fā)生變化的，公司將根據(jù) 可轉(zhuǎn)換公司債券持有人在前述原因引起的股份變動(dòng)、股東權(quán)益變化前后的權(quán)益不變的原則，經(jīng)公司股東 大會(huì)批準(zhǔn)后，對(duì)轉(zhuǎn)股價(jià)格進(jìn)行調(diào)整。調(diào)整后的轉(zhuǎn)股價(jià)格按四舍五入原則精確到0.01元。轉(zhuǎn)換期條款：本次可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)股期自其發(fā)行結(jié)

9、束之日起滿6個(gè)月后的第一個(gè)交易日起至其到期日止。本次可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)股期自其發(fā)行結(jié)束之日起滿6個(gè)月后的第一個(gè)交易日起至其到期日止，即2007年11月10日至2012年5月10日止。期間有條件回售條款：在公司可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股期內(nèi)，若公司股票在連續(xù)20個(gè)交易日的收盤價(jià)格低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的70%時(shí)，可轉(zhuǎn)債持有人有權(quán)將其持有的全部或部分可轉(zhuǎn)債以每張105元（含當(dāng)期利息）作為回售價(jià)格回售予公司。提前贖回條款：在公司可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股期內(nèi)，若公司 A股股票在連續(xù)20個(gè)交易日的收盤價(jià)高于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格 的130%,公司有權(quán)以105元（含當(dāng)期利息）的價(jià)格贖回全部或部分未轉(zhuǎn)股的公司可轉(zhuǎn)債。特別向下修正條款：在本可轉(zhuǎn)債存續(xù)期間

10、，當(dāng)本公司股票在任意20個(gè)連續(xù)交易日至少10個(gè)交易日的收盤價(jià)不高于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格90%的情況，公司董事會(huì)有權(quán)提出轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正方案并提交公司股東大會(huì)表決，該方案須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過方可實(shí)施。股東大會(huì)進(jìn)行表決時(shí)，持有公 司可轉(zhuǎn)換債券的股東應(yīng)當(dāng)回避；修正后的轉(zhuǎn)股價(jià)格應(yīng)不低于本次股東大會(huì)召開日前二十個(gè)交易日公司股票 交易均價(jià)和前一交易日的均價(jià)，同時(shí)，修正后的轉(zhuǎn)股價(jià)格不得低于最近一期經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)值和股票 面值。若在上述交易日內(nèi)發(fā)生過轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整的情形，則在調(diào)整前的交易日按調(diào)整前的轉(zhuǎn)股價(jià)格和收盤價(jià) 計(jì)算，在調(diào)整后的交易日按調(diào)整后的轉(zhuǎn)股價(jià)格和收盤價(jià)計(jì)算。轉(zhuǎn)股價(jià)格是所有條款的

11、核心，也是套利的核心！可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)股價(jià)格越高，越有利于老股東而不利于可轉(zhuǎn)債持有人；反之，轉(zhuǎn)股價(jià)格越低，越有利于可 轉(zhuǎn)債持有人而不利于老股東。由于可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行公司控制在老股東手中，所以發(fā)行人總是試圖讓可轉(zhuǎn) 換債券持有人接受較高的轉(zhuǎn)股價(jià)格。這就是發(fā)債的公司在發(fā)債前股價(jià)彪漲的原因，也是正股的第一次短線 套利機(jī)會(huì)，這可是非常確定性的套利機(jī)會(huì)！重要時(shí)間點(diǎn)：1,證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)通過前一日（在此日介入比較好）2,證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)通過公告日（股價(jià)會(huì)大漲）3,募集公告書發(fā)布日（一般在證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后一周內(nèi)就會(huì)出，注意這一天要考慮出來了）4,股權(quán)登記日（一般是募集公告書發(fā)布日的后一天，注意這一天一定要出來了）5,可轉(zhuǎn)債發(fā)行

12、日（一般是股權(quán)登記日的后一天）短線最佳買點(diǎn)在1 ,最佳賣點(diǎn)在3 o以赤天化為例：1, 9.25證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)通過公告日前一日，收盤 21.622, 9.26證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)通過公告日 當(dāng)天漲停收盤23.783, 10.8募集公告書發(fā)布日再度漲停收盤27.214, 10.9股權(quán)登記日，收盤26.995, 10.10可轉(zhuǎn)債發(fā)行日，收盤 25.43如果9.25以收盤價(jià)21.62介入10.8以收盤價(jià)27.21出來，扣除中間9.29-10.7國(guó)慶長(zhǎng)假休市，實(shí)際4個(gè)交易 日盈利25.85%上面討論的是可轉(zhuǎn)債發(fā)行前的套利機(jī)會(huì)，在可轉(zhuǎn)債發(fā)行后一旦正股價(jià)格低于轉(zhuǎn)股價(jià)，又一個(gè)套利機(jī)會(huì)來了 ！債券持有人可以有條件回售給上市公

13、司，上市公司也可以強(qiáng)制提前贖回，還有轉(zhuǎn)股價(jià)不是可以向下修正 嗎？下面一個(gè)一個(gè)的來解剖涉及轉(zhuǎn)股價(jià)的3個(gè)條款吧！以澄興轉(zhuǎn)債為例：1.,提前贖回條款：在公司可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股期內(nèi)，若公司 A股股票在連續(xù)20個(gè)交易日的收盤價(jià)高于當(dāng)期轉(zhuǎn)股 價(jià)格的130%,公司有權(quán)以105元（含當(dāng)期利息）的價(jià)格贖回全部或部分未轉(zhuǎn)股的公司可轉(zhuǎn)債。條款解讀：如果在 2007年11月10日到2012-05-10,正股價(jià)格連續(xù)20個(gè)交易日在10.86X1.3=14.12之上，公 司即可以105元提前贖回。剖析：即使正股價(jià)格長(zhǎng)期在14.12之上，上市公司也絕對(duì)不會(huì)提前贖回（1）注意條款的措辭是可以而不是必須。（2）公司籌資的項(xiàng)目沒有投產(chǎn)，

14、哪來的錢提前贖回。（3） A股市場(chǎng)從來沒有吃進(jìn)出又吐出來的，以前沒有，以后我想也絕對(duì)不會(huì)有。2,有條件回售條款：在公司可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股期內(nèi)，若公司股票在連續(xù)20個(gè)交易日的收盤價(jià)格低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的70%時(shí)，可轉(zhuǎn)債持有人有權(quán)將其持有的全部或部分可轉(zhuǎn)債以每張105元（含當(dāng)期利息）作為回售價(jià)格回售予公司。條款解讀：在2007-11-10到2012-05-10,若公司股票在連續(xù) 20個(gè)交易日的收盤價(jià)格低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格10.58的70%即7.41時(shí)，可轉(zhuǎn)債持有人有權(quán)將其持有的全部或部分可轉(zhuǎn)債以每張105元（含當(dāng)期利息）作為回售價(jià)格回售予公司。剖析：這是一條作秀條款，原因：（1）上一條款剖析的2和3決定上市公司

15、不會(huì)接受持有人對(duì)債券的回售。（2） 一旦觸發(fā)了有條件回售條款，上市公司會(huì)啟動(dòng)特別向下修正條款。3,特別向下修正條款：在本可轉(zhuǎn)債存續(xù)期間，當(dāng)本公司股票在任意20個(gè)連續(xù)交易日至少10個(gè)交易日的收盤價(jià)不高于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格 90%的情況，公司董事會(huì)有權(quán)提出轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正方案并提交公司股東大會(huì) 表決，該方案須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過方可實(shí)施。股東大會(huì)進(jìn)行表決時(shí)，持有 公司可轉(zhuǎn)換債券的股東應(yīng)當(dāng)回避；修正后的轉(zhuǎn)股價(jià)格應(yīng)不低于本次股東大會(huì)召開日前二十個(gè)交易日公司股 票交易均價(jià)和前一交易日的均價(jià)，同時(shí)，修正后的轉(zhuǎn)股價(jià)格不得低于最近一期經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)值和股 票面值。若在上述交易日內(nèi)發(fā)生過轉(zhuǎn)

16、股價(jià)格調(diào)整的情形，則在調(diào)整前的交易日按調(diào)整前的轉(zhuǎn)股價(jià)格和收盤價(jià)計(jì)算，在調(diào)整后的交易日按調(diào)整后的轉(zhuǎn)股價(jià)格和收盤價(jià)計(jì)算。剖析：1,可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)股價(jià)格越高，越有利于老股東而不利于可轉(zhuǎn)債持有人；反之，轉(zhuǎn)股價(jià)格越低，越有利 于可轉(zhuǎn)債持有人而不利于老股東。由于可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行公司控制在老股東手中，所以上市公司總是試圖 讓可轉(zhuǎn)換債券持有人接受較高的轉(zhuǎn)股價(jià)格。因此上市公司絕對(duì)不會(huì)主動(dòng)向下修正轉(zhuǎn)股價(jià)。2, 一旦觸發(fā)了特別向下修正條款，上市公司為了促使債券持有者早日轉(zhuǎn)股，只好犧牲部分利益向下修正 轉(zhuǎn)股價(jià)，也不可能拿出真金白銀接受持有人對(duì)債券的回售。當(dāng)然不是萬不得已他們是不會(huì)這樣干的，即使 在熊市里如果能挺住他們

17、還是會(huì)把股價(jià)拉回去的（比如熊市中的上海機(jī)場(chǎng)逆市走牛應(yīng)該與轉(zhuǎn)債有莫大的關(guān) 系）。在牛市里向下修正轉(zhuǎn)股價(jià)，我看除非是上市公司的那幫家伙腦子進(jìn)水了，跟自己過不去。三，增發(fā)股票的股價(jià)漲跌奧妙職業(yè)投資者與業(yè)余投資者的最大不同：在于實(shí)戰(zhàn)思路和實(shí)戰(zhàn)應(yīng)變上。正當(dāng)普通投資者依然沉迷在早已過時(shí)和落伍的基本面和技術(shù)面分析的時(shí)候，職業(yè)投資者則不斷的進(jìn)行金融創(chuàng)新，甚至已經(jīng)把“盲點(diǎn)套利”、“主題投資”、“底牌投機(jī)”等三大法寶玩得如火純青了。下面我們就來看看職業(yè)高手運(yùn)用上述三大法寶針對(duì)增發(fā)進(jìn)行時(shí)的股票的實(shí)戰(zhàn)套利案例吧！其中的套利奧妙要點(diǎn)是：上市公司的融資額與股票增發(fā)價(jià)有關(guān)，而股票增發(fā)價(jià)又與股票市價(jià)有關(guān)，通常情況下，公開增發(fā)

18、定價(jià)方式：不低于公告招股意向書前二十個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前一個(gè)交易日的均價(jià)。這樣，一些基本面較好的上市公司在其實(shí)行增發(fā)融資的前夕，股價(jià)常常會(huì)有較好的表現(xiàn)，投機(jī)者如果能夠發(fā)現(xiàn)和利用好這個(gè)奧妙，將能極大地增強(qiáng)自己的實(shí)戰(zhàn)能力。下面 我們還是來看具體的實(shí)戰(zhàn)案例吧?。ㄒ唬┫虼蟊娫霭l(fā)1、萬科A的增發(fā)案例：2007年8月24日，萬科A實(shí)施增發(fā)融資。此前的 7月6日，大盤處于調(diào)整市，萬 科A的股價(jià)處于階段低點(diǎn)并開始起漲，在 8月24日漲到階段的高點(diǎn)，增發(fā)融資完成后，股價(jià)開始出現(xiàn)調(diào) 整。2、中信證券的增發(fā)案例：2007年8月23日，中信證券公告實(shí)施增發(fā)融資。此前的 7月6日，大盤處于調(diào) 整市，中信證券的股價(jià)處

19、于階段低點(diǎn)并開始起漲，在 8月23日漲到階段的高點(diǎn)，增發(fā)融資完成后，股價(jià) 開始出現(xiàn)調(diào)整。3、博匯紙業(yè)的增發(fā)案例：2007年9月4日，發(fā)審委通過博匯紙業(yè)的增發(fā)申請(qǐng)。此前的 8月24日，博匯紙 業(yè)的股價(jià)開始起漲，股價(jià)一口氣連續(xù)上漲接近100%難道股價(jià)上漲與即將進(jìn)行的增發(fā)沒有關(guān)系嗎。從上述三個(gè)案例中，聰明人是不是看出來增發(fā)股票的股價(jià)漲跌奧妙了？是不是初步了解“盲點(diǎn)套利”、“主題投資”、“底牌投機(jī)”的思維了。當(dāng)然，再好的方法也需要大盤背景的配合，也不是100%勺適用于任何一只股票，要用主力面、基本面、技術(shù)面分析加以補(bǔ)充。下面進(jìn)一步論述： （二）定向增發(fā)（怎樣捉高價(jià)定向增發(fā)股）（1）順勢(shì)而為是所有套利術(shù)

20、的前提，因此對(duì)高價(jià)定向增發(fā)股的機(jī)會(huì)捕捉也需要服從這個(gè)原則，當(dāng)然“折中交易法”也同樣不能忘記。（2）高價(jià)定向增發(fā)股必須是增發(fā)方案或者資產(chǎn)置換方案已經(jīng)獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門的通過，僅通過董 事會(huì)決議和股東大會(huì)的在熊市中則不行。（3）定向增發(fā)方案實(shí)施后能夠提升上市公司的基本面，因此實(shí)施這種定向增發(fā)方案的ST股更有優(yōu)勢(shì)，漲幅往往更大一些。（4）定向增發(fā)價(jià)格最好比現(xiàn)在的股價(jià)高，但是又不能高的太多，只有這樣大股東或者關(guān)聯(lián)方才有動(dòng)力刺激股價(jià)漲到定向增發(fā)價(jià)的上方。（5）這種股票的進(jìn)出中線考慮增發(fā)價(jià)，短線考慮技術(shù)指標(biāo)和大盤背景。這種股票一旦股價(jià)啟動(dòng)往往具有獨(dú)立性且比較穩(wěn)健。四，題材熱點(diǎn)股套利股票市場(chǎng)是一個(gè)投資的

21、市場(chǎng)，更是一個(gè)投機(jī)的市場(chǎng)。投機(jī)最重要就是挖掘題材、點(diǎn)爆題材、響應(yīng)題材。（一）板塊題材的投機(jī)思路滬深股市大行情的產(chǎn)生一般都與大的板塊題材有較大的直接關(guān)系，最能影響指數(shù)的題材有兩種：1中國(guó)社會(huì)的大題材。2、周邊股市的大題材。這類題材的股票表現(xiàn)形式有三種：?jiǎn)芜吷蠞q；間歇式跳躍；輪漲。（二）個(gè)股題材的投機(jī)思路個(gè)股的題材是選股的重要依據(jù)，最重要的個(gè)股題材是：1、基本面有突變的題材。 2、配合主力意圖的題材。（三）綜合題材的投機(jī)思路在實(shí)戰(zhàn)中下列題材需要加大注意力度：1、獨(dú)特新穎又具號(hào)召力的題材。2、與優(yōu)勢(shì)集團(tuán)利益相關(guān)的題材。3、主力為目的人為設(shè)計(jì)的題材。（四）題材熱點(diǎn)股套利經(jīng)驗(yàn)談市場(chǎng)有時(shí)會(huì)處在一個(gè)無方向的

22、弱平衡階段，在這個(gè)時(shí)期大市值的藍(lán)籌股表現(xiàn)相對(duì)沉悶，而中小市值的股票則非常的活躍。如果投資者能夠把握好進(jìn)出的時(shí)機(jī)，也能獲得較好的投機(jī)利潤(rùn)。下面是一些職業(yè) 老手的題材熱點(diǎn)股套利經(jīng)驗(yàn)談。1、進(jìn)行題材熱點(diǎn)股套利，要特別注意板塊題材和板塊熱點(diǎn)。板塊題材主要是明顯的新聞消息，這些新聞 消息能夠激活刺激所針對(duì)的板塊。熱點(diǎn)題材主要看漲幅榜，如果漲幅第一版有某一版塊占據(jù)了明顯的數(shù)量， 該板塊則為熱點(diǎn)板塊。2、進(jìn)行題材熱點(diǎn)股套利，要特別注意進(jìn)出的時(shí)機(jī)。板塊題材股應(yīng)在消息發(fā)生作用的第一時(shí)間介入，或者在個(gè)股明顯強(qiáng)勢(shì)的過程中介入，根據(jù) MACD旨標(biāo)信號(hào)退出。熱點(diǎn)題材股的進(jìn)出都要考慮MACD KDJ指標(biāo)和均線系統(tǒng)。3、選

23、擇板塊中的個(gè)股時(shí)，應(yīng)注意絕對(duì)價(jià)格和相對(duì)價(jià)格都較低的微利股，這種股票如果放量活躍則漲勢(shì)較猛烈，持續(xù)時(shí)間也較長(zhǎng)。而基本面比較好的股票則表現(xiàn)通常呆滯，因?yàn)檫@類股票的持有者不認(rèn)可題材概念的炒作。4、題材股的炒作具有莊股和后續(xù)個(gè)股的跟進(jìn)性。有時(shí)一個(gè)題材的爆發(fā)，當(dāng)人們普遍認(rèn)可這個(gè)題材的炒作時(shí)，第一沖擊波的股票已經(jīng)漲高，這個(gè)時(shí)候要注意一些有類似題材的籌碼集中股，或者一些邊緣延伸題材股。5、進(jìn)行題材熱點(diǎn)股的炒作要適當(dāng)?shù)淖⒁馐袌?chǎng)背景。最常見的市場(chǎng)背景是大盤的漲跌趨勢(shì)變化，以及是否有新題材來沖擊前一題材。同時(shí)要注意分清楚，有一些事件是持續(xù)的中期的，這些品種持有時(shí)間可以略長(zhǎng)， 有一些題材是一兩日行情。6、進(jìn)行題材熱

24、點(diǎn)股的炒作，要注意采取折中交易法和止損止贏點(diǎn)的設(shè)置。部分投資者炒作熱點(diǎn)題材股的最大問題是“死也不賣”，導(dǎo)致題材浪費(fèi)和股票白漲一次，題材套利不是繡花追求完美，而是追求快進(jìn)快出的成功率。7、進(jìn)行題材熱點(diǎn)的炒作時(shí)，小資金應(yīng)該集中一兩股重點(diǎn)關(guān)注，而大資金則應(yīng)該進(jìn)行板塊組合，因?yàn)轭}材熱點(diǎn)要求進(jìn)出的速度。相比基本面分析與技術(shù)分析，題材分析更為老手偏好，但要注意分析清楚題材的爆破點(diǎn)。五，中小資金操作技術(shù)（一）選股1,找莊股：根據(jù)OBV尋找技術(shù)值始終向上，但股價(jià)相對(duì)不高的股票。這是基礎(chǔ)，不滿足次條件不考慮。2,條件加分法符合下列條件的加5分：（1）近半年有連續(xù)放量記錄；（2）屬于近期市場(chǎng)熱點(diǎn)概念；（3）后續(xù)有

25、明顯較大題材；（4）新上市未分配過的中低價(jià)歷史遺留問題股；符合下列條件的加3分：（1）流通盤子小；（2）價(jià)格低于9元；（3）上市一年左右未分配過的次新股；（4）具有少數(shù)民族概念；符合下列條件的加2分：（1）長(zhǎng)線基本面特別突出；（2）大主力是其主要股東；（3）有較高未分配利益；（4）具備高科技或生物概念；符合下列條件的加1分：（1）總股本低（5億以下）；（2）價(jià)格低于15元；（3）所屬板塊龍頭股；（4） 近期出現(xiàn)過放大量回落走穩(wěn)個(gè)股；符合下列條件的減3分：（1）剛高轉(zhuǎn)送過的；（2）市盈率低于18倍的；（3）流通盤大的。（二）買股時(shí)機(jī)1,大盤時(shí)機(jī)：（1）大盤大跌之后；（2）大盤連續(xù)放量時(shí)；（3）有

26、較大的中期利好；（4）上升通道形成時(shí) （生命線30日均線向上）。2,個(gè)股時(shí)機(jī)：（1）該股連續(xù)放量時(shí)；（2）該股成短線市場(chǎng)熱點(diǎn)；（3）中線技術(shù)指標(biāo)好并配合放量；（4）距預(yù)期題材爆發(fā)時(shí)間近。（三）持股與減倉(cāng)1,大盤時(shí)機(jī)：（1）歷史高位放量滯漲時(shí)；（2）有較大的利空時(shí)；（3）冷門板塊普漲，主流龍頭股放量大 跌，下降通道形成時(shí)（生命線 30日均線向下）。2,個(gè)股時(shí)機(jī)：（1）達(dá)到預(yù)期計(jì)劃目標(biāo)；（2）有更好的計(jì)劃；（3）中線技術(shù)指標(biāo)轉(zhuǎn)壞；（4）發(fā)現(xiàn)計(jì)劃明顯 失誤或個(gè)股題材已近。（四）特別說明1,買股時(shí)應(yīng)分批耐心建倉(cāng)；賣股時(shí)應(yīng)果斷快速；持倉(cāng)應(yīng)不受干擾。2,同一時(shí)間持股不應(yīng)超過 4只。3,股指在兩極劇烈動(dòng)蕩時(shí)

27、，逆反心理是把握機(jī)會(huì)的關(guān)鍵，分批行動(dòng)是抗拒恐懼和貪婪心理的最好妙方。4,散戶不敢買又漲的股票好；散戶都買又不漲的股票不好。5,備選一個(gè)股票或持有一個(gè)股票后觀察研究該股的走勢(shì)非常重要。六，大莊股的職業(yè)操作（一）選擇大莊股方法1,在日漲跌榜的名列前茅股選擇。2,在日震幅榜的名列前茅股選擇。3,在首次量比進(jìn)入前茅股中選擇。4,在OBV指標(biāo)處于歷史高位股中選擇。5,在出利空后很快走出放量陽(yáng)線股中選擇。6,在總股本和流通盤均較小的股中選擇。7,在基本面較好沒有送配歷史股中選擇。8,在有明顯后續(xù)大題材股中選擇。印證大莊股的主要手段：1,具備獨(dú)立行情，個(gè)股不隨大盤波動(dòng)。2,在大盤跌勢(shì)中個(gè)股的抗跌性明顯好于大

28、盤。3,大陰線，大陽(yáng)線，上下影線數(shù)量較多但絕對(duì)股價(jià)波動(dòng)不大。4,對(duì)于個(gè)股的消息面反映比同板塊其它股敏感。5,在行情發(fā)動(dòng)的第一階段表現(xiàn)弱于大盤。6,沒有連續(xù)的10萬股買單，成交量較小。7,歷史上曾經(jīng)逆市連續(xù)放過大成交量。8,尾市經(jīng)常發(fā)生砸盤方式的異動(dòng)。以上所有條件的基礎(chǔ)是個(gè)股股價(jià)處于K線圖的低位區(qū)域。（二）跟隨大莊股大莊股的運(yùn)行特點(diǎn)：1,運(yùn)行時(shí)間在1-10個(gè)月，收集和派發(fā)占據(jù)了主要時(shí)間，拉開時(shí)間很少。2,大莊股的消息面特點(diǎn)是低位全是利空，高位全是利好。3,大莊股在收集完畢時(shí)，在發(fā)動(dòng)前都要震倉(cāng)洗盤，目的是迫使已更進(jìn)的人離場(chǎng)，打擊準(zhǔn)備更進(jìn)的人的信 心，其手段往往是多樣與折磨人的。4,拉搞時(shí)速度極快，

29、不給投資者低位追進(jìn)的機(jī)會(huì)。5,在低位是易低開，不易產(chǎn)生跌停板，在高位時(shí)易高開，喜好產(chǎn)生漲停板。6,在股價(jià)高位時(shí)往往有利好不斷傳出，并且股價(jià)會(huì)配合上漲。（三）坐轎大莊股識(shí)別莊家是出貨還是洗盤的技巧：1,看重要關(guān)口處莊家是打壓震倉(cāng)還是護(hù)盤，前者是洗盤，后者是出貨。2,看重要關(guān)口處反彈的幅度。反彈力度較小是洗盤，這樣不會(huì)恢復(fù)持股者的信心；反彈力度較大是出貨, 這樣可以使場(chǎng)內(nèi)外很快恢復(fù)信心。3,跌破重大關(guān)口后有買盤力量是洗盤，否則是出貨。(四)經(jīng)驗(yàn)操作大莊股，在低位時(shí)，大倉(cāng)位持倉(cāng)，小倉(cāng)位做短線；在高位時(shí)用贏利部分持股，用小倉(cāng)位做短線(大莊 股在高位時(shí)異?；钴S)。七，新股的短線機(jī)會(huì)(一)，新股的套利機(jī)會(huì)

30、分析新股投資需要考慮的核心問題是股本的擴(kuò)張潛力。第一時(shí)間段：上市第一個(gè)星期。 新股一般和大盤走勢(shì)強(qiáng)弱成反比，上市第一天判斷是否有機(jī)構(gòu)介入依據(jù)是成交量(換手率)，日7 2 %左右；半日4 2 %左右；小時(shí)2 6 %左右；半小時(shí)1 6 %左右為好，而且上午和下午的開盤和收盤時(shí)出現(xiàn)連續(xù)多筆1 0萬股以上的大買單，盤中最大買單越大越好。單日成交量在60 %以下或8 8 %以上都是不好的跡象，前者機(jī)構(gòu)介入不深；后者介入太多，造成多個(gè)和尚沒水喝。另一個(gè)判斷機(jī)構(gòu)是否介入的重要依據(jù)是股價(jià)是否在多數(shù)時(shí)間運(yùn)行在均線上方，如介入，在均線或均線稍高價(jià)位上應(yīng)有支撐。第二時(shí)間段：新股上市半年后內(nèi)部職工股上市。此時(shí)該新股有

31、較強(qiáng)的上沖欲望。第三時(shí)間段：年報(bào)或中報(bào)公布前2 - 3個(gè)月，其走勢(shì)往往獨(dú)立于大盤。少量介入，逢大盤低點(diǎn)和中線買點(diǎn)逐漸加倉(cāng)，在公布報(bào)表前如出現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，可以重倉(cāng)出擊，投資周期半年左右，中線持有時(shí)適當(dāng)高拋低吸，題材兌現(xiàn)前或送股除權(quán)后沒有填權(quán)清倉(cāng)。(二)新股操作注意(1 ),流通盤小機(jī)會(huì)大；(2) , 14元以下的新股潛力較大；(3),不管股價(jià)如何下跌，OBV指標(biāo)始終向上的個(gè)股中線重視；(4),少數(shù)民族地區(qū)的新股一旦逆勢(shì)走強(qiáng)應(yīng)高度重視；(5),新股運(yùn)行的典型圖形為V, W, N,倒N,且容易單方向連續(xù)運(yùn)行；(6),套利時(shí)動(dòng)作要快，投資時(shí)心態(tài)要穩(wěn)；(7),新股活躍的循環(huán)周期為高開高走高開低走低開低走低開高

32、走高開高走；八，股市主要個(gè)股板塊的市場(chǎng)特征1,垃圾四線股波動(dòng)特點(diǎn)是兩極性的過度運(yùn)動(dòng)，要么處于連續(xù)的下跌之中，要么處于連續(xù)的上漲之中。市場(chǎng)機(jī)會(huì)存在 于：該板塊或大盤出現(xiàn)較大跌勢(shì)之后的第一次漲升行情中，漲升方式是連續(xù)的，不回檔的，一步到位的， 容易漲停板，板塊聯(lián)動(dòng)性明顯，一旦出現(xiàn)較大調(diào)整，行情就有到位的可能性。把握機(jī)會(huì)時(shí)應(yīng)注意短線追漲 與注意板塊連動(dòng)的未漲股， ST股一旦出現(xiàn)漲停，往往是連續(xù)多個(gè)。2,績(jī)優(yōu)一線股特點(diǎn)是與指數(shù)聯(lián)動(dòng)，通常不逆市而動(dòng)。市場(chǎng)機(jī)會(huì)存在于：順勢(shì)的放大量時(shí)。由于主力操作心態(tài)較穩(wěn)，希望能在低位多吃些籌碼，因而不易出現(xiàn)漲停方式的大陽(yáng)線，震蕩向上的機(jī)會(huì)大，有低吸機(jī)會(huì)，走勢(shì)沒有明顯規(guī)律，

33、導(dǎo)致投資者在其處于主升浪時(shí)也不易察覺并采取行動(dòng)，但事后一看，漲幅驚人。3,少數(shù)民族股出黑馬的概率高，只要基本面尚可，盤子適中，一放量走出上升通道，機(jī)會(huì)非常大，而且運(yùn)行時(shí)間長(zhǎng)， 幅度大，應(yīng)作為長(zhǎng)線投資觀察，見低點(diǎn)堅(jiān)決吸納。4,小盤績(jī)優(yōu)股是最穩(wěn)定的長(zhǎng)線品種，因送股會(huì)出現(xiàn)較大的行情，這些個(gè)股往往在除權(quán)后走出填權(quán)行情時(shí)才放量，適合長(zhǎng)線持有。5,低價(jià)小盤股是黑馬基地，特點(diǎn)是活躍，最為突出的特征是逆市大漲，“大盤下跌越猛，個(gè)股漲勢(shì)越強(qiáng)”，成為黑馬的機(jī)會(huì)大，原因是主力有恃無恐，此類股容易產(chǎn)生震倉(cāng)，否則主力重倉(cāng)機(jī)會(huì)不大。6,莊家重倉(cāng)股每個(gè)莊家都有一定的漲跌規(guī)律，要具體分析。7,科技概念股由于業(yè)績(jī)一般，發(fā)動(dòng)時(shí)間

34、往往在年報(bào)或中報(bào)公布結(jié)束后。8,題材概念股多數(shù)按均線系統(tǒng)規(guī)律向上，容易在大盤漲時(shí)整理，大盤整理時(shí)上攻，題材結(jié)束后大跌，行情結(jié)束。九，短線盤口分析規(guī)律（一）短線好股票的尋找，分析，判斷1,買入量較小，賣出量較大，股價(jià)不下跌的股票；2,買入量，賣出量均較小，股價(jià)輕微上漲的股票；3,放量突破最高價(jià)等上檔重要趨勢(shì)線的股票；4,頭天放巨量上漲，第二天仍強(qiáng)勢(shì)上漲的股票；5,大盤橫盤時(shí)微漲，大盤下行時(shí)卻加速上漲的股票；6,遇個(gè)股利空且放量而不跌的股票（該跌不跌，必有大漲）；7,有規(guī)律且長(zhǎng)時(shí)間小幅上漲的股票；8,無量大幅急跌的股票；9,送紅股除權(quán)后又上漲的股票；（二）短線壞股票的觀察，分析，判斷1,買入量巨大

35、，賣出量較小，股價(jià)不上漲的股票；2,買入量，賣出量均較小，股價(jià)下跌的股票；3,放量突破下檔重要趨勢(shì)的股票；4,頭天放巨量下跌，第二天仍下跌的股票；5,大盤上漲而個(gè)股不漲的股票；6,遇個(gè)股利好且放量而不漲的股票；7,流通盤子大，而成交量小的股票；8,經(jīng)常有異動(dòng)而股價(jià)沒有明顯上漲的股票；9,送紅股除權(quán)后又下跌的股票；十，強(qiáng)勢(shì)中混合戰(zhàn)術(shù)的操作分析（一）漲停板的戰(zhàn)術(shù)使用在操作此類個(gè)股的戰(zhàn)術(shù)是：剛漲停時(shí)立即買進(jìn)，以后的發(fā)展將有三種可能：1,第二天繼續(xù)高開高走，說明是超強(qiáng)莊股，原籌碼可中期持有，并可加倉(cāng)或T+0操作。2,第二天高開走弱，應(yīng)立即獲利出局或平盤出局，然后跟蹤觀察是否還有獲利機(jī)會(huì)。3,第二天就套

36、牢，應(yīng)持股并在合適時(shí)機(jī)攤低價(jià)位，一直到獲利為止。（二）最新股的戰(zhàn)術(shù)使用1,某個(gè)新股在第二天開盤即走出陽(yáng)線時(shí)應(yīng)小倉(cāng)位買入，股價(jià)在均線上站穩(wěn)后可逢低加倉(cāng)，等待短線 獲利。2,在第二天走出陰線時(shí)，應(yīng)在第 5根較大陰線時(shí)小倉(cāng)位介入，以后越跌越買，一直等到反彈出貨。3,新股選擇應(yīng)密切關(guān)注下列因素：質(zhì)地，可能股性，開盤價(jià)位高否，承銷商的承銷水平。（三）量能戰(zhàn)術(shù)的使用1,日量能戰(zhàn)術(shù)使用：在某只股票價(jià)漲量增的初期應(yīng)立即買入，如價(jià)格有短期超買（遠(yuǎn)高于均線） 應(yīng)等價(jià)格回落到均線支撐處買入。2,循環(huán)量能戰(zhàn)術(shù)使用：某個(gè)股票放出巨量第一，第二天上漲后，容易產(chǎn)生技術(shù)調(diào)整，在次股出現(xiàn)第 二根價(jià)跌量減的陰線時(shí)可以考慮買入。3

37、,當(dāng)某只股票連續(xù)多天在低位低開走小陽(yáng)線并封有上壓板時(shí)，是典型的莊家吸貨現(xiàn)象，應(yīng)同步少量 慢慢加大買進(jìn)，在放量上漲的第一時(shí)間重倉(cāng)買進(jìn)。（四）通道戰(zhàn)術(shù)的使用當(dāng)某只股票不管指數(shù)波動(dòng)走出獨(dú)立的上升通道時(shí)，應(yīng)立即少量吃進(jìn)，遇較大回調(diào)時(shí)應(yīng)加碼買進(jìn)。十一，追漲殺跌與低吸高拋（一）追漲殺跌能追漲的股票應(yīng)符合下面條件：1,有預(yù)期題材的股票突然連放巨量的初期可以追漲。2,開盤價(jià)明顯偏低的新股。1,長(zhǎng)期冷門股突然放巨量上漲的的股票可以追漲。2,在大盤下跌過程中，逆市放量上漲的股票可以追漲。3,大盤指數(shù)向上突破時(shí)，位列 10種漲幅榜前列者可以追漲。追漲的最佳時(shí)機(jī)選擇：1,在下午2: 40以前放量漲升的個(gè)股，可以用分批

38、手法追擊。2,在下午2: 40以后放量漲升的個(gè)股，可以以較重倉(cāng)位買入。（二）低吸高拋低吸時(shí)機(jī)：1,大盤出現(xiàn)無理由的下跌，而多數(shù)強(qiáng)莊股相對(duì)抗跌時(shí)可以低吸。2,大盤調(diào)整時(shí)在均線系統(tǒng)的每一個(gè)支持線附近獲支持，可分批吸納。3,當(dāng)前市場(chǎng)形象好的小盤個(gè)股可以低吸。4,放量上漲的莊股在進(jìn)行價(jià)跌量減的末期可以逐漸低吸。5,質(zhì)地，成長(zhǎng)性較好，但沒有明顯莊家進(jìn)入的股票可以少量低吸，一旦發(fā)現(xiàn)有莊家介入，隨時(shí)準(zhǔn)備 追漲。（十二）職業(yè)操作習(xí)慣（一）運(yùn)行上升通道的莊股有獲利機(jī)會(huì)。（二）進(jìn)行箱體震蕩的莊股有獲利機(jī)會(huì)。（三）近期有題材的潛力股有獲利機(jī)會(huì)。如配合失敗概念，高成長(zhǎng)，市盈率低，扭虧等。（四）處于底部的低價(jià)小盤股有機(jī)

39、會(huì)。凡是處于歷史底部的低價(jià)小盤股是只有機(jī)會(huì)，沒有挑戰(zhàn)的安全概念股票。（五）弱勢(shì)中有題材的新股有機(jī)會(huì)。操作思維：1,強(qiáng)勢(shì)中重視中大盤莊股，弱勢(shì)中重視低價(jià)小盤股，在對(duì)行情有疑問時(shí)，應(yīng)少量關(guān)注有 高送配的個(gè)股。2,大多數(shù)股評(píng)家看好某個(gè)股時(shí)，此股應(yīng)準(zhǔn)備出貨；某個(gè)股在漲，但沒人較好時(shí)，應(yīng)持倉(cāng) 或買。3,較大的賣單掛出時(shí)立即成交，此股可能要漲；較大的買單掛出時(shí)立即成交，此股可能要跌。（六）明顯的市場(chǎng)機(jī)會(huì)1,市盈率嚴(yán)重偏低；2,盤子小基本面好；3,跌破發(fā)行價(jià)與配股價(jià)；4,未分配利潤(rùn)較高的品種；5 絕對(duì)價(jià)格較低。（七）判斷主力出貨與主力震倉(cāng)的標(biāo)準(zhǔn)是一旦能量放出，股價(jià)無支撐，尾市拉高是出貨；能量放出股價(jià)有明顯支

40、撐股價(jià)尾市打壓是震倉(cāng)。主力 震倉(cāng)的股票往往意味著主力長(zhǎng)線重倉(cāng)看好該股，應(yīng)長(zhǎng)期看好。（八）股市獵寶法大盤出現(xiàn)較大跌幅后，股指處于低谷之中，此時(shí)谷中云集了大量財(cái)寶，可利用OBV尋寶，尋找那些不管股價(jià)如何變化但 OBV指標(biāo)始終向上運(yùn)行，而股價(jià)處于相對(duì)低位的股票。OBV指標(biāo)高意味著主力籌碼重，股價(jià)低意味著莊家被套。注意，這時(shí) KDJ , CR等中短線指標(biāo)失效；在股指上行時(shí)，3 0日均線是指 南針。（十三）職業(yè)均衡心理操作法（一）起漲階段的短線機(jī)會(huì)（1）技術(shù)起漲階段的短線機(jī)會(huì)我們把大盤經(jīng)過中級(jí)下跌后，30日均線呈下跌狀態(tài)，經(jīng)過長(zhǎng)時(shí)間橫盤后指數(shù)逐漸放量起漲或者未經(jīng)過 長(zhǎng)時(shí)間橫盤的指數(shù)放量上揚(yáng)的股市交易階段

41、稱為技術(shù)起漲階段。這個(gè)階段往往是高位重倉(cāng)被套的莊股存在 較好的短線活躍機(jī)會(huì)，高位被套莊股的典型特征為OBV指標(biāo)處于單邊持續(xù)上揚(yáng)狀態(tài)，而股價(jià)處于相對(duì)較低位置的個(gè)股。前 10個(gè)月期間，曾經(jīng)間隔性的連續(xù)放大量四次以上而股價(jià)相對(duì)不高的股票也可根據(jù)特殊 事件，題材與量比變化情況，有一定的短線機(jī)會(huì)。（2）消息起漲階段的短線機(jī)會(huì)中國(guó)股市有三講“講政策，講主力，講消息” ，行情的啟動(dòng)經(jīng)常與政策相關(guān)。這個(gè)階段，市場(chǎng)最為流 行的熱門題材股短線機(jī)會(huì)巨大，激進(jìn)者可以選擇強(qiáng)勢(shì)熱門股追進(jìn)，低位率先放量漲停的個(gè)股容易成為領(lǐng)漲 股。TWR指標(biāo)相對(duì)較為重要。（二）主升階段的短線機(jī)會(huì)（1）前主升階段的短線機(jī)會(huì)在一輪行情確立后，股

42、價(jià)向上穿越30日均線開始初始階段的向上放量揚(yáng)升證明前主升段的開始，此時(shí)大主力重倉(cāng)股，連續(xù)放大量的大盤子股，市場(chǎng)形象良好的成長(zhǎng)股與科技股，媒體公布策劃利好的個(gè)股短 線爆發(fā)力良好。量比指標(biāo)與成交窗口值得高度注意。（2）后主升段的短線機(jī)會(huì)在第一輪攻擊波發(fā)動(dòng)后，部分黑馬股與點(diǎn)火股開始構(gòu)筑初級(jí)頭部回調(diào)，但大盤的30日均線依然向上，長(zhǎng)線莊股，消息滯后非嫡系大主力介入冷門放大量的個(gè)股， 前期連續(xù)在低位以螺旋槳 K線盤旋的小盤股以 及上市時(shí)間不長(zhǎng)的次新股開始發(fā)威，成為這個(gè)階段的主要機(jī)會(huì)。開盤 30分鐘與收盤30分鐘往往起到關(guān)鍵 作用。（三）盤整階段的短線機(jī)會(huì)（1）強(qiáng)勢(shì)盤整階段的短線機(jī)會(huì)標(biāo)志是：30日均線走平，

43、但市場(chǎng)成交量依然較大，漲停板的股票較多并且不間斷。前期曾經(jīng)放過大量 但近期無量超跌的股票，前期有規(guī)律橫盤震蕩的資質(zhì)良好的中盤股，除權(quán)前漲幅不大含有大缺口的莊股， 這些股有短線機(jī)會(huì)。此時(shí) MACD指標(biāo)最使用。（2）弱勢(shì)盤整階段的短線機(jī)會(huì)特征：市場(chǎng)處于超低量，30日均線下行，且漲停板的股票數(shù)量極少。此時(shí)短線機(jī)會(huì)在活躍的小盤股， 逆市莊股，以及定位相對(duì)較低有題材的新股。SSL與OBV指標(biāo)是皇帝和皇后。（四）下跌階段的短線機(jī)會(huì)（1）下跌初級(jí)階段的短線機(jī)會(huì)30日均線在高位剛剛拐頭，此時(shí)市場(chǎng)的唯一機(jī)會(huì)就是格蘭維爾的四項(xiàng)買入原則，有單一基金重倉(cāng)的股票在短線反彈時(shí)力度會(huì)更大一些。此時(shí)技術(shù)指標(biāo)沒有用。（2）下跌

44、末期階段的短線機(jī)會(huì)特點(diǎn)是市場(chǎng)已經(jīng)出現(xiàn)恐慌氣氛了，這時(shí)根據(jù)綜合面打分選擇一個(gè)品種，分批分價(jià)位逐漸長(zhǎng)線買進(jìn)，短線的 主要目的是為了攤低成本，獲利主要看中線。此時(shí)候選品種的未來題材非常重要，比如基本面的擴(kuò)張潛力 等等。（五）年報(bào)前后的短線機(jī)會(huì)（1）年報(bào)出臺(tái)前的短線機(jī)會(huì)年報(bào)出臺(tái)前低價(jià)股的潛力要高于高價(jià)股，次新股的潛力要高于老股，小盤股的潛力要高于大盤股，白 馬股的潛力要高于長(zhǎng)莊股，內(nèi)部職工股即將上市的股票潛力高于沒有題材的個(gè)股。（2）年報(bào)出臺(tái)后的短線機(jī)會(huì)年報(bào)出臺(tái)后高價(jià)股的潛力更多一些，有送配題材的股票潛力更大一些，年報(bào)提到未來有增長(zhǎng)點(diǎn)的股票 潛力更強(qiáng)一些，藍(lán)籌股的短線機(jī)會(huì)也會(huì)比其他時(shí)間高。（六）重點(diǎn)潛

45、力股的短線機(jī)會(huì)每階段選擇幾只重點(diǎn)股是職業(yè)投資者的好習(xí)慣，重點(diǎn)潛力股的短線買進(jìn)機(jī)會(huì)是在大盤給出買進(jìn)信號(hào)的 時(shí)候，該股出現(xiàn)較大跌幅的時(shí)候，該股出現(xiàn)連續(xù)大買單的時(shí)候，該股的題材面臨爆發(fā)的前期。十四，春節(jié)前后股市的操作方法（一）春節(jié)前后是機(jī)構(gòu)逢低建倉(cāng)的最佳時(shí)機(jī)每年的2, 12, 5月是最好的逢低買進(jìn)時(shí)間。注意：1,春節(jié)前后通常是年報(bào)即將大規(guī)模公布時(shí)期，要避免買進(jìn)業(yè)績(jī)有風(fēng)險(xiǎn)的個(gè)股，比如盡量避免買進(jìn)自己不 熟悉的股價(jià)低于8元的品種與連創(chuàng)新低的空頭走勢(shì)品種。2,盡量避免買入在前一年度進(jìn)行高比例送股或者股價(jià)長(zhǎng)時(shí)間運(yùn)行在超高位的個(gè)股，要么缺乏分配潛力， 要么股價(jià)對(duì)可能的利好提前反應(yīng)。3,盡量避免買進(jìn)內(nèi)部職工股已

46、經(jīng)順利上市和剛剛進(jìn)行過沒有良好項(xiàng)目（比如用配股資金還債）的配股股 票，因?yàn)檫@類上市公司的短期榮譽(yù)感不強(qiáng)。（二）春節(jié)前后的常見主力機(jī)構(gòu)狀態(tài)主要有三種：第一種是調(diào)整籌碼，主要是把股價(jià)偏高（比如高于20）與業(yè)績(jī)不佳的股票往股價(jià)處于10-15之間的股票上移動(dòng)，把題材沖擊品種往題材受惠品種上移動(dòng)，比如說新基金最可能正在進(jìn)行這種操 作；第二種是對(duì)高位被套的品種進(jìn)行低位補(bǔ)倉(cāng)，這類股票上沖的積極性最大，它們往往在K線圖上處于一種超低后的低位放量狀態(tài)；第三種是一些品種明顯有年報(bào)題材，此時(shí)機(jī)構(gòu)正在加緊建倉(cāng)。十五，實(shí)用短線量能套利戰(zhàn)法短線量能套利戰(zhàn)法是對(duì)一些職業(yè)機(jī)構(gòu)的操作經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，它需要較強(qiáng)的職業(yè)經(jīng)驗(yàn)與快速的市場(chǎng)感

47、覺，它的具體實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用與大盤有較緊密的關(guān)系的。我們以錢龍軟件為例進(jìn)行套利思維說明。強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)量能套利戰(zhàn)法：(1)進(jìn)入錢龍軟件的特別報(bào)道一欄。(2)進(jìn)入特別報(bào)道的量比排名一欄。(3)把量比第一名的品種打成 K線圖(滬深股市分別進(jìn)行，哪個(gè)市場(chǎng)成交量大或者哪個(gè)市場(chǎng)有明顯熱點(diǎn)， 先進(jìn)哪個(gè))。(4)把指標(biāo)變成日線 KDJ(5)選擇那些K線處于低位，第一根放量陽(yáng)線，有題材的，總體量能大，流通股本小的個(gè)股。(6)根據(jù)資金量以及倉(cāng)位輕重情況選擇2到4個(gè)介入，并應(yīng)留有后續(xù)補(bǔ)跌資金。(7)根據(jù)介入個(gè)股的短線表現(xiàn)強(qiáng)弱情況進(jìn)行獲利了結(jié)，套牢者轉(zhuǎn)為中線。弱勢(shì)市場(chǎng)量能套利戰(zhàn)法：(1)進(jìn)入錢龍軟件的成交量排名一欄。(2)進(jìn)入成

48、交量排名的最后一欄。(3)把成交量排名的最后一個(gè)品種打成K線圖(滬深股市分別進(jìn)行，哪個(gè)市場(chǎng)成交量小或者哪個(gè)市場(chǎng)有明顯領(lǐng)跌的板塊，先進(jìn)哪個(gè))。(4)把指標(biāo)變成日線 KDJ(5)選擇那些K線處于跌停位置，螺旋槳線，K線處于低位，流通股本小的個(gè)股。(6)選擇一個(gè)條件突出的中線品種適量介入，并應(yīng)留有足夠的后續(xù)數(shù)倍補(bǔ)跌資金。(7)只要獲利10摩可以獲利了結(jié)，如果套牢可根據(jù)實(shí)際情況補(bǔ)倉(cāng)。均衡市場(chǎng)量能套利戰(zhàn)法：(1)均衡市場(chǎng)的戰(zhàn)法核心是指數(shù)運(yùn)行在均線下方并運(yùn)行積極時(shí)為介入點(diǎn)。(2)根據(jù)個(gè)人性格能力、倉(cāng)位輕重選擇強(qiáng)勢(shì)操作法或者弱勢(shì)操作法。(3)根據(jù)大盤高低位選擇倉(cāng)位。十六，職業(yè)機(jī)構(gòu)偏愛的選股指標(biāo)-OBV能量潮

49、平衡交易量(OBV)是葛蘭維爾設(shè)計(jì)出來的一種指標(biāo) ,OBV是一種可正可負(fù)的交易量總值，它的每日上漲 和下落取決于收盤價(jià)格比前一天是高還是低，如果某日的收盤價(jià)高于前一天 ，說明當(dāng)天是看漲占上風(fēng)，就將當(dāng)天的交易量加到平衡交易量上 ，如果某日的收盤價(jià)低于前一天 ，說明當(dāng)天是看跌占上風(fēng)，就從平衡交易量 中減去此日的交易量.如果收盤價(jià)沒有變化，則平衡交易量也保持不變，平衡交易量的漲落常常會(huì)走在價(jià)格 漲落的前面，所以它被成為超前指標(biāo)。平衡交易量達(dá)到新高時(shí)，說明多頭勢(shì)力強(qiáng)，價(jià)格可能上漲，平衡交易量達(dá)到新低時(shí)，說明空頭勢(shì)力強(qiáng)，價(jià) 格可能會(huì)下跌，如果說價(jià)格是投資者對(duì)股票的價(jià)值認(rèn)識(shí) ，那么交易量就是投資者(特別是

50、機(jī)中投資者)對(duì)股 票的感情投入。當(dāng)出現(xiàn)平衡交易量的變化模式與價(jià)格的變化模式不一致的現(xiàn)象時(shí)，說明有機(jī)構(gòu)投資者對(duì)股票價(jià)格的操作出現(xiàn)利益性失誤。目前關(guān)于OBV旨標(biāo)的用法主要有二類： 第一類是乾隆軟件上的(ALT+H)說明用法：(1)產(chǎn)生五個(gè)向上(向下)箭號(hào)時(shí)，為短線賣出(買進(jìn))時(shí)機(jī)。(2) OB嚶能幫助確定股市突破盤局后的發(fā)展方向。(3) OB嚶對(duì)雙重頂?shù)诙€(gè)高峰確定有較標(biāo)準(zhǔn)的顯示 ，即股價(jià)再次回升時(shí)，OBV線不能同步配合，卻見下降， 則可能即將形成第二個(gè)峰頂完成雙重頂?shù)男螒B(tài)。(4) OBV1向走超過三個(gè)月，注意隨時(shí)有大行情出現(xiàn). 第二類是部分職業(yè)機(jī)構(gòu)的新用法 ：(1) OBV是一個(gè)長(zhǎng)線技術(shù)指標(biāo)，主

51、要用于跟莊者判斷主力機(jī)構(gòu)的持倉(cāng)量與作莊者判斷所主持的股票是否中 途有新的集團(tuán)資金進(jìn)入或退出。(2) OBV在弱勢(shì)市場(chǎng)的使用價(jià)值高，在強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)的使用價(jià)值有限。這主要是因?yàn)閺?qiáng)莊股的威力主要在弱勢(shì) 中體現(xiàn)，逆市是滬深市場(chǎng)中長(zhǎng)線強(qiáng)莊股的經(jīng)典特點(diǎn)，在強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)中，新莊股的爆發(fā)力更為誘惑人 ，此時(shí)短線能量潮-量比的運(yùn)用更為適合職業(yè)投資人的胃口。(3) OB住要用于選股以及跟蹤莊股，而不適合買賣時(shí)機(jī)的參考。（4）最好的股票應(yīng)是 OBV直在最高位，而股價(jià)在較低的位置，這種現(xiàn)象說明有主力被套牢。（5） OBV的趨勢(shì)一直向上為好，如果中途出現(xiàn)一定幅度的回落，說明主力籌碼的集中度不夠，該種現(xiàn)象說明 目標(biāo)股可能存在原有

52、機(jī)構(gòu)減倉(cāng)或換莊的可能性，在近期出現(xiàn)過一定幅度下跌的股票不能當(dāng)長(zhǎng)線股操作。（6）處于高位的?。ù螅┍P股的OBVS過45（60）個(gè)交易日的橫盤還沒有上漲趨勢(shì) ，則需要注意主力的減倉(cāng)行 為。（7）用OBV旨標(biāo)判斷長(zhǎng)線控盤的中等偏小流通盤子的股票的主力倉(cāng)位較為準(zhǔn)確。（8） 一些期貨機(jī)構(gòu)在尋找新莊股 （主要是未有大筆例送股歷史的次新股 ）痕跡時(shí)，也使用OBV來達(dá)到自動(dòng)選 股的目的，方法是找尋K線位于低位，但OBV頻繁劇烈上下震蕩的個(gè)股。需要注意的是OBV的第二類認(rèn)識(shí)目前只有少數(shù)職業(yè)投資人能夠熟練使用，理解其深刻含義需要有一定的實(shí)戰(zhàn)素養(yǎng)，初入股市時(shí)間不久的新投資機(jī)構(gòu)和新股民，則需先學(xué)習(xí)第一類解釋，以免獵刀

53、太快，不小心傷著自己。十七，奇妙的八蕉扇指標(biāo)一一隨機(jī)KDJ圖形是分析股市變化模式和股價(jià)模式的一種重要工具，所謂模式，是指在圖形中出現(xiàn)頻率較高的某種 形狀。圖形分析的優(yōu)點(diǎn)是直觀明了，缺點(diǎn)是分析者容易對(duì)圖形產(chǎn)生主觀臆測(cè)。因此在實(shí)戰(zhàn)中，作莊的皇軍 與獵莊的游擊隊(duì)在進(jìn)行掃蕩與反掃蕩時(shí)常常把主要精力投入到了圖形分析上面。在圖形分析技術(shù)中，隨機(jī) 指標(biāo)KD J指標(biāo)是投資者最為熟悉和常用的，特別是大主力與職業(yè)投資人更是這樣。隨機(jī)指標(biāo)是判斷股票價(jià)格趨勢(shì)轉(zhuǎn)向的一個(gè)超前指標(biāo)。所謂“超前”，是指它往往能夠在股價(jià)漲到高峰或跌到低谷之前給出相應(yīng)的買賣信號(hào)。KDJ指標(biāo)可在不同的時(shí)間框架下應(yīng)用，如分鐘、小時(shí)、天、周、 月等。職業(yè)機(jī)構(gòu)最常用的有，判斷最新上市股票主力