民生銀行調(diào)查報告撰寫說明

1、調(diào)查報告撰寫說明總體說明 . 1調(diào)查報告的適用范圍 1調(diào)查方式的填寫方式 2第一部分 受信人的基本情況 2第二部分受信人經(jīng)營活動分析 4第三部分貸款用途與還款來源 4第四部分 受信人財務分析 6第五部分受信人競爭能力分析 8第六部分擔保措施分析 9第七部分授信收益分析 9第八部分 風險分析及風險防范措施 10第九部分基本分析結(jié)論 10總體說明調(diào)查報告的適用范圍本報告的格式主要適用大中型的生產(chǎn)流通型借款人向我行申請較大額度的貸款，對于中小企業(yè)、集團母公司等類型的借款人，或申請授信額度較小，可參照如下方式分析。1 、集團母公司：如果母公司為經(jīng)營實體，其資產(chǎn)規(guī)模和銷售收入在集團中占有重要份額（大于2

2、5%），應重點分析母公司的經(jīng)營、財務和經(jīng)營戰(zhàn)略，同時在財務分析中的長期投資分析中對其投資的主要子公司（以投資額和利潤衡量）的經(jīng)營情況進行詳細分析，如果集團中存在資產(chǎn)規(guī)模和銷售收入超過50%的公司，可以考慮另設一部分單獨進行介紹。如果母公司為持股公司，應重點分析集團的整體經(jīng)營情況，但要在第一部分的組織結(jié)構(gòu)中對母公司 的情況進行詳細介紹，特別是其對下屬公司的持股情況。如果母公司的主要利潤來源于集團內(nèi)特定的子公 司，應重點分析該公司的情況。2、中小企業(yè)及小額度授信申請：對此類貸款申請，可以簡略行業(yè)分析，但應加強對財務狀況分析的 主要科目的核對工作，加強擔保人和抵押品的分析核對工作。3、項目授信申請：

3、 對以現(xiàn)有企業(yè)為基礎從事的項目建設， 應主要分析現(xiàn)有企業(yè)的狀況和項目建成后 企業(yè)整體的還款能力，對新建項目，或建設項目的規(guī)模大于現(xiàn)有企業(yè)，可以不按本調(diào)查報告的格式，另行 分析項目的情況。調(diào)查方式的填寫方式填寫調(diào)查方式的目的是使審批人員對信貸員是否進行調(diào)查、調(diào)查的深度和廣度有基本的認識，為審批 人員決策提供可靠依據(jù)。調(diào)查方式包括實地調(diào)查、閱讀新聞媒體和向相關(guān)人員進行了解等方式。對于其他調(diào)查方式，信貸員 可以據(jù)實填寫。實地調(diào)查是授信調(diào)查的最基本方式，也是必須進行的方式。實地調(diào)查既包括信貸員到受信人和擔保 人辦公場所、倉庫、生產(chǎn)現(xiàn)場、施工現(xiàn)場等進行調(diào)查，也包括到工商管理部門、房管部門、稅務部門、證

4、券交易所等相關(guān)機構(gòu)了解受信人、擔保人和抵（質(zhì)）押物的情況，抵押物也應到實地進行調(diào)查。信貸員應 依據(jù)調(diào)查的時間順序如實填寫。新聞媒體包括報刊、書籍、 Internet 等，是獲取與受信人相關(guān)的行業(yè)發(fā)展、產(chǎn)品市場等信息的重要 渠道，信貸員應將正文中引用或利用的信息在此標出，以便審批人員核實和判斷信息的可靠性。關(guān)系人指與受信人有關(guān)系的企業(yè)、機構(gòu)和個人，如受信人的供應商、產(chǎn)品客戶、往來銀行、對受信 人了解的個人等。本部分內(nèi)容可能涉及保密的問題，因此對不便公開的渠道，信貸員可以匿名填寫，并以 口頭形式告知相關(guān)審查人員。第一部分 受信人的基本情況本部分的作用是向各級審查審批人員提供受信人的基本情況， 使其

5、在較短的時間內(nèi)獲得對受信人的初 步印象，信貸員應依據(jù)受信人的相關(guān)法律文件、財務報告和實地調(diào)查結(jié)果據(jù)實填寫，主要填寫要求如下：1、受信人法律地位應依據(jù)受信人的營業(yè)執(zhí)照填寫，如果實際情況與營業(yè)執(zhí)照不相符合，如受信人實 際辦公地址與營業(yè)執(zhí)照標明地址不一致等，應予以說明。法人和財務負責人簡歷中應著重介紹其擔任的重要職務、年限、工作成績，在相關(guān)領(lǐng)域的工作經(jīng)驗、 重要學術(shù)成就等，并確認其沒有從事違法活動的記錄。受信人經(jīng)營范圍應依據(jù)核準的經(jīng)營范圍填寫，并在受信人主營業(yè)務一欄中著重介紹受信人實際從事的業(yè)務（依據(jù)銷售收入和利潤判斷），有否從事非核準業(yè)務范圍的記錄。2、受信人資本狀況應依據(jù)受信人的章程、驗資報告和

6、財務報告填寫，如存在疑問，應到工商部門和 相關(guān)銀行進行查詢。重要股東指處于絕對控股地位或?qū)镜慕?jīng)營具有重要影響的股東，介紹中應著重說明股東的背景、 資本狀況、經(jīng)營業(yè)績、資產(chǎn)負債狀況、與受信人的業(yè)務關(guān)聯(lián)關(guān)系等。3 、對于公開上市的公司，需要對其在一、二級市場的表現(xiàn)進行說明。分析中應著重說明受信人歷次發(fā) 行、配股，分析公司股價變動的原因及市場對公司的評價。4、受信人組織結(jié)構(gòu)可從受信人的宣傳材料、財務報告、貸款證等渠道獲得。對于具有集團性質(zhì)的受 信人，應通過組織結(jié)構(gòu)圖的形式說明集團內(nèi)各法人之間的產(chǎn)權(quán)關(guān)系、受信人與主要股東的關(guān)系。案例:股權(quán)所有人5、銀企關(guān)系主要說明受信人與各銀行的往來情況，可從我行

7、財會部門、信貸登記咨詢系統(tǒng)、受信人 財務報表并結(jié)合調(diào)查獲得。如果我行給予受信人的綜合授信額度尚未到期，需要說明綜合授信額度的數(shù)量和具體品種。歷史授信 情況包括我行歷次給予的具體授信品種。其他信用便利指除貸款以外銀行向受信人提供的信用支持，包括 開證、保函、承兌等，這些信用支持不涉及資金的流岀。在授信人與他行關(guān)系中，存款種類主要說明存款的性質(zhì)，如保證金存款、專項資金等。授信人對外擔保情況不僅要說明對外提供擔保的余額，也要具體說明授信人為集團內(nèi)外企業(yè)擔保和為本筆授信擔保人的擔保情況。第二部分 受信人經(jīng)營活動分析受信人經(jīng)營活動包括原材料的采購、運輸和儲存、生產(chǎn)加工、銷售等基本經(jīng)營環(huán)節(jié)，也包括產(chǎn)品的

8、設計開發(fā)、營銷策劃等輔助經(jīng)營環(huán)節(jié)，每一個環(huán)節(jié)都是對實現(xiàn)最終利潤的一個貢獻，同時受信人的人力資 源管理和激勵機制也對其經(jīng)營活動具有重要影響，也在此一并分析。對于我行提供小額貸款的受信人，如 果有可靠的抵押、質(zhì)押措施，這部分可以僅進行簡要描述；對于我行提供大額貸款的受信人，應當對重要 的經(jīng)營活動進行詳細的分析。1、總體情況主要介紹借款人經(jīng)營活動的歷史發(fā)展、銷售收入、利潤等總量指標。2、銷售部分重點分析其銷售網(wǎng)絡、銷售方式、售后服務體系等。對于采用信用方式銷售較多的受 信人，應調(diào)查其是否建立了客戶的信用評價體系，主要欠款客戶的資信狀況 ; 對于產(chǎn)品要求售后服務的受 信人，應調(diào)查其受后服務體系是否完善

9、。3、供應商部分重點分析其原材料的供應網(wǎng)絡、供應商選擇的標準（如是否采用招投標制）、付款方式。對渠道較為單一的受信人，要分析其供應的穩(wěn)定性 ; 對采用延期付款的受信人，要分析延期付款的條件 （如是否付利息等） 。4、生產(chǎn)環(huán)節(jié)重點分析生產(chǎn)所用原材料的儲備情況、生產(chǎn)設備的技術(shù)先進性、設備與廠房的保養(yǎng)、 工藝流程等。對于缺乏技術(shù)背景的信貸員，此部分的填寫具有一定的難度，應爭取參觀企業(yè)生產(chǎn)流程的機 會，并聽取生產(chǎn)技術(shù)和管理人員的介紹。5、研究開發(fā)能力重點分析改善產(chǎn)品和工藝的各種努力的活動，著重受信人在研究開發(fā)方面的投入 水平、研究人員力量、掌握核心技術(shù)和專利的情況等。6、管理水平主要評價管理層的知識水

10、平、工作經(jīng)驗、團隊精神等，著重從其歷史上的重要決策及 其效果分析。激勵機制應著重分析其對管理層和技術(shù)人員的激勵機制。7、重要歷史事件指對公司的經(jīng)營和信用產(chǎn)生重要影響的事件，包括公司高層變動、資本變動、組織 結(jié)構(gòu)變動、經(jīng)營業(yè)務范圍變動、法律訴訟等。第三部分 貸款用途與還款來源貸款的還款來源通?？梢苑譃槿齻€部分：貸款所從事的具體交易的收入（第一還款來源） ；受信人未 來總體的現(xiàn)金流量（第二還款來源） ；擔保人代償或抵押物變現(xiàn)（第三還款來源） 。本部分的目的是通過對 受信人業(yè)務流程，特別是貸款所涉及的具體交易的分析，確認第一還款來源的可靠性。第四部分和第五部 分對第二還款來源進行分析，第五部分對第三

11、還款來源進行分析。貸款用途基本可以分為三類， 一是用于具體的交易活動， 如購買原材料、 國際貿(mào)易融資等，二是用于 受信人的經(jīng)營周轉(zhuǎn)活動，三是用于具體項目的建設。如果提供綜合授信額度，也應依據(jù)額度的具體使用用 途分類進行分析。貸款如用于具體交易， 應主要分析交易的合法性、 合理性和交易結(jié)構(gòu)。 分析合法性重點考慮受信人的 經(jīng)營范圍、外管政策、產(chǎn)業(yè)政策、人行政策等；合理性主要考慮交易價格、交易條件等是否合理、公平合 理；交易結(jié)構(gòu)包括買方、賣方、合同的簽定、貨物發(fā)送、資金支付、糾紛仲裁等。貸款如用于資金周轉(zhuǎn)，應主要分析受信人生產(chǎn)環(huán)節(jié)（貿(mào)易環(huán)節(jié)）的資金周轉(zhuǎn)過程，通常包括進貨、倉 儲、加工、倉儲、銷售、回

12、款等環(huán)節(jié)，通過分析了解受信人的進貨渠道，生產(chǎn)管理水平和工藝水平，銷售 渠道，同時也了解其購貨、銷售的結(jié)算方式，存貨的管理方法，對受信人的資金周轉(zhuǎn)周期有大致的了解， 從而判斷其要求融資的合理性、合理數(shù)量和期限。通常，企業(yè)的流動資金缺口可通過如下公式估算：資金缺口 =凈應收款項（應收帳款 - 預收款） +存貨- 凈應付款項（應付帳款 -預付款） 企業(yè)的流動資金缺口通常通過企業(yè)的長期資本 （含資本、 利潤和長期負債） 增加和銀行借款兩個渠道 解決。長期資本所占的比例越高，表明企業(yè)的短期償債能力越高，因此，銀行應避免使短期借款的數(shù)量接 近企業(yè)的資金缺口。貸款如果用于項目建設，應重點分析項目投產(chǎn)后現(xiàn)金流

13、量狀況，確認項目是否能產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流 歸還貸款。在做現(xiàn)金流量分析時，首先要確定的問題是計算現(xiàn)金流量的范圍。通常，如果貸款用于一個獨 立的項目 （即項目是一個負有限責任的獨立公司） ，或雖在現(xiàn)有法人的管理下， 但經(jīng)營獨立、 單獨財務核算， 我們應當分析項目本身的現(xiàn)金流量，并將項目為現(xiàn)有生產(chǎn)能力帶來的利益或損害作為現(xiàn)金流量的調(diào)整。反 之，如果項目與現(xiàn)有法人相比規(guī)模很小，或項目規(guī)模雖然很大，但在經(jīng)營和財務上無法與現(xiàn)有生產(chǎn)能力分 開，或是簡單固定資產(chǎn)購置，則應當將企業(yè)作為一個整體計算現(xiàn)金流量，并統(tǒng)一考慮企業(yè)的所有長期借款 的歸還。計算現(xiàn)金流量的依據(jù)是項目的可行性研究報告。可行性研究報告應當由具有資格

14、的單位編制并經(jīng)過 專家會議的論證，對于規(guī)模較小并且技術(shù)簡單的項目建設或固定資產(chǎn)購置，可以不要求可行性研究報告。 計算現(xiàn)金流量的主要參數(shù)是工期、項目總投資、產(chǎn)品銷售價格和數(shù)量、生產(chǎn)能力和生產(chǎn)成本，信貸可以在 可行性研究報告的基礎上，對相關(guān)數(shù)據(jù)進行分析（項目分析的一些方法可以參考一些項目評估方面的專業(yè) 書籍，推薦書目附后） ，依據(jù)謹慎的原則進行調(diào)整，并獲得計算現(xiàn)金流量的參數(shù)。在此基礎上，信貸員完成 銷售投資估算表、銷售收入表和生產(chǎn)成本表和現(xiàn)金流量表，并按以下公式計算借款人的還款能力。（ 1）貸款最短償還時間 N 決定于：nFCFAIt =Pt=1式中： FCFAIt 為 t 年項目利息后現(xiàn)金流量

15、P 為貸款本金總額(2)貸款償還期內(nèi)債務覆蓋率年度債務覆蓋率FCFADtDCRt=Pt + It式中：FCFADt為t年可用于償還債務的現(xiàn)金流量Pt 為t年到期貸款本金It為t年應付貸款利息累計債務覆蓋率ANFCFt +Pt+ltCDCRt=Pt+lt式中：ANFCFt為截止t年末項目累計凈現(xiàn)金流量Pt為t年到期貸款本金It 為t年應付借款利息對反映項目還款能力的主要指標 -貸款償還期應進行敏感性分析。 敏感性分析指分析決定項目現(xiàn)金流量 的某些因素發(fā)生變化時，貸款償還期限的變動情況。敏感性分析分為單因素敏感分析和敏感面分析。敏感 因素包括工期、總投資額、生產(chǎn)能力、銷售價格、銷售數(shù)量、生產(chǎn)成本六

16、項因素。由于敏感面分析計算量 大，在沒有計算軟件的情況下暫不考慮。單因素分析指在假設其他敏感因素不變的情況下，某一項敏感因 素變動導致貸款還款期限的變動結(jié)果，計算方式如下。指標工期總投資額銷售價格銷售數(shù)量生產(chǎn)能力生產(chǎn)成本變化幅度標準值增加一年增加10%減少10%減少10%減少10%增加10%貸款償還期限第四部分受信人財務分析財務分析的目的是確認受信人的財務強度，即受信人通過內(nèi)部融資和外部融資償還貸款的能力。鑒于目前財務報表的真實性存在問題，信貸員應著重考察受信人提供的財務報表的真實性。1、財務報表的正確選擇是財務分析的前提。財務報表選擇的原則是選用經(jīng)審計的受信人自身的財務 報表，如受信人屬于控

17、股公司，或集團內(nèi)部實行嚴格的財務控制，應另加對合并報表的分析，采用合并報 表，應說明報表合并的范圍。2、重要優(yōu)惠政策包括各種稅收減免、財政補貼等。3、重要會計科目說明本部分需要信貸員在充分進行實地調(diào)查的基礎上進行分析，重點說明帳實是否相符。貨幣資金的真實性主要通過銀行對帳單和存款憑證核查，如果受信人拒絕提供相關(guān)憑證，應當說明。貨幣資金的明細已經(jīng)在第一部分列岀，信貸員在此只需對重要的事項進行說明，并特別需要說明受信人貨幣 資金是否已作為質(zhì)押、保證金等。應收帳款的分析不僅包括帳齡的總體分析，也需要具體分析主要欠款人的信用水平、大額壞帳形成的 原因和提取準備的情況。對于大額或期限較長的應收帳款應查驗

18、企業(yè)的銷售合同。其他應收款分析中，重點說明主要欠款人的欠款時間和欠款原因，對用于投資的資金，需要分析被投 資企業(yè)的經(jīng)營情況，估計投資資金的實際價值，對借予關(guān)系人（如股東等）的資金，要分析收回的可能性。對不同類型的企業(yè)，存貨的表現(xiàn)形式不一樣，如為生產(chǎn)型企業(yè)，可以按原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品和分 期發(fā)岀商品填寫，如為商業(yè)企業(yè)，可以按商品種類分別填寫，如為房地產(chǎn)建筑企業(yè)，可以按項目種類分別 填寫。信貸員應盡量到重要存貨的儲存現(xiàn)場進行查看，估計存貨的市場價值，如果與帳面價值差距較大， 應重點說明。長期投資按股權(quán)投資和債權(quán)投資分別填寫。股權(quán)投資要著重分析被投資企業(yè)的經(jīng)營狀況，估計投資 的實際價值。債權(quán)投資要

19、說明投資債券的信用級別，未來兌付的可靠性。固定資產(chǎn)分析主要包括兩個部分，一是了解固定資產(chǎn)的實際市場價值，二是了解其權(quán)屬狀況。主要 固定資產(chǎn)應實地查看，機器側(cè)重磨損程度、技術(shù)水平等，房地產(chǎn)側(cè)重位置、建筑與裝修水平等，并通過對 比市場上同類產(chǎn)品來估計其市場價格；通過查看固定資產(chǎn)的銷售發(fā)票、各種權(quán)屬證件及走訪工商局、房管部 門等了解授信人對固定資產(chǎn)的擁有狀況和對外抵押情況。其他資產(chǎn)科目包括無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)和待攤資產(chǎn)等，當這些資產(chǎn)的數(shù)量在資產(chǎn)比重中較大時，應 予以關(guān)注并重點說明其來源、攤銷方法，對無形資產(chǎn)要估計其實際價值，對遞延資產(chǎn)和待攤資產(chǎn)要分析其 產(chǎn)生的合理性，是否存在調(diào)整利潤的目的等。授信人的

20、銀行借款和對外擔保情況已經(jīng)在第一部分列表顯示，本部分重點分析銀行借款的發(fā)展趨勢、是否存在逾期不還的情況、主要借款銀行與授信人的合作關(guān)系等，同時分析授信人對外的擔保的數(shù)量、主 要的被擔保人、可能遭受的損失等。對于較多利用信用證、銀行承兌匯票和票據(jù)貼現(xiàn)等手段進行融資的授 信人，應當分別對信用證開證余額、應付票據(jù)和貼現(xiàn)余額等進行具體分析。應付款和其他應付款中重點說明的問題是主要債權(quán)方、債權(quán)形成的原因和這部分資金來源的穩(wěn)定性。其他負債科目重點說明數(shù)額較大的應付股利、應付工資、應付稅金等項，說明未付的原因和預計支付的時間，從而判定授信人未來的資金流岀數(shù)量。5、贏利能力分析主要包括三部分：銷售收入、收益率

21、和利潤的質(zhì)量。銷售收入的分析主要包括銷售總收入、毛利率的歷年情況，也包括具體產(chǎn)品收入和毛利率的情況。通過分析，了解受信人現(xiàn)金利潤的主要來源。銷售收入的分析也要結(jié)合受信人收入確認的會計原則，并查驗 相應的增值稅或營業(yè)稅發(fā)票，在分析中予以說明。案例：98年銷售收入銷售毛利率99銷售收入銷售毛利率用戶機24480.46459840.28交換機2212720.372387910.16傳輸264560.481055840.35收益率的分析主要利潤及其相關(guān)的財務比率，如總資產(chǎn)利潤率、凈資產(chǎn)利潤率等。并可利用一些財務分析工具如利杜邦分析方法對其進行進一步的分析。案例：年份贏利能力益凈收應側(cè)重利潤的質(zhì)量狀售凈

22、收分析主要包括兩個方產(chǎn)周內(nèi)容，一是利潤的現(xiàn)金含量， 是經(jīng)營利潤以外的其他利潤來源，包括投資收益，營業(yè)外收入，補貼收入等。*乘數(shù)98 6、償債182要分析短期償債能力和長償債能力。短期償債能力主要指受信人通過流動資產(chǎn)的變現(xiàn)償還債務的能1力主要通過流動比率和速5率指標反映，長期償債1謝旨受信人通過資產(chǎn)變現(xiàn)3再融 資等償還債務的能力，主要通過資產(chǎn)負債率、利息保證倍數(shù)等指標反映。7、營運能力分析指對反映受信人資金利用效率的一些指標進行分析，并與行業(yè)標準進行比較。信貸員也可以計算生產(chǎn)資金周轉(zhuǎn)時間以便分析受信人近些年的資金周轉(zhuǎn)時間的變化趨勢，其公式是資金周轉(zhuǎn)時間=應收帳款周轉(zhuǎn)數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)-應付帳款周轉(zhuǎn)

23、天數(shù)，建議在計算時應收款項包括應收票據(jù)、應收帳款， 并扣減預收款項，應付款項包括應付票據(jù)、應付帳款，并扣減預付款項。8 、現(xiàn)金流量分析包括受信人過去現(xiàn)金流量的分析和未來現(xiàn)金流量的預測兩部分。過去現(xiàn)金流量的分析是通過對經(jīng)營現(xiàn)金流量、投資現(xiàn)金流量、融資現(xiàn)金流量的分析了解受信人持有現(xiàn)金量變動的原因。未來現(xiàn) 金流量的預測是通過對受信人未來一定時期內(nèi)經(jīng)營活動和投資活動的分析預測受信人未來對融資的需求。其分析的基本原則是：首先預測受信人未來的收入狀況，確定受信人的經(jīng)營現(xiàn)金流量，然后分析受信人的資本支岀需求，確定投資現(xiàn)金流量，最后分析受信人資金的余缺，確定受信人未來的融資需求和還款能力第五部分受信人競爭能力

24、分析本部分通過分析受信人所處的行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢、受信人自身的核心競爭能力來預測受信人在未來競爭中所處的優(yōu)勢。1、行業(yè)分析包括現(xiàn)狀分析和發(fā)展趨勢分析兩部分?，F(xiàn)狀分析著重行業(yè)內(nèi)主要競爭者、供求現(xiàn)狀和 行業(yè)的利潤水平，對主要競爭者要比較市場份額、利潤水平、技術(shù)水平、資金實力等主要指標。發(fā)展趨勢 分析著重影響供求狀況的技術(shù)發(fā)展、國家政策、消費行為、收入變化、進入與退岀壁壘、替代品發(fā)展等因 素。2、 戰(zhàn)略有不同的分類，如低成本戰(zhàn)略、差別化戰(zhàn)略、目標市場集中戰(zhàn)略等，也可分為縱向一體化 戰(zhàn)略、橫向一體化戰(zhàn)略等。通俗地講，戰(zhàn)略就是企業(yè)在對經(jīng)營環(huán)境的變化作岀判斷的基礎上，通過投資投 入從而擁有競爭優(yōu)勢的計劃。

25、分析戰(zhàn)略不僅要分析企業(yè)的發(fā)展計劃和正確性實際的投資活動，也要分析其 戰(zhàn)略計劃實現(xiàn)的可能性。企業(yè)要實現(xiàn)戰(zhàn)略計劃，不僅要有優(yōu)秀的管理能力，同時也要有強的資金實力，因 此要結(jié)合受信人的財務狀況和再融資能力（包括股權(quán)和債權(quán)等途徑）判斷其實現(xiàn)戰(zhàn)略計劃的可行性。3、核心競爭能力指受信人擁有的使其在競爭中處于有利地位的有形和無形資源，包括技術(shù)、資源、 人才、專利等。因此核心競爭能力的分析要從與其主要競爭對手的比較入手，既要著眼于受信人現(xiàn)有的資 源，又要結(jié)合受信人的戰(zhàn)略發(fā)展計劃分析其未來的競爭能力，同時也要結(jié)合受信人的管理水平分析其戰(zhàn)略 發(fā)展計劃實現(xiàn)的可能。只有受信人未來的核心競爭能力與行業(yè)的發(fā)展趨勢相一致，

26、具有領(lǐng)先其競爭對手的 優(yōu)勢，受信人才能在未來的競爭中立于不敗之地，即具有強大的競爭能力。第六部分 擔保措施分析擔保措施分析包括保證分析和抵押物分析。1 、保證分析中保證人的基本情況應盡量依據(jù)近期經(jīng)審計的財務報表填列， 對重要的事實和數(shù)據(jù)如法人 地位的真實性、注冊資本、銀行借款和對外擔保等，要進行認真審查。保證合法性指保證人具備保證資格。一般要考貸款通則、證監(jiān)會規(guī)定等。保證能力分析主要包括保證人資本狀況、資產(chǎn)負債狀況（含或有負債狀況） 、效益狀況等。保證的風險相關(guān)性指保證人與受信人在相同時間遭遇同一風險的概率大小，如行業(yè)不景氣的風險。保證的可執(zhí)行性要考慮地方政府的保護傾向、公眾利益相關(guān)性等因素。2、抵（質(zhì)）押物分析中首先要介紹抵（質(zhì)）押物