注冊會計師考試之第二章財務報表分析

1、注冊會計師考試【出師表】之第二章 財務報表分析（6）【知識點7】管理用財務報表及其編制企業(yè)的活動分為經(jīng)營活動和融資兩方面。與此相對應，企業(yè)資產(chǎn)分為經(jīng)營資產(chǎn)和金融資產(chǎn);企業(yè)負債分為經(jīng)營負債和金融負債。資產(chǎn)分類金融資產(chǎn)是指企業(yè)自資本市場購入的證券，包括政府、銀行或其 他企業(yè)發(fā)行的金融工具?！咎崾尽坑捎诮鹑谫Y產(chǎn)可以抵消負債，是超過實際經(jīng)營 資產(chǎn)需要的負債，它被看成是“負的金融負債”。經(jīng)營資產(chǎn)除了金融資產(chǎn)以外的資產(chǎn)，都屬于經(jīng)營性資產(chǎn)。金融負債金融負債是公司在債務市場上籌資形成的負債，包括短 期借款、一年內(nèi)到期的長期負債、短期應付票據(jù)、應付融資 租賃款、長期借款、應付債券和優(yōu)先股等。負債分類經(jīng)營負債除金

2、融負債以外的其他所有負債，均屬于經(jīng)營負債?！咎崾尽拷?jīng)營負債是公司在生產(chǎn)經(jīng)營中自發(fā)形成的負債， 例如應付工資、應付稅金等，它們是不斷繼起，長期滾動的 經(jīng)營負債，可以長期占用，除非停止營業(yè)不需要全部清償， 這些自發(fā)性的經(jīng)營負債與金融負債的性質(zhì)有根本區(qū)別。凈金融資產(chǎn)（1）如果金融資產(chǎn)大于金融負債。 兩者的差額稱為“凈金融資產(chǎn)”。（2）如果企業(yè)持有凈金融資產(chǎn)，表明有一部分權益資金被公司用于購買債務工具。凈金融負債（1）如果金融負債大于金融資產(chǎn)，兩者的差額為“凈金融負債”。 絕大多數(shù)企業(yè)持有凈金融負債。（2）凈金融負債是企業(yè)用金融資產(chǎn)（閑置資金）償還金融負債后 的實際負債，是公司直正背負的償債壓力，也被

3、稱為“凈負債”。（3）企業(yè)持有凈金融負債，表明企業(yè)利用債務資金購置了經(jīng)營資 產(chǎn)，企業(yè)是債務市場的凈籌資人，屬于正?，F(xiàn)象。（一）管理用資產(chǎn)負債表1. 區(qū)分經(jīng)營資產(chǎn)和金融資產(chǎn)區(qū)分標志特殊項目處理區(qū)分經(jīng)營資產(chǎn)和金融資產(chǎn)的主要標志是看該資產(chǎn)是生產(chǎn)經(jīng)營活動所需要的，還是經(jīng)營活動暫時不需要的閑置資金利用方式。（1 ）貨幣資金本身是金融性資產(chǎn)，但是有一部分貨幣資金是經(jīng)營活動所必需的。如同持有存貨一樣，持有一定數(shù)量 的貨幣資金是生產(chǎn)經(jīng)營正常流轉(zhuǎn)所必需的。如何劃分經(jīng)營活 動必須的金融資產(chǎn)和超額金融資產(chǎn)，是個困難問題?！咎崾尽客ǔＬ岬匠~金融資產(chǎn)，指的是超過經(jīng)營活動 所需要的“貨幣資金”。（2）在編制管理用資產(chǎn)負

4、債表時，有三種做法： 將全部貨幣資金列為經(jīng)營性資產(chǎn)，理由是公司應當將 多余的貨幣資金購買有價證券。保留在貨幣資金項目中的數(shù)貨幣資 額是其生產(chǎn)經(jīng)營所需要的，即使是有超出經(jīng)營需要的部分也 金應按實際狀況列報（超儲的存貨在歷史報表中仍然在“存貨”項目中報告）。 根據(jù)行業(yè)或公司歷史平均的“貨幣資金/銷售”百分比 以及本期銷售額，推算經(jīng)營活動需要的貨幣資金額，多余部分列為金融資產(chǎn)。 將其全部列為金融資產(chǎn)，理由是貨幣資金本來就是金 融資產(chǎn)，生產(chǎn)經(jīng)營需要多少，不但外部人員無法分清楚，內(nèi) 部人員也不一定能分清楚。在編制管理用資產(chǎn)負債表時，要事先明確采用哪一種處 理方法。（1）以市場利率計息的投資，屬于金融資產(chǎn)

5、；短期應（2）無息應收票據(jù)，應歸入經(jīng)營資產(chǎn)，因為它們是促銷 收票據(jù)的手段。短期權它不是生產(chǎn)經(jīng)營活動所需要的，而是暫時自用多余現(xiàn)金益性投資的一種手段，因此是金融資產(chǎn)債務投資包括短期和長期的債務投資長期權益投資經(jīng)營性資產(chǎn)應收項目大部分應收項目時經(jīng)營活動形成的，屬于經(jīng)營資產(chǎn)。應收利息：金融資產(chǎn)應收股利：一種是經(jīng)營性權益投資形成的應收股利，屬 于經(jīng)營性項目；另一種是短期權益投資形成的應收股利，屬 于金融資產(chǎn)遞延所得稅資產(chǎn)經(jīng)營資產(chǎn)其他資產(chǎn)通常需要查閱報表附注或其他披露信息，如果查不到，列為經(jīng)營資產(chǎn)【提示】(1) 長期股權投資，盡管其表現(xiàn)形式為股票，但屬于經(jīng)營資產(chǎn)。(2) 財務管理中的金融資產(chǎn)與會計中的金

6、融資產(chǎn)的關系會計金融耀產(chǎn)可缺出售金融超產(chǎn)筋款和應收款項財務金融掘刮持有至到期投資交易性金融超產(chǎn) A ./場計收 市率的應據(jù) 按利息期票2. 區(qū)分經(jīng)營負債和金融負債金融負債是公司在債務市場上籌資形成的負債，包括短期借款、一年內(nèi)到期的長期負債、短期應付票據(jù)、長期借款、應付債券等。除金融負債以外的其他所有負債，均屬于經(jīng)營負債。有些項目不太容易識別:短期應付票據(jù)區(qū)分是否是市場利率計息優(yōu)先股金融負債應付項目應付利息屬于金融負債；應付股利中優(yōu)先股股利屬于金融負 債，應付普通股股利屬于經(jīng)營項目遞延所得稅負債經(jīng)營負債長期應付融資租賃引起的長期應付款屬于金融負債，經(jīng)營活動引起的長款期應付款屬于經(jīng)營負債其他負債常

7、需要查閱報表附注或其他披露信息，如果查不到，列為經(jīng)營負債3.管理用資產(chǎn)負債表的構(gòu)造標唯費產(chǎn)負債表資產(chǎn)產(chǎn)金融贊產(chǎn)經(jīng)苣加債 全融員債 股樂祝益股東祝益資產(chǎn)總計負債圧股東權益總計資產(chǎn)總計象債及股東叔益總什調(diào)理資產(chǎn)罰債表經(jīng)營資產(chǎn) 減：經(jīng)営負質(zhì)金融負債 減：金融資產(chǎn)睜金融負債:睜負債股東祝益浄蓮營資產(chǎn)凈金融負債耳慝東權益i爭經(jīng)營資產(chǎn)二凈金融負債十股東祝益 其中:淨經(jīng)管資產(chǎn)，經(jīng)營遙產(chǎn)-經(jīng)營負債 淨金融負債；金融負債-金融責產(chǎn)交易莊金融瓷產(chǎn)【總結(jié)】貨幣蛍金（趨頷金融資產(chǎn)）短期應收票據(jù) （市場利率計息）管理用瓷產(chǎn)負4尋表【流動負債】您期借款交易性金融負債短期應忖奠據(jù)（市場弟脖） 年內(nèi)到期的耗期負債【長期負債】

8、扶期借款 應付債壽 應付融淹租賞款【嗣赍產(chǎn)】倦市資金（趨額金融遙產(chǎn)） 毎期應收票據(jù)（市場交易性金融費產(chǎn)【長期協(xié)產(chǎn)】 可洪出售金融港產(chǎn) 持有至到期投資般東楓面淨經(jīng)營資產(chǎn)淨負債艇股東權益鬲經(jīng)營怪產(chǎn)凈負債及所苞者虺經(jīng)菖性流動進產(chǎn) 減=經(jīng)營性流動負僮金融負債 減=金融瓷產(chǎn)浄經(jīng)營性營運儘本經(jīng)菖性長期耀產(chǎn) 減=經(jīng)營性長期負倩鬲經(jīng)營性長期晝產(chǎn)凈負債流動性金融聲產(chǎn)應收利息持荷至到朋投遙非流動性可供出售 金融餐產(chǎn)（二）管理用利潤表1. 區(qū)分經(jīng)營損益和金融損益I（1）是指金融負債利息與金融資產(chǎn)收益的差額，即扣除利息收入、金融損公允價值變動收益等以后的利息費用；益（2）由于存在所得稅，應計算該利息費用的稅后結(jié)果，即

9、凈金融損益。經(jīng)營損指除金融損益以外的當期損益。益【提示】金融損益涉及以下項目的調(diào)整：（1）財務報表中“財務費用”包括利息支出（減利息收入）、匯總損益以及相關的手 續(xù)費、企業(yè)發(fā)生的現(xiàn)金折扣或收到的現(xiàn)金折扣。從管理角度分析，現(xiàn)金折扣屬于經(jīng)營損益， 不過實際被計入財務費用的數(shù)額很少，所以可以把“財務費用”全部作為金融損益處理。（2）財務報表的“公允價值變動損益”中，屬于金融資產(chǎn)價值變動的損益，應計入金 融損益，其數(shù)據(jù)來自財務報表附注。（3）財務報表的“投資收益”中，既有經(jīng)營資產(chǎn)的投資收益，也有金融資產(chǎn)的投資收 益，只有后者屬于金融損益。其數(shù)據(jù)可以從財務報表附注“產(chǎn)生投資收益的來源”中獲得。(4) 財

10、務報表的“資產(chǎn)減值損失”中，既有經(jīng)營資產(chǎn)的減值損失，也有金融資產(chǎn)的減值損失，只有后者屬于金融損益。其數(shù)據(jù)可從財務報表附注“資產(chǎn)減值損失”中獲得。此外，有一部分利息費用已經(jīng)被資本化計入相關固定資產(chǎn)成本，甚至已經(jīng)計入折舊費用,作為經(jīng)營費用抵減收入。對其進行追溯調(diào)整十分困難，通常忽略不計。金融活動金融活動插益屬于經(jīng)營 資產(chǎn)的部分資本七利息不作調(diào)整屬于金融 輕產(chǎn)的部分屬于經(jīng)營 協(xié)產(chǎn)的鬧分屬于經(jīng)營 資產(chǎn)的部分按瓷收益JS于金融 貿(mào)產(chǎn)的部分屬于金is資產(chǎn)的部分資產(chǎn)減值 掲失公允價值 變動損益財務費用管理用利潤表中“利息費用”= 財務費用士公允價值變動損益十邂產(chǎn)減值損失士投邂收益 管理用利潤表中刖血利息費用

11、抵稅” 二利用表中利息費用X平均所猖稅軍2. 分攤所得稅既然已經(jīng)區(qū)分了經(jīng)營損益和金融損益，與之相關的所得稅也應分開。(1)分攤的簡便方法是根據(jù)企業(yè)實際負擔的平均所得稅稅率計算各自應分攤的所得稅。(2) 嚴格方法是分別根據(jù)適用生產(chǎn)率計算應負擔的所得稅(各種債權和債務的適用稅 率不一定相同，例如國債收益免稅等)。本書采用簡便方法處理：平均所得稅率=所得稅費用/利潤總額3. 管理用利潤表的構(gòu)造管理用禾1?禺表項目車年金頷上年金靱統(tǒng)營貿(mào)產(chǎn)的”公允價值變動 損益、投資收益蘇營業(yè)成旳二毛利/營業(yè)稅金懇附加/鉗售費用管理費用二=主宴營業(yè)利潤/減匕盜產(chǎn)減值損失”四、稅前營業(yè)利潤廠J般依據(jù)平均、加=営業(yè)外收入*

12、西得稅率計算-營業(yè)外支出/np1金融資產(chǎn)的五、稅前經(jīng)營利潤/ /公允價值變動減經(jīng)營利潤所得稅/一損益、資產(chǎn)減六、稅后經(jīng)營淨利潤/師失投蚩金融搦益；收益瀛制丄更費用廳 7加，吊丄艮費用抵銳/七、凈尹J潤合計凈利潤=稅后經(jīng)營凈利潤一稅后利息費用稅后經(jīng)營睜利潤=稅前經(jīng)營利潤x H所得稅率） 稅石利息費用一利息費用X （1所得稅率）（三）管理用現(xiàn)金流量表企業(yè)活動經(jīng)營活動、金融活動資產(chǎn)負債表一一經(jīng)營資產(chǎn)、金融資產(chǎn)、經(jīng)營負債、金融負債利潤表一一經(jīng)營活動損益、金融活動損益現(xiàn)金流量表一一經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、金融活動現(xiàn)金流量。1. 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量（實體現(xiàn)金流量）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量包括：（1）經(jīng)營現(xiàn)金流量，是指與顧

13、客、其他企業(yè)之間的購銷活動 形成收款現(xiàn)金流和付款現(xiàn)金流；（ 2）投資現(xiàn)金流量，是指購買生產(chǎn)經(jīng)營性資產(chǎn)形成的投資 現(xiàn)金流量，以及投資收回現(xiàn)金流量。如果經(jīng)營現(xiàn)金流量大于投資現(xiàn)金流量，則公司有了經(jīng)營實體現(xiàn)金流量。經(jīng)營實體現(xiàn)金流量=經(jīng)營現(xiàn)金流量-投資現(xiàn)金流量=（稅后經(jīng)營凈利潤+折舊與攤銷）-（凈經(jīng)營性營運資本增加+凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)增加+折舊與攤銷)=稅后經(jīng)營凈利潤-(凈經(jīng)營性營運資本增加+凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)增加)=稅后經(jīng)營凈利潤-經(jīng)營資產(chǎn)凈投資【注】經(jīng)營資產(chǎn)凈投資=凈經(jīng)營資產(chǎn)增加經(jīng)營實體現(xiàn)金流量， 簡稱實體現(xiàn)金流量， 代表了企業(yè)經(jīng)營活動的全部成果，是“企業(yè)生產(chǎn)的現(xiàn)金”。企業(yè)的價值決定于未來預期的實體現(xiàn)金

14、流量。管理者要使企業(yè)更有價值，就應當增加企業(yè)的實體現(xiàn)金流量。它是企業(yè)可以分發(fā)給投資者(不一定全部分發(fā))的現(xiàn)金，因此， 也稱為自由現(xiàn)金流量。2. 實體現(xiàn)金流量的使用途徑實體現(xiàn)金流量是正數(shù)，它有 5種使用途徑：(1) 向債權人支付利息(注意，對企業(yè)而言，利息凈現(xiàn)金流出是稅后利息費用)；(2) 向債權人償還債務本金，清償部分債務；(3) 向股東支付股利；(4) 從股東處回購股票；(5) 購買有價證券和其他金融資產(chǎn)(形成新的債權)。如果凈經(jīng)營現(xiàn)金流量是負數(shù)，企業(yè)需要籌集現(xiàn)金，其來源有：(1) 出售金融資產(chǎn)(減少債權)；(2) 借入新的債務；(3) 發(fā)行新的股份。債楓人實體現(xiàn)金流量可以分為:(1)債務現(xiàn)金流量一一是與債權人之間的交易形成的現(xiàn)金流，包括支付利息、償還或借入債務，以及金融資產(chǎn)購入或出售。債務現(xiàn)金流量=稅后利息費用-凈負債增加(2)股權現(xiàn)金流量一一是與股東之間的交易形成的現(xiàn)金流，包括股利分配、股份發(fā)行 和回購等。股權現(xiàn)金流量=股利分配-股權資本凈增加3. 現(xiàn)金流量基本等式來源：經(jīng)營現(xiàn)金流量-投資現(xiàn)金流量去向：債務現(xiàn)金流量+股權現(xiàn)金流量管理用現(xiàn)金流量表的基本等式：經(jīng)營現(xiàn)金流量-投資現(xiàn)金流量=債務現(xiàn)金流量+股權現(xiàn)金流量。4. 管理用現(xiàn)金流量表的基本格式【上半部】實體現(xiàn)金流量稅后經(jīng)營凈利潤+折舊與攤銷=經(jīng)營活動現(xiàn)金毛