企業(yè)年金與商業(yè)保險協(xié)同發(fā)展探究論文

1、編號：時間：2021年X月X日書山有路勤為徑，學海無涯苦作舟頁碼：第1頁共9頁企業(yè)年金與商業(yè)保險協(xié)同發(fā)展探究論文摘要企業(yè)年金制度的建立為保險公司提供了一個難得的發(fā)展機遇。在 現(xiàn)有的法律框架下，保險公司應該首先明確自身及其主要競爭者的優(yōu)勢和劣勢, 并在自身比較優(yōu)勢基礎上做出正確的角色選擇。本文從保險公司的角度出發(fā)，探 討了在激烈的市場競爭中，保險公司如何利用自身優(yōu)勢參與企業(yè)年金市場。關鍵詞企業(yè)年金，商業(yè)保險，保險公司隨著我國經濟的快速發(fā)展，人均收入和人均壽命的大幅度提高，原有 的社會保障制度已不能適應人們對較高層次生活水平的追求，企業(yè)年金正是在這 一背景下逐漸被引入我國，并呈現(xiàn)出越來越大的市場需

2、求。目前我國的企業(yè)年金 市場存在著巨大的潛在需求。在國際上，保險公司始終是企業(yè)年金市場的中堅力 量，有其不可替代的獨特優(yōu)勢。然而，我國保險業(yè)在企業(yè)年金市場上面臨著來自 其他金融主體的有力競爭。在2007年11月第二批受托人名單公布之前，作為核 心的受托人主體只有5家。但是隨著第二批年金資格的認定，出現(xiàn)了首批銀行受 托人，還新增了 3家養(yǎng)老險公司和1家信托公司作為受托人。自此，3家銀行、 3家信托機構和5家保險機構鼎足而立。銀行業(yè)獲得受托人資格意味著銀行機構 不用新設養(yǎng)老金管理公司就能順利成為企業(yè)年金基金受托人，銀行有著更強大網 絡、更龐大客戶資源和無可匹敵的信任優(yōu)勢?？梢哉f，受沖擊最大的是保險

3、公司 的市場。那么，現(xiàn)在的問題是：在現(xiàn)有法律框架下，保險公司如何權衡現(xiàn)在和未來，如何參與企業(yè)年金市場呢？保險公司利用自身產品優(yōu)勢和技術優(yōu)勢，依靠已有的經驗，以多重身 份進軍企業(yè)年金市場，扮演好企業(yè)年金受托人、賬戶管理人和投資管理人，并大 力發(fā)展團體年金業(yè)務，把企業(yè)年金市場做大，這既是保險公司提升自身競爭力的 重要一步，也是保險業(yè)服務社會、加快發(fā)展的機遇。一、我國企業(yè)年金市場的經營環(huán)境分析1991年我國首次提出國家提倡、鼓勵企業(yè)實行補充養(yǎng)老保險。2000 年，企業(yè)補充養(yǎng)老保險正式更名為企業(yè)年金。截至2007年底，我國建立企業(yè)年 金的企業(yè)已達3萬多家，參加職工超過1000萬人，積累基金接近1500

4、億元。我 國企業(yè)年金發(fā)展?jié)摿薮?，?jù)中國保監(jiān)會預測，我國企業(yè)年金每年新增數(shù)額將達 到1000億元以上，到2010年預計能達到10000億元的規(guī)模。另據(jù)世界銀行預測， 到2030年我國企業(yè)年金的規(guī)模將高達1.8萬億美元，將成為世界第三大企業(yè)年 金市場。但就目前而言，我國企業(yè)年金覆蓋面極小。據(jù)資料統(tǒng)計，2000年我國 企業(yè)年金覆蓋人數(shù)為560.33萬人，占國家基本養(yǎng)老保險參保人員的5.36%,建立 企業(yè)年金計劃的企業(yè)為16247家；2002年我國企業(yè)年金制度覆蓋人數(shù)增至655 萬人，占國家基本養(yǎng)老保險參保人員的5.9%；截至2004年3月，我國企業(yè)年金 制度覆蓋人數(shù)約為700萬人，占國家基本養(yǎng)老保

5、險參保人員的6.012%,建立企 業(yè)年金計劃的企業(yè)為22463家。而在西方國家，實行強制性企業(yè)年金的幾個國家 的覆蓋率幾乎達到100%，其他實行非強制性企業(yè)年金國家的覆蓋率也達到了比 較高的水平，如奧地利為95%,美國、加拿大為50%左右。相比之下，我國企業(yè) 年金的覆蓋面過小，有很大的發(fā)展空間。首先，從政策環(huán)境來分析。企業(yè)年金的政策環(huán)境主要是指對企業(yè)和個 人的納稅要求和對商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務的稅收優(yōu)惠政策，它直接影響著企業(yè)參與企業(yè) 年金的積極性和投保型企業(yè)年金產品的需求強度、業(yè)務發(fā)展深度和廣度。我國現(xiàn) 行的企業(yè)年金稅優(yōu)政策既不統(tǒng)一也不明確，一直沒有出臺針對商業(yè)養(yǎng)老保險的 延遲納稅計劃。而稅收優(yōu)惠政策

6、是各國鼓勵企業(yè)建立退休養(yǎng)老計劃和購買投保 型年金產品的重要措施。近幾年來，政府相關部門明顯加快了社會保障體制改革 的步伐，對企業(yè)年金享受稅收優(yōu)惠的政策也開始討論。其次，從企業(yè)年金需求的角度分析。很多文獻在分析我國企業(yè)年金市 場發(fā)展滯后原因時認為“由于我國經濟體制處于轉軌時期，大多數(shù)國有企業(yè)的經 營狀況不好，企業(yè)年金的建立對大多數(shù)企業(yè)來說無疑是奢侈品。且現(xiàn)實中的企 業(yè)年金也僅在少數(shù)效益較好、經營穩(wěn)定的壟斷性企業(yè)中建立，這似乎是上述觀點 的有力證明。誠然，在我國各行業(yè)之間差別很大，企業(yè)之間差別也很大。同時，特 殊行業(yè)往往在企業(yè)年金計劃中扮演重要角色。目前，我國很多行業(yè)已經具備實行 企業(yè)年金計劃的各

7、項條件，如鐵路、有色金屬、煤炭、電信、石油、民航、汽車 制造業(yè)、飛機制造業(yè)、鋼鐵等。這些行業(yè)的從業(yè)人員規(guī)模龐大，它們完全可以以 行業(yè)為單位發(fā)起企業(yè)年金計劃，這種做法有利于從業(yè)人員在行業(yè)內的流動。從我 國企業(yè)年金的發(fā)展狀況也可以看出，目前企業(yè)年金主要在國有壟斷性的大型企業(yè) 中實行。2007年末，伴隨著年金管理機構對國內年金市場的發(fā)力，已經有一部 分中小企業(yè)參加了企業(yè)年金計劃，但與我國近430萬家中小企業(yè)總量相比，也只 是滄海一粟。隨著中國改革的深入發(fā)展、經濟的高速增長、社會的穩(wěn)定發(fā)展，企 業(yè)年金計劃發(fā)展的前景將會更加廣闊。最后，從企業(yè)年金經營主體分析。企業(yè)年金市場是一個多行業(yè)提供服 務的市場。企

8、業(yè)年金試行辦法規(guī)定了參與企業(yè)年金市場經營的主體有銀行、 保險公司、基金管理公司、信托公司、證券公司等金融機構。各個行業(yè)各有優(yōu)勢 與不足。其中，信托公司可以作為企業(yè)年金的受托人，而基金管理公司、證券管 理公司將可能是主要的投資管理人，銀行是理所當然的年金基金托管人、受托人 和賬戶管理人。而保險公司通過銷售投資連結、萬能壽險等產品，已經積累了賬 戶管理人的經驗，保險公司具有很強的年金計劃的設計、銷售能力以及精算能力, 其營業(yè)網點遍布全國的省、市、縣、鄉(xiāng)、鎮(zhèn)。同時，保險公司具有多年投資與運 作的經驗。從企業(yè)年金市場眾多競爭主體中選擇哪個金融機構，111企業(yè)年金理事 會決定，選擇的依據(jù)是這些金融機構的

9、資信狀況。因此，只有在長期的管理實踐 中，積累雄厚的資金實力和抗風險能力、擁有成熟的產品設計和研發(fā)技術以及豐 富的市場經驗的金融機構，才能在企業(yè)年金市場中取得競爭優(yōu)勢，也才能為企業(yè) 年金需求者提供更優(yōu)質的服務。二、我國保險公司在企業(yè)年金市場的定位分析考察世界各國企業(yè)年金的運營模式，大致分成以下幾種方式：直接承 付模式、保險合同模式、基金會模式和信托模式。企業(yè)年金試行辦法確立了中國企業(yè)年金管理將以信托型為基本模 式,采用兩種管理模式：由受托人擔任賬戶管理人或投資管理人的部分委托模式;由受托人選擇賬戶管理人和投資管理人的全部委托模式。在企業(yè)年金試行辦法出臺之前，除了社保部門經營企業(yè)年金之外，我國的

10、企業(yè)年金市場主要被各家保險公司占據(jù)。從上個世紀90年代后期，我國 保險公司就開始參與企業(yè)年金的探索和研究，如平安保險股份有限公司于2000 年率先推出了團體退休金投資連結保險和團體年金（分紅型）保險，而后乂開發(fā)企 業(yè)年金賬戶管理系統(tǒng)。據(jù)勞動和社會保障部統(tǒng)計，到2004年3月由保險公司經 辦的團體退休金計劃的企業(yè)年金資產和覆蓋人員所占份額均占到30%的比例。這 種由保險公司經營的企業(yè)年金業(yè)務就是投保型企業(yè)年金，也即企業(yè)年金的保險合 同模式。保險合同模式是指企業(yè)年金計劃發(fā)起人可以直接同保險公司簽訂保險 合同，由企業(yè)和職工定期向壽險公司繳費或由企業(yè)直接為員工購買壽險公司的養(yǎng) 老型產品的方式為企業(yè)員工

11、提供養(yǎng)老保障。這種投保型企業(yè)年金以保單的形式歸 在個人名下，主要在中小企業(yè)流行。對于中小企業(yè)來說，由于企業(yè)年金總量小， 如果分別選擇賬戶管理人、投資管理人和托管人，支付的費用太高，而保險合同 模式可以確保資金安全，同時還能降低成本。從根本上說，保險公司在企業(yè)年金市場的定位應該是風險保障和資產 管理。企業(yè)年金業(yè)務與傳統(tǒng)的商業(yè)養(yǎng)老保險之間具有替代性，保險公司是否 將面對兩難選擇？從理論上說，企業(yè)年金的運行在一定程度上會抑制商業(yè)養(yǎng)老保險業(yè)務 的拓展。但若從我國企業(yè)年金的實際運行狀況來分析，這種擔憂就沒有充分的根 據(jù)。首先，根據(jù)兩個試行辦法，參加基本養(yǎng)老保險是建立企業(yè)年金計劃 的首要前提。此項規(guī)定將使

12、部分沒有參加基本養(yǎng)老保險，但有養(yǎng)老金需求的企業(yè) 排除在外；同時由于建立企業(yè)年金計劃程序的繁瑣及管理成本問題，很多中小企 業(yè)在企業(yè)年金前望而卻步，從而為商業(yè)養(yǎng)老金的發(fā)展留下了很大的市場空間.其次，企業(yè)年金相關稅收優(yōu)惠政策在各地區(qū)間的不統(tǒng)一，使得許多跨 地區(qū)經營的大企業(yè)因政策的地區(qū)差異而產生管理上的不便，在選擇養(yǎng)老金安排時 可能更傾向于建立商業(yè)養(yǎng)老保險計劃。從以上的分析可以發(fā)現(xiàn)，企業(yè)年金政策以及年金市場的發(fā)展狀況等， 將影響保險公司養(yǎng)老保險業(yè)務的開展情況，但企業(yè)年金與商業(yè)養(yǎng)老保險之間沒有 完全的替代關系，從長遠來看，二者完全可以平衡發(fā)展。三、企業(yè)年金與商業(yè)保險協(xié)同發(fā)展企業(yè)年金市場是一個多行業(yè)提供服

13、務的市場。勞動和社會保障部2007 年11月19日公布了第二批年金基金管理機構名單。倍受關注的是有三家銀行獲 企業(yè)年金受托人資格。這意味著銀行不用新設養(yǎng)老金管理公司就能順利成為企業(yè) 年金基金受托人?？梢哉f，銀行業(yè)獲得受托人資格，受沖擊最大的是保險公司的 市場。在現(xiàn)有的法律框架下，保險企業(yè)應如何利用自身優(yōu)勢，積極介入企業(yè) 年金市場?在不同的政策導向下，保險企業(yè)在企業(yè)年金市場中可采取不同的戰(zhàn)略 模式。（一）保險公司作為資產管理人首先，保險公司作為受托人，由其提供綜合的、捆綁式的年金服務， 同時承擔賬戶管理人和投資管理人的角色，才能發(fā)揮其分賬管理和精算的優(yōu)勢， 還可兼得企業(yè)年金資產投資收益。事實上，

14、在企業(yè)年金的運營管理中，投資才是 最重要的環(huán)節(jié)，無論誰做受托人，都要找到最好的投資人。以目前保險資產管理 公司在股市和企業(yè)年金管理中的優(yōu)秀表現(xiàn)，以及其公開透明的管理方式，他們是 最受認同的機構理財者之一。所以對定位于專業(yè)技術性角色的保險公司來說，做 好自己才是最重要的。其次，在集團經營模式下提供專業(yè)化服務。隨著我國金融混業(yè)經營趨 勢的增強和企業(yè)年金市場的逐漸成熟，綜合性保險公司能夠成為企業(yè)年金管理服 務的良好載體。如中國平安保險公司，旗下設有信托公司、壽險公司、證券公司， 集團設有資產運營中心，則可采取由信托作為受托人、壽險公司作為賬戶管理人、 將資產運營中心的職能與人員剝離到信托公司或證券公

15、司作為投資管理人，或者 成立資產管理公司獨立運作，托管人則可以由合作銀行或是未來的參股銀行承擔。最后，一些不具有規(guī)模實力和多種管理能力的中小型保險公司不妨開 展有關企業(yè)年金咨詢業(yè)務。據(jù)中國養(yǎng)老金網的統(tǒng)計，現(xiàn)在具有單一企業(yè)年金資格 供應服務能力的金融機構就多達61家。試想，客戶突然面臨幾十家年金資格的 金融機構競逐，市場上若沒有強大的中介力量，如何維護委托人及受益人利益， 保持市場的穩(wěn)定與平衡。因此，開展企業(yè)年金管理咨詢業(yè)務顯得尤為重要。（二）保險公司作為風險保障的提供者對比企業(yè)年金的信托模式與保險合同模式，會發(fā)現(xiàn)：商業(yè)養(yǎng)老保險操 作管理簡單，但是不能享受國家的稅收優(yōu)惠政策；而采取信托型企業(yè)年金

16、制度， 可以享受相應的稅收優(yōu)惠，由職工承擔投資風險而減少企業(yè)的風險負擔；保險公 司通過大數(shù)法則將年金的死亡率風險等在更大的時間和空間范圍內進行分散；在 保險合同模式中，通常由保險公司等單一金融機構整合了養(yǎng)老計劃的全部業(yè)務, 形成了綜合服務的規(guī)模優(yōu)勢，可以大幅節(jié)省運營費用。由此可見，保險合同模式較之于信托模式有諸多優(yōu)點。而沒有出臺針 對商業(yè)養(yǎng)老保險的“延遲納稅計劃是制約保險公司開展投保型年金的政策障礙。2007年11月，中國保監(jiān)會發(fā)布保險公司養(yǎng)老保險業(yè)務管理辦法, 鼓勵保險公司發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，通過個人養(yǎng)老年金保險業(yè)務、團體養(yǎng)老年金保險業(yè) 務、企業(yè)年金管理業(yè)務等提供養(yǎng)老保障服務。據(jù)悉，作為我國養(yǎng)老保

17、障體制的重要補充一一個人繳納商業(yè)養(yǎng)老保險 制度，有望通過論證在稅收優(yōu)惠政策上獲得突破，并進而在上海實行試點。來自 上海保監(jiān)局相關人士的消息是，受中國保監(jiān)會委托，該局正在進行個人延稅型 養(yǎng)老保險運營機制的研究項目。其實，保險公司經營企業(yè)年金業(yè)務的優(yōu)勢著重體現(xiàn)在其產品設計方面。 保險公司可以通過開發(fā)銷售投保型產品的方式為中小企業(yè)員工提供養(yǎng)老保障。目 前，國內保險公司經營的養(yǎng)老保險產品種類已達110多個，主要是一些傳統(tǒng)團體 壽險和萬能保險、投資連結團體壽險產品。如何將商業(yè)保險產品與社會保障制度 改革相配套是擺在各家保險公司面前的重大課題。因此，保險公司應該進一步發(fā)揮其產品研發(fā)方面的優(yōu)勢，開發(fā)固定年

18、金、變額年金、可轉換年金、開放式養(yǎng)老金賬戶等產品，增強產品的投資功能和 賬戶管理功能，并提供多樣化的年金領取服務。通過積極發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險業(yè)務, 把年金市場做大，這既是保險公司提升自身競爭力的重要一步，也是保險業(yè)服務 社會、服務經濟、加快發(fā)展的機遇。四、結論企業(yè)年金制度的建立為保險公司提供了一個難得的發(fā)展機遇。企業(yè)年 金市場是一個多行業(yè)提供服務的市場。因此，在現(xiàn)有的法律框架下，保險公司應 該首先明確自身及其主要競爭者的優(yōu)勢和劣勢，并在自身比較優(yōu)勢基礎上做出正 確的角色選擇。企業(yè)年金制度本身是一種收入保障制度，也可以說是一種工具性制度, 它既可以建立在社會養(yǎng)老保障制度的框架下，也可以建立在商業(yè)養(yǎng)老保險制度的