證券交易計算題匯總

1、證券交易第一部分需要掌握的計算題1 .從2002年3月25日開始，國債交易率先采用凈價交易。根據(jù)凈價的基本原理：應(yīng)計利息額=債券面值X票面利率+365（天）X已計息天數(shù)注：交易日掛牌顯示的每百元應(yīng)付利息額是包括交易日當(dāng)日在內(nèi)的應(yīng)計利息額。所以計算天數(shù)時要算頭算尾（起息日和交易日都要計算在內(nèi)。）若債券持有到期，則應(yīng)計利息額是自起息日至到期日（不包括到到期日）的應(yīng)計利息額。（計算天數(shù)時要算頭不算尾）例1.某債券面值為100元，票面利率為5%,每年付息一次，起息日是8月5日，交易日是12月18日，則已計息天數(shù)是136天，交易日掛牌顯示的應(yīng)計利息額為：100X5%+365X136=1.86（元）。例2

2、.有甲、乙、丙、丁投資這四人，均申報賣出X股票，申報價格和申報時間見下表。那么這四位投資者交易的優(yōu)先順序為：丁、乙、甲、丙。某股票的申報賣出價格與申報時間投資者申報價格（元）申報時間甲10.7013:35乙10.6813:39丙10.7113:32丁10.6813:38競價原則：價格優(yōu)先、時間優(yōu)先。價格優(yōu)先：較高價格買入申報優(yōu)先于較低價格買入申報，較低價格賣出申報優(yōu)先于較高價格賣出申報。時間優(yōu)先：買賣方向、價格相同的，先申報者優(yōu)先于后申報者。例3.某股票當(dāng)日在集合競價時買賣申報價格和數(shù)量情況如表1所示，該股票上日U盤價為10.13元，該股票在上海證券交易所的當(dāng)日開盤價及成交量分別是多少？如果是

3、在深圳證券交易所，當(dāng)日開盤價及成交量分別是多少？表1某股票某日在集合競價時買賣申報價格和數(shù)量買入數(shù)量（手）價格（元）賣出數(shù)量（手）一10.50100一10.4020010010.3060020010.2020020010.1020030010.001005009.90一6009.80一3009.70一根據(jù)表1分析各價位的買賣數(shù)量及最大可成交量可見表2.累計買入數(shù)量（手）價格（元）累計丈出數(shù)量（手）最大可成交量（手）010.5014000010.401300010010.30110010030010.2050030050010.1030030080010.0010010013009.900019

4、009.800022009.7000由表1和表2可見，符合上述集合競價確定成交價原則的價格有兩個：10.20元和10.10元。上海證券交易所的開盤價為這兩個價格的中間價=價10.15元，深圳證券交易所的開盤價取離上日收盤價（10.13元）最近的價位10.10元。成交量均為300手。例4.考查連續(xù)競價時，成交價格的確定原則。某股票即時揭示的賣出申報價格和數(shù)量及買入申報價格和數(shù)量如下表所示：若此時該股票有一筆買入申報進入交易系統(tǒng)，價格為15.37元，數(shù)量為600股，則應(yīng)以15.35元成交100股、以15.36元成交500股。頭賣方向價格（元）數(shù)量（股）賣出申報15.37100015.3680015

5、.3510015.34500買入申報15.33100015.328002 .漲跌幅價格=前收盤價X(1主漲跌幅比例)例題：T日某X股票的收盤價為12.38元，某Y股票的交易特別處理(ST),收盤價為9.66元。則T+1日，X、Y股票的漲跌幅限制各是多少？解：X股票價格上限=12.38X(1+10%)=13.62元X股票價格下限=12.38X(110%)=11.14元Y股票價格上限=9.66X(1+5%)=10.14元Y股票價格下限=9.66X(15%)=9.18元注：特別處理股票(*ST、ST)股票的漲跌幅限制為±5%3 .現(xiàn)行規(guī)則投資者的交易盈虧。例：某投資者于某年10月17日在滬

6、市買入2手X國債(該國債的起息日是6月14日，按年付息，票面利率為11.83%),成交價為132.75元；次年1月6日賣出，成交價為130.26元。然后，該投資者于2月2日在深市買入Y股票(屬于A股)500股，成交價為10.92元；2月18日賣出，成交價為11.52元。假設(shè)證券經(jīng)紀(jì)商不收委托手續(xù)費，對國債交易傭金的收費為成交金額的0.2%。，對股票交易傭金的收費為成交金額的2.8%。，則盈虧計算如下：買入國債的實際付出。2手國債凈價交易額=132.75*2*10=2655元已計息天數(shù)：（起息日6月14日，買入日10月17日）=30-14+1+31+30+31+17=126天2手國債應(yīng)計利息總額

7、=2000*11.83%/365*126弋81.68元因此，本次買入國債的成交金額為2655+81.68=2736.68元傭金為2736.68*0.2%。=0.547336<1元，所以實際傭金應(yīng)為1元。買入X國債的實際付出為2736.68+1=2737.68元賣出國債的實際收入。2手國債凈價交易額=130.26*2*10=2605.20元已計息天數(shù)（起息日6月14日，賣出日次年1月6日）=126+30-17+1+31+30+6=207天2手國債應(yīng)計利息總額=2000*11.83%/365*207弋134.18元因此，本次賣出國債的成交金額為2605.20+134.18=2739.38元傭

8、金為2739.38*0.2%。=0.547876<1元，所以實際傭金應(yīng)為1元。賣出X國債的實際付出為2739.38-1=2738.38元買入股票的實際付出。Y股票成交金額=10.92*500=5460元深圳交易所免收A股過戶費，傭金=5460*2.8%。勺15.29元受讓方不收印花稅因此，買入Y股票的實際付出為5460+15.29=5475.29元賣出股票的實際收入Y股票成交金額=11.52*500=5760元深圳交易所免收A股過戶費，傭金=5760*2.8%。勺16.13元印花稅=5760*1%。=5.76元因此，買入Y股票的實際付出為5760-16.13-5.76=5738.11元綜

9、上，該投資者國債買賣盈利2738.38-2737.68=0.7元股票買賣盈利5738.11-5475.29=262.82元4.投資者股票買賣盈虧平衡價格的計算。例：某投資者在上海證券交易所以每股12元的價格買入某股票（A股）10000股，那么，該投資者最低需要以什么價格全部賣出該股票才能保本（傭金按2%。計收，印花稅、過戶費按規(guī)定計收，不收委托手續(xù)費）。解：設(shè)賣出價格為每股P元。則：賣出收入=10000P-10000x（0.002+0.001）xP-10000x0.00075=（9970P-7.50）（元）買入支出=10000X12+10000X12X0.002+10000X0.001=120

10、250（元）保本即為：賣出收入-買入支出>0那么：9970P-7.50-120247.5>0,貝U:PA12.0617元。即：該投資者要最低以每股12.07元的價格全部賣出該股票才能保本。5.1. 除權(quán)（息）參考價=（前收盤價-現(xiàn)金紅利）+配股價格X股份變動比例+（1+股份變動比例）除權(quán)簡稱"DR",除息簡稱“XR",除權(quán)除息統(tǒng)稱為XD,它要對前收盤價進行修正。除息日當(dāng)天即除息基準(zhǔn)日會出現(xiàn)除息報價，即基準(zhǔn)日前一天的市場收盤價減去該公司應(yīng)發(fā)放的現(xiàn)金股利，它是除息日當(dāng)天開盤價的參考價。除權(quán)日當(dāng)天叫除權(quán)基準(zhǔn)日會出現(xiàn)除權(quán)報價。除權(quán)價格的計算，分三種情況：1 .

11、送股時：除權(quán)價格=（除權(quán)日前一天收盤價）1+送股率）。2 .有償配股時；除權(quán)價格=（除權(quán)日前一天收盤價+配股價X配股率）+（1+配股率）。3 .送股與有償配股相結(jié)合時：除權(quán)價=除權(quán)日前一天收盤價+配股價X配股率+（1+送股率+配股率）4 .如除權(quán)和除息同時進行，計算公式為：當(dāng)日除權(quán)除息報價=（前一日收盤價-股息金額+配股價X配股率）+（1+配股率+送股率）例1:某上市公司每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1.50元，同時按10配5的比例向現(xiàn)有股東配股，配股價格為6.40元。若該公司股票在除權(quán)除息日的前收盤價為11.05元。則除權(quán)（息）參考價=（11.05-1.50/10）+6.40X5/10/（1+5/10

12、）=9.40（元）例2:如上題上市公司分紅方案是每10股送3股轉(zhuǎn)增5股，該股票的除權(quán)(息)報價應(yīng)為多少？解：除權(quán)(息)價=11.05+(1+0.8)=6.14元注：方案是以10股為基數(shù)，計算時要轉(zhuǎn)換為每股所得。例如，前題每10股派1.50元，轉(zhuǎn)換為每股為0.15元；每10股送3股轉(zhuǎn)贈5股，轉(zhuǎn)換為每股送0.3股轉(zhuǎn)增0.5股，合計每股送0.8股。5.2. 標(biāo)的證券除權(quán)的，權(quán)證的行權(quán)價格和行權(quán)比例分別按下列公式進行調(diào)整：新行權(quán)價格=原行權(quán)價格X標(biāo)的證券除權(quán)日參考價八方除權(quán)前一日標(biāo)的證券收盤價新行權(quán)比例=原行權(quán)比例一除權(quán)前一日標(biāo)的證券收盤價標(biāo)的證券除權(quán)日參考價5.3. 標(biāo)的證券除息的，行權(quán)比例不變，行

13、權(quán)價格按下列公式調(diào)整：原行權(quán)價格X標(biāo)的證券除息日參考價新彳丁權(quán)價格=除息前一日標(biāo)的證券收盤價6.1.上市開發(fā)式基金申購贖回計算。例1:某投資者通過場內(nèi)投資1萬元申購上市開放式基金，假設(shè)管理人規(guī)定的申購費率為1.50%,申購當(dāng)日基金份額凈值為1.0250元，則其申購手續(xù)費、可得到的申購份額及返還的資金余額各是多少？解：凈申購金額=10000+(1+1.5%)=9852.22元申購手續(xù)費=10000-9852.22=147.78元申購份額=9852.22+1.0250=9611.92份因場內(nèi)份額保留至整數(shù)份，故投資者申購所得份額為9611份，不足1份部分的申購資金零頭返還投資者。實際凈申購金額=9

14、611X1.0250=9851.28元退款金額=0.92X1.0250=0.94元即投資者投資1萬元申購基金，可得9611份基金單位，并得到返還的申購資金零頭0.94元。例2:某投資者贖回上市開放式基金1萬份基金單位，持有時間為1年半，對應(yīng)的贖回費率為0.50%,假設(shè)贖回當(dāng)日基金份額凈值為1.0250元，則其可得到的凈贖回份額金額是多少？解法1:贖回總金額=10000X1.0250=10250元贖回手續(xù)費=10250X0.005=51.25元凈贖回金額=10250-51.25=10198.75元解法2:凈贖回金額=10250X（10.50%）=10198.75元7.權(quán)證交易實行價格漲跌幅限制，

15、漲跌幅按下列公式計算：漲幅價格=權(quán)證前一天收盤價+（標(biāo)的證券當(dāng)日漲幅價格-標(biāo)的證券前一日收盤價）X125%X行權(quán)比例跌幅價格=權(quán)證前一日收盤價（標(biāo)的證券前一日收盤價標(biāo)的證券當(dāng)日跌幅價格）X125%X行權(quán)比例計算結(jié)果0時，權(quán)證跌幅價格為0。注：標(biāo)的證券當(dāng)日漲幅價格”、標(biāo)的證券當(dāng)日跌幅價格”是指標(biāo)的證券的當(dāng)日漲跌幅限制的最高、最低價；在計算價格時，每一步的計算結(jié)算，需先四舍五入至最小價格單位。例1:A公司權(quán)證的某日收盤價為4元，A公司股票U盤價是16元，行權(quán)比例為1。次日A公司股票最多可以上漲或下跌10%,即1.60元；而權(quán)證次日可以上漲或下跌的幅度為2元=(17.60-16)X125%X1】，漲

16、跌幅比例高達50%=(4+2-4)+4X100%例2:南方JTP1(580989)某日收盤價是1.22元，南方航空(600029)收盤價是21.61元，漲跌幅限制±10%,行權(quán)比例為2:1(即2份認(rèn)沽權(quán)證可向南航集團出售1份股票)。求次交易日南方航空權(quán)證的漲跌幅限制比例是多少？解：標(biāo)的證券當(dāng)日漲幅價格=標(biāo)的證券前一日收盤價x(1+10%)=21.61X1.1=23.771元=23.77元(計算結(jié)果先四舍五入至最小單位)南航JTP1的漲幅限制價格=1.122+(23.7721.61)X125%X0.5=2.47元漲幅比例=(2.47+1.221)X100%02%標(biāo)的證券當(dāng)日漲幅價格=標(biāo)

17、的證券前一日收盤價X(1-10%)=21.61X0.9=19.449元=19.45元(計算結(jié)果先四舍五入至最小單位)南航JTP1的跌幅限制價格=1.122（21.6119.45）乂125%X0.5=-0.228元0,跌幅價格為0。8 .計算公式：可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換股份數(shù)（股）=（轉(zhuǎn)債手?jǐn)?shù)X1000）+當(dāng)次初始轉(zhuǎn)股價格注：若出現(xiàn)不足轉(zhuǎn)換1股的可轉(zhuǎn)債余額時，在T+1日交收時公司通過結(jié)算公司以現(xiàn)金兌付。例1:某投資者當(dāng)日申報債轉(zhuǎn)股”100手，當(dāng)次轉(zhuǎn)股初始價格為每股10元。那么，該投資者可轉(zhuǎn)換成發(fā)行公司股票的股份數(shù)為多少？解：可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換股份數(shù)=（100X1000）+10=10000（股）9 .回購交易清算與交

18、收相關(guān)計算。例1：某客戶持有上證所上市96國債（6）現(xiàn)券1萬手。該國債當(dāng)日收盤價為121.85元，當(dāng)月的標(biāo)準(zhǔn)券折算率為1.27。該客戶最多可回購融入的資金是多少（不考慮交易費用）？解：回購可融入資金=1000X1.27=1270萬元（注：回購可融入資金的額度取決于客戶持有的標(biāo)準(zhǔn)券庫存數(shù)量，而與其持有現(xiàn)券當(dāng)時的市值無直接關(guān)系。）例2:某證券公司持有一種國債，面值500萬元，當(dāng)時標(biāo)準(zhǔn)折算率為1.27。當(dāng)日該公司有現(xiàn)金余額4000萬元。買入股票50萬股，均價為每股20元；申購新股600萬股，價格每股6元。問：為保證當(dāng)日資金清算和交收，該公司需要回購融入多少資金？庫存國債是否足夠？（不考慮各項稅項）解

19、：買股票應(yīng)付資金=50X20=1000萬元申購新股應(yīng)付資金=600X6=3600萬元應(yīng)付資金總額=1000+3600=4600萬元需回購融入資金=4600-4000=600萬元該公司標(biāo)準(zhǔn)券余額=500X1.27=635萬元庫存國債足夠用于回購融入600萬元。（635>600）例3:某證券公司持有國債余額為A券面值1200萬元，B券面值4000萬元，兩種券的標(biāo)準(zhǔn)券折算率分別為1.15和1.25。當(dāng)日該公司上午買入R028品種5000萬元，成交價格3.50%;下午賣出B券面值4000萬元，成交價格126元/百元。計算（1）回購交易資金清算；（2）國債現(xiàn)貨交易資金清算；（3）該券商國債標(biāo)準(zhǔn)券是

20、否欠庫，如欠庫計算應(yīng)扣款金額；（4）當(dāng)日資金清算凈額。（不考慮各項稅費）解：（1）回購交易清算：應(yīng)收資金=5000萬元（2）國債現(xiàn)貨交易清算：應(yīng)收資金=4000X1.26=5040萬元（3）是否欠庫及欠庫扣款清算：當(dāng)日現(xiàn)貨庫存=1200+40004000=1200萬元標(biāo)準(zhǔn)券余額=1200X1.15=1380萬元標(biāo)準(zhǔn)券庫存余額=1380-5000=-3620萬元該券商國債標(biāo)準(zhǔn)券已欠庫，該欠庫金額即為應(yīng)扣款金額。（4）當(dāng)日資金清算凈額=應(yīng)收資金應(yīng)付資金=5000+50403620=6420萬元（當(dāng)日應(yīng)收金額）例4:某證券公司持有一種國債，面值500萬元，當(dāng)時標(biāo)準(zhǔn)券折算率為1:1.27。當(dāng)日公司有現(xiàn)

21、金余額1000萬元，買入股票10萬股，均價為每股15元；申購新股300萬股，價格為每股5元。問：為保證當(dāng)日資金清算和交收，該公司需要回購融入多少資金？庫存國債是否足夠（不考慮各項稅費）？解：買股票應(yīng)付資金=10X15=150（萬元）申購新股應(yīng)付資金=300X5=1500（萬元）應(yīng)付資金總額=150+1500=1650（萬元）需要回購融入資金=1650-1000=650（萬元）標(biāo)準(zhǔn)券余額=500X1.27=635（萬元）添加：1 .認(rèn)股比率=杠桿比率X備兌認(rèn)股權(quán)證收盤價+股票當(dāng)日收盤價例：某權(quán)證收盤價為24元，股票當(dāng)日收盤價為30元，杠桿比率為3.75,則該備兌憑證的認(rèn)股比率為？解：認(rèn)股比率=3

22、.75X24+30=32 .普通股行使價格=認(rèn)股權(quán)證市價X每手認(rèn)股權(quán)證數(shù)目手認(rèn)股權(quán)證可換普通股數(shù)目+認(rèn)股價例：北方公司認(rèn)股權(quán)證的市價為3.50元，每手認(rèn)股權(quán)證為100張，李女士恰好用一手認(rèn)股權(quán)證換購了500股普通股，每股普通股的認(rèn)股價是8.5元，那么其行使價格為？解：行使價格=3.50X100代00+8.5=9.20（元）3 .標(biāo)準(zhǔn)券余額=面值X標(biāo)準(zhǔn)券折算率例：某公司持有一種國債，面值1000萬元，當(dāng)時標(biāo)準(zhǔn)券折算率為1.27, 則該公司標(biāo)準(zhǔn)券余額為（）萬元。解：標(biāo)準(zhǔn)券余額=1000X1.27=1270（萬元）4 .中國結(jié)算上海分公司計算各證券公司的十幾首付金額時，應(yīng)考慮的因素有（）。A.傭金B(yǎng)

23、.交易經(jīng)手費C.印花稅D.證管費解析：實際收付金額的計算公式為：實際應(yīng)收/付金額=清算金額-交易經(jīng)手費-印花稅-證管費-過戶費-其他應(yīng)付費用。5 .如下表所示：某股票前一日收盤價為12.18元，則股票在上海證券交易所當(dāng)日開盤價及成交量分別是（）A.12.18元；350手B.12.18元；500手C.12.15元；350手C.12.15元；500手解：中間價為開盤價（12.20+12.10）/2=12.15（元），可實現(xiàn)的成交量為150+200=350（手）6 .某股票派息，每10股的現(xiàn)金紅利為1.10元，除息日前收盤價為10元，其除息艮價=10-1.10+10=9.89（元）7 .按照w標(biāo)準(zhǔn)券

24、折算率管理辦法A,標(biāo)準(zhǔn)券折算率公式中的波動率，與（）有關(guān)。8 .解析：波動率的計算公式為：波動率=（上期最高收盤價-上期最低收盤價）寸（上期最高收盤價+上期最低收盤價）+29.BSB公司以30元的市價發(fā)行了1000000股股票，該公司正在考慮以5元的價格發(fā)行200000張權(quán)證，使得持有者以每股40元的價格購買。則BSB公司由權(quán)證的發(fā)行和執(zhí)行所籌集的資金分別為？專業(yè)word可編輯解：權(quán)證發(fā)行所籌集的資金為：200000X5=1000000（元）權(quán)政治性所籌集的資金為：200000X40=8000000（元）10.上海證券交易所某國債面值100元，回購年收益率為2%,回購天數(shù)為91天，不考慮手續(xù)費

25、，回購價為？解：100+100X2%X91+365=100.50（元）第二部分要求熟悉的計算題10.1. 收盤價格漲跌幅偏離值=單只股票（基金）漲跌幅-對應(yīng)分類指數(shù)漲跌幅股票振幅的計算方法主要有二種：以本周期的最高價與最低價的差，除以上一周期的收盤價，再以百分?jǐn)?shù)表示的數(shù)值。以日震幅為例，就是今天的最高價減去最低價，再除以昨收盤，再換成百分?jǐn)?shù)。最大漲幅和最大跌幅相加。如，今天有一個股票，昨天收盤是10塊，今天最高上漲到11塊，漲10%;最低到過9塊，下跌10%,那么振幅20%。只是表達方式不同，計算結(jié)果是相同的。假設(shè)，今天有一只股票，昨天收盤是10塊，今天最高上漲到11塊，漲10%,最低到過9塊

26、，下跌10%。那么振幅是20%計算公式：（當(dāng)日最高點的價格一當(dāng)日最低點的價格）/昨天收盤價X100%=振幅，或者：最高點的幅度一最低點的幅度=振幅注：在上海證券交易所，對應(yīng)指數(shù)分類包括上海證券交易所編制的上證A股指數(shù)、上證B股指數(shù)和上證基金指數(shù)等。在深圳證券交易所，對應(yīng)分類指數(shù)是指深證證券交易所編制的深A(yù)股指數(shù)、中小企業(yè)板指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板綜合指數(shù)、深圳B股指數(shù)和深證基金指數(shù)。10.2. 價格振幅的計算公式為：價格振幅=（當(dāng)日最高價格-當(dāng)日最低價格）+當(dāng)日最低價格X100%10.3.換手率的計算公式為：換手率=成交股數(shù)（份額）+流通股數(shù)（份額）X100%例：某只股票在一個月內(nèi)成交了2000萬股，而該

27、股票的總股本為l億股，則該股票在這個月的換手率=（20000000+100000000）X100%=20%。注：在我國，股票分為可在二級市場流通的社會公眾股和不可在二級市場流通的國家股和法人股兩個部分，一般只對可流通部分的股票計算換手率，以便真實和準(zhǔn)確地反映出股票的流通性。按這種計算方式，上例中那只股票的流通股本如果為2000萬，則其換手率高達100%。在國外，通常是用某一段時期的成交金額與某一時點上的市值之間的比值來計算周轉(zhuǎn)率。11.1. 融資融券保證金比例及計算1客戶融資買入證券時，融資保證金比例不低于50%。融資保證金比例：指客戶融資買入時交付的保證金與融資交易金額的比例。融資保證金比例

28、=保證金+（融資買入證券數(shù)量X買入價格）X100%融券保證金比例：指客戶融券賣出時交付的保證金與融券交易金額的比例。客戶融券賣出時，融券保證金不低于50%。融券保證金比例=保證金+（融券賣出證券數(shù)量x賣出價格）x100%11.2. 融資融券相關(guān)計算2。保證金可用余額=現(xiàn)金+匯（沖抵保證金的證券市值X折算率）+E（融資買入證券市值融資買入金額）x折算率+”（融券賣出金額-融券賣出證券市值）X折算率-工融券賣出金額-工融資買入證券市值X融資保證金比例-匯融券賣出證券市值X融券保證金比例-利息及費用融券賣出金額=融券賣出證券的數(shù)量X賣出價格融券賣出證券市值=融券賣出證券數(shù)量X市價融券賣出證券數(shù)量指融券賣出后尚未償還的證券數(shù)量“E（融資買入證券市值融資買入金額）X折算率”和“匕（融券賣出金額-融券賣出證券市值）x折算率”中的折算率”，是指融資買入、融券賣出證券對應(yīng)的折算率。當(dāng)融資買入證券市值低于買入金融或融券賣出證券市值高于融券賣出金額時，折算率按100%計算。11.3. 融資融券相關(guān)計算3。維持擔(dān)保比例：指客戶擔(dān)保物價值與其融資融券債務(wù)之間的比例。維持擔(dān)保比例=（現(xiàn)金+信用證券帳戶內(nèi)證券市值）+（融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量xfl?價+利息及費用）客戶維持擔(dān)保比例不得低于130%。當(dāng)該比例低于130%時，券商應(yīng)通知客戶在約定的期限內(nèi)追加擔(dān)保物。該期限不得超過2個交易日