【注會(huì)CPA經(jīng)濟(jì)法精品講義73講】第40講_全面要約還是部分要約？、豁免事項(xiàng)、要約收購(gòu)

1、實(shí)用文檔用心整理第四單元上市公司收購(gòu)考點(diǎn)03:全面要約還是部分要約？ () (P276 )1 .通過(guò)證券交易所的證券交易投資者通過(guò)證券交易所的證券交易，持有或者通過(guò)協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到30%,繼續(xù)增持股份的，即觸發(fā)要約收購(gòu)義務(wù)，應(yīng)當(dāng)向該上市公司所有股東發(fā)出收購(gòu)上市公司全部或者部分股份的要約。2 .協(xié)議收購(gòu)(1)正好等于30 %如果收購(gòu)人恰好在 30 %的時(shí)點(diǎn)上停下來(lái)， 并不觸發(fā)要約收購(gòu)義務(wù)。如果繼續(xù)增持股份的， 收購(gòu)人可以采取部分要約的方式，也可以采取全面要約的方式。千里之行始于足下用心整理實(shí)用文檔(2)不踩剎車、直接超過(guò) 30%如果協(xié)議收購(gòu)導(dǎo)致收購(gòu)人持有上

2、市公司的股份一下子超過(guò)了30%,首先收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)考慮是否可以向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)豁免，如果符合法定的豁免條件，得到了中國(guó)證監(jiān)會(huì)的豁免，則無(wú)須進(jìn)行要約收購(gòu)。如果未得到豁免，收購(gòu)人可以在接到中國(guó)證監(jiān)會(huì)不予豁免通知之日起30日內(nèi)將其所持有的上市公司股份減持到30 %或者30%以下。否則，收購(gòu)人必須向該上市公司的所有剩余股東發(fā)出收購(gòu)其所持全部股份的要約，即觸發(fā)了強(qiáng)制性的“全面要約”收購(gòu)義務(wù)。考點(diǎn)04 :豁免事項(xiàng)() ( P277 )千里之行始于足下實(shí)用文檔用心整理1 .免于以要約收購(gòu)方式增持股份的事項(xiàng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)在受理豁免申請(qǐng)后20個(gè)工作日內(nèi)，就收購(gòu)人所申請(qǐng)的具體事項(xiàng)作出是否予以豁免的決定；取得豁免的，收購(gòu)人

3、可以完成本次增持行為。(1)收購(gòu)人與出讓人能夠證明本次股份轉(zhuǎn)讓是在同一實(shí)際控制人控制的不同主體之間進(jìn)行，未導(dǎo)致上市公司的實(shí)際控制人發(fā)生變化。(2012年案例分析題)(2)上市公司面臨嚴(yán)重財(cái)務(wù)困難，收購(gòu)人提出的挽救公司的重組方案取得該公司承諾3年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓 其在該公司中所擁有的權(quán)益。(2009年案例分析題)股東大會(huì)批準(zhǔn)，且收購(gòu)人千里之行始于足下實(shí)用文檔用心整理2 .適用簡(jiǎn)易程序免于發(fā)出要約收購(gòu)方式增持股份的事項(xiàng)有下列情形之一的，當(dāng)事人可以向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出免于發(fā)出要約的申請(qǐng)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)自收到符合規(guī)定的申請(qǐng)文件之日起10個(gè)工作日內(nèi)未提出異議的，相關(guān)投資者可以向證券交易所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請(qǐng)辦理股份

4、轉(zhuǎn)讓和過(guò)戶登記手續(xù)：(1)經(jīng)政府或者國(guó)有資產(chǎn)管理部門批準(zhǔn)進(jìn)行國(guó)有資產(chǎn)無(wú)償劃轉(zhuǎn)、變更、合并，導(dǎo)致投資者在一個(gè)上市公司中擁有權(quán)益的股份占該公司已發(fā)行股份的比例超過(guò)30 %。(2)因上市公司按照股東大會(huì)批準(zhǔn)的確定價(jià)格向特定股東回購(gòu)股份而減少股本，導(dǎo)致投資者在該公司中擁有權(quán)益的股份超過(guò)該公司已發(fā)行股份的30 %。千里之行始于足下實(shí)用文檔用心整理3 .免于提出豁免申請(qǐng)直接辦理股份轉(zhuǎn)讓和過(guò)戶的事項(xiàng)有下列情形之一的，相關(guān)投資者可以免于按照有關(guān)規(guī)定提出豁免申請(qǐng)，直接向證券交易所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請(qǐng)辦理股份轉(zhuǎn)讓和過(guò)戶登記手續(xù)：4 1)經(jīng)上市公司股東大會(huì) 非關(guān)聯(lián)股東批準(zhǔn)，投資者取得上市公司向其發(fā)行的新股，導(dǎo)致其

5、在該公司擁有權(quán) 益的股份超過(guò)該公司已發(fā)行股份的30%,投資者承諾3年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓本次向其發(fā)行的 新股，且公司股東大會(huì)同意投資者免于發(fā)出要約。2/3以上通過(guò)；本次發(fā)【相關(guān)鏈接】上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)經(jīng)出席股東大會(huì)的股東所持表決權(quán)的 行涉及關(guān)聯(lián)股東的，應(yīng)當(dāng)回避表決。千里之行始于足下實(shí)用文檔用心整理(2)在一個(gè)上市公司中擁有權(quán)益的股份達(dá)到或者超過(guò)該公司已發(fā)行股份的30 %的，自上述事實(shí)發(fā)生之日起1年后，每12個(gè)月內(nèi)增持不超過(guò)該公司已發(fā)行的2%的股份。增持的不超過(guò) 2%的股份鎖定期為增持行為完成之日起6個(gè)月。(2012年案例分析題)(3)在一個(gè)上市公司中擁有權(quán)益的股份達(dá)到或者超過(guò) 該公司已發(fā)彳T股份的50 %的，繼續(xù)增加其