發(fā)展戰(zhàn)略職業(yè)年金發(fā)展國(guó)際方向

1、職業(yè)年金發(fā)展國(guó)際趨勢(shì)英國(guó)政府精算師 Chris Daykin 克里斯戴金一、前言近年來(lái)國(guó)際上在職業(yè)年金改革方面最主要的呼聲之一就是加強(qiáng)實(shí)帳型補(bǔ)充年金保險(xiǎn)計(jì)劃的作用。這些 保險(xiǎn)計(jì)劃很有存在價(jià)值，因?yàn)檫@些保險(xiǎn)計(jì)劃的開(kāi)展有助于減輕許多國(guó)家中本已不堪重負(fù)的現(xiàn)收現(xiàn)負(fù)社會(huì)保 障計(jì)劃的壓力。這些補(bǔ)充保險(xiǎn)計(jì)劃還有助于增加積累并可將這些積累進(jìn)行投資?；鸬耐顿Y對(duì)于經(jīng)濟(jì)的發(fā) 展以及促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景都有著非常重要的作用。然而對(duì)于實(shí)帳類型的的補(bǔ)充保險(xiǎn)計(jì)劃是不是一定能增加 積累或是替代其他積累，經(jīng)濟(jì)學(xué)家也是有著不同看法的。除非額外的投資資金能夠得到生產(chǎn)性的利用，否 則的話這些資金并不能自動(dòng)地創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，反而只會(huì)抬起股

2、市價(jià)格?？傊环N有著廣泛認(rèn)識(shí)的看法是如果補(bǔ)充保險(xiǎn)計(jì)劃的開(kāi)展能夠與金融市場(chǎng)能得到良好的協(xié)同發(fā)展，保險(xiǎn)基金水平的增加有助于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)， 這一作用在新興市場(chǎng)或轉(zhuǎn)軌國(guó)家中是非常明顯的。從現(xiàn)收現(xiàn)付制做法向?qū)崕C(jī)制的轉(zhuǎn)制并不能自動(dòng)地解決人口老齡化所帶來(lái)的問(wèn)題。人口老齡化所需要 的資金還需要得到進(jìn)一步的充實(shí)，因?yàn)槿丝诶淆g化意味著有關(guān)國(guó)家工作年齡人口比例的減少。通過(guò)投資來(lái) 改變財(cái)富分配需要很長(zhǎng)一段時(shí)間，當(dāng)然擁有一定資產(chǎn)并不意味著就一定占有將來(lái)經(jīng)濟(jì)的一定資源。這樣一 種市場(chǎng)機(jī)制如果能實(shí)現(xiàn)資源的轉(zhuǎn)移，實(shí)現(xiàn)比直接的收入轉(zhuǎn)移（通過(guò)稅收或社會(huì)保障計(jì)劃繳費(fèi)）更有效的作 用來(lái)支持老年人的話就當(dāng)然是最理想的了。如果額外的投資

3、能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，那么可供分割的經(jīng)濟(jì)蛋糕也就更大一些。如果是這種情況，向老年人進(jìn)行分配上的轉(zhuǎn)移也就更有財(cái)力，更容易得到實(shí)施。在2020年到2039年這二十年中，許多發(fā)達(dá)國(guó)家中的參加補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃的人口將到達(dá)退休年齡， 這將有部分補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金在投資方式上撤出股票市場(chǎng)的危險(xiǎn)。傳統(tǒng)的待遇確定型職業(yè)年金計(jì)劃在基金 投資方面有很高的自由度，但這些基金很可能會(huì)隨著參保人年齡結(jié)構(gòu)偏于老齡化后減少在股票市場(chǎng)上的投 資，從而將投資轉(zhuǎn)向債券（尤其是與物價(jià)指數(shù)掛鉤的債券）市場(chǎng)。人口壽命處長(zhǎng)造成的養(yǎng)老成本將會(huì)直接 由養(yǎng)老金領(lǐng)取人來(lái)承擔(dān)。盡管會(huì)出現(xiàn)各種問(wèn)題，仍有充分的理由來(lái)促進(jìn)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃的發(fā)展。補(bǔ)充養(yǎng)老保

4、險(xiǎn)計(jì)劃可以預(yù)防養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)；補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃的發(fā)展有助于一個(gè)穩(wěn)定和健全金融市場(chǎng)的發(fā)育；補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃能夠促進(jìn)機(jī)密-2020/4/10第1頁(yè)，共7頁(yè)個(gè)人進(jìn)行養(yǎng)老積累并且能使個(gè)人體會(huì)都他們對(duì)積累基金的所有感；補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃還可以給雇主和雇員 以形成他們報(bào)酬組成形式的靈活性；補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃也使得政府有更多的空間對(duì)基本保障計(jì)劃進(jìn)行改 革。二、補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃的幾種類型補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃有多種不同的組織形式。最早也是最簡(jiǎn)單的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃是雇主持續(xù)不斷地向已退休的雇員支付退休費(fèi)。之后，這種公司內(nèi)非正規(guī)的做法被逐步在就業(yè)合同中予以明確，這樣原先那種由雇主決定的獎(jiǎng)勵(lì)形式的養(yǎng)老金就變?yōu)楣椭?的責(zé)任了。在德國(guó)

5、這種最常見(jiàn)的養(yǎng)老金支付方式就是以這種機(jī)制動(dòng)作的，當(dāng)然由于納稅方面的考慮，這種 在將來(lái)需支付的養(yǎng)老金責(zé)任在會(huì)計(jì)帳務(wù)中會(huì)得到承認(rèn)。這種的養(yǎng)老金支付義務(wù)也多見(jiàn)于許多其它的國(guó)家中，但國(guó)際會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)現(xiàn)在這種財(cái)務(wù)責(zé)任得到充分的承認(rèn)。公務(wù)員和其它公共部門(mén)職工的養(yǎng)老金計(jì)劃也經(jīng)常是以一種直接養(yǎng)老承諾的方式運(yùn)作的。這些計(jì)劃的主要部分還沒(méi)有按照將來(lái)需支付的養(yǎng)老責(zé)任進(jìn)行會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管 理。這些公務(wù)員養(yǎng)老計(jì)劃通常是有法律法規(guī)基礎(chǔ)的，并且這類計(jì)劃在資金方面的支撐程度完全靠財(cái)政收稅 能力來(lái)決定的。由于以上列舉的公司養(yǎng)老金義務(wù)僅僅是受會(huì)計(jì)原則會(huì)規(guī)范，也只是靠公司資產(chǎn)平衡表上所列的部分資 產(chǎn)所支持，當(dāng)公司發(fā)展舉步維堅(jiān)時(shí)，這些保險(xiǎn)計(jì)劃

6、的成員和當(dāng)前領(lǐng)取養(yǎng)老金的退休職工就幾乎沒(méi)有任何保 護(hù)了。雖然養(yǎng)老金權(quán)益能夠優(yōu)先于其他公司欠債的債權(quán)人權(quán)利，或是公司參加了破產(chǎn)保險(xiǎn)，這些保險(xiǎn)計(jì)劃 的受益人所能受到的保險(xiǎn)也是少之又少的。因而，許多國(guó)家要求雇主通過(guò)建立一個(gè)單獨(dú)的投資基金來(lái)增強(qiáng)養(yǎng)老金計(jì)劃的安全性，這一單獨(dú)的投資基金可以由一個(gè)單獨(dú)的法人實(shí)體或一個(gè)基金會(huì)進(jìn)行管理。信托基金大概是這種另成一體的投資基金的最古老的形式，這一形式出現(xiàn)于安格魯撒克森國(guó)家企業(yè)年金計(jì)劃中。信托基金發(fā)展于最初的家庭信托模式，這一模式在英國(guó)至少已經(jīng)存在了700年以上。這種模式要選定信托人或監(jiān)督人對(duì)資產(chǎn)所有人（或代表各家庭成員的資產(chǎn)所有人）的資產(chǎn)在其外出期間進(jìn)行管理。當(dāng)把養(yǎng)

7、老計(jì)劃以信托基金形式進(jìn)行管理時(shí)，信托人在法律上是有法律責(zé)任按照信托關(guān)系文本以及相關(guān)的規(guī) 定進(jìn)行管理操作的。另外，在幾乎世界各國(guó)中，信托人還要遵守國(guó)家相關(guān)的法律和法規(guī)的規(guī)定。這些法律 和法規(guī)很可能還對(duì)信托人有其它明確的要求，并且這些法律法規(guī)在適用力上是高于雙方商定的具體的信托 條款的。這種信托模式的法律基礎(chǔ)是由法院判案（先例法系）在幾百年的過(guò)程中形成的，而不是明確定寫(xiě) 入法典形成的。對(duì)于信托人，不論是以何種形式選定的，他們都有效忠的責(zé)任。這也就意味著他們必須誠(chéng) 信，并代表信托基金利益人士的利益。對(duì)于養(yǎng)老信托基金，這部分人士可以是繳費(fèi)方（雇主和雇員）、當(dāng) 前的受益人（領(lǐng)取養(yǎng)老金的退休人員）或潛在的

8、受益人（雇員、有部分養(yǎng)老權(quán)益的先前的公司職員以及他機(jī)密-2020/4/10第2頁(yè)，共7頁(yè)們的家屬）。一些國(guó)家將對(duì)信托人 /方的要求以及挑選他們的方法，對(duì)他們進(jìn)行培訓(xùn)的方法等還特別做出法 律規(guī)定。另一類的養(yǎng)老金組織形式是公司與另外一家機(jī)構(gòu)締約。當(dāng)然這通常是與保險(xiǎn)公司簽訂合同以對(duì)基金進(jìn) 行管理。但是銀行、互助基金、養(yǎng)老基金機(jī)構(gòu)以及其它的一些金融機(jī)構(gòu)也是允許與公司和企業(yè)等建立這種 契約形式的基金管理協(xié)議的。信托方要按合同規(guī)定支付養(yǎng)老金。信托方也可以代表雇主管理養(yǎng)老基金，如 進(jìn)行資產(chǎn)投資。保險(xiǎn)公司和其它金融機(jī)構(gòu)依然在許多國(guó)家支付養(yǎng)老金方面起著至關(guān)重要的作用，與些同時(shí)，越來(lái)越多的國(guó)家已經(jīng)創(chuàng)建了專業(yè)養(yǎng)老基

9、金機(jī)構(gòu)。這一現(xiàn)象尤其出現(xiàn)在那些利用這類專業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)繳費(fèi)確定型個(gè)人帳戶進(jìn)行管理的背景下，最初是在智利，其后出現(xiàn)于墨西哥、匈牙利、波蘭等國(guó)中。這些機(jī)構(gòu)通常是由兩類機(jī) 構(gòu)組成的：投資基金會(huì)和基金管理公司。投資基金會(huì)的資產(chǎn)實(shí)際上屬于整個(gè)養(yǎng)老計(jì)劃的參與成員，并且這 些投資收益是要按保險(xiǎn)成員的個(gè)人帳戶進(jìn)行分割的。如互助基金按投資單位分，當(dāng)然這些投資收益也可以 按投資額進(jìn)行分配，并要隨著時(shí)間的推移給付利息。對(duì)于基金管理公司來(lái)說(shuō)，他們是得到有關(guān)當(dāng)局的授權(quán) 進(jìn)行養(yǎng)老基金管理，并要遵守相關(guān)的法律和法規(guī)。這些基金管理公司還需要有證據(jù)表明它們有充足的實(shí)力對(duì)于那些在其法律體系中沒(méi)有建立信托概念的國(guó)家也可以有類似的基金管理

10、機(jī)構(gòu)。比如在一些國(guó)家有基金會(huì)這一組織形式，基金會(huì)也可以發(fā)揮類似的作用。否則就需要?jiǎng)?chuàng)建這樣特點(diǎn)的法人機(jī)構(gòu)。養(yǎng)老金計(jì)劃通?？梢詣澐譃榇龃_定型養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃和繳費(fèi)確定型養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃。待遇確定型養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃或是以絕對(duì)額明確規(guī)定養(yǎng)老待遇水平，或是按預(yù)定的公式，通常是基于工資 收入水平或是工作年限或兩者兼而有之地計(jì)算養(yǎng)老待遇水平。對(duì)于以絕對(duì)額形式進(jìn)行待遇水平確定的保險(xiǎn) 計(jì)劃，還可能為養(yǎng)老金領(lǐng)取人提供一定的獎(jiǎng)金。對(duì)于繳費(fèi)確定型的保險(xiǎn)計(jì)劃，它們?cè)诖鏊缴蠠o(wú)明確規(guī)定。待遇水平是與繳費(fèi)水平相掛鉤的?；鹂梢杂糜谕顿Y，因而養(yǎng)老待遇水平也反映了投資回報(bào)情況。投資回報(bào)可以是直接的，也就是基金總額有所變化；也可以是間接

11、的，也就是可以按照投資收益，將這部分收益以記息的形式記入?yún)⒈３蓡T的個(gè)人帳戶 中，或按基金運(yùn)作情況向個(gè)人帳戶中記入額外的獎(jiǎng)金。實(shí)際上有許多養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃既不是嚴(yán)格的繳費(fèi)確定型保險(xiǎn)計(jì)劃也不是待遇確定型保險(xiǎn)計(jì)劃。對(duì)于在保險(xiǎn)合同中規(guī)定將保險(xiǎn)待遇與投資回報(bào)掛鉤的保險(xiǎn)模式經(jīng)常提供各種類型的保險(xiǎn)擔(dān)保，可以是投資回報(bào)擔(dān)保，也可以是按年度計(jì)算的最低基金積累（一些類型的擔(dān)保是由政府提供的，而不是由保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)提供 的）。表明上看象待遇確定型的保險(xiǎn)計(jì)劃也可以在提供最低養(yǎng)老待遇的基礎(chǔ)上基金繳費(fèi)以及基金投資情況 發(fā)放養(yǎng)老金。養(yǎng)老金計(jì)劃可以按照其法律結(jié)構(gòu)和這些計(jì)劃是否為繳費(fèi)確定型或者待遇確定型進(jìn)行劃分。保險(xiǎn)計(jì)劃有許多不

12、同的籌資方式。 保險(xiǎn)費(fèi)可以由雇主繳納或由雇員繳納，或由二者共同分擔(dān)。對(duì)于雇主共同分擔(dān)的情機(jī)密-2020/4/10第3頁(yè)，共7頁(yè)況，這也就意味著二者之間確定分擔(dān)比例或確定雙方各繳相當(dāng)于雇員工資收入的一個(gè)百分比。正如已經(jīng)提到的， 養(yǎng)老金的支付可以由雇主負(fù)責(zé)，也可以由建立的單獨(dú)的基金會(huì)或由單獨(dú)的金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)支付。對(duì)于基金結(jié)余，這些基金結(jié)余可以根據(jù)當(dāng)?shù)氐姆梢?guī)定以及基金信托人或基金管理人員的決定（以他們認(rèn)定最分合適的方式進(jìn)行投資，如可按基金資產(chǎn)/負(fù)債分析模式進(jìn)行決策）進(jìn)行不同形式的投資。在一些情況下，是不允許將基金投資于創(chuàng)辦這一補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃的公司中的；即使允許這樣的投資也會(huì)有很嚴(yán)格的限制條件的。在

13、其它一些地方，向創(chuàng)辦這一補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃的公司的直接投資或向該公司貸 款也是允許的，但這要有能夠防止該公司無(wú)力償債的貸款信用保險(xiǎn)。職業(yè)年金計(jì)劃是由雇主創(chuàng)辦或組織的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃。因而這不可避免地需要雇主在財(cái)務(wù)方面的參與。雇主可以做為繳費(fèi)方或這一保險(xiǎn)計(jì)劃的擔(dān)保方，也可以是兩者兼有。由于很難對(duì)大多數(shù)待遇確定型保 險(xiǎn)計(jì)劃進(jìn)行最終成本預(yù)測(cè)（這取決于許多不確定因素，如通貨膨脹率、投資回報(bào)情況、死亡率、病退率和 參保人員自愿退出等）。因而許多這樣的職業(yè)年金計(jì)劃都要依靠雇主根據(jù)雇員繳費(fèi)的情況對(duì)這些計(jì)劃兜底。繳費(fèi)確定型保險(xiǎn)計(jì)劃也可以由雇主負(fù)責(zé)組織，籌資方式主要為雇主和雇員共同繳費(fèi)。如果這類計(jì)劃有任何形式的擔(dān)

14、保，也就是說(shuō)有待遇確定型的特點(diǎn)的話，這也需要由雇主提供財(cái)務(wù)上的資金支持。除職業(yè)年金計(jì)劃外，補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃還有針對(duì)個(gè)人形式的保險(xiǎn)計(jì)劃。在此參保個(gè)人（可以是雇員、自我雇傭人員甚至是失業(yè)人員）直接與保險(xiǎn)公司訂立保險(xiǎn)合同。參加這種針對(duì)個(gè)人的養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃并不依賴于某一特定雇主有著穩(wěn)定的勞動(dòng)關(guān)系。對(duì)于此類保險(xiǎn)計(jì)劃，雇主可以完全不介入，雇主也可以有一定程度上的介入，即代參保雇員繳納一定的保險(xiǎn)費(fèi)。三、養(yǎng)老金計(jì)劃修正模式在不同的國(guó)家中有許多養(yǎng)老金計(jì)劃的修正模式。這樣國(guó)家采用的這些養(yǎng)老金計(jì)劃有的是在規(guī)劃設(shè)計(jì)階段設(shè)計(jì)得較好的，而更多見(jiàn)的是許多國(guó)家對(duì)其養(yǎng)老金計(jì)劃進(jìn)行不斷的完善。通常將養(yǎng)老金系統(tǒng)劃分為四個(gè)支柱，即：第

15、一支柱的由國(guó)家提供的社會(huì)保障型養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃；第二支 柱的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃，這種基本養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃通常是與勞動(dòng)力的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)相聯(lián)系的，而且這類計(jì)劃可以 由雇主創(chuàng)辦的是職業(yè)年金年劃或個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃；第三支柱的個(gè)人儲(chǔ)蓄和第四支柱的退休后的繼續(xù)工作 的工資收入。南歐國(guó)家以及當(dāng)前的中東歐國(guó)家的模式（尤其是在意大利、希臘、西班牙和葡萄牙）由第一支柱的社會(huì)保險(xiǎn)計(jì)劃承擔(dān)退休后收入替代以及退休職工死亡及傷殘情況下的其它費(fèi)用這一主要職責(zé)。這種社會(huì)保險(xiǎn)計(jì)劃的保險(xiǎn)金是與個(gè)人工資收入相掛鉤的，通常有一個(gè)掛鉤上限工資。而且這一掛鉤工資通常是與退休工人在職業(yè)生涯后期的工資水平掛鉤。由于這些國(guó)家社會(huì)保障計(jì)劃的保險(xiǎn)金水平一般都很

16、高（與這些國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相比），因而私營(yíng)第二支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃就變得沒(méi)有必要，因而這類計(jì)劃實(shí)際上鳳毛麟角,機(jī)密-2020/4/10第4頁(yè)，共7頁(yè)僅部分公司的高級(jí)執(zhí)行人員才有這樣的第二支柱保險(xiǎn)計(jì)劃。國(guó)家社會(huì)保障計(jì)劃多采取現(xiàn)收現(xiàn)付制做法，因 而實(shí)帳類型的私營(yíng)養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃和年金計(jì)劃也就只有很小的市場(chǎng)占有率。一些歐洲大陸國(guó)家 也開(kāi)展類似的現(xiàn)收現(xiàn)付、保險(xiǎn)待遇與工資收入相掛鉤的社會(huì)保障養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃，但 待遇水平要相當(dāng)?shù)?。德?guó)的社會(huì)保障計(jì)劃的保險(xiǎn)待遇水平定在一個(gè)能夠鼓勵(lì)雇主建立養(yǎng)老金年金安排的水 平上。這些養(yǎng)老金年金計(jì)劃通常是與社會(huì)保障計(jì)劃的保險(xiǎn)待遇是相互補(bǔ)充的，以使最終養(yǎng)老金領(lǐng)取人員的 養(yǎng)老待遇水平能夠

17、較為充分。到目前為止，這些職業(yè)年金計(jì)劃還是雇主提供的保險(xiǎn)承諾，是由雇主通過(guò)建 立稅務(wù)當(dāng)局允許的單獨(dú)的公司資產(chǎn)平衡表會(huì)計(jì)帳目來(lái)予以支持的。這樣的職業(yè)年金計(jì)劃可以視為以公司為 單位的現(xiàn)收現(xiàn)付保險(xiǎn)模式?；蛘呖梢愿鼮闇?zhǔn)確地描述為將基金結(jié)余100%投資于本公司的實(shí)帳養(yǎng)老金計(jì)劃因而如果公司陷入財(cái)務(wù)困境，這些保險(xiǎn)計(jì)劃的參保人員的養(yǎng)老權(quán)益就有受到侵害的風(fēng)險(xiǎn)。因而這些以 公司帳務(wù)形式運(yùn)作養(yǎng)老金計(jì)劃的德國(guó)公司都要向一個(gè)破產(chǎn)保險(xiǎn)公司繳納保險(xiǎn)費(fèi)。這樣的話，當(dāng)這家公司破 產(chǎn)時(shí)，這一破產(chǎn)保險(xiǎn)公司就可以保證那些有 10年以上補(bǔ)充保險(xiǎn)關(guān)系的破產(chǎn)公司職工的養(yǎng)老權(quán)益。法國(guó)第二支柱的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃采取的是現(xiàn)收現(xiàn)付制，實(shí)行的是全行

18、業(yè)的保險(xiǎn)統(tǒng)籌而不是低層次基 于單個(gè)公司的做法。因而公司破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)可以被全行業(yè)統(tǒng)籌予以防范。甚至于在某一行業(yè)出現(xiàn)整體不景氣 時(shí)，還可以行業(yè)間的互濟(jì)支持。法國(guó)的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃是強(qiáng)制性的，這些行業(yè)保險(xiǎn)計(jì)劃所采取的是通用 的框架結(jié)構(gòu)。因而這些行業(yè)保險(xiǎn)計(jì)劃的執(zhí)行效果就好象是一個(gè)國(guó)家基本現(xiàn)收現(xiàn)付制體系一樣，當(dāng)然這些保 險(xiǎn)計(jì)劃的經(jīng)辦管理機(jī)構(gòu)都是非政府機(jī)構(gòu)。這些補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃在設(shè)計(jì)上是繳費(fèi)確定型模式。但這些計(jì)劃 采取的現(xiàn)收現(xiàn)付制做法，而不是建立基金結(jié)余。許多人認(rèn)為這樣的保險(xiǎn)計(jì)劃所支付的養(yǎng)老待遇是與工資收 入相掛鉤的保險(xiǎn)計(jì)劃。丹麥采取的是另一種模式，其第一支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃一種全民平均化的、無(wú)須繳費(fèi)型的保險(xiǎn)計(jì)

19、劃。養(yǎng) 老金按居住地領(lǐng)取，并且資金的籌集靠國(guó)家財(cái)政/稅收。就業(yè)人員經(jīng)常都有一份實(shí)帳形式的私營(yíng)養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì) 劃。這些私營(yíng)養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃通常是由行業(yè)集體談判而確定的，而且這些保險(xiǎn)計(jì)劃也是這種集體談判協(xié)議所 規(guī)定的強(qiáng)制參加的保險(xiǎn)計(jì)劃。這些私營(yíng)養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃通常是繳費(fèi)確定型計(jì)劃，是與專業(yè)性的養(yǎng)老保險(xiǎn)公司 訂立的。英國(guó)的第一支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃是一種平均發(fā)放的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。其第二支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃是一種 對(duì)于所有職工強(qiáng)制參加的保險(xiǎn)計(jì)劃，既有國(guó)家保險(xiǎn)計(jì)劃又有私營(yíng)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司開(kāi)辦的第二支柱保險(xiǎn)計(jì)劃。 每一個(gè)有收入的職工都是英國(guó)國(guó)家與工資收入掛鉤養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃的成員。當(dāng)?shù)剡@一保險(xiǎn)計(jì)劃的成員也可以 將這一保險(xiǎn)計(jì)劃外包。外

20、包的話可以參與職業(yè)年金繳費(fèi)確定型保險(xiǎn)計(jì)劃、個(gè)人繳費(fèi)確定型保險(xiǎn)計(jì)劃。那些 選擇外包的職工在其社會(huì)保障養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃繳費(fèi)方面可適當(dāng)降費(fèi)，這樣能幫助他們更有能力向其實(shí)帳型補(bǔ)機(jī)密-2020/4/10第5頁(yè)，共7頁(yè)充養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃繳費(fèi)。職業(yè)年金計(jì)劃或是個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃都可供投保人選擇。澳大利亞有著更進(jìn)一步的養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃，其基本養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃是全民性的計(jì)劃（無(wú)須繳費(fèi)），但養(yǎng)老 待遇的發(fā)放有家計(jì)調(diào)查（按工資收入和家庭經(jīng)濟(jì)狀況）這一先決條件。其第二支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃以向私營(yíng) 養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)繳納一定程度的保險(xiǎn)費(fèi)這一強(qiáng)制性做法為特點(diǎn)。這一私營(yíng)養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可以是職業(yè)年金保險(xiǎn) 計(jì)劃，也可以是個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃。待遇確定型保險(xiǎn)計(jì)劃正在

21、逐步為有一定強(qiáng)制繳費(fèi)水平的繳費(fèi)確定型保險(xiǎn) 計(jì)劃所取代。另外還有一些國(guó)家在歷史上開(kāi)辦了全國(guó)繳費(fèi)確定型計(jì)劃，也就是眾所周知的全國(guó)公積金計(jì)劃。在這方面新加坡有著最為成功的經(jīng)驗(yàn)。在正規(guī)部門(mén)就業(yè)的每一位職工都要按收入的一定百分比向全國(guó)公積金繳費(fèi)， 這些繳費(fèi)會(huì)不斷積累并累計(jì)每年由此形成的利息。這樣的話在參保人員退休時(shí)就可以一次性領(lǐng)取所積累的 全部養(yǎng)老金。在一些情況下也提供購(gòu)買(mǎi)年金計(jì)劃的可能。并不是世界上所有的公積金計(jì)劃都是令人滿意的。在一些情況下，過(guò)高的公積金管理費(fèi)是一個(gè)問(wèn)題，并且基金投資回報(bào)還不能抵消通貨膨脹，這主要是由于 投資回報(bào)不充分。新加坡的公積金計(jì)劃是一個(gè)全國(guó)統(tǒng)一的基金。然而在世界其它一些地方（如印度），這 些公積金計(jì)劃是由雇主運(yùn)作管理的。公積金可以被認(rèn)為是強(qiáng)制性個(gè)人帳戶養(yǎng)老系統(tǒng)的前身。強(qiáng)制性個(gè)人帳戶養(yǎng)老系統(tǒng)最先在智利于1981年出現(xiàn)。這種制度已經(jīng)成為拉丁美洲普遍性的制度。現(xiàn)在這套系統(tǒng)也越來(lái)越多地出現(xiàn)于中歐和東歐國(guó)家中。這些系統(tǒng)將公共管理的基本社會(huì)保障計(jì)劃與繳費(fèi)確定型的個(gè)人帳戶式補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金相結(jié)合。四、部分國(guó)家補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)開(kāi)展情況讓我們?cè)诖藢?duì)部分國(guó)家補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)開(kāi)展補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的情況進(jìn)行規(guī)納：澳大利亞