中金所年期國債期貨合約交割細(xì)則

1、2021年3月6日實(shí)施第一章？總那么第一條 徵標(biāo)準(zhǔn)中國金融期貨交易所以下簡稱交易所10年期國債期貨合約以下簡稱本合約交割行為,根據(jù)?中國金融期貨交 易所交易規(guī)那么?及相關(guān)實(shí)施細(xì)那么,制定本細(xì)那么.第二條 瘁合約采用實(shí)物交割方式.第三條狡易所、會員、客戶及期貨市場其他參與者應(yīng)當(dāng)遵守本 細(xì)那么.第四條狡割涉及的國債托管業(yè)務(wù)由國債托管機(jī)構(gòu)依其規(guī)那么及相 關(guān)規(guī)定辦理.前款所稱國債托管機(jī)構(gòu)為中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司以下簡稱中央結(jié)算和中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司以下簡稱中國結(jié) 算.第二章問交割國債第五條 瘁合約的可交割國債應(yīng)當(dāng)滿足以下條件：一中華人民共和國財政部在境內(nèi)發(fā)行的記賬式國債；二同時在全國銀行

2、間債券市場、上海證券交易所和深圳證券交易所上市交易；三固定利率且定期付息；四合約到期月份首日剩余期限為 6.5至10.25年；五符合國債轉(zhuǎn)托管的相關(guān)規(guī)定；六交易所規(guī)定的其他條件.第六條 瘁合約的交割單位為面值100萬元人民幣的國債.每交割 單位的國債僅限于同一國債托管機(jī)構(gòu)托管的同一國債. 中國結(jié)算上海 分公司和中國結(jié)算深圳分公司托管的國債分別計算.第七條 建合約的可交割國債及其轉(zhuǎn)換因子數(shù)值由交易所確定并 向市場公布.第三章狡割流程第八條注合約進(jìn)入交割月份后至最后交易日之前,由賣方主動 提出交割中報,并由交易所組織匹配雙方在規(guī)定的時間內(nèi)完成交割. 合約最后交易日收市后的未平倉局部根據(jù)交易所的規(guī)定

3、進(jìn)入交割.客戶參與交割視為授權(quán)交易所委托相關(guān)國債托管機(jī)構(gòu)對其中報賬戶內(nèi)的對應(yīng)國債進(jìn)行劃轉(zhuǎn)處理.第九條撮后交易日之前申請交割的,當(dāng)日收市后,交易所根據(jù) 客戶在同一會員的申報交割數(shù)量和持倉量的較小值確定有效申報交 割數(shù)量.所有賣方有效申報交割數(shù)量進(jìn)入交割.交易所根據(jù)"申報意向優(yōu)先,持倉日最久優(yōu)先,相同持倉日按比例分配"的原那么確定進(jìn)入交割的買方持倉.買方有效申報交割數(shù)量大于賣方有效申報交割數(shù)量的, 根據(jù)買方會員意 向中報時間優(yōu)先的原那么確定進(jìn)入交割的買方持倉, 未進(jìn)入交割的意向 中報失效.所有進(jìn)入交割的買方和賣方持倉從客戶的交割月份合約持倉中扣除.第十條撮后交易日之前申請交割的

4、,客戶通過會員進(jìn)行交割中 報,會員應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日14:00前向交易所申報交割意向.賣方申報意向內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括可交割國債名稱、數(shù)量以及國債托管賬戶等信息.買方申報意向內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括交割數(shù)量和國債托管賬戶等信息.買方以在中國結(jié)算開立的賬戶接收交割國債的,應(yīng)當(dāng)同時中報在中國結(jié)算上海分公司和中國結(jié)算深圳分公司開立的賬戶.會員應(yīng)當(dāng)保證申請交割的客戶具備交割履約水平.第十一條 撮后交易日收市后,同一客戶號的雙向持倉對沖平倉, 平倉價格為該合約的交割結(jié)算價,同一客戶號的凈持倉進(jìn)入交割.第十二條？客戶持倉進(jìn)入交割的,具交割在隨后的連續(xù)三個交易 日內(nèi)完成,依次為第一、第二、第三交割日.一第一交割日為申報交割信息和交券日

5、.1 .中報交割信息.最后交易日之前未進(jìn)行交割申報但被交易所 確定進(jìn)入交割的買方持倉,會員應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日11:30前向交易所申報該買方的國債托管賬戶.最后交易日進(jìn)入交割的,會員應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日11:30前向交易所中報其買方客戶的國債 托管賬戶和賣方客戶的可交割國債名稱、 數(shù)量以及國債托管賬戶等信 息.買方客戶以在中國結(jié)算開立的賬戶接收交割國債的,應(yīng)當(dāng)同時中報在中國結(jié)算上海分公司和中國結(jié)算深圳分公司開立的賬戶.2 .賣方交券.賣方客戶應(yīng)當(dāng)保證中報賬戶內(nèi)有符合要求的可交 割國債,交易所劃轉(zhuǎn)成功后視為賣方完成交券.二第二交割日為配對繳款日.1 .交易所根據(jù)同國債托管機(jī)構(gòu)優(yōu)先原那么,采用最小配對數(shù)方法進(jìn)行交割配

6、對,并于當(dāng)日11:30前將配對結(jié)果和應(yīng)當(dāng)繳納的交割貨款 通知相關(guān)會員.2 .當(dāng)日結(jié)算時,交易所從結(jié)算會員結(jié)算準(zhǔn)備金中劃轉(zhuǎn)交割貨款, 同時釋放進(jìn)入交割的持倉占用的保證金.三第三交割日為收券日.交易所將可交割國債劃轉(zhuǎn)至買方客戶申報的國債托管賬戶.第十三條？因市場出現(xiàn)異常情況等原因?qū)е陆桓顭o法正常進(jìn)行的,交易所有權(quán)對交割流程進(jìn)行調(diào)整.第十四條？賣方未能在規(guī)定期限內(nèi)如數(shù)交付可交割國債或者買方 未能在規(guī)定期限內(nèi)如數(shù)繳納交割貨款的,可以采取差額補(bǔ)償?shù)姆绞搅私Y(jié)未平倉合約.第十五條 L方進(jìn)行差額補(bǔ)償?shù)?應(yīng)當(dāng)根據(jù)以下標(biāo)準(zhǔn)通過交易所 向?qū)Ψ街Ц堆a(bǔ)償金,并向交易所支付差額補(bǔ)償局部3 約價值1%的懲罰性違約金.一補(bǔ)償

7、金1 .賣方進(jìn)行差額補(bǔ)償?shù)?應(yīng)當(dāng)支付差額補(bǔ)償局部合約價值1%的補(bǔ)償金；假設(shè)基準(zhǔn)國債價格大于交割結(jié)算價與轉(zhuǎn)換因子乘積的,賣方還 應(yīng)當(dāng)根據(jù)以下計算公式繼續(xù)支付差額補(bǔ)償金：差額補(bǔ)償金=差額補(bǔ)償局部合約數(shù)量x基準(zhǔn)國債價格-交割結(jié)算價x轉(zhuǎn)換因子X 合約面值/100元2 .買方進(jìn)行差額補(bǔ)償?shù)?應(yīng)當(dāng)支付差額補(bǔ)償局部合約價值1%的補(bǔ)償金；假設(shè)交割結(jié)算價與轉(zhuǎn)換因子乘積大于基準(zhǔn)國債價格的,買方還 應(yīng)當(dāng)根據(jù)以下計算公式繼續(xù)支付差額補(bǔ)償金：差額補(bǔ)償金=差額補(bǔ)償局部合約數(shù)量X交割結(jié)算價X轉(zhuǎn)換因子基準(zhǔn)國債價格x 合約面值/100元差額補(bǔ)償后,交易所向賣方退還已交付的差額補(bǔ)償局部相應(yīng)的國 債.二基準(zhǔn)國債最后交易日之前申請交

8、割的,以賣方中報的國債作為基準(zhǔn)國債； 最后交易日進(jìn)入交割的,以該合約交割量最大的國債作為基準(zhǔn)國債.根據(jù)上述方式無法確定基準(zhǔn)國債的,交易所有權(quán)指定基準(zhǔn)國債.三基準(zhǔn)國債價格基準(zhǔn)國債價格以交易所認(rèn)定的機(jī)構(gòu)發(fā)布的估值數(shù)據(jù)為準(zhǔn).最后交易日之前申請交割的, 以賣方交割申報當(dāng)日該基準(zhǔn)國債的 估值作為基準(zhǔn)國債價格；最后交易日進(jìn)入交割的,以最后交易日該基 準(zhǔn)國債的估值作為基準(zhǔn)國債價格.交易所有權(quán)對基準(zhǔn)國債價格進(jìn)行調(diào)整.第十六條？雙方未能在規(guī)定期限內(nèi)如數(shù)交付可交割國債或者交割貨款的,交易所向雙方分別收取相應(yīng)合約價值2%的懲罰性違約金.第四章狡割結(jié)算第十七條？本合約最后交易日之前的交割結(jié)算價為賣方交割中報 當(dāng)日的結(jié)

9、算價,最后交易日的交割結(jié)算價為該合約最后交易日全部成 交價格根據(jù)成交量的加權(quán)平均價.計算結(jié)果保存至小數(shù)點(diǎn)后三位.合約最后交易日無成交的,交割結(jié)算價計算公式為：交割結(jié)算價=該合約上一交易日結(jié)算價 +基準(zhǔn)合約當(dāng)日結(jié)算價-基準(zhǔn)合約上一交易日結(jié)算價,其中,基準(zhǔn)合約為當(dāng)日有成交的離交割月份最近的合約.根據(jù)本公式計算出的交割結(jié)算價超出合約漲跌停板價格的,取漲跌停板價格作為交割結(jié)算價.交易所有權(quán)根據(jù)市場情況對交割結(jié)算價進(jìn)行調(diào)整.第十八條？交割貨款以交割結(jié)算價為根底進(jìn)行計算,計算公式如下：交割貨款=交割數(shù)量X 交割結(jié)算價X轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計利息x 合約面值/100元其中,應(yīng)計利息為該可交割國債上一付息日至第二交割日的利息.第十九條建合約的交割手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為每手 5元,交易所有權(quán)對交 割手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整.第二十條？交割涉及的國債過戶費(fèi)等費(fèi)用根據(jù)國債托管機(jī)構(gòu)的有 關(guān)規(guī)定執(zhí)行,發(fā)生跨國債托管機(jī)構(gòu)交割過戶的,由買方承當(dāng)