證券投資學(xué)試題帶答案

1、證券投資學(xué)題一、單項(xiàng)選擇題以下各題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)最符合題目要求1、一般的，認(rèn)為證券市場是有效市場的機(jī)構(gòu)投資者傾向于選擇(A )。 A市場指數(shù)型證券組合 B平衡型證券組合 C收入型證券組合 D有效型證券組合2、現(xiàn)代投資理論興起后，學(xué)術(shù)分析流派投資分析的哲學(xué)基礎(chǔ)是A )。 A有效市場理論 B股票價(jià)格決定其價(jià)格 C按照投資風(fēng)險(xiǎn)水平選擇投資對(duì)象 D股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)3、與基本分析相比，技術(shù)分析具有( A )的特點(diǎn)。 A對(duì)市場的反映比較直觀，分析的結(jié)論的時(shí)效性較強(qiáng) B比較全面地把握證券的基本走勢(shì) C應(yīng)用起來比較簡單 D適用于周期相對(duì)比較長的證券價(jià)格預(yù)測(cè)4、基礎(chǔ)利率是證券定價(jià)過程中必須考

2、慮的一個(gè)重要因素。通常能夠用來確定基礎(chǔ)利率的參照利率有多種，但一般不包括( A )。 A長期政府債券利率 B短期政府債券利率 C銀行存款利率 D銀行同業(yè)拆借利率5、2005年中國證券業(yè)協(xié)會(huì)又對(duì)( B )進(jìn)行了新的修訂，進(jìn)一步加強(qiáng)了對(duì)證券分析師職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)的自律和監(jiān)督。 A中國證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師委員會(huì)工作規(guī)則 B中國證券分析師職業(yè)道德守則 C中國證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)章程 D中國證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)會(huì)員管理暫行辦法6、某無息債券的面值為1000元，期限為2年，發(fā)行價(jià)為880元，到期按面值償還。該債券的 復(fù)利到期收益率為( C )。 A4.4% B6% C6.6% D8.8%7

3、、貼水出售的債券的到期收益率與該債券的票面利率之間的關(guān)系是( B )。 A到期收益率等于票面利率 B到期收益率大于票面利率 C到期收益率小于票面利率 D無法比較8、一個(gè)證券組合與指數(shù)的漲跌關(guān)系通常是依據(jù)( A )予以確定。 A資本資產(chǎn)定價(jià)模型 B套利定價(jià)模型 C市盈率定價(jià)模型 D布萊克斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型9、2010年3月5日，某年息6%、面值100元、每半年付息1次的1年期債券，上次付息為2009年12月31日。如市場凈價(jià)報(bào)價(jià)為96元，則按實(shí)際天數(shù)計(jì)算的利息累積天數(shù)為( B )。 A62天 B63天 C64天 D6510、債券的收益曲線為“反向”，表明當(dāng)債券期限增加時(shí)，收益率( A )。 A

4、下降 B增加 C不變 D無序11、惡性通貨膨脹是指年通脹率達(dá)( C )的通貨膨脹。 A10%以下 B兩位數(shù) C三位數(shù)以上 D四位數(shù)以下12、十屆全國人大一次會(huì)議通過國務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案，新增設(shè)國務(wù)院直屬特設(shè)機(jī)構(gòu)( B )，其主要職責(zé)包括依法履行出資人職責(zé)，指導(dǎo)推進(jìn)國有企業(yè)改革和重組。 A國家發(fā)展和改革委員會(huì) B國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì) C商務(wù)部 D中國人民銀行13、勞動(dòng)力人口是指年齡在( B )具有勞動(dòng)能力的人的全體。 A18歲以上 B16歲以上 C14歲以上 D以上都不正確14、長期資本是指合同規(guī)定償還期超過( A )年的資本或未定償還期的資本。 A1 B2 C3 D515、一國的國際儲(chǔ)備除了外

5、匯儲(chǔ)備外，還包括該國在( C )的儲(chǔ)備頭寸。 A世界銀行 B瑞士銀行 C國際貨幣基金組織 D美國聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行16、行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是( B )的主要對(duì)象之一。 A微觀經(jīng)濟(jì)分析 B中觀經(jīng)濟(jì)分析 C宏觀經(jīng)濟(jì)分析 D技術(shù)分析17、當(dāng)期貨市場上不存在與需要保值的現(xiàn)貨一致的品種時(shí)，人們會(huì)在期貨市場上尋找與現(xiàn)貨( C )的品種，以其作為替代品中進(jìn)行套期保值。 A在功能上互補(bǔ)性強(qiáng) B期限相近 C功能上比較相近 D地域相同18、評(píng)價(jià)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的基本變量包括GDP與經(jīng)濟(jì)增長、通貨膨脹率、固定資產(chǎn)投資規(guī)模、國際收支和( C )。 A行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì) B國際政治形勢(shì) C匯率 D科技創(chuàng)新19、如果市場是( D )，那么僅僅

6、以公開資料為基礎(chǔ)的分析將不能提供任何幫助，因?yàn)獒槍?duì)當(dāng)前已公開的資料信息，目前的價(jià)格是合適的，未來的價(jià)格變化與當(dāng)前已知的公開信息毫無關(guān)系，其變化純粹依賴于明天新的信息。在這種市場中，基于公開資料的基礎(chǔ)分析毫無用處。 A半弱式有效市場 B弱式有效市場 C強(qiáng)式有效市場 D半強(qiáng)式有效市場20、計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率所使用的銷售收入數(shù)據(jù)( C )。 A是指扣除運(yùn)輸費(fèi)用后的銷售凈額 B是指扣除已收回款后的銷售凈額 C是指扣除折扣和折讓后的銷售凈額 D來自資產(chǎn)負(fù)債表21、自由競爭市場與壟斷競爭市場的顯著不同在于( D )。 A企業(yè)數(shù)量 B要素流動(dòng)程度 C產(chǎn)品是否同科D產(chǎn)品是否同質(zhì)22、所謂“吉爾德定律”，是指在

7、未來25年，主干網(wǎng)的帶寬將( A )增加1倍。 A每6個(gè)月 B每12個(gè)月 C每18個(gè)月 D每24個(gè)月23、分析某行業(yè)是否屬于增長型行業(yè)，可采用的方法有( D )。 A用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料來分析 B用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與一個(gè)增長型行業(yè)進(jìn)行比較 C用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與一個(gè)成熟型行業(yè)進(jìn)行比較 D用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與國民經(jīng)濟(jì)綜合指標(biāo)進(jìn)行比較24、以下不屬于經(jīng)營戰(zhàn)略具有的特征為( D )。 A全局性 B長遠(yuǎn)性 C綱領(lǐng)性 D精確性25、將風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行對(duì)沖屬于( D )。 A公司理財(cái) B金融工具交易 C投資管理 D風(fēng)險(xiǎn)管理26、鑒于傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的缺陷，現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理強(qiáng)調(diào)采用以( D )為核心，

8、輔之敏感性和壓力測(cè)試等形成不同類型的風(fēng)險(xiǎn)限額組合。 A頭寸規(guī)?？刂?B名義值法 C風(fēng)險(xiǎn)控制 DVaR27、( C )標(biāo)志著股權(quán)分置改革正式啟動(dòng)。 A2001年6月12日，國務(wù)院頒布減持國有股籌集社會(huì)保障資金管理暫行辦法 B2004年1月31日，國務(wù)院發(fā)布國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見 C2005年4月29日，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)有關(guān)問題的通知 D2005年9月4日，中國證監(jiān)會(huì)頒布上市公司股權(quán)分置改革管理辦法28、不屬于擴(kuò)張型公司重組方式的是( C )。 A收購股份 B合資或聯(lián)營 C公司合并 D公司的分立29、進(jìn)行證券投資技術(shù)分析的假?zèng)]中，從人的心理因素

9、方面考慮的假設(shè)是( C )。 A市場行為涵蓋一切信息 B證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng) C歷史會(huì)重演 D投資者都是理性的30、一般來說，( A )是確認(rèn)支撐線重要性時(shí)應(yīng)考慮的因素。 A股價(jià)在這個(gè)區(qū)域停留時(shí)間的長短和股價(jià)在這個(gè)區(qū)域伴隨的成交量大小 B股價(jià)在這個(gè)區(qū)域伴隨的成交量大小和股價(jià)在這個(gè)區(qū)域波動(dòng)的幅度 C支撐線位置的高低和股價(jià)在這個(gè)區(qū)域停留時(shí)間的長短 D支撐線的陡峭程度和支撐線位置的高低31、以下不會(huì)增強(qiáng)公司的變現(xiàn)能力的因素是( D )。 A可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo) B準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn) C償債能力的聲譽(yù) D未作記錄的或有負(fù)債32、使證券市場呈現(xiàn)上升走勢(shì)的最有利的經(jīng)濟(jì)背景條件是( A )。 A持續(xù)、穩(wěn)定

10、、高速的GDP增長 B高通脹下的GDP增長 C宏觀調(diào)整下的GDP減速增長 D轉(zhuǎn)折性的GDP變動(dòng)33、( B )是(普通股)每股市價(jià)與每股收益的比率，亦稱“本益比”。 A市凈率 B市盈率 C股利支付率 D每股凈資產(chǎn)34、投資者在確定債券價(jià)格時(shí)，需要知道該債券的預(yù)期貨幣收入和要求的適當(dāng)收益率，該收益率又被稱為( B )。 A內(nèi)部收益率 B必要收益率 C市盈率 D凈資產(chǎn)收益率35、出現(xiàn)在頂部的看跌形態(tài)是( A )。 A頭肩頂 B旗形 C楔形 D三角形36、下列哪些行為一定會(huì)導(dǎo)致公司總股本增加，同時(shí)每股凈資產(chǎn)減少?( C ) A現(xiàn)金分紅 B增發(fā)新股 C送股 D配股37、按照收入的資本化定價(jià)方法，一種資

11、產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值( D )預(yù)期現(xiàn)金流的貼現(xiàn)值。 A不等于 B肯定小于 C肯定大于 D等于38、上市公司通過( D )形式向投資者披露其經(jīng)營狀況的有關(guān)信息。 A年度報(bào)告 B中期報(bào)告 C臨時(shí)報(bào)告 D以上都是39、委比是用來衡量買賣盤相對(duì)強(qiáng)弱的指標(biāo)，以下描述正確的是( B )。 A委比值負(fù)值越大，買盤相對(duì)比較強(qiáng)勁 B委比值正值越大，買盤相對(duì)比較強(qiáng)勁 C委比值的絕對(duì)值大小決定買盤的強(qiáng)度 D委比值的正負(fù)決定買賣的強(qiáng)度40、資本項(xiàng)目一般分為( D )。 A有效資本和無效資本 B固定資本和長期資本 C本國資本和外國資本 D長期資本和短期資本41、艾略特波浪理論的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)來自( D )。 A周期理論 B黃金分割數(shù)

12、 C時(shí)間數(shù)列 D斐波那奇數(shù)列42、消耗性缺口一般發(fā)生在( C )。 A行情趨勢(shì)之初 B行情趨勢(shì)中途 C行情趨勢(shì)末端 D無法判斷43、CFA協(xié)會(huì)是一家全球性非營利專業(yè)機(jī)構(gòu)。CFA協(xié)會(huì)的前身是( C )。 AAIMR BFAF CICFA DACIIA44、確定基金價(jià)格最根本的依據(jù)是( A )。 A每基金單位資產(chǎn)凈值及其變動(dòng)情況 B基金管理人的管理水平以及政府有關(guān)基金的政策 C市場供求關(guān)系、宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、證券市場狀況 D每基金單位費(fèi)用水平及其變動(dòng)情況45、( D )不是品牌所具有的功能。 A創(chuàng)造市場 B聯(lián)合市場 C鞏固市場 D規(guī)范市場46、逆時(shí)鐘曲線理論認(rèn)為，價(jià)量齊升時(shí)所隱含的買賣信息是( C )

13、。 A陽轉(zhuǎn)信號(hào) B觀望待機(jī)的時(shí)候 C最佳買進(jìn)時(shí)機(jī) D賣出的時(shí)機(jī)47、下列關(guān)于國際金融市場動(dòng)蕩對(duì)證券市場的影響，錯(cuò)誤的是( B )。 A一國的經(jīng)濟(jì)越開放，證券市場的國際化程度越高，證券市場受匯率的影響越大 B一般而言，匯率下降，本幣升值，本國產(chǎn)品競爭力強(qiáng)，出口型企業(yè)將增加收益，因而企業(yè)的股票和債券價(jià)格將上漲 C匯率上升，本幣貶值，將導(dǎo)致資本流出本國，資本的消失將使得本國證券市場需求減少，從而市場價(jià)格下跌 D從趨勢(shì)上看，由于中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高速發(fā)展，人民幣漸進(jìn)升值的過程仍將持續(xù)，升值預(yù)期將對(duì)股市的長期走勢(shì)構(gòu)成強(qiáng)力支撐48、以下說法中，正確的是( C )。 A投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員，可以代理委托人從

14、事證券投資 B投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員，可以與委托人約定分享證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失 C投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員，不可以買賣本咨詢機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的上市公司股票 D投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員，可以利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息49、在進(jìn)行貸款或融資活動(dòng)時(shí)，貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將債券從一個(gè)償還期部分替換成另一個(gè)償還期部分，或者說市場是低效的。這是( D )的觀點(diǎn)。 A市場預(yù)期理論 B合理分析理論 C流動(dòng)性偏好理論 D市場分割理論50、主營業(yè)務(wù)利潤率是主營業(yè)務(wù)利潤與( D )的百分比。 A總資產(chǎn) B凈資產(chǎn) C固定資產(chǎn) D主營業(yè)務(wù)收入51、光

15、頭光腳的長陽線表示當(dāng)日( B )。 A空方占優(yōu) B多方占優(yōu) C多、空平衡 D無法判斷52、下列指標(biāo)不反映企業(yè)償付長期債務(wù)能力的是( A )。 A速動(dòng)比率 B已獲利息倍數(shù) C有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率 D資產(chǎn)負(fù)債率53、套利定價(jià)模型(APT)是( C )于20世紀(jì)70年代建立的。 A巴菲特 B艾略特 C羅斯 D馬柯威茨54、關(guān)于證券組合管理方法，下列說法中，錯(cuò)誤的是( D )。 A根據(jù)組合管理者對(duì)市場效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分為被動(dòng)管理和主動(dòng)管理兩種類型 B被動(dòng)管理方法是指長期穩(wěn)定持有模擬市場指數(shù)的證券組合以獲得市場平均收益的管理方法 C主動(dòng)管理方法是指經(jīng)常預(yù)測(cè)市場行情或?qū)ふ叶▋r(jià)錯(cuò)誤證券，

16、并借此頻繁調(diào)整證券組合以獲得盡可能高的收益的管理方法 D采用主動(dòng)管理方法的管理者堅(jiān)持“買入并長期持有”的投資策略55、證券市場線方程表明( A )。 A證券的期望收益率與其對(duì)市場組合方差的貢獻(xiàn)率之間存在著線性關(guān)系 B有效組合期望收益率與其標(biāo)準(zhǔn)差有線性關(guān)系 C有效組合期望收益率與其方差有線性關(guān)系 D有效組合的期望收益率僅是對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償56、以下說法中，正確的是( D )。 A證券組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著組合所包含證券數(shù)量的增加而增加 B關(guān)聯(lián)性極低的多元化證券組合可以有效地降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) C證券組合的投資風(fēng)險(xiǎn)低于市場平均風(fēng)險(xiǎn)水平 D組合管理強(qiáng)調(diào)構(gòu)成組合的證券應(yīng)多元化57、主要是從股票投資者買賣趨向的心理方

17、面對(duì)多空雙方的力量對(duì)比進(jìn)行探索的指標(biāo)是( A )。 APSY BBIAS CRSI DWMS58、區(qū)位分析與( A )分析無關(guān)。 A產(chǎn)品質(zhì)量分析 B政府扶植力度 C公司競爭優(yōu)勢(shì) D上市公司投資價(jià)值59、根據(jù)組合管理者對(duì)( A )的不同看法，其采用的管理方法可大致分為被動(dòng)管理和主動(dòng)管理兩種類型。 A市場效率 B市場規(guī)模 C市場結(jié)構(gòu) D市場環(huán)境60、以下屬于控制權(quán)變更型資產(chǎn)重組的是( D )。 A公司的分立 B資產(chǎn)配負(fù)債剝離 C收購公司 D股權(quán)的無償劃撥三、判斷題101、我國證券投資分析師應(yīng)當(dāng)對(duì)投資人和委托單位一視同仁，遵守公正公平原則，但允許證 券分析師依據(jù)投資人或委托單位財(cái)務(wù)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)和投

18、資目的的不同，提出適合不同投資人或委托單位的建議。(V )102、在幼稚期后期，隨著行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)的成熟、生產(chǎn)成本的降低和市場需求的擴(kuò)大，新行業(yè)便逐步由高風(fēng)險(xiǎn)、低收益的幼稚期邁入低風(fēng)險(xiǎn)、高收益的成長期。( X )103、趨勢(shì)線被突破后，說明股價(jià)下一步的走勢(shì)將要反轉(zhuǎn)。越重要越有效的趨勢(shì)線被突破，其轉(zhuǎn)勢(shì)的信號(hào)就越強(qiáng)烈。( V )104、市凈率越大，說明股價(jià)處于較低水平；市凈率越小，則說明股價(jià)處于較高水平。( X )105、如果一種附息債券的市場價(jià)格等于其面值，則到期收益率等于其票面利率。( V )106、證券的系數(shù)表示實(shí)際市場中證券的預(yù)期收益率與資本資產(chǎn)定價(jià)模型中證券的均衡期望收益率之問的差異。(

19、V )107、總資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益。(V )108、投資股票的風(fēng)險(xiǎn)太大，因此從長期看投資股票的收益率必定不如銀行存款。( X )109、凈資產(chǎn)倍率越小，說明股票的投資價(jià)值越低；反之，投資價(jià)值越高。( X )110、特雷諾突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價(jià)模型，提出套利定價(jià)理論(APT)。這一理論認(rèn)為，只要任何一個(gè)投資者不能通過套利獲得收益，那么期望收益率一定與風(fēng)險(xiǎn)相聯(lián)系。( X )111、M頭形成，股價(jià)只要在一個(gè)范圍內(nèi)變動(dòng)，都屬于保持了平衡。( X )112、主營業(yè)務(wù)利潤率是主營業(yè)務(wù)利潤與主營業(yè)務(wù)收入的百分此。( V )113、公正公平原則是指，證券投資分析師必須在收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)上一視同仁，不得以資金量

20、多少或交易頻率等方面的區(qū)別歧視某些投資者或委托機(jī)構(gòu)，在提供咨詢意見的深度和準(zhǔn)確性上應(yīng)持不同標(biāo)準(zhǔn)。( X )114、通常以10日、20日線觀察證券市場的短期走勢(shì)，稱為“短期移動(dòng)平均線”。( X )115、食品行業(yè)和其他需求彈性較小的行業(yè)屬于防守型行業(yè)。( V )116、亞歷山大沃爾把7個(gè)財(cái)務(wù)比率用線性關(guān)系結(jié)合起來，提出的信用能力指數(shù)概念，用于綜合評(píng)價(jià)企業(yè)的信用水平。( V )117、與旗形的一個(gè)不同點(diǎn)是：楔形形成所花費(fèi)的時(shí)間較長，一般需要兩周以上的時(shí)間方可完成。( V )118、艾略特波浪理論中大部分理論是與道氏理論相吻合的，不過道氏理論不僅找到了股價(jià)移動(dòng)的規(guī)律，還找到了股價(jià)移動(dòng)發(fā)生的時(shí)間和位置

21、。( X )119、處于產(chǎn)業(yè)生命周期初創(chuàng)階段的企業(yè)適合投資者，但不適合投機(jī)者。( X )120、資本資產(chǎn)定價(jià)模型為組合業(yè)績?cè)u(píng)估者提供了實(shí)現(xiàn)“既要考慮組合收益的高低，又要考慮組合所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)大小”這一基本原則的多種途徑。( V )121、由于漲跌停板制度限制了股票一天的漲跌幅度，使多空在一個(gè)較小的范圍內(nèi)較量，所以不容易形成單邊市。( X )122、評(píng)價(jià)經(jīng)營效果并非僅比較一下收益率就行了，還要衡量證券組合所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。( V )123、寡頭壟斷是指獨(dú)家企業(yè)生產(chǎn)某種特質(zhì)產(chǎn)品的情形，以及整個(gè)行業(yè)的市場完全處于一家企業(yè)所控制的市場結(jié)構(gòu)。( X )124、價(jià)、量、勢(shì)是技術(shù)分析的主要要素。( X )125、在市場預(yù)期理論中，某一時(shí)點(diǎn)的各種期限債券的即期利率不盡相同。( V )126、套利的潛在利潤基于價(jià)格的上漲或下跌。( X )127、一般來說，投資者應(yīng)選擇增長型的行業(yè)和在行業(yè)生