加快推進(jìn)人民幣對外開放的路徑和策略

1、加快推進(jìn)人民幣對外開放的路徑和策略     摘要隨著我國綜合國力的不斷增強和對外經(jīng)貿(mào)往來的進(jìn)一步擴大，加快推進(jìn)人民幣對外開放，促進(jìn)人民幣國際化，已成為歷史的必然，它將直接關(guān)系到我國經(jīng)濟金融的更快更大的發(fā)展。本文在論述加快推進(jìn)人民幣對外開放重要意義的基礎(chǔ)上，分析了當(dāng)前加快推進(jìn)人民幣對外開放的有利條件及其路徑和策略，為人民幣走向世界和最終實現(xiàn)自由兌換做了有益的探索。關(guān)鍵詞人民幣；對外開放；國際化；路徑；策略 改革開放20多年來，我國經(jīng)濟取得了長足的發(fā)展，目前其經(jīng)濟總量和對外依存度已處于世界重要位置。但相比較而言，我國人民幣對外開放的速度卻較慢，一定程度落后于

2、經(jīng)濟開放和發(fā)展的速度。在當(dāng)前和今后，我國經(jīng)濟要想取得更大的發(fā)展，并融入國際社會主流，真正成為世界上的經(jīng)濟強國，加快推進(jìn)人民幣對外開放的速度，擴大人民幣對外使用范圍和影響，在國際上確立人民幣強勢貨幣的地位，乃是我們現(xiàn)在必須承擔(dān)和完成的重要任務(wù)。論文百事通 一、加快推進(jìn)人民幣對外開放的重要意義 (一)有利于促進(jìn)我國經(jīng)濟更大地發(fā)展，進(jìn)一步擴大經(jīng)濟總量和規(guī)模 實踐證明，一國經(jīng)濟的更大發(fā)展，與該國貨幣的對外開放是密切相聯(lián)的。從美歐等發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟發(fā)展歷史不難看出，其貨幣的對外開放及其自由兌換，均推動了這些國家經(jīng)濟的更大更快的發(fā)展，使它們的經(jīng)濟總量和規(guī)模巨增。換句話說，當(dāng)一國經(jīng)濟發(fā)展到一定階段時，要想取得更

3、大的突破性進(jìn)展，貨幣的對外開放是不能缺少和回避的。我國經(jīng)濟經(jīng)過改革開放20多年的發(fā)展，取得了舉世矚目的成就，成為發(fā)展中國家的“領(lǐng)頭羊”，這是完全值得肯定的。但問題是，目前我國人民幣對外開放與我國經(jīng)濟發(fā)展還存在差距，這在一定程度上制約著我國經(jīng)濟的更大發(fā)展。我國作為大國，重新崛起是沒有懸念的。伴隨大國的崛起必定是貨幣的對外開放，美元、英鎊無不如此。盡管這些年我們在人民幣對外開放方面作了許多工作，但總的來看，步子太小也太慢。在當(dāng)前我國與世界經(jīng)濟更為密切、經(jīng)濟全球化的進(jìn)程加快的情況下，加快推進(jìn)人民幣對外開放的速度，打破全球貨幣體系改革的僵局，在美元和歐元之外開辟貨幣開放的新途徑，減少對美元的過分依賴，

4、無疑將對我國經(jīng)濟發(fā)展提供新的“源動力”，促進(jìn)我國經(jīng)濟總量和規(guī)模的進(jìn)一步提高，使我國早日進(jìn)入中等發(fā)達(dá)國家行列。 (二)有利于提升我國國際地位，增強對國際經(jīng)濟活動的支配權(quán) 一國貨幣對外開放是一國綜合經(jīng)濟實力發(fā)展到一定程度的結(jié)果。從當(dāng)今世界主要自由兌換貨幣來看，美元、歐元、日元等之所以能夠充當(dāng)國際貨幣，是美國、歐盟、日本經(jīng)濟實力強大和國際信用地位較高的充分體現(xiàn)。目前我國已成為經(jīng)濟發(fā)展速度最快的國家，同時也成為國際進(jìn)出口市場的主要提供者，具備一定的經(jīng)濟實力和國際信用地位，加快推進(jìn)人民幣對外開放，使人民幣盡快實現(xiàn)資本項目可兌換以及未來實現(xiàn)自由兌換，可以使我國擁有一種世界貨幣的發(fā)行和調(diào)節(jié)權(quán)，使我國國際地位

5、得到相當(dāng)大的提高。那些使用人民幣的國家和地區(qū)將在一定程度上形成對中國經(jīng)濟的依賴，中國的經(jīng)濟狀況和經(jīng)濟政策變化也將對這些國家和地區(qū)產(chǎn)生一定的影響。同時，加快推進(jìn)人民幣對外開放，使人民幣成為國際“硬通貨”，在國際貨幣體系中占有一席之地，可以改變目前我們處于被支配的地位，減少國際貨幣體制對我國的不利影響，增強我國對全球經(jīng)濟活動的影響力和發(fā)言權(quán)。 (三)有利于加快人民幣國際化的進(jìn)程，實現(xiàn)人民幣自由兌換 加快推進(jìn)人民幣對外開放，這對人民幣國際化是十分有利的。人民幣國際化是指人民幣能夠跨越國界，在境外流通，成為國際上普遍認(rèn)可的計價、結(jié)算及儲備貨幣的過程。我國加快推進(jìn)人民幣對外開放，其目標(biāo)就是要使人民幣走向

6、亞洲、走向世界，實現(xiàn)人民幣自由兌換，成為國際貨幣。目前，我國與世界尤其是亞洲經(jīng)濟的關(guān)系十分密切，亞洲經(jīng)濟一體化進(jìn)程加快，產(chǎn)生了以人民幣替代其他貨幣的現(xiàn)實需求。在這種情況下，我們加快推進(jìn)人民幣對外開放，顯然可以加快人民幣國際化的進(jìn)程，這可以減少對美元的過度依賴，降低區(qū)域內(nèi)交易成本，創(chuàng)造更多貿(mào)易機會，擴大交易規(guī)模，提高交易效率。同時，加快推進(jìn)人民幣對外開放，使人民幣走向國際化，對我國最終實現(xiàn)人民幣自由兌換都有著舉足輕重的作用。像世界上許多國家和地區(qū)一樣，我國外匯管理體制改革的最終目標(biāo)必然是徹底取消外匯管制和實現(xiàn)人民幣自由兌換。在我國經(jīng)濟并不發(fā)達(dá)的情況下，實行較為嚴(yán)格的外匯管制有利于制止資本外流和本

7、國經(jīng)濟的發(fā)展，但在當(dāng)前我國經(jīng)濟發(fā)展到相當(dāng)水平的時候，我們就必須順應(yīng)世界經(jīng)濟發(fā)展的潮流，進(jìn)一步放松和取消外匯管制，加快推進(jìn)人民幣對外開放，走人民幣國際化的道路，以便最終實現(xiàn)人民幣自由兌換這一宏偉目標(biāo)，使我國經(jīng)濟與世界經(jīng)濟真正接軌和融合，成為世界經(jīng)濟強國。 二、加快推進(jìn)人民幣對外開放的有利條件 (一)我國經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展，為加快推進(jìn)人民幣對外開放奠定了堅實基礎(chǔ) 一國貨幣對外開放需要較強的經(jīng)濟實力做保障。我國改革開放20多年來，經(jīng)濟持續(xù)、快速發(fā)展，綜合國力不斷增強，在世界經(jīng)濟中的地位不斷提升。19802005年間我國經(jīng)濟年均增長速度為96，經(jīng)濟增長速度居世界之首；2005年，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值已達(dá)到1

8、82萬億元(折合為22萬億美元)，超過英國和法國，為世界第4位(前3位是美國、日本、德國)，人均GDP達(dá)到1703美元；2005年我國外貿(mào)進(jìn)出口總額為14221億美元，居世界第3位，是1980年的38倍左右，年均增長17，遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于同期世界貿(mào)易的增長水平；國家外匯儲備從1980年的167億美元增長到2006年6月的941115億美元，超過日本(864880億美元)，成為世界第一儲備大國，對外支付和清償能力十分充足。這些數(shù)據(jù)表明，我國綜合國力顯著增強。專家普遍認(rèn)為，今后10年我國經(jīng)濟仍將保持較快的發(fā)展速度，估計近年，中國國內(nèi)生產(chǎn)總值將達(dá)到26萬億美元，進(jìn)出口總額水平將超過2萬億美元。以上事實表明，

9、我國經(jīng)濟持續(xù)、快速發(fā)展，為加快推進(jìn)人民幣對外開放奠定了堅實基礎(chǔ)。 (二)人民幣逐步成為“硬通貨”，獲得一定的國際認(rèn)可 從1994年1月1日起，我國改變了原來的人民幣官方匯率與調(diào)劑匯率并存的匯率制度，人民幣匯率并軌，實行以市場供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動匯率制度。10多年來人民幣幣值 十分穩(wěn)定，至2005年7月前，人民幣對美元的基準(zhǔn)匯率基本保持在1美元兌換83元人民幣水準(zhǔn)，人民幣的國際地位相當(dāng)穩(wěn)定。尤其是1997年下半年亞洲金融危機爆發(fā)，在周邊國家貨幣大幅度貶值的情況下，中國為了維護(hù)亞洲經(jīng)濟金融穩(wěn)定，堅持人民幣不貶值，穩(wěn)定了亞洲經(jīng)濟，更是引起國際社會的極大關(guān)注，為世人初步樹立了“硬通貨”的

10、形象。目前，在美國、英國、德國、法國、日本等世界主要國家的機場以及旅游地，人民幣已成為掛牌貨幣。另外，隨著2005年7月21日人民銀行宣布完善人民幣匯率形成機制改革，我國開始實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度，人民幣匯率形成機制更富有彈性，使人民幣的國際地位得到再次提升，國際上許多國家正逐步在其匯率體系中考慮人民幣因素，如目前歐洲央行已在其每日統(tǒng)計并發(fā)布的歐元指導(dǎo)匯率體系中加入了人民幣等7種新貨幣。 (三)人民幣在周邊國家和地區(qū)大量流通，已成為重要結(jié)算貨幣 隨著我國經(jīng)濟的快速增長和人民幣匯率形成機制的不斷完善，人民幣在周邊國家和地區(qū)已成為重要結(jié)算貨幣。目前，我國

11、已與越南、蒙古、朝鮮、俄羅斯、老撾、尼泊爾等國家簽訂了雙邊結(jié)算與合作協(xié)議。2005年，人民幣在中越邊境貿(mào)易中的結(jié)算量約為85，中蒙邊境貿(mào)易中的結(jié)算量約為94，中朝邊境貿(mào)易中的結(jié)算量約為50，中俄邊境貿(mào)易中的結(jié)算量約18，人民幣成為與這些國家邊貿(mào)結(jié)算中的主要貨幣。在新加坡、馬來西亞、泰國、韓國等國家，人民幣同本地貨幣和美元一樣可以用于支付和結(jié)算。如從2005年1月起，持卡人持中國銀聯(lián)的“銀聯(lián)卡”可在韓國、泰國和新加坡進(jìn)行購物消費，也可以在這些國家的取款機上支取一定限額的本國貨幣。目前，在香港、澳門的人民幣業(yè)務(wù)(存款、兌換、匯款和銀行卡清算)也正式開展，截至2005年9月末，香港地區(qū)人民幣存款余額

12、2256億元，比上年末增長872；2005年前9個月內(nèi)地銀行卡在香港交易總金額444億元，比2004年全年多成交132億元，交易額明顯增加。據(jù)專家估算，目前在香港流通的人民幣已達(dá)700多億元，成為僅次于港幣的流通貨幣。另據(jù)國家外匯管理局調(diào)查統(tǒng)計，人民幣每年跨境的流量大約有1000億元，在境外的存量大約是200億元。我國人民幣供給量(M2)約為20000億元，這意味著境外人民幣大約是人民幣總量的1。由此可見，人民幣已經(jīng)在一定程度上被我國周邊國家或地區(qū)廣泛接受。 (四)外匯管制不斷取消，人民幣管理趨向?qū)捤?由于建設(shè)資金短缺，在20世紀(jì)80年代，我國對本外幣一直實行嚴(yán)格的管理政策，即“寬進(jìn)嚴(yán)出”。但

13、隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展和提高，我國對本外幣的管理逐漸放松。1996年，我國實現(xiàn)了經(jīng)常項目下的人民幣完全可兌換。隨后，我國開始著手穩(wěn)步開放資本項目。根據(jù)國家外匯管理局按照國際貨幣基金組織劃分7大類43個資本項目交易方法的評估結(jié)果，截至2005年末，我國資本項目下實現(xiàn)可兌換的已有13項，約占30。與此同時，我國繼續(xù)放松外匯管制，允許外國銀行參股中資銀行。從1996-2005年，匯豐、恒生、巴黎、美洲銀行等外資出資購買中資銀行(如建行、工行、中國銀行等)股權(quán)總金額約達(dá)200億美元。特別是至2006年底，我國對在華外資銀行全面開放人民幣業(yè)務(wù)，允許外資銀行對所有中國客戶(含中國公民)提供人民幣業(yè)務(wù)，使在華外

14、資銀行的人民幣業(yè)務(wù)范圍與中資銀行完全一樣。另外，我國還改革人民幣現(xiàn)金出入境管理辦法，允許人民幣走出國境。20世紀(jì)90年代初起，我國曾兩次大幅度調(diào)整人民幣出入境限額。2005年1月1日，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國人民銀行將中國公民出入境、外國人入出境每人每次攜帶的人民幣限額由1993年規(guī)定的6000元調(diào)整為20000元，調(diào)整后的金額是調(diào)整前的33倍，是1987年200元的100倍。 論文百事通 (五)金融改革不斷深化，金融業(yè)發(fā)展水平大大提升 近10年來，我國加快了金融改革的步伐，對金融業(yè)進(jìn)行了大刀闊斧的改革。在金融機構(gòu)改革上，果斷地將工行、建行、中行、農(nóng)行四大國有銀行推向商業(yè)化改革的軌道。通過艱苦的努力

15、，目前，四大國有銀行已基本實現(xiàn)商業(yè)化改革的目標(biāo)，成為自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險的商業(yè)銀行。其經(jīng)營能力不斷強化，業(yè)務(wù)范圍不斷擴大，創(chuàng)新能力加強，效益不斷提高，不良資產(chǎn)大幅度下降。尤其是現(xiàn)在正在進(jìn)行的工行、建行、中行股份制改造，更是把國有銀行推向國際市場。目前，建行、中行、工行都已成功上市，成為市值超過千億美元的大金融機構(gòu)。通過股份制改造和上市，大的包袱基本上甩掉了，回歸了財務(wù)健康，并且搭建了一個有效率的平臺，這將會進(jìn)一步提升其經(jīng)營管理能力和水平以及國際競爭力。除此之外，3萬多家農(nóng)村信用社從2003年開始改革，其他金融機構(gòu)的改革也正在積極推進(jìn)。在加強金融市場的基礎(chǔ)性建設(shè)上，銀行間折借市場、票據(jù)市

16、場、股票市場、債券市場、外匯市場都得到了進(jìn)一步完善和提高。尤其是外匯市場建設(shè)速度加快。目前，銀行間外匯市場的交易主體已發(fā)展為379家，比2000年末增長102。交易機構(gòu)類別從國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、政策性銀行、外資銀行擴大到農(nóng)村信用聯(lián)社、非金融企業(yè)和非銀行金融機構(gòu)。從業(yè)務(wù)發(fā)展看，外匯市場交易模式進(jìn)一步豐富。目前，外匯市場不僅有本幣對外幣交易市場，也有外幣對外幣交易市場，不僅有即期交易市場，也有遠(yuǎn)期交易市場。金融市場基礎(chǔ)性建設(shè)為匯率形成機制改革奠定了較好的基礎(chǔ)，使人民幣匯率形成機制進(jìn)一步完善。另外，我國利率改革也在加快進(jìn)行，在中央銀行基準(zhǔn)利率的指導(dǎo)下，利率的浮動空間進(jìn)一步加大，實現(xiàn)利率市場

17、化的目標(biāo)已為期不遠(yuǎn)。總之，我國金融改革不斷深化，金融業(yè)發(fā)展水平大大提升，進(jìn)一步增強了銀行體系的國際競爭力，為人民幣對外開放打下了較為良好的金融基礎(chǔ)。 三、加快推進(jìn)人民幣對外開放的路徑和策略 (一)進(jìn)一步提高對人民幣對外開放的認(rèn)識，積極推進(jìn)人民幣對外開放 人民幣對外開放是我國整個改革開放的重要組成部分，其對外開放的速度快慢與否，將直接決定著我國經(jīng)濟的更大更快發(fā)展以及與國際經(jīng)濟金融的全面接軌，同時也是人民幣國際化和實現(xiàn)自由兌換的必由之路。對此，我們一定要有清醒的認(rèn)識。盡管這些年我們在人民幣對外開放上，做了許多工作，打破了一些“禁區(qū)”，取得了一定的成績，但實事求是地看，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，主要表現(xiàn)在思想解放

18、不夠，沒有系統(tǒng)化目標(biāo)，方法措施不足，整體推進(jìn)較慢?，F(xiàn)在，我們應(yīng)該對我們以前所做的工作進(jìn)行反思和總結(jié)，把人民幣對外開放問題放在戰(zhàn)略高度上去考慮，進(jìn)一步提高對人民幣對外開放的認(rèn)識，要充分認(rèn)識到加快人民幣對外開放事關(guān)全局、事關(guān)我國的真正崛起，只有實現(xiàn)人民幣完全對外開放，讓人民幣被世界所接受，并在各國自由流通，才能真正表明我國經(jīng)濟實力強大，進(jìn)入世界強國之列。所以，在當(dāng)前和今后，我們應(yīng)該大膽地解放思想，發(fā)揮聰明才智，積極推進(jìn)人民幣對外開放。要有計劃、有步驟地推陳出新，要科學(xué)合理地進(jìn)行安排和嘗試，特別是在外匯管理體制方面，要加大改革力度，適應(yīng)形勢發(fā)展的需要，為人民幣對外開放“松綁”，減少人民幣對外開放的政

19、策制度障礙，推動人民幣對外開放，使人民幣早日走向國際化，成為像美元、歐元、日元等一樣的“硬通貨”，得到整個國際社會的認(rèn)同，從而實現(xiàn)人民幣自由兌換這一宏偉目標(biāo)。 (二)進(jìn)一步擴大人民幣在周邊國家和地區(qū)結(jié)算、投資范圍，在周邊國家和地區(qū)率先實現(xiàn)人民幣國際化 目前人民幣在周邊國家和地區(qū)享有較高聲譽，與這些國家的邊境貿(mào)易額不斷擴大，人民幣計價的直接投資也開始出現(xiàn)。我們應(yīng)抓住這一有利時機，加快推進(jìn)人民幣對外開放，即繼續(xù)積極發(fā)展與這些國家以人民幣計價的貿(mào)易、投資和金融往來，包括簽署雙邊支付結(jié)算協(xié)議，擴大人民幣在邊境貿(mào)易結(jié)算中的地位；增加邊境貿(mào)易中優(yōu)惠措施，進(jìn)一步促進(jìn)邊境貿(mào)易發(fā)展；與更多國家和地區(qū)開通人民幣銀

20、聯(lián)卡受理業(yè)務(wù)，進(jìn)一步推動銀聯(lián)標(biāo)識走出國門等，創(chuàng)造條件使人民幣在周邊接壤國家和地區(qū)率先實現(xiàn)國際化。同時，還要充分利用香港、澳門與內(nèi)地有緊密的經(jīng)貿(mào)關(guān)系，加快推進(jìn)人民幣對外開放。今后雙方應(yīng)加強合作，不僅推動在雙邊貿(mào)易、直接投資中使用人民幣計價，而且要大膽嘗試?yán)孟愀蹏H金融中心的地位，發(fā)行國際化的人民幣債券，提供人民幣的貿(mào)易信貸，在國際金融市場上推動人民幣對外開放和國際化。另外，繼續(xù)積極、穩(wěn)妥地推進(jìn)亞洲區(qū)域貨幣合作，積極促進(jìn)與亞洲更多國家簽定貨幣互換協(xié)定，特別是以人民幣為基礎(chǔ)的互換協(xié)定?？傊覀円獎?chuàng)造條件，使人民幣在周邊國家和地區(qū)包括整個亞洲率先實現(xiàn)國際化，在亞洲區(qū)域內(nèi)形成以人民幣為關(guān)鍵貨幣的最優(yōu)

21、貨幣區(qū)，從而切實推進(jìn)人民幣對外開放和國際化的進(jìn)程。 (三)逐步取消人民幣現(xiàn)金出入境的限制，讓人民幣走向世界 盡管近年來我國對人民幣現(xiàn)金出入境管理趨于寬松，但相比較而言，其管理還是較為嚴(yán)格的，中國公民出入境、外國人入出境每人每次攜帶的人民幣數(shù)額(最高2萬元)還是偏少的，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足個人用途，這在一定程度上限制了人民幣對外開放和國際化。我國對人民幣出入境數(shù)額進(jìn)行一定的限制、管理，其初衷是防止別有用心者利用人民幣進(jìn)行投機活動，擾亂我國金融秩序，或在境外為人民幣“抹黑”，貶低人民幣形象。但我們不能因噎廢食，而應(yīng)該明白，放寬人民幣現(xiàn)金出入境數(shù)額，是我國經(jīng)濟發(fā)展和對外往來的實際需要，也有利于促進(jìn)人民幣對外

22、開放和國際化進(jìn)程的加快。當(dāng)前，我們應(yīng)該改革人民幣現(xiàn)金出入境的管理辦法，進(jìn)一步擴大人民幣現(xiàn)金出入境的數(shù)額，讓人民幣走向世界，流向世界各國，擴大人民幣在世界上的影響，逐步樹立強勢貨幣的形象。為了配合人民幣走向世界，我們要繼續(xù)穩(wěn)妥地推進(jìn)中資金融機構(gòu)在境外的人民幣業(yè)務(wù)，鼓勵國內(nèi)商業(yè)銀行尤其是股份制商業(yè)銀行在國外開設(shè)分支機構(gòu)，實施人民幣對外開放和國際化發(fā)展戰(zhàn)略。在近中期內(nèi)，我國銀行要特別重視在周邊國家和地區(qū)以及世界各國和地區(qū)分支機構(gòu)的建設(shè)，積極、穩(wěn)妥地發(fā)展人民幣業(yè)務(wù)，為各國政府、企業(yè)和居民持有人民幣提供一個存放、流通、結(jié)算的渠道，使人民幣為世界各國和地區(qū)所認(rèn)識、熟悉，為人民幣成為國際性貨幣做必要的準(zhǔn)備。

23、 (四)加快人民幣資本項目可兌換的進(jìn)程，為人民幣自由兌換奠定基礎(chǔ) 20世紀(jì)80年代以來，隨著經(jīng)濟金融全球化進(jìn)程的加快，國際資本流動速度和數(shù)量都發(fā)生很大的變化，并進(jìn)一步帶動全球貨幣可兌換進(jìn)程的加快。到1995年6月，幾乎所有的發(fā)達(dá)國家均實現(xiàn)了資本項目的可兌換。1996年12月1日，我國人民幣在實現(xiàn)經(jīng)常項目可兌換后，已經(jīng)開始了向人民幣資本項目可兌換過渡的進(jìn)程，盡管目前我國實現(xiàn)人民幣資本項目可兌換的條件還不具備，但逐步放松資本管制，加快人民幣資本項目可兌換進(jìn)程，對促進(jìn)人民幣對外開放并早日實現(xiàn)自由兌換是十分必要的。因為只有實現(xiàn)人民幣資本項目的可兌換，才能最終實現(xiàn)人民幣的自由兌換。借鑒國際經(jīng)驗，目前，我

24、們應(yīng)放開與貿(mào)易有關(guān)的資本流動的限制，然后放開對外國直接投資和證券投資的限制，最后放開對短期資本流動的限制。針對我國的實際情況，在促進(jìn)資金流入方面，對于外商直接投資可逐漸實行外國直接投資的匯兌自由；可逐步適當(dāng)放寬外國投資者在我國金融市場上的投資，加大證券資本的流入；在對待資本流出方面，應(yīng)完全放松境內(nèi)居民、機構(gòu)對海外投資的限制?？傊?，當(dāng)前我們加快推進(jìn)人民幣資本項目可兌換，可以進(jìn)一步促使人民幣對外開放，為人民幣自由兌換奠定必要的基礎(chǔ)。 (五)構(gòu)建人民幣回流機制，增強境外居民和非居民持有人民幣的信心 加快人民幣對外開放和國際化，在技術(shù)層面上，我們要考慮到解決境外人民幣回流的問題。如果人民幣沒有暢通渠道

25、回流到我國，周邊國家和地區(qū)包括世界各國將難以將人民幣作為區(qū)域儲備貨幣。我們除了擴大在邊境貿(mào)易中使用人民幣結(jié)算以外，還可以考慮允許周邊國家和世界各國用人民幣購買我國政府債券或?qū)ξ覈M(jìn)行直接投資。這意味著我國不僅把人民幣的使用從邊境貿(mào)易推廣到一般貿(mào)易和政府債券的交易，而且還可以改進(jìn)境外居民只能用外匯才能對我國進(jìn)行投資的政策。一句話，我們通過建立多樣化的人民幣回流機制，如人民幣計價的資本市場，可以增強境外持有人民幣的信心，給愿意持有人民幣的居民和非居民提供充足的流動性和投資環(huán)境，并通過觀察國際資本市場對人民幣的供求變動，為國內(nèi)經(jīng)濟政策的制定提供參照。隨著國外居民和非居民持有的人民幣數(shù)量的增加，建設(shè)以人民幣計價的金融市場，為人民幣持有者提供更多的資產(chǎn)選擇十分必要。這也是我國人民幣對外開放和國際化進(jìn)程中，保護(hù)境外居民和非居民持有人民幣積極性所必要的手段和措施。 (六)建立、健全人民幣跨境流通監(jiān)測機制，防范和化解金融風(fēng)險 當(dāng)然，加