新股規(guī)則及常見問題解讀

1、新股規(guī)則及常見問題解讀新股規(guī)則及常見問題解讀龍艷2014年12月一一新股發(fā)行的定義新股發(fā)行的定義二二三三新股申購規(guī)則、流程新股申購規(guī)則、流程（一）相關(guān)文件（二）申購和交易規(guī)則內(nèi)容（三）新股申購流程新股申購交易常見問題新股申購交易常見問題（一）市值額度篇（二）申購操作篇（三）申購結(jié)果篇什么叫新股發(fā)行？什么叫新股發(fā)行？3 新股發(fā)行是指企業(yè)通過證券交易所首次公開向投資者發(fā)行股票，將其股票在公開市場發(fā)行銷售的行為。初次公開發(fā)行通?？墒构竟善眱r格提高至反映公司未來成長業(yè)績的市價，因此對原公司股份的持有人或新加入的投資人而言，是最好的獲利時機。一、新股發(fā)行的定義一、新股發(fā)行的定義（一（一）相關(guān)文）相關(guān)文

2、件件證監(jiān)會制定并發(fā)布關(guān)于進一步深化新股發(fā)行體制改革的指導意見；中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)布關(guān)于修改（證券發(fā)行與承銷管理辦法）的決定深交所發(fā)布關(guān)于進一步完善首次公開發(fā)行股票上市首日臨時停牌制度的通知，以及深圳市場首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上按市值申購實施辦法上交所發(fā)布上海市場首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上按市值申購實施辦法、上海市場首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下發(fā)行實施辦法、關(guān)于進一步加強新股上市初期交易監(jiān)管的通知以及修訂后的證券異常交易實時監(jiān)控細則 二、新股發(fā)行的規(guī)則、流程二、新股發(fā)行的規(guī)則、流程新股申購規(guī)則新股申購規(guī)則上交所上交所深交所深交所申購市值起點申購市值起點1萬元1萬元額度計算額度計算10000元申購單位5000

3、元申購單位申購單位申購單位1000股或其整倍數(shù)500股或其整倍數(shù)申購上限申購上限網(wǎng)上初始千分之一且不超9999.9萬股網(wǎng)上初始千分之一且不超99999.95萬股申購時間申購時間T日9:30-11:30T日9:15-11:30T日13:00-15:00T日13:00-15:00首日上市交易規(guī)則首日上市交易規(guī)則上交所上交所深交所深交所開盤集合競價開盤集合競價不高于發(fā)行價格120%不高于發(fā)行價格120%不低于發(fā)行價格80%不低于發(fā)行價格80%連續(xù)競價連續(xù)競價不高于發(fā)行價格的144%不高于發(fā)行價格的144%不低于發(fā)行價格的64%不低于發(fā)行價格的64%特殊報價規(guī)則特殊報價規(guī)則14:55-15:00收盤集

4、合競價14:57-15:00收盤集合竟價臨時停盤臨時停盤盤中成交價較當日開盤價首次上漲或下跌10%以上（含）盤中成交價較當日開盤價首次上漲或下跌達到或超過10%以上的停30分鐘且僅停一次停牌30分鐘滬深交易所新股申購和首日交易規(guī)則滬深交易所新股申購和首日交易規(guī)則（二）申購和交易規(guī)則內(nèi)容（二）申購和交易規(guī)則內(nèi)容開立股東賬戶/資金戶。T日（申購日），投資者提交申購委托指令。T+1日，資金驗資、凍結(jié)和配號。T+2日，搖號中簽，中簽處理。6step1step2step3step4（三）新股申購流程（三）新股申購流程 step5T+3日，資金解凍。三、新股發(fā)行的常見問題三、新股發(fā)行的常見問題問：網(wǎng)上發(fā)行

5、方式中，什么叫問：網(wǎng)上發(fā)行方式中，什么叫“市值申購市值申購”？答： 根據(jù)上海市場首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上按市值申購實施辦法、及深圳市場首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上按市值申購實施辦法均規(guī)定“采用網(wǎng)上按市值申購方式首次個公開發(fā)行股票”按市值申購的具體含義為：您必須持有非限售A股股份市值不低于1萬元,且申購時賬戶內(nèi)必須存有足夠資金才能參與申購。問：投資者新股申購持有的市值是指什么？問：投資者新股申購持有的市值是指什么？答：投資者新股申購持有市值是指T-2日（T日為申購日）前20個交易日（含T-2日）的日均持有市值。問：投資者開戶時間不足問：投資者開戶時間不足2020個交易日的，可否參與新股申購？怎么計算市個交易

6、日的，可否參與新股申購？怎么計算市值？值？答：開戶不足20個交易日的，可以進行申購，其持有的市值按20個交易日計算日均市值。問：若問：若T-1T-1日時將日時將T-2T-2日持有的市值全賣出，然后日持有的市值全賣出，然后T T日申購，是否可以？日申購，是否可以？答：可以（一）市值額度篇（一）市值額度篇問：具體市值計算方式是什么？問：具體市值計算方式是什么？答：滬深兩市均規(guī)定：（1）、持有的市值以投資者為單位進行計算。其中深圳證券賬戶多處托管的，其市值合并計算。（2）、同一市場，您持有多個證券賬戶的，多個證券賬戶的市值合并計算；并且融資融券客戶信用證券賬戶的市值及證券公司轉(zhuǎn)融通擔保證券明細賬戶的

7、市值合并計入在持有的市值中。不合格、休眠、注銷證券賬戶不計算市值。（3）、您相關(guān)證券賬戶持有市值為其T-2日前20個交易日（含T-2日）的日均持有市值，按其T-2日證券賬戶中納入市值計算范圍的股份數(shù)量與相應(yīng)收盤價的乘積計算。（4）、非限售A股股份發(fā)生司法凍結(jié)、質(zhì)押，以及存在上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員交易限制的，不影響證券賬戶內(nèi)持有市值的計算。問：哪些證券的市值可以納入計算？問：哪些證券的市值可以納入計算？答：（1）上海市場可納入計算的市值是指您持有的上海市場非限售A股股份市值，首次公開發(fā)行新股形成的非限售A股無相應(yīng)收盤價時不計算市值。非限售A股股份發(fā)生司法凍結(jié)、質(zhì)押，以及存在上市公司董事

8、、監(jiān)事、高級管理人員交易限制的，不影響市值的計算。但您如持有的ETF、封閉式基金、B股股份、債券以及將來持有的優(yōu)先股的市值，不計入您用于申購滬市新股的持有市值中。 （2）深圳市場可納入計算的市值指的是您持有的深圳市場（包括主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板）非限售A股股份市值，包括融資融券信用證券賬戶的市值，但不包括B股股份、基金、債券或其他限售A股股份的市值。問：如何確認多個證券賬戶為同一投資者持有？問：如何確認多個證券賬戶為同一投資者持有？答：答：滬深兩市均規(guī)定：確認多個證券賬戶為同一投資者持有的原則為證券賬戶注冊資料中的“賬戶持有人名稱”、“有效身份證明文件號碼”均相同。而證券賬戶注冊資料以發(fā)行公告確

9、定的網(wǎng)上申購日（T日）前兩個交易日（T-2日）日終為準。問：網(wǎng)上可申購額度的具體計算方式是怎么樣的？問：網(wǎng)上可申購額度的具體計算方式是怎么樣的？答：您可申購額度根據(jù)您賬戶中T-2日前20個交易日（含T-2日）的日均持有市值進行計算，持股市值1萬元以上（含1萬元）才能參與新股申購。這個具體的申購額度可在我公司各交易系統(tǒng)的查詢功能下進行新股申購額度的查詢(手機證券除外），在線交易是在“其他業(yè)務(wù)”下有“新股申購額度查詢”。（1）、上海市場每1萬元市值可申購一個申購單位，不足1萬元的部分不計入申購額度，每一個申購單位為1000股，申購數(shù)量應(yīng)當為1000股或其整數(shù)倍。（2）、深圳市場每5000元市值配一

10、個申購單位，不足5000元的部分不計入申購額度。每一申購單位為500股，申購數(shù)量應(yīng)當為500股或其整數(shù)倍。（3）、兩市場的申購上限均不得超過主承銷商規(guī)定的申購上限，該上限以不超過當次網(wǎng)上初始發(fā)行股數(shù)的千分之一，上海市場且不得超過9999.9萬股，深圳市場不得超過99999.95萬股。（備注：投資者在進行申購委托前需足額繳款，申購量超過其持有市值對應(yīng)的網(wǎng)上可申購額度部分為無效申購）問：哪些證券賬戶中的市值是可以合并計算市值的？問：哪些證券賬戶中的市值是可以合并計算市值的？答：有以下幾種情況的市值是可以合并計算的：第一種：如果您持有多個證券賬戶的，多個證券賬戶的市值合并計算。確認多個證券賬戶為同一

11、投資者持有的原則為注冊資料中的“賬戶持有人名稱”、“有效身份證明文件號碼”均為相同。（另有明確規(guī)定的除外）第二種：融資融券客戶信用證券賬戶的市值也是可以合并計算在持有市值中的。第三種：證券公司客戶定向資產(chǎn)管理專用賬戶以及企業(yè)年金賬戶，證券賬戶注冊資料中“賬戶持有人名稱”相同且“有效身份證明文件號碼”相同的，按證券賬戶單獨計算市值并參與申購。問：我賬戶里只有深圳市場的市值，可不可以申購滬市的新股呢？問：我賬戶里只有深圳市場的市值，可不可以申購滬市的新股呢？答：答：不可以，滬深兩市的市值不合并計算，單個市場市值只能用于本市場新股申購的可申購額度計算。問：我在哪里可以查詢我今天新股申購的額度？問：我

12、在哪里可以查詢我今天新股申購的額度？答：您可以通過我公司的交易系統(tǒng)進行查詢（詳情見下表）至至誠版誠版領(lǐng)領(lǐng)航者航者網(wǎng)網(wǎng)頁在線交易頁在線交易4008電話委電話委托托金金航線航線查詢新股額度查詢查詢新股額度查詢其它業(yè)務(wù)（下方）新股額度查詢2查詢7新股2申購額度暫無此功能備注：客戶通過身份驗證后可通過柜臺的60325權(quán)限進行查詢。（二）申購操作篇（二）申購操作篇問：在哪里可以查詢新股申購信息？問：在哪里可以查詢新股申購信息？答：您好！您可以通過我司的交易軟件至誠版、大智慧在新股申購當日會自動彈出相關(guān)信息以及我司的官方網(wǎng)站中的“中航公告”中查詢相關(guān)的新股申購信息。問：申購新股應(yīng)該如何操作？問：申購新股應(yīng)

13、該如何操作？答：您好！*先生/女士，首先您可在我公司各交易系統(tǒng)的查詢功能下的“新股申購額度查詢”(在線交易是在“其他業(yè)務(wù)”下有“新股申購額度查詢”， 手機證券除外)查詢您當日可申購新股的額度。如有對應(yīng)市場申購額度，您可以通過電話委托、網(wǎng)上交易、手機證券、頁面交易等委托方式，在新股發(fā)行當日的交易時間選擇“買入”菜單，如同買入股票一 樣，輸入相應(yīng)的新股申購代碼、發(fā)行價格以及數(shù)量下單即可。問：新股申購過程中，有哪些費用？問：新股申購過程中，有哪些費用？答：您好！新股申購沒有傭金、過戶費、印花稅等費用。只存在中簽之后股份賣出的正常交易費用。問：新股申購是什么時間？問：新股申購是什么時間？答:根據(jù)滬深交

14、易所的規(guī)定，上交所新股申購時間為：T日9:30-11:30、13:00-15:00，深交所申購時間為：T日9:15-11:30、13:00-15:00，在中午非交易時間進行的申報委托是在公司電腦的主機里，等下午13:00點交易所統(tǒng)一開放時再統(tǒng)一申報。問：新股申購是否可以夜市委托？問：新股申購是否可以夜市委托？答：申購深圳市場新股可以夜市委托，申購上海市場新股不可以夜市委托，因為上海交易所新股申購不接受集合競價，9:30前的申購委托都為無效委托，凍結(jié)資金會在9:30前返回您的賬戶，您可進行再次申購。問：同一交易日有多只新股發(fā)行，我的市值是否可以重復使用參與多只新問：同一交易日有多只新股發(fā)行，我的

15、市值是否可以重復使用參與多只新股申購？股申購？答：答：可以。滬深兩市均規(guī)定：T日有多只新股發(fā)行的，按照上述方法確定的市值可重復使用，您可以此為據(jù)分別參與多只新股申購。問：申購新股在申購數(shù)量上有什么規(guī)定嗎？問：申購新股在申購數(shù)量上有什么規(guī)定嗎？答：有的，根據(jù)規(guī)定為了防止持股市值較大的投資者獲配大量新股，在交易系統(tǒng)中對申購上限作出限制，每個客戶網(wǎng)上申購的數(shù)量不得超過主承銷商規(guī)定的上限，且不得超過本次網(wǎng)上初始發(fā)行股數(shù)的千分之一，超過部分被交易系統(tǒng)攔截。具體以發(fā)行公司公告為準。問：我可以使用多個證券賬戶申購同一只新股嗎？問：我可以使用多個證券賬戶申購同一只新股嗎？答：不可以。滬深兩市均規(guī)定：每只新股發(fā)

16、行，每一證券賬戶只能申購一次。您使用同一證券賬戶多次參與同一只新股申購的，以您的第一筆申購為有效申購，其余申購均為無效申購。問：新股申購可以撤單嗎？問：新股申購可以撤單嗎？答：不可以。投資者委托申購新股，一經(jīng)申報，不得撤單。問：投資者是否可同時參與網(wǎng)上申購與網(wǎng)下申購？問：投資者是否可同時參與網(wǎng)上申購與網(wǎng)下申購？答：不可以。滬深兩市均規(guī)定：對每只新股發(fā)行，凡參與網(wǎng)下發(fā)行報價或申購的投資者，不得再參與網(wǎng)上新股申購。問：融資融券信用賬戶是否可以直接申購新股？問：融資融券信用賬戶是否可以直接申購新股？答：可以，根據(jù)實施辦法第四條：“融資融券客戶信用證券賬戶的市值合并計算到該投資者的市值中”。 投資者可

17、以使用自有資金申購上海和深圳市場新股。備注：從2014年12月1日起，投資者可利用融資融券上海信用賬戶進行新股申購。問：為什么我深圳賬戶中有申購額度（信用賬戶有額度，普通賬戶為問：為什么我深圳賬戶中有申購額度（信用賬戶有額度，普通賬戶為0 0），），可通過普通賬戶系統(tǒng)提示我不能購買新股?？赏ㄟ^普通賬戶系統(tǒng)提示我不能購買新股。答:根據(jù)深交所的規(guī)定，只有在T-2日前20個交易日（含T-2日）持有市值的賬戶才能進行新股申購。如信用賬戶有申購額度，而普通賬戶市值為0的話，則需通過信用賬戶使用自有資金進行新股申購。我們特別提醒您，信用賬戶的資金轉(zhuǎn)出按規(guī)定是需達到一定擔保比例才能進行轉(zhuǎn)款。（三）申購結(jié)果篇

18、（三）申購結(jié)果篇 問：問：賬戶內(nèi)的新股申購顯示的代碼怎么不一樣？賬戶內(nèi)的新股申購顯示的代碼怎么不一樣？ 答：請問您申購的是哪只股票，代碼是什么？情況A：如果是603XXX股票1、您好， 根據(jù)上交所關(guān)于啟用603等證券代碼段的通知，股票代碼為603XXX的新股申購， T日的是申購代碼732XXX，申購確認后，T+1日在賬戶內(nèi)查詢到的是申購款734XXX，T+2日查詢新股配號是的代碼是736XXX，該股票上市交易當天，證券代碼變更603XXX。情況B:如果是601XXX股票2、您好，根據(jù)上交所關(guān)于啟用601XXX等代碼段用于股票及相關(guān)輔助業(yè)務(wù)的通知規(guī)定：股票代碼為601XXX的新股申購，T日的是申

19、購代碼780XXX，申購確認后，T+1日開始投資者在賬戶內(nèi)查詢到的是申購款790XXX，T+2日查詢新股配號是的代碼是791XXX，該股票上市交易當天，證券代碼變更為601XXX。 情況C：注： 深市創(chuàng)業(yè)板，中小板新股申購代碼、申購款、配號、中簽新股直至上市后代碼均不變。 至誠版至誠版領(lǐng)航者領(lǐng)航者網(wǎng)頁在線交易網(wǎng)頁在線交易40084008電話委托電話委托金航線金航線查詢配號查詢查詢配號查詢查詢配號查詢2查詢7新股1配號配號中簽（老版）配號查詢（新版）問：如何查詢新股配號。問：如何查詢新股配號。答：根據(jù)交易所數(shù)據(jù)發(fā)送時間，在新股申購的T+1日收盤清算后進行配號，建議您可在T+2日通過我司交易系統(tǒng)查

20、詢配號。備注：客戶也可以在營業(yè)部現(xiàn)場打印交割單查詢 客戶通過身份驗證后可通過柜臺的60005權(quán)限客戶綜合查詢里的歷史成交，找到配號的成交單后看下面的成交編號進行查詢問：新股申購是如何配號？問：新股申購是如何配號？答：新股配號是按每1000股（深市500股）配一個號，按時間順序連續(xù)配號，號碼不間斷。每個股票賬戶在交割時只打?。@示）一個申購配號，同時打?。@示）有效申購股數(shù)，例如：配號為10003502，有效申購股數(shù)為5000股，則該賬戶全部申購配號為5個，依次為10003502、10003503、10003504、但你只能查到第一個配號，其他配號不顯示，但未顯示的申購配號仍然有效。問：中簽如何查詢？如果沒有中簽，資金何時解凍，還回賬戶中？問：中簽如何查詢？如果沒有中簽，