交大網(wǎng)院期末考試財務(wù)管理

1、財務(wù)管理考試復(fù)習(xí)資料考試題型單項(xiàng)選擇題（每題2分，共20分） 多項(xiàng)選擇題（每題3分，共15分） 判斷題（每題2分，共20分） 計算題（2題，共30分）論述題（1題，共15分）三次作業(yè)單選1由于國有企業(yè)要繳納 25%的所得稅，公積金提取10%，在沒有納稅調(diào)整彌補(bǔ)虧損的情況下，企業(yè)真正可自主分配的部分占利潤總額為 67.5%2公司采取剩余股利分配政策分配利潤的根本理由在于降低綜合資金成本;3在個別資金成本的計算中，不必考慮籌資費(fèi)用影響因素的是保留盈余成本4某企業(yè)經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行優(yōu)先股股票，籌資費(fèi)率和股息年率分別為5%和9%，則優(yōu)先股成本為 9.47%;5現(xiàn)金作為一種資產(chǎn)，它的 流動性強(qiáng)，盈利性差1按照中

2、國公司法的規(guī)定，有資格發(fā)行公司債券的公司，其累計債券總額不得超過公司凈資產(chǎn)額的2在長期借款合同的保護(hù)性條款中，屬于一般性條款的是 限制資本支出規(guī)模企業(yè)從銀行借入短期借款，不會導(dǎo)致實(shí)際利率高于名義利率的利息支付方式是收款法企業(yè)采取寬松的營運(yùn)資金持有政策，產(chǎn)生的結(jié)果是收益性較低，風(fēng)險較低如果企業(yè)經(jīng)營在季節(jié)低谷時除了自發(fā)性負(fù)債外不再使用短期借款，其所采用的營運(yùn)資金融資政策屬于配合或穩(wěn)健型企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營過程中，會自發(fā)地、直接地產(chǎn)生一些資金來源，部分地滿足企業(yè)的經(jīng)營需要, 判斷預(yù)收賬款；1企業(yè)溢價發(fā)行股票取得的收入，其相當(dāng)于股票面值的部分作為股本，超過面值溢價的凈收入作為資本公積金（2若優(yōu)先股的股息和債

3、券利息都要定期支付，但前者在稅后利潤中支付，后者在財務(wù)費(fèi)用中支付（3對于分期付息債券來說，當(dāng)投資者要求的收益率高于債券票面利率時，債券的市場價值會低于債券面值；當(dāng)投資者要求的收益率低 于債券票面利率時，債券的市場價值會高于債券面值；當(dāng)債券接近到期日時，債券的市場價值向其面值回歸。（V）4通過發(fā)行股票籌資，可以不付利息，因此其成本比借債籌資的成本低（5對于發(fā)行公司來講，采用自銷方式發(fā)行股票具有可及時籌足資本、免予承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險等特點(diǎn)（ 計算題題目資產(chǎn)負(fù)債與權(quán)益貨幣資金60應(yīng)付賬款100應(yīng)收賬款60（D）長期負(fù)債80(C)存貨80(C)實(shí)收資本60固定資產(chǎn)100（A）留存收益60(D)資產(chǎn)合計該公司

4、2011年度銷售收入為1500萬元,毛利為75萬元產(chǎn)權(quán)比率1.5總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率按期末值計算負(fù)債與權(quán)益合計流動比率速動比率1.2 : 1選擇答案100908060總資產(chǎn)=銷售收入/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=1500/5=300萬 所有者權(quán)益=總資產(chǎn)/（1 +產(chǎn)權(quán)比率）=300心+1.5）=120 萬（5 ）留存收益=所有者權(quán)益-實(shí)收資本=120-60=60萬負(fù)債=300-120=180 萬（4 ）長期負(fù)債=180-100=80 萬流動資產(chǎn)=流動負(fù)債*流動比率=100*2=200萬 速動資產(chǎn)=流動負(fù)債*速動比率=100*1.2=120 萬（2）存貨=流動資產(chǎn)-速動資產(chǎn)=200-120=80萬（1 ）應(yīng)收賬款=1

5、20-60=60 萬（3 ）固定資產(chǎn)=300-200=100 萬自測題部分判斷題（正確的用 T表示，錯誤的用 F表示，以后同）1.純粹利率是指無通貨膨脹、無風(fēng)險情況下的平均利率，它的高低受平均利潤率、資金供求關(guān)系、國家調(diào)節(jié)等因素的影響（T）。2.3.金融市場利率波動與通貨膨脹有關(guān)，后者起伏不定，利率也隨之而起落（T）。由于未來金融市場利率難以準(zhǔn)確預(yù)測，因此，企業(yè)財務(wù)管理人員不得不合理搭配長短期資金來源，以使企業(yè)適應(yīng)任何利率環(huán)境。（T）4.一項(xiàng)借款的利率為10%，期限為7年，其投資回收系數(shù)為 0.21.仃）。5.計算遞延年金終值的方法，與計算普通年金終值的方法相同（T ）。6.在利率與計算期相同

6、的情況下，復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)與復(fù)利終值系數(shù)互為倒數(shù)（T ）。7.8.9.10.11.12.“財務(wù)費(fèi)用”賬戶的發(fā)生額可以大體上反映企業(yè)資本金成本的實(shí)際發(fā)生額（在債券平價發(fā)行時，若債券利息率、籌資費(fèi)率和所得稅率已經(jīng)確定，則企業(yè)的債務(wù)成本率與債券發(fā)行的數(shù)額無關(guān)（ 經(jīng)營杠桿可以用邊際貢獻(xiàn)除以稅前利潤來計算，它說明了銷售額變動引起利潤變化的幅度假設(shè)其他因素不變，銷售量超過盈虧臨界點(diǎn)以后，銷售量大則經(jīng)營杠桿系數(shù)越?。ū容^而言，低正常股利加額外股利的股利政策使公司在股利發(fā)放上具有更大的靈活性（某公司原發(fā)行普通股 300000股，擬發(fā)放45000股股票股利。已知原每股盈余為元（T）T ）。T ）。T）3.68 元,

7、）發(fā)放股票股利后的每股盈余將為3.25.13.投資決策分析中的貼現(xiàn)指標(biāo)主要包括凈現(xiàn)值、現(xiàn)值指數(shù)、內(nèi)涵報酬率（T）14.某企業(yè)正在討論更新現(xiàn)有的生產(chǎn)線，有兩個備選方案：甲方案的凈現(xiàn)值為400萬元，內(nèi)部報酬率為10% ;乙方案的凈現(xiàn)值為300萬元，內(nèi)部報酬率為15%。若這兩個方案為互斥方案，則甲方案較好（T）15.16.17.18.19.20.21.確定最佳現(xiàn)金持有量時，應(yīng)考慮其機(jī)會成本、管理成本和短缺成本（T）因?yàn)楝F(xiàn)金的管理成本是相對固定的，所以，在確定現(xiàn)金最佳持有量時，可以不考慮它的影響（ 在現(xiàn)金持有量的隨機(jī)模式控制中，現(xiàn)金余額波動越大的企業(yè)，越需關(guān)注有價證券投資的流動性（ 低正常股利加額外股

8、利的股利政策，能使股利與公司盈余緊密結(jié)合，以體現(xiàn)多盈多分、少盈少分的原則（ 債權(quán)人不得干預(yù)企業(yè)的資金投向和股利分配方案（F）超過籌資突破點(diǎn)籌集資金，只要維持現(xiàn)有的資本結(jié)構(gòu)，其資金成本率就不會增加（ 無論從任何角度講，虧損企業(yè)的現(xiàn)金循環(huán)必不能維持（F）F ）。22.計算償債基金系數(shù)，可根據(jù)年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)確定（F）單項(xiàng)選擇題1.一般講，金融性資產(chǎn)的屬性具有如下相互制約、相互聯(lián)系的關(guān)系流動性強(qiáng)的，收益較差2.一般講，流動性高的金融資產(chǎn)具有的特點(diǎn)是市場風(fēng)險小3.與債券信用等級有關(guān)的利率因素是違約風(fēng)險附加率4.企業(yè)財務(wù)關(guān)系中最為重要的關(guān)系是 股東、經(jīng)營者、債權(quán)人之間的關(guān)系某人年初存入銀行1000元，

9、假設(shè)銀行按每年10%的復(fù)利計算，每年末取出 200元，則最后一次能夠足額提取200元的時間是（7）年。6.假設(shè)以10%的年利率借款30000元，投資于某個壽命為10年的項(xiàng)目，為使該投資項(xiàng)目成為有利的項(xiàng)目，每年至少應(yīng)收回的現(xiàn)金 數(shù)額為（4882 ）7.企業(yè)發(fā)行債券，在名義利率相同情況下，對其比較有利的復(fù)利計息期是(1 年)8.（技術(shù)革新）9.下列因素引起的風(fēng)險，企業(yè)可以通過多樣化投資予以分散的是某企業(yè)擬建立一項(xiàng)基金，每年初投入100000元，若利率為10%，5年后該項(xiàng)基金本利和為（671600 ）10.11.普通年金終值系數(shù)的倒數(shù)稱為（償債基金系數(shù)）從投資人的角度看，下列觀點(diǎn)中不能被認(rèn)同的是（投

10、資分散化降低了風(fēng)險，也降低了收益）12.有一項(xiàng)年金，前三年無流入，后五年每年年初流入500萬元，假設(shè)利率為10%，其現(xiàn)值為（1565.68 ）13.由于國有企業(yè)要繳納 33%的所得稅，公積金和公益金各提取10%，在沒有納稅調(diào)整和彌補(bǔ)虧損的情況下，企業(yè)真正可自主分配的部分占利潤總額為 （53.6% ）14.公司采取剩余股利分配政策分配利潤的根本理由在于 發(fā)放股票股利后，每股市價將（4）（降低綜合資金成本）15.（1 ） 上升;（ 2）下降；（3）不變；（4）以上三種都有可能16.在以下股利分配政策中，有利于穩(wěn)定股票價格，從而樹立公司良好形象，但股利的支付與公司盈余相脫節(jié)的政策是 增長的股利政策）

11、（固定或持續(xù)17.某公司已投資10萬元研究某產(chǎn)品，但它不能使用；又決定再投資5萬元，仍不能使用。如果決定再繼續(xù)投資握成功，并且取得現(xiàn)金流入至少為（5萬元）5萬元，應(yīng)當(dāng)有把18.某公司當(dāng)初以100萬元購入一塊土地，目前市價為80萬元，如欲在這塊土地上興建廠房，應(yīng)（以80萬元作為投資分析的機(jī)會成本考慮）多項(xiàng)選擇題19.影響企業(yè)價值的因素有（1245）1）投資報酬率；2）投資風(fēng)險：3）企業(yè)的目標(biāo);4）資本結(jié)構(gòu)；5）股利政策。20.我國曾于1996年發(fā)行10年期、利率為11.83%的可上市流通的國債決定其票面利率水平的主要因素有（125)1）純粹利率；2 ）通貨膨脹附加率：3）變現(xiàn)風(fēng)險附加率；4）違約

12、風(fēng)險附加率；5）到期風(fēng)險附加率21.關(guān)于投資者要求的投資報酬率，下列說法正確的有（245 ）1）風(fēng)險程度越高，要求的報酬率越低;2）無風(fēng)險報酬率越高，要求的報酬率越高;3）無風(fēng)險報酬率越低，要求的報酬率越高;4）風(fēng)險程度、無風(fēng)險報酬率越高，要求的報酬率越高;5）它是一種機(jī)會成本。22.1）2）沒有終值；3）年金的現(xiàn)值與遞延期無關(guān);3)年金的終值與遞延期無關(guān):4)現(xiàn)值系數(shù)是普通年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)。23.投資決策中，可用來衡量項(xiàng)目風(fēng)險的是（234 ）遞延年金具有如下特點(diǎn)（14）年金的第一次支付發(fā)生在若干期以后1）預(yù)期報酬率； 2）各種可能的報酬率的概率分布;2）預(yù)期報酬率的方差；4）預(yù)期報酬率的標(biāo)

13、準(zhǔn)差24. 計算企業(yè)財務(wù)杠桿程度應(yīng)當(dāng)使用的數(shù)據(jù)包括（ 13）1）基期利息：（2）所得稅率 （3）基期稅前利潤（4）稅后利潤25. 下列說法中正確的有（1234）(5)26.1)2)3)4)5)27.(1)28.(1)(5)29.(1)(2)在固定成本不變的情況下，經(jīng)營杠桿系數(shù)說明銷售額增長所引起的利潤增長的程度; 當(dāng)銷售額達(dá)盈虧臨界點(diǎn)時，經(jīng)營杠桿系數(shù)趨近于無窮大； 財務(wù)杠桿表明債務(wù)對投資者收益的影響；財務(wù)杠桿系數(shù)表明息稅前盈余增長所引起的每股盈余的增長幅度； 經(jīng)營杠桿程度較高的公司不宜在較低的程度上使用財務(wù)杠桿 利用每股盈余無差別點(diǎn)進(jìn)行企業(yè)資本結(jié)構(gòu)分析時，錯誤的（14）當(dāng)預(yù)計銷售額高于每股盈余

14、無差別點(diǎn)時，采用權(quán)益籌資方式比采用負(fù)債籌資方式有利 當(dāng)預(yù)計銷售額高于每股盈余無差別點(diǎn)時，采用負(fù)債籌資方式比采用權(quán)益籌資方式有利 當(dāng)預(yù)計銷售額低于每股盈余無差別點(diǎn)時，采用權(quán)益籌資方式比采用負(fù)債籌資方式有利 當(dāng)預(yù)計銷售額低于每股盈余無差別點(diǎn)時，采用負(fù)債籌資方式比采用權(quán)益籌資方式有利 當(dāng)預(yù)計銷售額等于每股盈余無差別點(diǎn)時，兩種籌資方式的報酬率相同。企業(yè)降低經(jīng)營風(fēng)險的途徑一般有（135）增加銷售量；增加自有資本；（3）降低變動成本；增加固定成本比例；（5）提高產(chǎn)品成本售價 融資決策中的總杠桿具有如下性質(zhì)（123 ）總杠桿能夠起到財務(wù)杠桿和經(jīng)營杠桿的綜合作用； 總杠桿能夠表達(dá)企業(yè)邊際貢獻(xiàn)與稅前盈余的比率；

15、 總杠桿能夠估計出銷售額變動對每股受益的影響；總杠桿系數(shù)越大，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險越大； 總杠桿系數(shù)越大，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險越大 內(nèi)部報酬率是指（24 ） 投資報酬率與總投資的比率 使未來現(xiàn)金流入量等于未來現(xiàn)金流出量現(xiàn)值相等的貼現(xiàn)率（3）投資報酬現(xiàn)值與總投資現(xiàn)值的比率（4）使投資方案凈現(xiàn)值為零的貼現(xiàn)率自測題計算題1當(dāng)銀行利率為10%時，一項(xiàng)6年分期付款的購貨，每年初付款200（958.20 元）元，該項(xiàng)分期付款相當(dāng)于第一年初一次現(xiàn)金支付的價格是多少?查年金現(xiàn)值表，5期，10%，3.79083.7908*200+200=958.162若企業(yè)有甲、乙兩臺設(shè)備可供選用，甲設(shè)備的年使用費(fèi)比乙設(shè)備低 設(shè)備的使用期限應(yīng)

16、長于多少年，選用甲設(shè)備才是有利的？2000元，但價格高于乙設(shè)備 6000元。若資本成本為12%，甲普通年金現(xiàn)值 6000=2000 ( p/a*12%*n )/. （P / A，12 %，n）=6000 / 2000=3查普通年金現(xiàn)值表，利用插補(bǔ)法可知：n=43某項(xiàng)永久性獎學(xué)金，每年計劃頒發(fā)本金=50000/8%= 625000 元50000元獎金。若年復(fù)利率為 8%，該獎學(xué)金的本金應(yīng)為多少？（ 625000元）4某公司有一項(xiàng)付款業(yè)務(wù)，有兩種方案：4、4萬元。請選擇一個最優(yōu)方案（假定市場利率為 乙方案現(xiàn)值：甲方案，現(xiàn)在支付10萬元，一次性結(jié)清；乙方案，分 3年付款，各年初的付款額分別為10%

17、）。（乙方案）可以查詢復(fù)利現(xiàn)值表(1 )第1個4的現(xiàn)值：4*0.909 (期限1年，利率10% ) =3.636第2個4的現(xiàn)值：4*0.826 (期限2年，利率10% ) =3.304乙方案現(xiàn)值：3+3.636+3.304 (小于105.某公司平價發(fā)行票面利率為 12%的債券,發(fā)行費(fèi)率為 3%，所得稅率為25%，請計算其資本成本率?12%* ( 1-25%)/(1-3%)=9.28%6某公司溢價發(fā)行票面利率為 12%的債券, 本成本率？債券票面金額為 100發(fā)行金額為150元，在發(fā)行費(fèi)率為3%，所得稅率25%，請計算其資100 * 12% (1-25% ) /150 * (1-3%)=6.19

18、%7.某公司的產(chǎn)品銷路穩(wěn)定，擬投資600萬元，擴(kuò)大生產(chǎn)能力 20%。該公司想要維護(hù)目前 45%的負(fù)債比率，并想繼續(xù)執(zhí)行 20%的固定股利支付率政策。該公司在1994年的稅后利潤為260萬元，那么該公司1995年為擴(kuò)充上述生產(chǎn)能力必須從外部籌借多少權(quán)益資本？項(xiàng)目舊設(shè)備新設(shè)備原值22002400預(yù)計使用年限1010已經(jīng)使用年限40最終殘值200300變現(xiàn)價值6002400年運(yùn)行成本700400假設(shè)該企業(yè)要求的最低報酬率為15%，請分別討論在不考慮貨幣時間價值和考慮貨幣時間價值兩種情況下，如何進(jìn)行該投資決策?按照產(chǎn)權(quán)比例，600*55%=330 ，04年的稅后利潤260，分紅后還有208的未分配利潤

19、，所以 330-208=122，缺口 122 8.某企業(yè)有一舊設(shè)備，工程技術(shù)人員提出更新要求，有關(guān)資料如下表：1.不考慮貨幣時間價值 舊設(shè)備平均年成本C 舊設(shè)備=(600+700*6-200)新設(shè)備平均年成本/6=767)/10=610C 新設(shè)備=(2400+400*10-3002.考慮貨幣時間價值，計算總現(xiàn)值后分?jǐn)侰 舊=600+700* (P/A,15%,6)-200*(P/S,15%,6)=836(P/,15%,6)2400+400* ( P/A,15%,10 ) -300*(P/S,15%,10)=863(P/,15%,10)1什么是趨勢分析？是將兩期或連續(xù)數(shù)期財務(wù)報告中的相同指標(biāo)進(jìn)行

20、對比，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度，以說明企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果變動趨 勢的方法。是期間的比較。2什么是比率分析？把某些彼此存在關(guān)聯(lián)的項(xiàng)目加以對比，計算出比率，據(jù)以確定經(jīng)濟(jì)活動變動程度的分析方法。是結(jié)構(gòu)的比較名詞解釋及論述題(1題，共15分)資本結(jié)構(gòu)利率P .221P.23杜邦分析法P.94息稅前利潤P .78速動比率P.731. 資本結(jié)構(gòu)?資本結(jié)構(gòu)是指公司各種資本的構(gòu)成及比例關(guān)系廣義：全部資金來源的結(jié)構(gòu) 狹義：長期資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系，而將短期債務(wù)列入營運(yùn)資本管理 最佳資本結(jié)構(gòu)：一定時期內(nèi)，使綜合資本成本最低、公司價值最大時的資本結(jié)構(gòu)=利息2. 利率又稱利息率，表示一定時期內(nèi)利息與本金

21、的比率，通常用百分比表示，按年計算則稱為年利率。其計算公式是：利息率 量甘金詡寸間X100%3. 杜邦分析法（DuPont Analysis ）是利用幾種主要的財務(wù)比率之間的關(guān)系來綜合地分析企業(yè)的財務(wù)狀況。具體來說，它是一種用來評 價公司贏利能力和股東權(quán)益回報水平，從財務(wù)角度評價企業(yè)績效的一種經(jīng)典方法。其基本思想是將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率逐級分解為多項(xiàng) 財務(wù)比率乘積，這樣有助于深入分析比較企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。由于這種分析方法最早由美國杜邦公司使用，故名杜邦分析法。當(dāng)債息率小于資金利潤率時，財務(wù)杠桿可以放大權(quán)益利潤率當(dāng)債息率大于資金利潤率時，財務(wù)杠桿則縮小權(quán)益利潤率4. 息稅前利潤一一是指沒扣除利息和企業(yè)所

22、得稅的利潤總額營業(yè)收入-營業(yè)成本-營業(yè)稅金及附加-期間費(fèi)用-資產(chǎn)減值損失+公允價值變動收益（或減公允價值變動損失）+投資收益+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出5. 速動比率，又稱酸性測驗(yàn)比率” （Acid-test Ratio ），是指速動資產(chǎn)對流動負(fù)債的比率。它是衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)用于 償還流動負(fù)債的能力。速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債*100%=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負(fù)債*100% 區(qū)別普通股與優(yōu)先股 產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債率 股權(quán)籌資與債權(quán)籌資 各類股利政策財務(wù)管理校外（D）單選1、發(fā)放股票股利的結(jié)果是（D）2、A.企業(yè)資產(chǎn)增加 B.企業(yè)所有者權(quán)益增加C.企業(yè)籌資規(guī)模增加根據(jù)風(fēng)險收益等觀念

23、，在一般情況下，各籌資方式資本成本由小到大依次為：A.銀行借款、企業(yè)債券、普通股B.普通股、銀行借款、企業(yè)債券B.D.企業(yè)所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整(A3、A. 優(yōu)先表決權(quán) B.優(yōu)先購股權(quán)C.優(yōu)先查賬權(quán)D.優(yōu)先分配股利權(quán)某公司研制開發(fā)一項(xiàng)新產(chǎn)品, 則該項(xiàng)目決策時的相關(guān)成本為（4、已投資A)A.20萬元 B.50 萬元C.8050萬元但研制失敗，后又投入 30萬元仍未獲成功。如果再投資 20萬元，成功的可能性較大。萬元 D.100 萬元C.優(yōu)先股、企業(yè)債券、普通股D.普通股、企業(yè)債券、銀行債券D）相對于普通股股東而言，優(yōu)先股股東所擁有的優(yōu)先權(quán)是（5、內(nèi)部報酬率是指（D）A.投資報酬率與總投資的比率B

24、.能使未來現(xiàn)金流入量等于未來現(xiàn)金流出量現(xiàn)值相等的貼現(xiàn)率C.投資報酬現(xiàn)值與總投資現(xiàn)值的比率D.投資方案凈現(xiàn)值為零的貼現(xiàn)率6、企業(yè)發(fā)行債券，在名義利率相同的情況下，對其比較有利的復(fù)利計息期是（A.1月 B.1 季 C. 半年 D.1 年D）7、某企業(yè)經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)型優(yōu)先股股票，籌資費(fèi)率和股息年率分別為6%n 10%則優(yōu)先股成本為（C）A947%B.8.26%C.10.64%D.6.67%下列指標(biāo)的計算中，沒有直接利用凈現(xiàn)金流量的是（D）A. 內(nèi)部報酬率法B. 回收期法 C.凈現(xiàn)值法D.獲利指數(shù)法9、在計算速動比率時，要從流動資產(chǎn)中扣除存貨部分，再除以流動負(fù)債，這樣做的原因在在于流動資產(chǎn)中（C）A.存貨的

25、價值變動很大B.10、某企業(yè)的凈利潤為 75萬元,存貨的質(zhì)量難以保證 C.存貨變現(xiàn)能力最低D.存貨數(shù)量不易確定所得稅稅率為 25%利息費(fèi)用50萬元。則該企業(yè)的息稅前利潤為（ D）萬。1、2、A.117 B.125C.143D.150多選不在資產(chǎn)負(fù)債表中反映，但影響企業(yè)長期償債能力的項(xiàng)目有（A.以獲利息倍數(shù) B.為其他企業(yè)提供貸款擔(dān)保C.或有負(fù)債、影響企業(yè)價值的因素有（BCDEA.企業(yè)的目標(biāo) B.投資風(fēng)險 C.投資報酬率 D.資本結(jié)構(gòu)BCDD.長時期的經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)E.社會貢獻(xiàn)率E.股利政策3、下列說法中正確的有（ABCE在固定成本不變的情況下，經(jīng)營杠桿系數(shù)說明銷售額增長所引起利潤增長的程度A.B

26、.C.當(dāng)銷售額達(dá)盈虧臨界點(diǎn)時，經(jīng)營杠桿系數(shù)趨近于無窮大 財務(wù)杠桿表明債務(wù)對投資者收益的影響D.經(jīng)營杠桿程度較高的公司不宜在較低的程度上使用財務(wù)杠桿財務(wù)杠桿系數(shù)表明息稅前盈余增長所引起的每股盈余的增長幅度4、發(fā)放股票股利，會產(chǎn)生下列哪些影響（ABCDE.A.引起每股盈余下降B.使公司留存大量現(xiàn)金C.股東權(quán)益各項(xiàng)目的比例發(fā)生變化D.股票價格下降E.股東權(quán)益總額發(fā)生變化5、影響速動比率的因素有（ACDE應(yīng)收賬款B.存貨C.短期借款 D.應(yīng)收票據(jù) E.預(yù)收賬款A(yù).判斷1、2、投資決策分析中的貼現(xiàn)指標(biāo)主要包括凈現(xiàn)值、現(xiàn)值指數(shù)、內(nèi)部報酬率。（對）純粹利率是指無通貨膨脹、無風(fēng)險情況下的平均利率，它的高低受平

27、均利潤率、資金供求關(guān)系、國家調(diào)節(jié)等因素的影響。（對）3、4、5、在利率與計算期相同的情況下，復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)與復(fù)利終值系數(shù)互為倒數(shù)。每股收益越高，意味著股東可以從公司分得越高的股利。（錯）超過籌資突破點(diǎn)籌集資金，只要維持現(xiàn)有的資本結(jié)構(gòu)，其資金成本率就不會增加。（對）（錯）6、7、存貨周轉(zhuǎn)率越高，表示存貨管理的實(shí)績越好。（錯）通過發(fā)行股票籌資，可以不付利息，因此其成本比借債籌資的成本低。（錯）8、9、10、企業(yè)溢價發(fā)行股票取得的收入，其相當(dāng)于股票面值的部分作為股本，超過面值溢價的凈收入作為資本公積金。“財務(wù)費(fèi)用”帳戶的發(fā)生額可以大體上反映企業(yè)資本金成本的實(shí)際發(fā)生額。（對）若優(yōu)先股的股息和債券利息都要

28、定期支付，但前者在稅后利潤中支付，后者在財務(wù)費(fèi)用后中支付。（對）四、計算題（對）資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額貨幣資金120應(yīng)付賬款？應(yīng)收賬款？長期負(fù)債200存貨？實(shí)收資本300固定資產(chǎn)200未分配利潤200資產(chǎn)合計？負(fù)債與權(quán)益合計？1. （10分）某公司（單位：萬元）200X年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表如下補(bǔ)充資料：該公司 200X年度銷售收入為3000萬元，毛利率為15%凈利潤率5%（1）年末速動比率=1.5 ；（2）資產(chǎn)負(fù)債率=50%（ 3）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=3次要求：完成報表（按年末數(shù)計算），需要列出計算過程。資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額貨幣資金120應(yīng)付賬款300應(yīng)收賬款330長期負(fù)債200

29、存貨350實(shí)收資本300固定資產(chǎn)200未分配利潤200總計1000總計1000總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=3次， 總資產(chǎn)=3000/3=1000資產(chǎn)負(fù)債率=50% 負(fù)債總額=500應(yīng)付賬款=500-200=300速動比率=1.5（ 120+應(yīng)收賬款）/300=1.5應(yīng)收賬款=330存貨=1000-120-330-200=3502. （ 20分）某公司要進(jìn)行一項(xiàng)投資，年初投資1000萬元，第二年年初開始投資，該項(xiàng)目使用壽命期為5年，在投產(chǎn)后5年中會使企業(yè)，第1年銷售收入為300萬元，以后每年可以比上一年增加銷售收入100萬元；每年需付現(xiàn)金成本 120萬元。假設(shè)該企業(yè)所得稅率25%資金成本率10%,固定資產(chǎn)殘值

30、為零，按平均年限法折舊。（2）計算該項(xiàng)目每年的現(xiàn)金流量計算該項(xiàng)目每年的凈利潤要求：（1）2.（ 1）第一年第二年第三年銷售收入300400500600700付現(xiàn)成本120120120120120折舊200200200200200稅前凈利-2080180280380所得稅020457095稅后凈利-2060135210285計算該投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值（3）（4）計算該投資項(xiàng)目的回收期第四年 第五年1.公司以股票形式發(fā)放股利，可能帶來的結(jié)果是(C )（2）第 0 年-1000第一年-20+200=180第二年60+200=260第三年135+200=335第四年第五年210+200=410285+200=485(3) 180X0.909+260X0.826+335X0.751+410X0.683+485X0.621 =163.62+214.76+251.585+280.03+301.185 =1211.18 1211.18-1000=211.18(4) 180+260+335=775 180+260+335+410=1185 1000-775=225 回收期=3+225/ (1185-775 )=3+225/410=3.55 年五、論述題什么叫杜邦體系?1、是利用幾種主要的財務(wù)比率之間的關(guān)系來綜合地分析企業(yè)的財務(wù)狀況。具體來說，它是一種用來評價公司贏利能力和