財務報表指標分析實驗報告

1、財務報表分析實驗報告姓 名：學 號：班 級：學 期：河南理工大學萬方科技學院工商管理系財務報表分析報告詳細格式見教材335頁。一.引言二.公司簡介江淮汽車即安徽江淮汽車股份有限公司。 安徽江淮汽車股份有限公司1999年9月30日成立，前身為合肥江淮汽車制造廠，始建于1964年。公司是安徽省高新技術企業(yè)，擁有國家級企業(yè)技術中心，是國家火炬計劃高新技術企業(yè)，擁有員工17000余人。公司現(xiàn)占地面積460多萬平方米，具有年產(chǎn)70萬輛整車、50萬臺發(fā)動機的生產(chǎn)能力。2010年公司銷售各類汽車及底盤近46萬輛，實現(xiàn)銷售收入360億元，主導產(chǎn)品繼續(xù)保持行業(yè)領先地位。在“2011中國企業(yè)500強”中，以營業(yè)收

2、入347億元人民幣列第232位。公司于2001年在上海證券交易所上市，股票名稱為“G江汽”（原名為“江淮汽車”），股票代碼600418，2004年又成功發(fā)行了可轉債，2005年成功實施了股權分置改革。公司具有年產(chǎn)70萬輛整車、50萬臺發(fā)動機及相關核心零部件的生產(chǎn)能力。2011年，公司銷售各類汽車超過46萬輛，實現(xiàn)了連續(xù)21年以平均增長速度達40%的超快發(fā)展。三.資本結構分析安徽江淮汽車資產(chǎn)負債結構年份2010201120122013資產(chǎn)1553422147360419569182367224流動資產(chǎn)8361516798569695651249445百分比53.83%46.14%49.54%52

3、.78%負債100415288527813420191665479百分比64.64%60.07%68.58%70.36%流動負債94090979152911539111464389百分比60.57%53.71%58.97%61.86%股東權益549270588326614899701744 由上表可知，安徽江淮的財務政策比較開放，從總的看其不斷利用財務杠桿擴大資產(chǎn)規(guī)模，資產(chǎn)負債率大多在60%以上，且總體保持基本平穩(wěn)。流動資產(chǎn)所占比重較大，基本達到總資產(chǎn)的一半。在總資產(chǎn)持續(xù)增加的情況下股東權益不斷穩(wěn)步擴大，說明公司出于穩(wěn)步前進的狀態(tài)。四.短期償債能力分析1 .流動比率：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負

4、債營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債年份2010201120122013營運資本-104758-111673-184346-214944流動資產(chǎn)8361516798569695651249445流動負債94090979152911539111464389存貨200109144350110842121179流動比率.速動比率：速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負債年份2010201120122013流動比率0.890.860.840.85速動比率0.680.680.740.77 安徽江淮的流動比率基本較為穩(wěn)定，維持在0.81之間，流動資產(chǎn)小于流動負債，有短期債務風險，償債能力不是非常理想。速動比率與之

5、相似，但近年來有不斷走高的趨勢，總體維持在0.60.8之間，在汽車制造行業(yè)中處于較好狀態(tài)。五.長期償債能力分析年份2010201120122013利潤總額1362657061955147103479財務費用-2891-8645-4678-10675利息保障倍數(shù)（%）-4613.19%-726.89%1178.85%-869.37%利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用*100%長期負債與營運資本比率：（非流動負債/營運資本）*100%年份2010201120122013非流動負債6324393749188108201091營運資本-104758-111673-184346-214944比率（%）-

6、60.37%-83.94%-102.04%-93.55% 安徽江淮的財務費用為負數(shù)，說明公司有利息收入并且大于利息支出，所以利息保障倍數(shù)也為負數(shù)。由于公司營運資本皆為負數(shù)，造成第二個指標失去意義。六.營運能力分析（一）.總資產(chǎn)周轉率（次數(shù)）：銷售收入/總資產(chǎn)平均值2010201120122013銷售收入2970436304708329116753362024總資產(chǎn)平均值1553422147360419569182367224總資產(chǎn)周轉率1.912.061.491.42（二）.固定資產(chǎn)周轉率（次數(shù)）：銷售收入/固定資產(chǎn)平均值2010201120122013銷售收入2970436304708329

7、116753362024固定資產(chǎn)574698572204677549685984固定資產(chǎn)周轉率5.165.324.304.90 根據(jù)計算總資產(chǎn)周轉率在行業(yè)中出于一個中上等的地位，這說明公司總資產(chǎn)利用效率較高。而固定資產(chǎn)周轉率也很不錯，說明固定資產(chǎn)投資得當并且利用充分。七.獲利能力分析（一）銷售凈利率：（凈利潤/銷售收入）*100%年份2010201120122013凈利潤117638624945048093205銷售收入2970436304708329116753362024銷售凈利率3.69%2.05%1.73%2.78%(二)成本費用利潤率：利潤總額/成本費用總額（銷售成本+銷售費用+管理

8、費用+財務費用）年份2010201120122013利潤總額1362657061955147103479成本費用總額3093757327279332143173665666成本費用利潤率4.40%2.15%1.71%2.82% 計算表明在2011和2012這兩年銷售收入下滑嚴重導致凈利潤大幅減少，銷售凈利率變得更小，說明公司整體獲利能力不高，特別是中間兩年。在成本費用持續(xù)走高時，利潤總額并沒有隨著變高，這同樣說明了公司獲利能力不高。八.投資報酬能力分析（一）總資產(chǎn)報酬率：利潤總額/平均資產(chǎn)總額年份2010201120122013利潤總額1362657061955147103479平均資產(chǎn)總額1

9、553422147360419569182367224總資產(chǎn)報酬率8.77%4.79%2.81%4.37%（二）凈資產(chǎn)報酬率：凈利潤/平均凈資產(chǎn)總額年份2010201120122013凈利潤117638624945048093205平均凈資產(chǎn)549270588326614899701744凈資產(chǎn)報酬率21.41%10.62%8.20%13.28% 可以看出江淮的總資產(chǎn)報酬率從2010年至2012年逐年下降，進一步分析得知2011年和2012年的利潤總額大幅度下降，致使企業(yè)投資投資報酬能力減弱，但是在2013年該指標又基本回歸至其原有水平。凈資產(chǎn)報酬率與之相似，不同的是該指標在同行業(yè)中出于中等水

10、平。 九.發(fā)展能力分析(一)銷售增長率：本年銷售增長額/上年銷售總額年份2010201120122013銷售收入2970436304708329116753362024銷售增長率32.36%2.51%-4.44%15.46%（二）利潤增長率：本年利潤增長額/上年利潤總額年份2010201120122013利潤總額1362657061955147103479利潤增長率36.70%-48.10%-21.90%87.64% 由以上兩圖可以看出，銷售和利潤在2010年還保持較高增長，但是在2011年卻突然大幅度下跌，而2012年仍然為負增長，這說明本公司在這兩年遭遇重大市場或者是銷售變動因素，導致銷售

11、利潤負增長，在2013年銷售和利潤一舉轉變?yōu)檎f明本公司已經(jīng)度過變動或危機，進入正常發(fā)展軌道。十.現(xiàn)金流量分析（一）現(xiàn)金償債比率：經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/負債總額年份2010201120122013經(jīng)營現(xiàn)金流量156012-72844299454247800負債總額100415288527813420191665479現(xiàn)金償債比率15.53%-8.28%22.31%14.88% 由圖可以看出本公司現(xiàn)金債務總額呈波動變化，在2011年達到最低值，該年負債總額比上年大幅度減少，但是由于銷售收入增長為負數(shù)導致本年經(jīng)營現(xiàn)金流量為負。隨后幾年由于市場行情等好轉，該比率呈現(xiàn)一個較理想的狀態(tài)。（二）銷售現(xiàn)金比

12、率：經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/銷售收入年份2010201120122013經(jīng)營現(xiàn)金流量156012-72844299454247800銷售收入2970436304708329116753362024銷售現(xiàn)金比率5.25%-2.39%10.28%7.37% 由圖可以看出本公司現(xiàn)金債務總額呈波動變化，該年經(jīng)營現(xiàn)金流量為負數(shù)，估計由于當年市場銷售等重大影響因素導致的，而在隨后兩年這一現(xiàn)象出現(xiàn)好轉，但是從其比率來看并不是很理想，處于一個較低的水平。十一.上市公司特定指標分析（一）每股收益：凈利潤-優(yōu)先股股利/發(fā)行在外普通股股數(shù)年份2010201120122013凈收益-優(yōu)先股股利(萬元)115641.456

13、1675.4448826.3991228.25普通股股數(shù)（萬股）128490.5128490.5128490.5128490.5每股收益（元）0.90.480.380.71江淮汽車公司在2011年和2012年銷售和利潤同比分別大幅下滑，增長變動為負值，從而導致凈利潤以及每股收益大幅下降，但是在2013年又幾乎回歸至原先正常水平。這種大起大落的變化會給普通股股東帶來不可預計的損失。（二）每股凈資產(chǎn)：股東權益/年末普通股股份總數(shù)年份2010201120122013股東權益537069572258598682683978每股凈資產(chǎn)4.184.454.665.32雖然江淮的利潤變動很大，但是公司的所有

14、者權益還是在穩(wěn)步的平穩(wěn)的增長中，這表示公司的未來還是有著很好的發(fā)展前景。每股凈資產(chǎn)這個指標在同行業(yè)中也是出于中上的優(yōu)良水平，這說明公司公司發(fā)展前景與股票投資價值也較為理想。 十二、總結（對分析對象公司的總體情況進行總體評價） 安徽江淮汽車股份有限公司的財務政策比較開放其不斷利用財務杠桿擴大資產(chǎn)規(guī)模，其股東權益和總資產(chǎn)從2010年逐年增加。流動和速動比率水平不高，有短期償債風險但是其有一定的長期償債能力。該公司有較強的營運能力但是資產(chǎn)的獲利能力有限，與其營運能力不相適應，應該提高獲利能力并降低與之相關的成本費用進而才能提高公司的投資報酬水平。從安徽江淮的近幾年財務數(shù)據(jù)分析后不難得出在2011年和

15、2012年有重大的變動因素影響著公司的運營情況致使其銷售和利潤等相關指標在這兩年中大幅度下滑，個人分析可能由于市場需求變動或者是行業(yè)內部競爭所致。總體來說現(xiàn)階段江淮汽車發(fā)展狀況良好，未來發(fā)展前景值得期待，并希望公司加強內部管理控制，增加盈利以確保公司健康平穩(wěn)發(fā)展。附表：資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、財務比率表。報告日期2013-12-312012-12-312011-12-312010-12-31貨幣資金(萬元)636820483237318398378197結算備付金(萬元)-拆出資金(萬元)-交易性金融資產(chǎn)(萬元)13943-32188衍生金融資產(chǎn)(萬元)-應收票據(jù)(萬元)2532352

16、22657139211132489應收賬款(萬元)44615311582773030531預付款項(萬元)46465361202526754186應收保費(萬元)-應收分保賬款(萬元)-應收分保合同準備金(萬元)-應收利息(萬元)-應收股利(萬元)-152其他應收款(萬元)130231221686636986應收出口退稅(萬元) -應收補貼款(萬元)-應收保證金(萬元)-內部應收款(萬元)-買入返售金融資產(chǎn)(萬元)-存貨(萬元)121179110842144350200109待攤費用(萬元)-待處理流動資產(chǎn)損益(萬元)-一年內到期的非流動資產(chǎn)(萬元)-其他流動資產(chǎn)(萬元)12016573336

17、162381314流動資產(chǎn)合計(萬元)1249445969565679856836151發(fā)放貸款及墊款(萬元)-可供出售金融資產(chǎn)(萬元)-持有至到期投資(萬元)-長期應收款(萬元)-長期股權投資(萬元)632864663743603906其他長期投資(萬元)-投資性房地產(chǎn)(萬元)-固定資產(chǎn)原值(萬元)12442281161977980877919287累計折舊(萬元)534919461706389226326554固定資產(chǎn)凈值(萬元)709309700271591651592733固定資產(chǎn)減值準備(萬元)23324227221944818036固定資產(chǎn)(萬元)68598467754957220

18、4574698在建工程(萬元)145546824888985431309工程物資(萬元)-固定資產(chǎn)清理(萬元)-生產(chǎn)性生物資產(chǎn)(萬元)-公益性生物資產(chǎn)(萬元)-油氣資產(chǎn)(萬元)-無形資產(chǎn)(萬元)97319871328042780535開發(fā)支出(萬元)8200163985261166771商譽(萬元)-長期待攤費用(萬元)-股權分置流通權(萬元)-遞延所得稅資產(chǎn)(萬元)43643295622078720053其他非流動資產(chǎn)(萬元)-非流動資產(chǎn)合計(萬元)1117779987352793748717271資產(chǎn)總計(萬元)2367224195691814736041553422短期借款(萬元)-13

19、7084176410000向中央銀行借款(萬元)-吸收存款及同業(yè)存放(萬元)-拆入資金(萬元)-交易性金融負債(萬元)-衍生金融負債(萬元)-應付票據(jù)(萬元)704224499980294754388165應付賬款(萬元)414374381599257522293227預收賬款(萬元)974978073468580128344賣出回購金融資產(chǎn)款(萬元)-應付手續(xù)費及傭金(萬元)-應付職工薪酬(萬元)52767309362580026632應交稅費(萬元)-2394-5958756914999應付利息(萬元)20042816390應付股利(萬元)446-63015其他應交款(萬元)-應付保證金(

20、萬元)-內部應付款(萬元)-其他應付款(萬元)1225131126807066858437預提費用(萬元)-預計流動負債(萬元)-應付分保賬款(萬元)-保險合同準備金(萬元)-代理買賣證券款(萬元)-代理承銷證券款(萬元)-國際票證結算(萬元)-國內票證結算(萬元)-遞延收益(萬元)-應付短期債券(萬元)-一年內到期的非流動負債(萬元)71000380001700021000其他流動負債(萬元)376218047079-流動負債合計(萬元)14643891153911791529940909長期借款(萬元)880001030005000034000應付債券(萬元)-長期應付款(萬元)-專項應付

21、款(萬元)-預計非流動負債(萬元)-14802-長期遞延收益(萬元)-遞延所得稅負債(萬元)37562951776934其他非流動負債(萬元)109335673554297428309非流動負債合計(萬元)2010911881089374963243負債合計(萬元)166547913420198852781004152實收資本(或股本)(萬元)128491128874128874128874資本公積(萬元)136091130388132154132879減:庫存股(萬元)-1974-專項儲備(萬元)470-盈余公積(萬元)109245921198318571355一般風險準備(萬元)-未確定的

22、投資損失(萬元)-未分配利潤(萬元)309798249333228112203952擬分配現(xiàn)金股利(萬元)-外幣報表折算差額(萬元)-116-58-659歸屬于母公司股東權益合計(萬元)683978598682572258537069少數(shù)股東權益(萬元)17766162171606812201所有者權益(或股東權益)合計(萬元)701744614899588326549270負債和所有者權益(或股東權益)總計(萬元)2367224195691814736041553422利潤表：報告日期2013-12-312012-12-312011-12-312010-12-31營業(yè)總收入(萬元)33640

23、54291280530473792970436營業(yè)收入(萬元)3362024291167530470832970436利息收入(萬元)-已賺保費(萬元)20311130295-手續(xù)費及傭金收入(萬元)-房地產(chǎn)銷售收入(萬元)-其他業(yè)務收入(萬元)-營業(yè)總成本(萬元)3280505288465229962722848381營業(yè)成本(萬元)2817524248023126438092512445利息支出(萬元)-手續(xù)費及傭金支出(萬元)-房地產(chǎn)銷售成本(萬元)-研發(fā)費用(萬元)-退保金(萬元)-賠付支出凈額(萬元)-提取保險合同準備金凈額(萬元)-691-保單紅利支出(萬元)-分保費用(萬元)-其

24、他業(yè)務成本(萬元)-營業(yè)稅金及附加(萬元)70102663407249380145銷售費用(萬元)199606178391144466126851管理費用(萬元)196230155952140706121416財務費用(萬元)-10675-4678-8645-2891資產(chǎn)減值損失(萬元)66707725283710416公允價值變動收益(萬元)-857-455455投資收益(萬元)2657198138553450對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益(萬元)-1571-736644619匯兌收益(萬元)-期貨損益(萬元)-托管收益(萬元)-補貼收入(萬元)-其他業(yè)務利潤(萬元)-營業(yè)利潤(萬元)853

25、493013454506125960營業(yè)外收入(萬元)18574255021670710998營業(yè)外支出(萬元)444489594693非流動資產(chǎn)處置損失(萬元)313359491537利潤總額(萬元)1034795514770619136265所得稅費用(萬元)102754667812518628未確認投資損失(萬元)-凈利潤(萬元)932055048062494117638歸屬于母公司所有者的凈利潤(萬元)917254947761764116265被合并方在合并前實現(xiàn)凈利潤(萬元)-270-少數(shù)股東損益(萬元)148010027301373基本每股收益0.710.380.480.9稀釋每股

26、收益0.710.380.480.9現(xiàn)金流量表：報告日期2013-12-312012-12-312011-12-312010-12-31 銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金(萬元)2327824171045115083751536127 客戶存款和同業(yè)存放款項凈增加額(萬元)- 向中央銀行借款凈增加額(萬元- 向其他金融機構拆入資金凈增加額(萬元)- 收到原保險合同保費取得的現(xiàn)金(萬元)- 收到再保險業(yè)務現(xiàn)金凈額(萬元)- 保戶儲金及投資款凈增加額(萬元)- 處置交易性金融資產(chǎn)凈增加額(萬元)- 收取利息、手續(xù)費及傭金的現(xiàn)金(萬元)- 拆入資金凈增加額(萬元)- 回購業(yè)務資金凈增加額(萬元)- 收到的

27、稅費返還(萬元)47697396394622516243 收到的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金(萬元)61911703803798220349 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計(萬元)2437432182046915925831572719 購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金(萬元)1756906107632312890781095447 客戶貸款及墊款凈增加額(萬元)- 存放中央銀行和同業(yè)款項凈增加額(萬元)- 支付原保險合同賠付款項的現(xiàn)金(萬元)- 支付利息、手續(xù)費及傭金的現(xiàn)金(萬元)- 支付保單紅利的現(xiàn)金(萬元)- 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金(萬元)194918175864145759107976 支付的各

28、項稅費(萬元)164321169163167191150304 支付的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金(萬元)73488996656340062980 經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計(萬元)2189632152101516654271416707 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(萬元)247800299454-72844156012 收回投資所收到的現(xiàn)金(萬元)635065163631014- 取得投資收益所收到的現(xiàn)金(萬元)4276328334032111 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額(萬元)669128171348 處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額(萬元)- 收到的其他與投資活動有

29、關的現(xiàn)金(萬元)1645211533131025777 減少質押和定期存款所收到的現(xiàn)金(萬元)- 投資活動現(xiàn)金流入小計(萬元)8490366580492317936 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金(萬元)43226620154813941646 投資所支付的現(xiàn)金(萬元)120907168861450032791 質押貸款凈增加額(萬元)- 取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額(萬元)- 支付的其他與投資活動有關的現(xiàn)金(萬元)482209- 增加質押和定期存款所支付的現(xiàn)金(萬元)- 投資活動現(xiàn)金流出小計(萬元)1641812330845263974437 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流

30、量凈額(萬元)-79278-166504-3408-66502 吸收投資收到的現(xiàn)金(萬元)4202100- 其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金(萬元)420- 取得借款收到的現(xiàn)金(萬元)18723720923819786144866 發(fā)行債券收到的現(xiàn)金(萬元)- 收到其他與籌資活動有關的現(xiàn)金(萬元)- 籌資活動現(xiàn)金流入小計(萬元)18765721133819786144866 償還債務支付的現(xiàn)金(萬元)18294516363615285368666 分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金(萬元)22952265773019516142 其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤(萬元)-532-

31、 支付其他與籌資活動有關的現(xiàn)金(萬元)-1974- 籌資活動現(xiàn)金流出小計(萬元)20589719218718304784808 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(萬元)-182401915114814-39942 匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響(萬元)33011281639-756 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額(萬元)153583152229-5979948811 加:期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額(萬元)483237331009378197329385 期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額(萬元)636820483237318398378197 凈利潤(萬元)932055048062494117638 少數(shù)股東損益(

32、萬元)- 未確認的投資損失(萬元)- 資產(chǎn)減值準備(萬元)66707725283710416 固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性物資折舊(萬元)89959722696657671429 無形資產(chǎn)攤銷(萬元)1677813385130199106 長期待攤費用攤銷(萬元)- 待攤費用的減少(萬元)- 預提費用的增加(萬元)- 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失(萬元)-3650323364433 固定資產(chǎn)報廢損失(萬元)11- 公允價值變動損失(萬元)857-455-455 遞延收益增加(減：減少)(萬元)- 預計負債(萬元)- 財務費用(萬元)-11578-5350-8978-3249 投資損失(萬元)-2657-1981-3855-3450 遞延所得稅資產(chǎn)減少(萬元)-14080-8586-734-2994 遞延所得稅負債增加(萬元)8042176-158-356 存貨的減少(萬元)-121213791256245-72300 經(jīng)營性應收項目的減少(萬元)-71215-9466015661-141466 經(jīng)營性應付項目的增加(萬元)112367201447-