案例資產(chǎn)負(fù)債表分析

1、一、公司簡(jiǎn)介張家港東華能源股份有限公司是由張家港東華優(yōu)尼科能源有限公司整體變更設(shè)立的外商投資股份有限公司, 注冊(cè)資本為16,600 萬(wàn)元 , 公司 2008 年 2 月公開募集股本5600 萬(wàn)元 , 注冊(cè)資本由16,600 萬(wàn)元變?yōu)?2,200 萬(wàn)元 , 其中 : 東華石油有限公司出資8,134 萬(wàn)元 , 占注冊(cè)資本的36.65%;優(yōu)尼科長(zhǎng)江有限公司出資3,652 萬(wàn)元 , 占注冊(cè)資本的16.45%;江蘇欣橋?qū)崢I(yè)投資有限公司出資3,320 萬(wàn)元,占注冊(cè)資本的14.95%;鎮(zhèn)江協(xié)凱機(jī)電有限公司出資747 萬(wàn)元 , 占注冊(cè)資本的3.36%;南京匯眾杰能源貿(mào)易有限公司出資747 萬(wàn)元 , 占注冊(cè)資本

2、的3.36%;新增社會(huì)募集股本 5600 萬(wàn) , 占注冊(cè)資本25.23%。該公司的前身為張家港東華優(yōu)尼科能源有限公司, 于 1996 年 3 月 29 日經(jīng)江蘇省人民政府外經(jīng)貿(mào)蘇府資字（1996）25409 號(hào)批準(zhǔn)證書批準(zhǔn), 由中國(guó)國(guó)際信托投資 （ 香港集團(tuán)） 有限公司、聯(lián)合油國(guó)際有限公司和張家港保稅區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展公司（ 以下簡(jiǎn)稱“經(jīng)濟(jì)發(fā)展公司”）共同出資組建,1996 年 4 月 22 日核準(zhǔn)登記, 取得國(guó)家工商行政管理局工商企合蘇總副字第010246 號(hào)企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照, 注冊(cè)資本1,500 萬(wàn)美元。該公司第一大股東東華石油和第二大股東優(yōu)尼科長(zhǎng)江同受FBCInvestment Limited

3、控制 , 而 FBCInvestmentLimited 的最終控制人為周一峰和周漢平。張家港東華能源股份有限公司主要是生產(chǎn)低溫常壓液化石油氣, 并銷售公司自產(chǎn)產(chǎn)品，提供相關(guān)售后服務(wù), 如化工品 （ 甲醇、正丙醇、異丙醇、正丁醇、異丁醇、甲苯、二甲苯、鄰二甲苯、對(duì)二甲苯、苯乙烯、丙烷、丁烷、液化氣） 倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù) （ 涉及專項(xiàng)審批的, 憑許可證經(jīng)營(yíng)） 。國(guó)際轉(zhuǎn)口貿(mào)易, 自營(yíng)和代理各類商品和技術(shù)的進(jìn)出口。眾所周知，化工行業(yè)對(duì)煤炭的需求量極大，從2005 年煤炭行業(yè)的需求情況來(lái)看，約占到5.99%。 2007 年 1 月 22 日，國(guó)家發(fā)改委通過(guò)網(wǎng)站公布煤炭工業(yè)“十一五”發(fā)展規(guī)劃 ，規(guī)劃體現(xiàn)以下要點(diǎn)：產(chǎn)

4、能仍然保持較快增長(zhǎng)；煤炭產(chǎn)量向大型基地和大型國(guó)有公司集中；煤炭新需求煤炭能源化工需要有序形成；成本剛性向上、經(jīng)濟(jì)政策不斷完善；煤氣化煤層氣開發(fā)和利用拓寬關(guān)聯(lián)企業(yè)收入來(lái)源。同時(shí)從煤炭需求看，隨著國(guó)家宏觀調(diào)控成效的逐步顯現(xiàn)，淘汰落后生產(chǎn)能力的步伐不會(huì)減緩，主要耗煤行業(yè)耗煤指標(biāo)繼續(xù)下降。在 2007 年煤炭需求增幅將有所回落等等這一系列的變化下，張家港東華能源股份有限公司的資產(chǎn)負(fù)債分析表上又會(huì)有會(huì)有怎樣的變化？二、公司的資產(chǎn)負(fù)債表水平分析資產(chǎn)負(fù)債表水平分析的目的之一就是從總體上概括了解資產(chǎn)、權(quán)益的變動(dòng) 情況，揭示出資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益變動(dòng)的差異，分析差異的原因。因而通 年的資產(chǎn)負(fù)債表的水平分析可以

5、讓我們很好的了解到在過(guò)去的2007過(guò)對(duì)該公司.一年中該公司的資產(chǎn)負(fù)債表的實(shí)際變動(dòng)情況，并分析產(chǎn)生差異的原因。以下就 是我根據(jù)張家港東華能源股份有限公司所提供的2007年度的資產(chǎn)負(fù)債表而制作的資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表。（一）、資產(chǎn)負(fù)債水平分析表資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表金額單位：元，期期變動(dòng)情對(duì)總資產(chǎn)響變動(dòng)變動(dòng)5.87856758816956.233.243753176926339.940235743296.1502.36900823702689.5149.08941015898305.26039600994.810 -2.540536-25418886.4-18.247049139304089.0101

6、13885202.550 -1.02084-10213912.2-91.980407應(yīng) 11104443.3400890531.0600收款付 16829117.880010267073.8600賬 款 存 其 他 流 資預(yù)-0.6558554-38.9922043-6562044.025.021392187.73823950240640.6157261966.0300107502606.6400 貨-0.018512-185218.48-18.4267796 1005159.2500819940.7700 動(dòng)13.332695119.7761707807936451.590013339789

7、5.9674538555.7100戶才 怙1-4347936.3-2.9873912-0.4345624娑 戶 將»:141194979.740：0145542916.0400右 建 口E 147343684.24020126167047.270021176636.9716.78460222.1165375希加戶；53372147.570053713770.3500-341622.78-0.636006-0.034144 1卡 期744001074400743.604E- 05要 片主 也 卡 期戶L 258801.9100 -0258801.910.0258664-454468.2

8、4-79.7555774-0.454227延稅 569826.2800115358.0400 款借項(xiàng)資 16.239500316.2395003162481416.31000532115.65001163013531.9400 總計(jì)短-11.3889873-17351400-1.7342172期 152352440135001040借版估畀胡t 1850000001250000006000000048.5.996809£此咐206437585.470 :0：48139409.5100138554069.7900 550986767883515.6842629542.5148.9942

9、416773.6945836.78474134.2606871此£431687.7100648265.4300-216577.72-33.4088029-0.0216463笠£ 及:3044145.7900-1470029.33004514175.12-3.07.08117740615主 楣£【14246546.120017681538.4500-3434992.33-0.19.443316526999主 也 折 為 負(fù)；1096246.910012628280.1400-1532033.23-0.58.253121890332仰 折 為 負(fù) 仰方93396661

10、.51010(A443973627.730 0149423033.80.33.655835514.9343566才 卡期 隹40000000140000000000卡 期：451183.1000195202.3400355980.76373.92017890.0355791£負(fù) 仰：633847844.61010484068830.070 0149779014.530.941677114.9699357才婁、f5224457.0151.6144730.5221678方宕：15346534.6100T10122077.6000小 才才:222000000 240214679.730：0

11、222000000 240214679.730 00 00000么 秒杏 務(wù)4【4344281.1700,4344281.1700000么 秒今1(47260191.8200L.39782247.08007477944.7418.79719040.7473968利 第方宕1)513819152.72010r506341207.98007477944.741.47685880.7473968才 負(fù) 仰 木1 小1L162481416.316.239500316.2395003方宕 慶：1163013531.94100、1000532115.6500才（表 1-1）二）、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況的分析1

12、、主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析從上表不難看出，資產(chǎn)的變動(dòng)額為162481416.3元，變動(dòng)率為16.2395003%對(duì)總資產(chǎn)的影響為 16.2395003%;負(fù)債的變動(dòng)額為 149779014.5,變動(dòng)率為30.9416771%,對(duì)總資產(chǎn)的影響為 14.9343566%在資產(chǎn)類項(xiàng)目中流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目變化較大的有貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、 其他應(yīng)收款和存貨，固定資產(chǎn)項(xiàng)目變化較大的是在建工程、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用和其 他長(zhǎng)期資產(chǎn)。下表便是以上幾個(gè)主要資產(chǎn)項(xiàng)目變動(dòng)情況和對(duì)總資產(chǎn)的影響情況：對(duì)總資產(chǎn)影響項(xiàng)目變動(dòng)情況）%（）變動(dòng)（變動(dòng)額 % 貨幣資金 5.878567558816956.2133.2437534應(yīng)收票據(jù) 2

13、.369008423702689.55149.0894102應(yīng)收賬款-2.5405368-25418886.46-18.2470498 其他應(yīng)收款-1.020848-91.9804079-10213912.28存貨 5.021392187.73823950240640.61）（表 2-1首先，從上表中，我們不難看出貨幣資金對(duì)總資產(chǎn)的影響是最大的，它占到了。提33.2437534%58816956.21 ,變動(dòng)率為5.8785675%總資產(chǎn)的，具變動(dòng)額為到貨幣資金量的增加，我們多會(huì)想到是銷售量增加，該公司的營(yíng)業(yè)總收入不但沒(méi)有增加反而下降了，但該公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)上升了，且其變動(dòng)率為（利潤(rùn)上升可能是成

14、本降低或是會(huì)計(jì)政策的變更等多種因素引起，37.8516083%。此處不做具體分析）利潤(rùn)表摘要5 崔 叱 后 附目日2006-12-311362647887期2007-12-31 1310168169 .69變動(dòng)(-3.8513043%崔 il 后才13106370891263572842.44-3.5909442營(yíng)業(yè)收入13626478871310168169.69-3.8513043營(yíng)業(yè)利潤(rùn)33801076.2646595327.2537.8516083利潤(rùn)總額33962120.1746604344.1437.2244839學(xué)資學(xué)習(xí)網(wǎng)提供考研資料凈利潤(rùn)33940980.1942953526.

15、6526.5535833)3-1 (表若不是營(yíng)業(yè)收入的變化引起貨幣資金的大幅度增加，我們會(huì)想到的下一個(gè)引發(fā) 因素就是股東權(quán)益的變化，是否有新的投資人加盟或是有股東注入新的資金， 但是我們?cè)谫Y產(chǎn)負(fù)債表水平分析表中的股東權(quán)益項(xiàng)目中并沒(méi)有發(fā)現(xiàn)較顯著的變 化。因此我們將目光轉(zhuǎn)到負(fù)債上，從資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表中的負(fù)債類項(xiàng)目里 可以看出該公司負(fù)債對(duì)總資產(chǎn)的影響率為14.9343566%其中預(yù)收款的變動(dòng)額為42629542.51 ,變動(dòng)率是 773.694583% 對(duì)總資產(chǎn)的影響率為 4.2606871% 所以，貨幣資金的增加很有可能是由公司預(yù)先收取了不分貨款所致。其次，存貨也是資產(chǎn)類項(xiàng)目中對(duì)總資產(chǎn)的影響較

16、大的一項(xiàng)，它的增加額為 50240640.61,增加率為5.0213921%存貨的變化多與存貨的構(gòu)成和存貨的計(jì) 價(jià)方法有關(guān)。存貨變動(dòng)情況分析表金額單位：萬(wàn)元項(xiàng)目本年投資活 動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流 量?jī)纛~上年 -8971756000-11731777000變動(dòng)情況變動(dòng)率 (% 30.7634425變動(dòng)額庫(kù)存材料10454.44籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流 量?jī)纛~5449.73-12270005004.71310238800092252943.3578低值易耗品295.82現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià) 物凈增加額276.4719.357合計(jì) 88%10750.265726.205024.06213.63717952685328

17、0008422187000)4-1 (表由表4-1可知，本年度的存貨資產(chǎn)增加了 5024.06萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為88%表明 存貨實(shí)物量的絕對(duì)增加。從各類存貨的變動(dòng)情況來(lái)看，庫(kù)存材料的增加是存貨 增加的最主要方面，低值易耗品的總額較少，其增長(zhǎng)的幅度也較小，無(wú)異?，F(xiàn) 象?？勺儸F(xiàn)凈值指按正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的預(yù)計(jì)售價(jià)減去至完工以及銷售所必須的預(yù)計(jì)費(fèi)用后的金額。本公司存貨中無(wú)借款費(fèi)用資本化金額。 而存貨2007年末余額較2006年末余額增加5024.06萬(wàn)元，主要系庫(kù)存材料數(shù)量增加及價(jià)格升所致。結(jié)合公司的具體情況可判斷出公司的存貨規(guī)模及變動(dòng)情況是否合理。因?yàn)椴牧?存貨是保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)連續(xù)進(jìn)行的必不可少的條

18、件。通常情況下，企業(yè)的生 產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，材料存貨也應(yīng)該相應(yīng)的增加。但東華能源公司本年的總收入是減 少的，而存貨卻是增加的，應(yīng)屬于異?，F(xiàn)象。在資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表中，應(yīng)收賬款的變動(dòng)情況也是值得關(guān)注的。從表 2-1 中可以看到應(yīng)收賬款的變動(dòng)額為-25418886.46對(duì)總資產(chǎn)的影響為- 2.5405368%也就是說(shuō)應(yīng)收賬款在這一年中對(duì)總資產(chǎn)產(chǎn)生的是不利影響。但若 是從該公司的營(yíng)業(yè)收入來(lái)看，應(yīng)收賬款的減少也是合理的，因?yàn)樵摴驹谶@一 年中的營(yíng)業(yè)收入額是減少的。因此，可以認(rèn)為應(yīng)收賬款的減少是由營(yíng)業(yè)收入的 減少引起的。同時(shí)，也可以根據(jù)該公司提供的資產(chǎn)負(fù)債表及財(cái)務(wù)報(bào)表附注，從會(huì)計(jì)政策變更 和會(huì)計(jì)估計(jì)變更方面

19、來(lái)對(duì)公司的應(yīng)收賬款變動(dòng)情況做分析。報(bào)報(bào)告類型2007年 截止日期2007-12-31一年以內(nèi)應(yīng)收帳款（元）116,209,390.35） 一年以內(nèi)應(yīng)收帳款占總帳款比例（%100.00 一年以內(nèi)應(yīng)收帳款壞帳準(zhǔn)備金額（元）2,324,187.80）一年以內(nèi)應(yīng)收帳款壞帳計(jì)提比例（%2.00 一年以內(nèi)應(yīng)收帳款凈額（元） 113,885,202.55）5-1 （表我們可以知道該公司上年應(yīng)收賬款的核算方法為備底法，壞賬準(zhǔn)備按決算日應(yīng) 元，2%本年度的應(yīng)收賬款額為116209390.35收賬款的帳齡集體，計(jì)提比例元。，計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備為2324187.80計(jì)提比例為2%元，變動(dòng)率為 23702689.55但是

20、，在表2-1中應(yīng)收票據(jù)卻增長(zhǎng)了2.3690084% 對(duì)總資產(chǎn)的影響為 149.0894102%元，增長(zhǎng)幅度為162481416.3 1-1中可以得知公司總資產(chǎn)本期增加同時(shí)，從表,說(shuō)明該公司本年資產(chǎn)規(guī)模有較大的增長(zhǎng)。16.2395003%-元，變動(dòng)率為4347936.3通過(guò)進(jìn)一步的分析可以發(fā)現(xiàn)：固定資產(chǎn)凈值減少了。即隨有變化，但影響不大。-0.4345624%2.9873912% 對(duì)總資產(chǎn)的影響為,使總資產(chǎn)規(guī)模增 元，增長(zhǎng)幅度為16.7846022%建工程增加了 21176636.97。是流動(dòng)的資產(chǎn)中對(duì)總資產(chǎn)變動(dòng)影響較大的一個(gè)項(xiàng)目。2.1165375%長(zhǎng)了,使總資產(chǎn)規(guī)模增19.7761707%,增長(zhǎng)幅度為133397895.9流動(dòng)資產(chǎn)增加了。13.3326951% 長(zhǎng)了,不用做為分0.0341441%無(wú)形資產(chǎn)有所減少，且對(duì)總資產(chǎn)的影響也極小，僅為 析重點(diǎn)。2、主要負(fù)債項(xiàng)目分析在所有負(fù)債項(xiàng)目中應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)對(duì)總資產(chǎn)的影響是較大的，其影響率分別達(dá)到了 6.7847413% 5.996809%,而