從《巴塞爾新資本協(xié)議》看我國(guó)商業(yè)銀行貸款利率定價(jià)機(jī)制

1、· 從巴塞爾新資本協(xié)議看我國(guó)商業(yè)銀行貸款利率定價(jià)機(jī)制 李芃 王鋒  內(nèi)容摘要本文從巴塞爾新資本協(xié)議對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的管理對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的啟示出發(fā)，探討了我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、管理的現(xiàn)狀及存在問(wèn)題，為我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制建設(shè)提出建議。  多年以來(lái)，我國(guó)存貸款利率一直都是由中央銀行統(tǒng)一制定并頒布實(shí)施，長(zhǎng)期嚴(yán)格的利率管制政策，直接導(dǎo)致了商業(yè)銀行產(chǎn)品定價(jià)能力的不足，產(chǎn)品的價(jià)格不能對(duì)市場(chǎng)的變動(dòng)做出迅速準(zhǔn)確的反應(yīng)。隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，商業(yè)銀行對(duì)產(chǎn)品價(jià)格缺乏敏感性和定價(jià)能力不足的問(wèn)題日益突出，成為推動(dòng)我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的一大“瓶頸”。因此，

2、如何提高我國(guó)商業(yè)銀行利率定價(jià)能力，實(shí)施富有競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)格策略，是我國(guó)商業(yè)銀行普遍面臨的一個(gè)問(wèn)題。巴塞爾新資本協(xié)議給商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理提供了一個(gè)新思路。一、巴塞爾新資本協(xié)議在風(fēng)險(xiǎn)管理方面的突破及對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的啟示2003年巴塞爾新資本協(xié)議（以下簡(jiǎn)稱新資本協(xié)議）允許銀行在計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)的資本要求時(shí)，有兩種方法可供選擇，第一種方法是標(biāo)準(zhǔn)法，即依靠外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)（如穆迪、標(biāo)準(zhǔn)普爾等）的評(píng)級(jí)結(jié)果來(lái)幫助決定風(fēng)險(xiǎn)，以標(biāo)準(zhǔn)化處理方式計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)。與1988年協(xié)議相比，新協(xié)議包括了更多的風(fēng)險(xiǎn)類別，以便提高風(fēng)險(xiǎn)敏感度。另一種是內(nèi)部評(píng)級(jí)法，它允許銀行采用自身開(kāi)發(fā)的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系，自己估算支持其各種獨(dú)特風(fēng)險(xiǎn)所需的資本金額

3、。銀行必須證明自己有能力進(jìn)行必要的信用風(fēng)險(xiǎn)分析，才符合使用內(nèi)部評(píng)級(jí)法的標(biāo)準(zhǔn)。內(nèi)部評(píng)級(jí)法又分為內(nèi)部評(píng)級(jí)初級(jí)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法，其主要區(qū)別反映在數(shù)據(jù)要求上，前者要求的數(shù)據(jù)是銀行自己的估計(jì)值，而后者要求的數(shù)據(jù)則是由監(jiān)管當(dāng)局確定的。信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部測(cè)量是根據(jù)對(duì)借貸者和交易對(duì)手過(guò)去交易記錄的分析，對(duì)借貸者和交易對(duì)手的違約情況進(jìn)行評(píng)定，并給予相應(yīng)的評(píng)級(jí)。按照內(nèi)部評(píng)級(jí)初級(jí)法規(guī)定，一般而言銀行自己估計(jì)違約概率（PD），其他的風(fēng)險(xiǎn)因素取決于監(jiān)管當(dāng)局的估計(jì)值。按照內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法規(guī)定，銀行在滿足最低標(biāo)準(zhǔn)的前提下自己估計(jì)違約概率、違約損失率（LGD）、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（EAD）和期限（M）。為了計(jì)算資本要求，按照兩種方法銀

4、行都必須使用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重函數(shù)。在內(nèi)部評(píng)級(jí)法中，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)等于風(fēng)險(xiǎn)暴露與風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的乘積，而風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重由違約概率、違約損失率和期限三個(gè)因素確定。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)要素可以計(jì)算出預(yù)期損失（EL）和非預(yù)期損失（UL）等相關(guān)指標(biāo)，并作為信貸授權(quán)、額度授信、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、貸款定價(jià)、經(jīng)濟(jì)資本分配等各項(xiàng)工作的基本依據(jù)。新資本協(xié)議的內(nèi)部評(píng)級(jí)法對(duì)商業(yè)銀行的資本要求提出了新的計(jì)量方法，這不僅影響了商業(yè)銀行的資本金管理，同時(shí)還間接影響了商業(yè)銀行的貸款定價(jià)。新資本協(xié)議對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的啟示主要有以下幾個(gè)方面：一是內(nèi)部評(píng)級(jí)體系的建立和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法的改變決定商業(yè)銀行在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。早在2001年，銀行家雜志對(duì)美國(guó)大銀行的競(jìng)爭(zhēng)力與

5、內(nèi)部評(píng)級(jí)體系的關(guān)系進(jìn)行了調(diào)查，結(jié)果顯示，已采用內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)的50家大銀行，其綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力平均增長(zhǎng)率高達(dá)6.1%：相比之下，未建立內(nèi)部評(píng)級(jí)體系的同類型銀行，其綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的平均增長(zhǎng)率僅為2.3%。由此可見(jiàn)，內(nèi)部評(píng)級(jí)法已經(jīng)成為銀行業(yè)開(kāi)展集約化風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段，是銀行現(xiàn)代化水平的顯著標(biāo)志。二是強(qiáng)有力的控制體系是確保銀行評(píng)級(jí)體系有效實(shí)施、評(píng)級(jí)結(jié)果準(zhǔn)確可信的重要因素。根據(jù)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的要求，銀行必須制定明確客觀的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，以便同時(shí)對(duì)單筆信貸風(fēng)險(xiǎn)暴露和總體的風(fēng)險(xiǎn)輪廓做出有意義的評(píng)估。因此實(shí)施新資本協(xié)議時(shí)，參與銀行必須維持高級(jí)的定量操作風(fēng)險(xiǎn)管理水平，以確保其內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的正確性。采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法的銀行可以根據(jù)

6、自己對(duì)風(fēng)險(xiǎn)要素的估計(jì)值決定對(duì)特定暴露的資本要求。這些風(fēng)險(xiǎn)要素包括對(duì)違約概率（PD）、違約損失率（LGD）、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（EAD）及期限（M）的度量。某些情況下，要求銀行使用監(jiān)管當(dāng)局確定的數(shù)值作為對(duì)一項(xiàng)或多項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)要素的內(nèi)部估計(jì)值。三是商業(yè)銀行必須在歷史數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上估算違約概率和違約損失率。新資本協(xié)議要求對(duì)于使用內(nèi)部評(píng)級(jí)法的銀行，必須具備5年以上的歷史數(shù)據(jù)來(lái)估計(jì)并驗(yàn)證違約概率；對(duì)于使用高級(jí)評(píng)級(jí)法的銀行，必須有7年以上的歷史數(shù)據(jù)來(lái)估計(jì)違約損失率。協(xié)議同時(shí)要求銀行評(píng)級(jí)的歷史數(shù)據(jù)必須加以保留，作為系統(tǒng)完善和檢驗(yàn)的基礎(chǔ)和依據(jù)。按照新資本協(xié)議的要求，商業(yè)銀行應(yīng)該按照風(fēng)險(xiǎn)分類進(jìn)行數(shù)據(jù)的采集，同時(shí)借助于外部的數(shù)

7、據(jù)來(lái)估算貸款的違約概率和違約損失率。因此，建立一個(gè)完整的數(shù)據(jù)庫(kù)是商業(yè)銀行完善利率風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制的重要內(nèi)容，商業(yè)銀行必須從現(xiàn)在開(kāi)始搜集信貸評(píng)估必須的資料，同時(shí)，以現(xiàn)有的外部資料為出發(fā)點(diǎn)，在此基礎(chǔ)上，按照各商業(yè)銀行自身的需求和所處的環(huán)境進(jìn)行調(diào)整。四是必須以高技術(shù)支持商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理。在現(xiàn)代銀行的經(jīng)營(yíng)中，風(fēng)險(xiǎn)管理越來(lái)越重視定量分析，即運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)模型來(lái)識(shí)別、衡量和監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，這使得風(fēng)險(xiǎn)管理越來(lái)越多地體現(xiàn)出科學(xué)性和客觀性的特征。因此，一個(gè)運(yùn)行良好的信貸管理信息系統(tǒng)、操作風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)、管理會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)等，是贏得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的強(qiáng)大風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程的基礎(chǔ)。二、我國(guó)商業(yè)銀行面臨的主要利率風(fēng)險(xiǎn)巴塞爾銀行管理委員會(huì)于200

8、1年5月31日發(fā)表的關(guān)于利率風(fēng)險(xiǎn)管理的指導(dǎo)意見(jiàn)中，明確指出了利率風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源的四個(gè)方面，即重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益曲線風(fēng)險(xiǎn)、基本點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)含選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別也是從這四個(gè)方面入手的。（一）重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，即成熟期不匹配風(fēng)險(xiǎn)或利率敏感性缺口風(fēng)險(xiǎn)，主要來(lái)源于資產(chǎn)負(fù)債在總量及期限結(jié)構(gòu)上的不匹配。當(dāng)銀行的利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負(fù)債，即存在正缺口時(shí)，隨著利率的上升，銀行的凈利息收入減少；隨著利率的下降，銀行的凈利息收入增加。只有在銀行資產(chǎn)和負(fù)債的平均壽命周期（即成熟期）互相匹配時(shí)，才不存在此類利率風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)失衡的問(wèn)題十分突出。在期限結(jié)構(gòu)上，普遍存在短期存款長(zhǎng)期化的問(wèn)題

9、。在利率結(jié)構(gòu)上，同期限的存貸款之間沒(méi)有保持合理利差，利率市場(chǎng)化的直接后果就是存款成本的上升和優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)利率的下降造成存貸利差的減少。(二)基本點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)基本點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)即當(dāng)商業(yè)銀行資產(chǎn)和負(fù)債的差額為零時(shí)，由于實(shí)際利率調(diào)整中存貸款利率調(diào)整幅度往往不一致，同樣使商業(yè)銀行面臨利息收入下降的風(fēng)險(xiǎn)。建國(guó)以來(lái)，我國(guó)存貸款利率多次調(diào)整，1996年以來(lái)央行連續(xù)八次降息，商業(yè)銀行存款平均利率累計(jì)下調(diào)5.98個(gè)百分點(diǎn)，貸款平均利率累計(jì)下調(diào)6.97個(gè)百分點(diǎn)，每次調(diào)整中存款平均利率的降幅與貸款平均利率的降幅幾乎都不相等。利率市場(chǎng)化后，各行均有權(quán)制定存貸款利率，激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將導(dǎo)致利率波動(dòng)加劇，利率基本點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)加大。(三)收益曲

10、線風(fēng)險(xiǎn)收益曲線風(fēng)險(xiǎn)指當(dāng)商業(yè)銀行收益曲線斜率與形態(tài)發(fā)生意外變化時(shí)，銀行資產(chǎn)方收益可能與負(fù)債方支出發(fā)生方向相反的變化，從而影響銀行收益的風(fēng)險(xiǎn)。一般而言，長(zhǎng)期利率要高于短期利率，即收益曲線的斜率是正的。但在商業(yè)擴(kuò)張階段，由于貨幣政策的逆向短期操作，短期利率可能會(huì)高于長(zhǎng)期利率。在長(zhǎng)期金融市場(chǎng)上，銀行存貸款利率多以國(guó)庫(kù)券收益率為基準(zhǔn)來(lái)制定，若收益率曲線斜率由正變負(fù)，銀行的長(zhǎng)期未清償浮動(dòng)利率貸款的重新定價(jià)利率與短期存款利率的利差就會(huì)大幅度降低甚至為負(fù)。（四）內(nèi)含選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)含選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)指存款人提前支取存款或借款人提前歸還貸款給銀行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。多數(shù)貸款合同都含有與利率有關(guān)的各種選擇權(quán)。在利率上升時(shí)，存款客戶

11、可能會(huì)提取未到期存款，然后再以新的較高的利率重新存款；而在利率下降時(shí)，貸款客戶有可能提前還貸，然后再以新的較低的利率重新申請(qǐng)貸款。這都會(huì)降低銀行的凈利息收入。因此，在利率上升或下降時(shí)，商業(yè)銀行都會(huì)面臨客戶在不同程度上的選擇權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)階段，我國(guó)商業(yè)銀行面臨的內(nèi)含選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)在個(gè)人按揭貸款方面表現(xiàn)得比較明顯，如汽車消費(fèi)貸款、商業(yè)性個(gè)人住房貸款等，遇央行利率調(diào)整，往往對(duì)客戶的行為造成一定影響。三、現(xiàn)行利率定價(jià)模型及其評(píng)價(jià)國(guó)外銀行具有代表性的定價(jià)模型主要有以下幾種：1、成本加成定價(jià)模型，即貸款利率等于銀行籌集可貸資金的利息成本與銀行非資金性的營(yíng)業(yè)成本（人工費(fèi)和發(fā)放、管理貸款中的耗費(fèi)）、銀行對(duì)貸款違約風(fēng)

12、險(xiǎn)所要求的補(bǔ)償以及預(yù)期利潤(rùn)目標(biāo)之和。此定價(jià)模型屬于內(nèi)向型，它主要考慮了銀行自身的成本、費(fèi)用和承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，計(jì)算相對(duì)簡(jiǎn)便，在市場(chǎng)基本穩(wěn)定時(shí)，可以使銀行獲得正常的利潤(rùn)率，但是其未考慮到市場(chǎng)上的一般利率水平，有可能導(dǎo)致客戶流失和貸款市場(chǎng)的萎縮，同時(shí)，它對(duì)自身的成本計(jì)算系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系提出了較高的要求。2、價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)定價(jià)模型（優(yōu)惠利率定價(jià)模型），即貸款利率為優(yōu)惠利率與風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)之和。風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)包括由非優(yōu)惠利率借款人支付的違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和長(zhǎng)期貸款借款人支付的期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。此模型屬于外向型，它以市場(chǎng)一般價(jià)格水平為出發(fā)點(diǎn)，因而更貼近市場(chǎng)，更具競(jìng)爭(zhēng)力，但不能獨(dú)立使用，在確定風(fēng)險(xiǎn)加點(diǎn)的幅度時(shí)，應(yīng)充分考慮銀行的資金成本。

13、3、貸款利率上限模型。即無(wú)論未來(lái)市場(chǎng)利率如何變動(dòng)，都對(duì)貸款合同規(guī)定一個(gè)利率上限，利率上限只是銀行可以按特定收費(fèi)而提供給客戶的另一種服務(wù)選擇。貸款利率上限為借款客戶限定了最高貸款成本，體現(xiàn)了銀行以客戶為中心的經(jīng)營(yíng)理念，試圖從銀行與客戶的往來(lái)關(guān)系中尋找最優(yōu)的貸款價(jià)格，采用這種模式，可能會(huì)得出富有競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)格，同時(shí)也對(duì)銀行成本核算提出了更高的要求。4、成本收益貸款定價(jià)模式。該模式將貸款定價(jià)納入客戶與銀行的整體業(yè)務(wù)關(guān)系中考慮。貸款收益和與貸款相關(guān)的客戶存款的邊際收益、結(jié)算收益等作為總收益；貸款成本（包括資金成本、管理成本、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償水平）、存款利息支出和結(jié)算成本作為總成本，根據(jù)貸款的預(yù)期利潤(rùn)水平同時(shí)確定

14、存款利率和貸款利率。成本收益分析模式是一種較為理想的定價(jià)模式，但其前提是進(jìn)行客戶細(xì)分和成本收益核算。這幾種定價(jià)模式是隨著銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化而先后出現(xiàn)的，采取何種定價(jià)模式取決于銀行對(duì)經(jīng)營(yíng)環(huán)境、競(jìng)爭(zhēng)策略和銀行管理水平的判斷。四、商業(yè)銀行在利率定價(jià)機(jī)制建設(shè)方面面臨的主要問(wèn)題利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，尤其是央行取消存款利率下限和貸款利率上限的政策，對(duì)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理提出更高的要求。目前，我國(guó)商業(yè)銀行利率定價(jià)機(jī)制建設(shè)中存在以下問(wèn)題：（一）長(zhǎng)期的利率管制使商業(yè)銀行存貸款利差小，盈利水平低，缺乏自主定價(jià)動(dòng)力。眾所周知，使貸款利率適當(dāng)高于存款利率是維持商業(yè)銀行運(yùn)作的基本要求。在利率管制條件下，雖然存貸款利率都

15、受到嚴(yán)格管制，但從實(shí)際情況看，當(dāng)存款利率上調(diào)時(shí)，貸款利率不一定也相應(yīng)上調(diào)。從1980年至今，我國(guó)先后出現(xiàn)兩次利率倒掛的現(xiàn)象。如，1980年4月1日和1990年3月21日，存款利率提高而貸款利率不變，結(jié)果利差倒掛，分別為-0.36%和-1.26%；先后出現(xiàn)3次存貸款利差為0的現(xiàn)象（如89年2月、90年4月、93年7月）。從95年開(kāi)始，存貸款利差才逐步擴(kuò)大，在99年以后，利差基本維持在3.33-3.60%之間。一般而言，國(guó)外成熟金融市場(chǎng)的銀行存貸款利差一般是3-5%。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)銀行業(yè)獲利很小甚至虧損，對(duì)銀行的正常運(yùn)作和發(fā)展是非常不利的，很容易引發(fā)銀行不規(guī)范甚至違法的對(duì)策行為，如在我國(guó)曾一度出現(xiàn)

16、過(guò)的資金體外循環(huán)等，更不必說(shuō)將利率定價(jià)機(jī)制建設(shè)提上議事日程了。（二）商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)考核缺乏科學(xué)性，影響貸款定價(jià)的準(zhǔn)確性。商業(yè)銀行在金融產(chǎn)品管理上側(cè)重于安全性和流動(dòng)性的管理，缺乏對(duì)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的合理監(jiān)管指標(biāo)。還有一些商業(yè)銀行停留在規(guī)模競(jìng)爭(zhēng)的初期，忽視內(nèi)部控制管理，在“規(guī)模至上”的理念的支配下考核分支行的業(yè)績(jī)?！按婵盍⑿小蹦Ｊ介L(zhǎng)期束縛著商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)理念的突破，存款的考核實(shí)際權(quán)重高達(dá)95%以上，而信貸風(fēng)險(xiǎn)考核權(quán)重不足5%，使分支行為了各自的考核利益，不計(jì)成本抓存款，不計(jì)風(fēng)險(xiǎn)放貸款，嚴(yán)重違背信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的原則，致使商業(yè)銀行金融產(chǎn)品的定價(jià)嚴(yán)重扭曲。（三）基礎(chǔ)數(shù)據(jù)缺乏，定價(jià)手段落后，缺乏科學(xué)的定價(jià)機(jī)制。由于

17、缺乏對(duì)歷史數(shù)據(jù)的長(zhǎng)期收集和分析，信息加工處理很難正常運(yùn)作，定價(jià)模型無(wú)法成為風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)操作的工具，只能運(yùn)用人工處理的方式，進(jìn)行簡(jiǎn)單的缺口分析。大多數(shù)商業(yè)銀行缺少大量信貸產(chǎn)品定價(jià)的原始資料，無(wú)法形成自身的定價(jià)分析系統(tǒng)。同時(shí)，許多商業(yè)銀行沒(méi)有將金融產(chǎn)品價(jià)格提升到戰(zhàn)略高度來(lái)做，沒(méi)有根據(jù)市場(chǎng)供求關(guān)系靈活運(yùn)用價(jià)格手段，沒(méi)有認(rèn)真研究金融產(chǎn)品定價(jià)與金融產(chǎn)品需求的關(guān)系，缺乏金融產(chǎn)品定價(jià)技巧與策略。五、構(gòu)造健全的商業(yè)銀行利率定價(jià)機(jī)制利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力提出新的挑戰(zhàn)。隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，商業(yè)銀行自主定價(jià)的范圍將不斷擴(kuò)大，直至覆蓋資產(chǎn)、負(fù)債和中間業(yè)務(wù)的各個(gè)項(xiàng)目。因此，建立科學(xué)的金融產(chǎn)品定價(jià)

18、機(jī)制，對(duì)于商業(yè)銀行保障自身經(jīng)營(yíng)效益，鞏固競(jìng)爭(zhēng)地位，具有非常重要的意義?？偨Y(jié)西方各國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化和進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的基本做法，按照巴塞爾新資本協(xié)議的要求，必須從以下幾個(gè)方面構(gòu)建我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制。一是建立嚴(yán)密的內(nèi)控制度。利率定價(jià)機(jī)制建設(shè)不僅僅是利率定價(jià)管理辦法的制定，而是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程。利率市場(chǎng)化要求商業(yè)銀行必須建立科學(xué)、高效的分級(jí)授權(quán)體制，從而形成內(nèi)部相互制約、相互監(jiān)督的管理系統(tǒng)。內(nèi)控制度的關(guān)鍵是建立一個(gè)能夠評(píng)估與銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)頭寸相關(guān)聯(lián)的所有重大風(fēng)險(xiǎn)的完整的利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)。該系統(tǒng)具備以下兩個(gè)方面的特征：一方面包含所有交易和非交易業(yè)務(wù)所形成的利率風(fēng)險(xiǎn)頭寸，能夠分析再定價(jià)、收益曲線、基準(zhǔn)與期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)狀況等所有主要的利率風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源，并按照與銀行業(yè)務(wù)范圍相符的方式評(píng)估利率變動(dòng)的影響；另一方面該系統(tǒng)不僅為銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)整體水平劃定了界限，而且還為每個(gè)產(chǎn)品、業(yè)務(wù)或部門規(guī)定了風(fēng)險(xiǎn)限額。通過(guò)該系統(tǒng)的有效運(yùn)用，使銀行達(dá)到將可能的利率風(fēng)險(xiǎn)限制在事先設(shè)定的范圍之內(nèi)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。二是完善金融產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制，建立以效益為中心的、高效協(xié)作的產(chǎn)品定價(jià)體系。利率市場(chǎng)化后，商業(yè)銀行可以根據(jù)客戶給銀行帶來(lái)的收益、信用風(fēng)險(xiǎn)、期限長(zhǎng)短、利率風(fēng)險(xiǎn)大小以及資金籌集成本和