企業(yè)會計信息失真現(xiàn)象的視角分析

1、會計信息失真：投資者視角與經營者視角近年來，企業(yè)會計信息失真現(xiàn)象引起了立法機關、政府、投資者、社會公眾以及 會計界人士的強烈關注， 在一定意義上已經超越了會計范疇而演變?yōu)橐粋€備受關 注的社會問題。 基于認識問題的角度不同、 利益差別、 信息不完全和不對稱以及 所謂的“面子”問題，不同的人對會計信息失真的看法殊異。因此，調查不同對 象對會計信息失真的看法是非常有意義的。 本文借助問卷調查的方式， 嘗試分析 我國證券市場中基金管理人與公司經理人觀點的差異， 藉此思考治理會計信息失 真的對策。會計信息失真現(xiàn)象的視角差異什么是會計信息失真？簡單地說， 就是會計信息沒有反映經濟真實。 企業(yè)的 經濟真實是

2、企業(yè)客觀存在的經濟事項及其狀況。不管會計上如何反映經濟事項， 這個經濟真實總是客觀存在的。企業(yè)的一切活動，包括生產、銷售、融投資決策 等活動都必須建立在對企業(yè)經濟真實的可靠反映上。因此，有人指出， “對會計 核算在理論上的基本要求， 就是要如實反映經濟活動的真相” （葛家澍、 黃世忠， 1999）。當會計沒有達到這個目標的時候，就出現(xiàn)了會計信息失真問題。這種看 法迎合了會計信息使用者的要求而備受推崇。但是，將會計定位在完全反映經濟真實， 對會計及會計職責而言顯然是過高 要求，同時也大大增加了會計師的責任。 會計的基本前提如貨幣計量、 會計分期、 權責發(fā)生制等決定了會計在相當程度必須依賴估計和判

3、斷， 并受制于會計存在的 客觀環(huán)境。 要求會計完全反映經濟真實是無法達到的， 也是不切合實際的。 在職 業(yè)會計師看來， 如果會計師根據(jù)業(yè)務發(fā)生時的具體情況， 按照會計準則、 會計制 度或其他法則的要求， 進行了適當?shù)臅嬏幚恚?就不存在會計信息失真問題。 這 種看法迎合了會計信息提供者的要求而倍受推崇。前一種看法更加貼近投資者的利益， 因為投資者注重的是會計信息對于投資 決策的效用（結果理性） 。后一種觀點則更多地從經營者的角度看問題，著眼于 會計師責任的解除（程序理性） 。顯然，上述兩類觀點存在著期望差異?，F(xiàn)代會 計致力于調和使用者與提供者之間的矛盾， 縮小期望差異， 在成本效益原則和重 要

4、性原則之下盡可能地顧及信息使用者的利益和要求， 從而求得自身的生存和發(fā) 展。就上市公司而言， 它們在管理上面臨的共同問題是， 由于所有權和經營權的 分離，投資者和經營者之間存在著明顯的信息不對稱和利益沖突， 而且可能比非 上市公司更為突出。投資者由于受資源、技能、經驗等因素制約，往往不能獲取 充分的信息。在這種情況下， 如果沒有必要的監(jiān)控手段， 經營者就可能采用包括 會計在內的所有手段來牟取自身的利益， 利潤操縱也就在所難免。 同時，上市公 司的大股東與小股東、 債權人與經營者之間也存在信息不對稱和利益沖突。 大股 東可能為了轉移利潤、 獲取配股資源或其他目的， 對上市公司的會計信息進行操 縱

5、。另外，為了達到債務契約規(guī)定的財務比率標準， 企業(yè)也可能會采用操縱利潤 的辦法。正因為如此，研究上市公司的會計信息失真問題具有特殊重要的意義。調查對象一、以投資者為調查對象我們通過問卷的形式調查了會計信息用戶對會計信息失真的看法。 上市公司 會計信息存在多種用戶， 不同用戶的目的不同， 信息需求也不一樣。 但投資者作 為企業(yè)風險的最終承擔人， 不僅數(shù)量眾多， 而且企業(yè)的效益和前景與他們的利益 也是休戚相關的，從而他們成為上市公司公開披露信息的最重要的用戶。按照利用信息的專業(yè)化程度的不同， 可以將會計信息用戶分為專業(yè)用戶和非 專業(yè)用戶。 專業(yè)用戶主要包括證券公司、 證券投資咨詢機構、 證券投資基

6、金以及 其他機構投資者， 其中，證券投資基金擁有的資源以及市場影響力最大， 并且有 持續(xù)增長的趨勢。 專業(yè)用戶擁有資金、 信息、技術和分析能力等方面的相對優(yōu)勢， 在會計信息市場中扮演著信息分析專家和信息傳播者的雙重角色。 因此，我們認 為調查專業(yè)用戶的信息需要及其對信息失真的看法足以代表投資者的觀點。 截止 問卷發(fā)放日，我國已有 10家基金管理公司， 他們管理著 20個封閉式契約型證券 投資基金，其管理的資產超過 400 億元，成為專業(yè)用戶中最大的用戶群體。 因而， 我們把調查的重點放在基金管理人上。1999 年 11月，在中國證監(jiān)會舉辦的證券投資基金業(yè)務培訓班上，我們以課 題組的名義向所有參

7、加培訓班的學員發(fā)放了調查問卷。 調查采用無記名方式， 并 告知被調查對象問卷調查的結果將用于非官方的學術研究 （以下簡稱投資基金 管理人調查）。共計發(fā)放問卷 64 份，回收 64 份，回收率 100%，全部為有效問 卷。被調查者中， 92%以上的人具有本科及本科以上學歷，其中 61%的人具有碩 士及碩士以上學歷；而被調查者的教育背景中， 60%為經濟管理類， 16%為理工 類，8%為政法類，其他占 16%。另外，調查對象中有 16 人曾經從事過會計職業(yè)， 占 25%。由于經濟管理類的學生一般都要修讀會計學教程， 所以我們推測調查對 象中具備會計基本知識者至少占 60%。調查對象中具有一年以上證

8、券從業(yè)經驗的占 80%左右，所以我們認為調查對 象對證券市場和上市公司是比較熟悉的。 另據(jù)統(tǒng)計， 超過 17%的被調查者具有部 門經理以上職位，大約 30%的被調查者在基金管理公司中擔任財務分析師和其他 分析人員。結合前文分析，我們認為調查對象可以被看成比較成熟和理性的投資 者代表，可以看成會計信息的專業(yè)用戶。二、以經營者為調查對象1999年 1月 8 日，證券時報刊登了該報與聯(lián)合證券公司共同進行的問卷 調查。調查主題是“上市公司利潤包裝” ，調查對象是 100 家上市公司的經理人 （以下簡稱 上市公司經理人調查 ），其基本結論是利潤包裝危害巨大， 但大多 數(shù)上市公司經理人 （77.78%）認為他們沒有進行過利潤包裝（下文有詳細論述） 。觀點比較一、經營者視角的觀點隨著證券市場的發(fā)展， 會計研究及會計規(guī)范的重心發(fā)生了轉移。 在美國，“20 世紀 20 年代后期和 30 年代初期的著作和論著在基本會計思想上的最重要的轉 變，是會計的目的從向管理當局和債權人提交財務信息， 轉變到向投資者提交財 務信息”（亨德里克森， 1976）。