2015年最新真題期貨基礎(chǔ)知識單選題精選

1、1. 1990年10月12 B,（）正式開業(yè)，逐漸引入期貨交易機制，邁出了中 國期貨市場發(fā)展的笫一步。A. 大連商品交易所B. 上海金屬交易所C. 鄭州糧食批發(fā)市場D. 深圳有色金屬交易所【答案】C【解析】1990年10月12日，鄭州糧食批發(fā)市場經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，以現(xiàn)貨交 易為基礎(chǔ)，引入期貨交易機制，作為我國第一個商品期貨市場開始起步。2. 期貨交易中的“杠桿機制”產(chǎn)生于（）制度。A. 無負債結(jié)算B. 強行平倉C. 漲跌平倉D. 保證金【答案】D【解析】期貨交易實行保證金制度。交易者在買賣期貨合約時按合約價值的 一定比率繳納保證金（一般為5%15%）作為履約保證，即可進行數(shù)倍于保證金的 交易。這種

2、以小博大的保證金交易，也被稱為“杠桿交易”。3. 以下關(guān)于我國期貨交易所的描述不正確的是（）。A. 交易所參與期貨價格的形成B. 交易所以其全部財產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任C. 會員制交易所不以營利為目的D. 交易所是專門進行標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約的買賣的場所【答案】A【解析】期貨交易所是為期貨交易提供場所、設(shè)施、相關(guān)服務(wù)和交易規(guī)則的 機構(gòu)。它自身并不參與期貨交易。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，期貨交易所已成為具 有高度系統(tǒng)性和嚴密性、高度組織化和規(guī)范化的交易服務(wù)組織。期貨交易管理 條例規(guī)定，期貨交易所不以營利為LI的，按照其章程的規(guī)定實行自律管理。期 貨交易所以其全部財產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任。4. 我國銅期貨合約的交易代碼是（

3、）。A. RUB. ZNC. CUD. M【答案】C【解析】為便于交易，交易所對每一期貨品種都規(guī)定了交易代碼。如我國期 貨市場中，陰極銅合約的交易代碼為CU,鋁合約的交易代碼為AL,小麥合約的 交易代碼為WT,豆粕合約的交易代碼為M,天然橡膠合約的交易代碼為RU,燃 料油合約的交易代碼為FU,黃金合約的交易代碼為AUo5. 下列不屬于期貨交易所風(fēng)險控制制度的是（）。A. 每日無負債結(jié)算制度B. 持倉限額和大戶報告制度C. 定點交割制度D. 保證金制度【答案】C【解析】為了維護期貨交易的公開、公平、公正”原則與期貨市場的高效 運行，對期貨市場實施有效的風(fēng)險管理，期貨交易所制定了相關(guān)制度與規(guī)則。主

4、 要包括：保證金制度、當(dāng)日無負債結(jié)算制度、漲跌停板制度、持倉限額及大戶報 告制度、強行平倉制度、風(fēng)險警示制度、信息披露制度等基本制度。6. LI前我國期貨交易所采用的交易方式是（）。A. 做市商交易B. 柜臺（0TC）交易C. 公開喊價交易D. 計算機撮合成交【答案】D【解析】競價方式主要有公開喊價方式和訃算機撮合成交兩種方式。國內(nèi)期 貨交易所均釆用計算機撮合成交方式。7. 我國燃料油合約的交割日期是（）。A. 最后交易日后第3個交易日B. 合約交割月份的第1個交易日至最后交易日C. 最后交易日后笫4個交易日D. 最后交易日后連續(xù)5個工作日【答案】D【解析】我國上海期貨交易所燃料油合約的交割日

5、期是最后交易日后連續(xù)5 個工作日，交割方式為實物交割。8. 在我國商品期貨市場上，一般客戶的結(jié)算通過（）進行。A. 期貨交易所B. 結(jié)算公司C. 交易所的期貨公司會員D. 交易所的非期貨公司會員【答案】C【解析】在我國鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所，交易 所只對結(jié)算會員進行結(jié)算，期貨公司會員根據(jù)期貨交易所的結(jié)算結(jié)果對客戶進行 結(jié)算。9. 下面對套期保值者的描述正確的是（）。A. 熟悉品種，對價格預(yù)測準(zhǔn)確B. 利用期貨市場轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險C. 頻繁交易，博取利潤D. 與投機者的交易方向相反【答案】B【解析】套期保值者是指通過持有與其現(xiàn)貨市場頭寸相反的期貨合約，或?qū)?期貨合約作為其現(xiàn)貨

6、市場未來要進行的交易的替代物，以期對沖現(xiàn)貨市場價格風(fēng) 險的機構(gòu)和個人。他們可以是生產(chǎn)者、加工者、貿(mào)易商和消費者，也可以是銀行、 券商、保險公司等金融機構(gòu)。10. 持倉費體現(xiàn)的是期貨價格形成中的（）。A. 合約價值B. 風(fēng)險價值C. 時間價值D. 內(nèi)涵價值【答案】C【解析】在正向市場中，期貨價格高出現(xiàn)貨價格的部分與持倉費的高低有關(guān), 持倉費體現(xiàn)的是期貨價格形成中的時間價值。持倉費的高低與持有商品的時間長 短有關(guān)，一般來說，距離交割的期限越近，持有商品的成本就越低，期貨價格高 出現(xiàn)貨價格的部分就越少。當(dāng)交割月到來時，持倉費將降至零，期貨價格和現(xiàn)貨 價格將趨同。11. 下列基差的變化中，屬于基差走弱

7、的是（）。A. 基差從TOO元/噸變?yōu)?50元/噸B. 基差從TOO元/噸變?yōu)?0元/噸C. 基差從100元/噸變?yōu)?80元/噸D. 基差從100元/噸變?yōu)?50元/噸【答案】D【解析】基差變小，稱為“走弱”?；钭呷醭Ｒ姷那樾斡校含F(xiàn)貨價格漲幅 小于期貨價格漲幅，以及現(xiàn)貨價格跌幅超過期貨價格跌幅。這意味著，相對于期 貨價格表現(xiàn)而言，現(xiàn)貨價格走勢相對較弱。題中，ABC三項均屬于基差走強。12. 在點價交易中，買方叫價是指（）。A. 確定具體時點實際交易價格的權(quán)利歸屬買方B. 確定現(xiàn)貨商品交割品質(zhì)的權(quán)利歸屬買方C. 確定升貼水大小的權(quán)利歸屬買方D. 確定期貨合約交割月份的權(quán)利歸屬買方【答案】A【解

8、析】根據(jù)確定具體時點的實際交易價格的權(quán)利歸屬劃分，點價交易可分 為買方叫價交易和賣方叫價交易。如果確定交易時間的權(quán)利屬于買方稱為買方叫 價交易，若該權(quán)利屬于賣方的則為賣方叫價交易。13. 關(guān)于我國期貨交易與股票交易的表述，正確的是（）。A. 期貨交易實行當(dāng)日無負債結(jié)算制度B. 期貨交易只能以賣出建倉C. 期貨交易和股票交易均存在特定的到期日D. 期貨交易和股票交易均采取保證金交易【答案】A【解析】B項，期貨交易實行雙向交易，既可以買入建倉也可以賣出建倉； C項，期貨合約有特定到期日，股票交易無特定到期日；D項，期貨交易采取保 證金交易，股票交易為足額交易。14. 以下屬于跨期套利的有（）。A.

9、 買入A期貨交易所5月菜籽油期貨合約，同時買入A期貨交易所9月菜 籽油期貨合約B. 賣出A期貨交易所4月鋅期貨合約，同時買入A期貨交易所5月鋅期貨 合約C. 賣出A期貨交易所6月棕桐油期貨合約，同時買入A期貨交易所6月棕 擱油期貨合約D. 賣出A期貨交易所7月豆粕期貨合約，同時賣出A期貨交易所9月豆粕 期貨合約【答案】B【解析】跨期套利是指在同一市場（即同一交易所）同時買入、賣出同種商 品、不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時將這些期貨合約對沖平倉獲 利。15. 某套利者買入5月份菜籽油期貨合約同時賣出9月份菜籽油期貨合約， 成交價格分別為10150元/噸和10110元/噸;結(jié)束套利時，

10、平倉價格分別為10125 元/噸和10175元/噸。該套利者平倉時的價差為（）元/噸。A.-25B.25C.-50D.50答案】C【解析】在計算平倉時的價差時，為了保持訃算上的一致性，要用建倉時價 格較高合約的平倉價格減去建倉時價格較低合約的平倉價格。依題：平倉價差二5 月份合約平倉價格一9月份合約平倉價格二10125-10175二-50 （元/噸）。16.某交易者以3620元/噸,賣出5月燃料油期貨合約1手,同時以3650/噸買入7月燃料油期貨合約1手，當(dāng)商品合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。A.5月3630元/噸,7月3720元/噸B.5月3650元/噸,7月3700

11、元/噸C.5月3620元/噸,7月3740元/噸D.5月3620元/噸,7月3710元/噸【答案】C【解析】該交易者以3620元/噸賣出近月份合約，以3630/噸買入遠月份合 約的策略為買入套利，建倉時價差為3650-3620二30 （元/噸）。若平倉時價差擴 大，則交易者買入套利盈利。A項平倉價差為3720-3630二90 （元/噸）；B項平倉 價差為3700-3650=50 （元/噸）;C項平倉價差為3740-3620=120 （元/噸）；D項 平倉價差為3710-3620二90 （元/噸）。所以C項價差擴大最多，盈利也最大。17. 程序化交易是指利用計算機軟件程序制定交易策略并實行（）的

12、交易行 為。A. 賣岀下單B. 買進下單C. 人工下單D. 自動下單【答案】D【解析】程序化交易乂稱程式化交易，是指所有利用計算機軟件程序制定交 易策略并實行自動下單的交易行為。它在一定程度上克服了人類在期貨交易時的 一些心理弱點，能嚴守既定的交易策略及操作規(guī)范，確保整個交易過程中交易方 法的一致性。18. 巴西是咖啡和可可等熱帶作物的主要供應(yīng)國，在期貨條件不變的情況下, 如果巴西出現(xiàn)災(zāi)害性天氣，則國際市場上咖啡和可可的價格將會（）。A. 不變B. 不一定C. 下跌D. 上漲【答案】D【解析】自然因素對農(nóng)產(chǎn)品的影響尤其大、制約性尤其強。當(dāng)自然條件不利 時，農(nóng)作物的產(chǎn)量受到影響，從而使供給趨緊，

13、刺激期貨價格上漲。19. 道氏理論認為，（）是最重要的價格。A. 收盤價B. 最高價C. 開盤價D. 最低價【答案】A【解析】道氏理論是技術(shù)分析的基礎(chǔ)，其主要觀點之一就是收盤價是最重要 的價格，甚至認為只需用收盤價，不需用別的價格。20. 在即期外匯市場上處于空頭部位的人，為防止將來外幣匯價上升，可在 外匯期貨市場上進行（）。A. 空頭套期保值B. 多頭套期保值C. 正向套利D. 反向套利【答案】B【解析】外匯期貨套期保值可分為空頭套期保值和多頭套期保值兩類。其中， 外匯期貨多頭套期保值是指在現(xiàn)匯市場處于空頭地位的人，為防止匯率上升帶來 的風(fēng)險，在期貨市場上買進外匯期貨合約。適合做外匯期貨買入套期保值的情形 主要包括：（1）外匯短期負債者擔(dān)心未來貨幣升值；（2）國際貿(mào)易中的進口商擔(dān) 心付匯時外匯匯率上升造成損失。21. 道瓊斯歐洲ST0XX50指數(shù)于1998年2月28日引入市場，基準(zhǔn)值為（） 點。A. 100B. 1000C. 10D. 10000【答案】B【解析】道瓊斯歐洲ST0XX50 （DJ Euro STOXX 30）指數(shù)山在歐盟成員國法國、 德國等12國資本市場上市的50只超級藍籌股組成。該指數(shù)山STOXX公司設(shè)計， 于1998年2月28日引入