牧王公司的發(fā)展能力分析

1、九牧王公司的發(fā)展能力分析九牧王主要從事男褲 （男式西褲和休閑褲， 不包括牛仔褲和短褲） 及茄克 的設計、生產及銷售。公司 2013年收入為 25 億元，男褲銷售占了公司收入的 %， 茄克收入占了收入的 %。此外公司還有襯衫、西裝及 T 恤的銷售。九牧王品牌的銷售占了公司收入的 90%以上，公司 2009 年收購的一品牌“FUN發(fā)展并不好，2014年4月公司對此品牌的經(jīng)營子公司做了減值計提。公司 2014 年 4 月，擬收購另一男褲品牌“浪肯” ，并與其簽署了框架協(xié)議。九牧王素有“男褲專家”的美譽， 褲子舒適度高。 但專做褲子的形象也可 能影響到其它類別商品的銷售。1 、公司訂貨模式：集中訂貨模

2、式為主集中訂貨方式也是行業(yè)的主要模式， 主要通過訂貨會進行。 公司一般每年 召開春夏、秋冬兩次大型訂貨會， 并根據(jù)訂貨會訂單結合對市場的預測組織批 量生產。公司通過集中訂貨模式銷售額占全年銷售額的約70%左右。零星訂貨主要由分公司及加盟商根據(jù)終端銷售情況，通過零星補單的形式 向公司訂貨，此模式銷售額占全年銷售額的 30%左右。九牧王的銷售商場渠道較多，商場渠道對經(jīng)濟情況比較敏感，在消費低迷 的情況下往往下訂單意愿會減弱，公司 20 1 3年收入同比下降了 %。（2013年中 國男裝行業(yè)全年零售額同比下降 %，數(shù)據(jù)源自中華全國商業(yè)信息中心） 2、男裝品牌的核心競爭力王鸝總認為商務男裝的核心競爭力

3、在于： 面料+款式，休閑男裝的核心競爭 力主要在于舒適度。 王總認為九牧王產品設計能力及產品風格的差異化水平一 般，但其男褲產品的舒適度很高。 現(xiàn)階段而言， 九牧王的核心競爭力依舊在其 傳統(tǒng)的男褲產品上。3、品牌形象：比較偏成熟一些王總認為九牧王廣告形象及客戶群體相對勁霸而言， 年齡較高， 客戶群較 成熟。 這種策略有利有弊。 弊端是脫離了稍微年輕人更大的消費群體， 好處是 中年人士消費水平比較穩(wěn)定。公司的生產模式 ：公司目前的生產模式主要采用以自制生產為主、 委托加工生 產為輔的生產模式。公司的主導產品男褲及茄克基本為自制生產。 公司的銷售模式 ：公司目前主要采用直營和加盟相結合的銷售模式。

4、 公司目前的加盟模式，分為買斷式加盟和代理加盟模式。 （詳見 P9-10） 行業(yè)的發(fā)展趨勢及挑戰(zhàn) ：（1）市場發(fā)展趨向于個性化，市場差異化競爭進一步加劇 規(guī)?；谖镔|短缺年代能夠迅速占領市場，但在物質過剩時期多樣化、個 性化才能真正滿足消費者的個人訴求。 未來男裝企業(yè)提供的個性化服務將進一 步深入，小批量、多批次、快速交貨成為服裝企業(yè)新的要求，量體裁衣和手工 縫制等男裝中的正裝、 禮服等系列高級定制正逐漸盛行， 量身定制日益受到一 些時尚消費者的青睞。（2）供應鏈管理將成為企業(yè)間競爭的關鍵因素隨著我國消費者消費習慣與觀念的轉變， 追求個性化成為一種趨勢， 而服 裝企業(yè)如何能對每個消費者的個性化

5、需求迅速做出反應，提高客戶服務水平， 降低庫存以節(jié)約成本成為未來服裝企業(yè)間競爭的重要因素。高效的供應鏈可以使企業(yè)根據(jù)最新的時尚潮流及消費者需求， 進行快速研 發(fā)設計，采購所需面輔料進行生產，最終推向市場。未來，供應鏈管理將成為 企業(yè)間競爭的關鍵因素。（3）男裝零售市場的商業(yè)模式將進一步創(chuàng)新，商業(yè)營銷方式多樣化 男裝零售市場的商業(yè)模式將進一步創(chuàng)新， 綜合大店模式、 生活方式體驗館 模式、服裝超市便利店模式、多品牌集合店模式、設計師品牌集成店模式、買 手精選概念店模式、 單品專門店模式及電商等新店鋪模式將成為男裝市場商業(yè) 趨勢。與此同時， 男裝市場的商業(yè)營銷方式將呈現(xiàn)多樣化。 新媒體營銷、 互動營

6、 銷等的出現(xiàn)和成長將促進企業(yè)商業(yè)思維的變革， 男裝營銷網(wǎng)絡將向復合式、 立 體式方向發(fā)展，電子商務、會員俱樂部等新模式快速發(fā)展，參與式營銷、植入 式營銷、微博微信營銷等新營銷方式應運而生。面對上述這些挑戰(zhàn)及機遇，九牧王未來幾年的發(fā)展至關重要。董事長堅 持心無旁鶩、矢志不移地堅守主業(yè)，繼續(xù)行駛在這狹長的航道上。其他事項1、九牧王的原營銷團隊是 2006 年到公司任職，后于 2013 年全體跳槽去了 361 度。其董事長林聰穎認為該營銷團隊能力有限。 但對其公司的營銷還是有負面 影響的。（王總）2、O2O戰(zhàn)略O2O戰(zhàn)略項目開始試水，14年投入第一期： 公司2013年專門成立了 020項目，2014

7、年1月正式啟動，整體投資3000 萬，第一期將投入500萬，日均銷售目標3萬（VS美邦邦購日均銷售30萬）。未來公司將著力于線上線下打通， 實現(xiàn)期貨模式向現(xiàn)貨模式轉型 （ 目前現(xiàn) 貨占比 10%，希望 14 春夏做到 20%，終極目標為 50%）。（詳見 P12） 公司歷史沿革公司的前身是九牧王有限，成立于 2004 年 3 月 11 日，由九牧王國際獨 資創(chuàng)辦，為外商獨資企業(yè)。2008年7月，九牧王國際將其持有九牧王有限100%勺股權轉讓給九牧王 投資，公司仍為外商獨資企業(yè)。2009年12月，公司引入順茂投資、睿智投資、鉑銳投資及智立方投資進 行增資擴股。本次增資后，公司類型變更為有限責任公

8、司（臺港澳與境內合資）。2010年2月，九牧王有限董事會決議將公司整體變更為外商投資股份有 限公司。2010年3月，福建省工商局向公司換發(fā)了企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照，公司類 型變更為股份有限公司。（注：目前公司的控股股東九牧王國際投資控股有限公司為外商企業(yè)。）公司股權結構公司股權結構很集中，除其他股東占約 22%之外，其余股份基本都是家族 成員成立的投資公司共同持有，其中最大持有者是創(chuàng)始人林聰穎。股權結構圖截至2014年3月31日實際控制人關系：林聰穎卄 100%九牧王投資卄%其他家族上員持司:九牧注：陳金盾為林聰穎妻子之兄，陳忠利為陳金盾之子；陳加貧為林聰穎妻子之弟，陳培泉為陳加貧之子；陳加芽為林聰

9、穎妻子之弟，陳桂蘭為陳加芽之 妻；陳美箸為林聰穎妻子之妹，楊燕峰為九牧王公司原監(jiān)事。一、 公司業(yè)務情況分析公司主營業(yè)務是男褲和茄克，分別占其 2013年總收入的 47%及 20%。 九牧王品牌男褲市場綜合占有率從 2000 年至 2013年連續(xù)十四年位列國 內男褲市場第一位， 為中國男褲市場的領跑者 （品牌男褲市場占有率長年維持 在 10-13%之間）。（數(shù)據(jù)源自中華全國商業(yè)信息中心） 九牧王茄克長年市場占有率位列國內市場第二名， 僅次于七匹狼， 見下圖： 資料來源：中華全國商業(yè)信息中心（ 2013） 目前九牧王品牌貢獻了年度營業(yè)收入的 90%以上，公司營業(yè)收入及其增長 過于依賴九牧王品牌。公

10、司 2009年收購一品牌“ FUN,后續(xù)發(fā)展并不成功， 公司 2014年 4月對運營該品牌的子公司進行了資產減值的計提。 2014年 4月， 公司簽署了一份框架協(xié)議 ，擬收購男褲的另一知名品牌“浪肯, 。 公司產品細分占比情況 按區(qū)域劃分：從上圖可知， 公司銷售區(qū)域并不平衡， 華東地區(qū)銷售收入占比過高， 占比 為 40%。生產制造特點在生產工藝上，本公司將西褲生產工藝細化為約 108 道工序，將茄克細化 為約 90 道工序，以進行專業(yè)標準化生產，并在生產的關鍵環(huán)節(jié)設置專職檢驗 員對產品進行檢驗，進行有效的品質管理。在九牧王，一條合格的男褲要經(jīng)過 98 刀流線型裁剪、萬針縫制， 30 位次 熨燙

11、， 108 道縫制工序。九牧王的成功源于對精工的堅持與執(zhí)著，它倡導精工 時尚的精品哲學，工藝精湛、做工精細。銷售網(wǎng)絡公司的服飾銷售市場主要集中于國內一、 二線城市， 公司銷售終端已覆蓋 了全國 31個省、自治區(qū)及直轄市主要城市的重點商圈。截至 2013年 12月31 日，公司直營與加盟終端數(shù)量為 3,124 家，其中直營終端 778 家，加盟終端 2,346 家。公司直營店與加盟店的比例約為： 1 比 3。公司銷售網(wǎng)絡分布情況：資料來源：百度地圖 公司發(fā)展戰(zhàn)略公司明確了“中國領先的男裝品牌運營商”的公司愿景。 未來幾年，秉承“為男士提供高性價比的精工時尚服飾”的使命，九牧王 品牌將繼續(xù)“領跑中

12、國男褲，成為商務男裝的領導品牌” ；同時擬通過多品牌 戰(zhàn)略，九牧王將致力于躋身中國商務男裝的第一梯隊。根據(jù)公司總體戰(zhàn)略規(guī)劃，未來幾年公司業(yè)務重點將聚焦在如下四個方面：（1）做強男褲；（2）做精上裝；（3）優(yōu)化渠道，提升門店運營；（4）積極拓展多品牌業(yè)務。摘自 2013 年年報 公司主要經(jīng)營模式公司主要采用以自制生產為主、 委托加工生產為輔， 直營與加盟相結合的 銷售模式。公司的主營業(yè)務簡要流程如下所示： 公司的生產模式 ：公司目前的生產模式主要采用以自制生產為主、 委托加工生 產為輔的生產模式。公司的主導產品男褲及茄克基本為自制生產公司的銷售模式：公司目前主要采用直營和加盟相結合的銷售模式。

13、公司目前的加盟模式，分為買斷式加盟和代理加盟模式。截至2010年12月31日，公司共有加盟商1,021個，其中買斷式加盟 商共924個，代理加盟商97個。買斷式加盟商中包括一級加盟商 9個，二 級加盟商915個；代理加盟商則不進行級別劃分。（2011-2013年此類數(shù)據(jù)缺 失）公司加盟模式下以買斷式加盟為主，代理加盟模式是在2008年金融危機 情況下，為支持加盟商拓展重要市場而采取的一種新模式。代理加盟模式與買 斷式加盟的區(qū)別主要在于業(yè)務流程、貨款結算、銷售收入的時點確認等方面。 不同的銷售方式在銷售模式、銷售價格、貨款結算、信用政策方面比較如下：涉及方面通過直營模式的銷售買斷式加盟模式的銷售

14、代理加盟模式的銷售銷售模式通過直營專柜、專賣店以零售方式銷售給消費者以批發(fā)形式銷售 給加盟商,加盟商 通過加盟終端以 零售方式銷售給 消費者通過代理加盟商 將九牧王品牌的 服飾產品直接銷 售給消費者產品歸屬公司加盟商公司銷售價格公司對各區(qū)域的直營終端定有統(tǒng)一的按不同折扣的批發(fā)價格銷售給一代理加盟商將產品最終銷售給消指導標準價及上下 浮動的區(qū)間，各直 營終端根據(jù)銷售季 節(jié)及市場等情況制 定適合自身銷售情 況的對外零售價級加盟商、二級加 盟商，一級批發(fā)價 格低于二級批發(fā) 價格費者后，公司與代理加盟商之間按 委托代銷合同中 的協(xié)議價格結算貨款結算直營專賣店：公司 通過現(xiàn)金或POS機 與客戶結算，直營

15、 商場專柜：產品銷 售后，雙方按約定 期限及折率以結算 單開票結算一般在收到加盟 商的貨款后發(fā)貨， 主要通過公司與 加盟商的銀行賬 戶進行結算；此 夕卜，公司允許向部 分優(yōu)質加盟商賒 銷產品銷售后，雙方按約定期限及折 率以結算單開票 結算信用政策根據(jù)加盟商的資 金實力、經(jīng)營年 限、歷史銷售量及 信用情況等指標 確定其信用額度， 并與其簽訂信用 額度欠款協(xié)議，冋 時公司定期對其進行信用管理王總認為代理加盟模式只能解決短期庫存問題，只有從產品設計及公司整 個管理、營銷體制進行整改才能起到長期的效果。公司訂貨模式：集中訂貨模式。集中訂貨主要通過訂貨會進行。公司一般每年召開春夏、秋冬兩次大型訂 貨會，

16、并根據(jù)訂貨會訂單結合對市場的預測組織批量生產。 公司通過集中訂貨 模式銷售額占全年銷售額的約 70注右。零星訂貨主要由分公司及加盟商根據(jù)終端銷售情況， 通過零星補單的形式 向公司訂貨，公司在確認訂單后組織補單生產。 此模式下，銷售額占全年銷售額的30注右。公司的品牌定位:涉及方面內容產品及目標消費群產品涵蓋：中高檔、全系列的商務休閑男裝目標消費群：以進取精英型和傳統(tǒng)完美型為核心， 帶動中規(guī)中矩型，年齡在30-45歲之間的男士經(jīng)營理念在全流程的精細化控制下，為顧客提供高性價比的精工時尚產品和精細、便捷的服務品牌核心理念精致生活品牌核心感性訴求追求自我展現(xiàn)、新潮時尚、反對安逸品牌核心理性訴求追求質

17、量、反對全面成本品牌個性穩(wěn)重、大氣、同時不失熱情和活力品牌地位成為中國商務休閑男裝領導品牌產品設計：由于九牧王在男褲領域具有很大的優(yōu)勢，其男褲產品大部分是自己 設計的，其余產品根據(jù)行業(yè)特例，有一半左右是在其供應商那抄款的。公司發(fā)展重大事項：1、擬收購品牌“浪肯”簽訂框架協(xié)議收購浪肯品牌，有助于提升品牌定位，但仍需關注后續(xù)整合4 月16日公司批準框架協(xié)議，擬出資收購賀博文、潘茹萍創(chuàng)建的“浪 肯”男裝品牌。雙方約定，先由賀博文、潘茹萍出資設立的“上海唐雅服飾” 收購現(xiàn)有“浪肯”男裝產品相關業(yè)務及對應有效資產、人員，在滿足框架協(xié) 議約定先決條件后，公司與賀博文、潘茹萍另行簽署正式股權轉讓協(xié)議，以 現(xiàn)

18、金方式出資收購“上海唐雅服飾”100%殳權。估計浪肯2013年收入1億多，利潤2000-3000萬之間。該品牌已有一 定知名度，與九牧王相類似的是同為以褲裝起家， 但定位于高級男裝品牌，經(jīng) 過20年發(fā)展擁有了較強競爭力和市場地位， 屬于將西方現(xiàn)代和中國元素融合 的歐式中裝，在領導人著裝風格改變、中國元素逐漸被認可的背景下保持了逆 勢增長，在市場調整中其收入規(guī)模一直保持穩(wěn)定。此次收購主要意義在于：(1) 公司聚焦男裝，在男裝領域的多品牌戰(zhàn)略跨出第一步；(2) 公司男褲專家的市場地位也將進一步鞏固；浪肯的高級男裝運營經(jīng)驗 也將對公司有幫助，并帶來公司整體美譽度的提升2、O2O戰(zhàn)略O2O戰(zhàn)略項目開始

19、試水，14年投入第一期公司2013年專門成立了 020項目，14年1月正式啟動，整體投資3000 萬，第一期將投入500萬，日均銷售目標3萬（VS美邦邦購日均銷售30萬）。未來公司將著力于線上線下打通， 實現(xiàn)期貨模式向現(xiàn)貨模式轉型 （目前現(xiàn) 貨占比 10%，希望 14 春夏做到 20%，終極目標為 50%）。公司 020戰(zhàn)略將分為三個層面：（ 1 ）公司官網(wǎng)改造， 線下物流通過 2 個分公司試點， 這就意味著公司 020 開始邁出全渠道融合第一步（即包括官網(wǎng)、微信終端營銷、VIP營銷、云訂單、 云平臺）；（ 2）通過云庫存，打通全渠道庫存，實現(xiàn)庫存信息一體化；（ 3）借助第三方平臺，提供更多服

20、務。公司自建平臺做 020，主要是考慮 到第三方平臺提供的服裝服務尚不全面， 支持不了云訂單處理平臺 （實現(xiàn)淘寶、 京東和線下打通）以及云庫存（實現(xiàn)電商和線下打通） ；公司的自建平臺不僅 僅是獨立交易平臺， 更側重于品牌推廣和新品營銷， 聚焦在品牌和顧客互動和 增值服務，定位于一體化零售管理平臺。二、 行業(yè)發(fā)展情況分析（含九牧王產品分析）2012 年，中國男裝銷售額已達 4853 億人民幣，占全年服裝銷售市場份額 的 38%，男裝銷售額的 48%為商務休閑類服裝， 市場規(guī)模為 2329 億元。由于休 閑潮流的盛行， 休閑設計理念逐漸滲透到正裝領域， 便出現(xiàn)了介于正裝與休閑 裝之間的商務休閑裝。

21、 商務休閑裝因兼具正裝的莊重和休閑裝的舒適迅速在白 領階層中流行。 市場上出現(xiàn)了諸多商務休閑品牌， 如七匹狼、利郎、九牧王等。 國內知名的正裝品牌，如雅戈爾、杉杉、羅蒙等也陸續(xù)推出了商務休閑系列， 連以青春休閑裝為主的美特斯 ?邦威也于 2008 年推出了商務休閑品牌Me&City。我國服裝市場分大類的銷售額比例數(shù)據(jù)來源：Euro mon itor Intern ati onal不過自2012年至今，男裝行業(yè)的發(fā)展遇到了很多困難與挑戰(zhàn)?？傮w來看，國內外經(jīng)濟環(huán)境不利，整體經(jīng)濟下行壓力較大，不僅影響到了男裝出口市場， 而且內銷市場的壓力巨大。受庫存問題嚴重和經(jīng)濟增長放緩，內銷的增幅下降，

22、訂單轉移和成本上升等因素影響，男裝的總體產量有所回落。增長率情況：2013年中國男裝行業(yè)全年零售額同比下降 %與2012年的% 和2011年的增長水平相距甚遠。（數(shù)據(jù)源自中華全國商業(yè)信息中心） 男褲行業(yè)市場容量及其變化男褲年增長率高于其他各類男式服裝。九牧王男褲主要包括男式西褲和休 閑褲，而不包括牛仔褲和短褲。 相對于茄克、毛衣、套裝等，男褲是購買頻率 相對較高、單價相對較低的商品。與襯衫一年四季可以穿著不同，男褲一般分 春秋褲和冬褲，加之男褲平均單價比襯衫要高，這些因素決定了男褲成為男式 服裝各類別中增長率最高的類別。根據(jù)Euromo nitor In ter nati on al 的數(shù)據(jù)顯

23、示，2009年我國男褲的零售 額達到218億元，2004-2009年男褲零售額年平均增長率為 %遠遠高于男裝 市場的增長率。（估測2013年男褲的零售額為400億元左右（不含套裝褲）前幾年的快速發(fā)展使得男褲的基數(shù)較大，2009年-2013年增長率將呈逐步 下降趨勢。受制于經(jīng)濟因素及行業(yè)低迷，雖查不到 2013年其增長率，但估計 2013年銷售行業(yè)收入是下滑的。男式茄克行業(yè)市場容量及其變化茄克市場份額穩(wěn)中有降。茄克單價較高，通常同一品牌的男式茄克的價格 為男褲價格的2倍以上，且茄克的穿著只有春、秋、冬三季，且大部分茄克 可以春秋和冬天共穿，決定了男式茄克與男褲和男襯衫相比， 購買頻率相對較 低，

24、導致其增長率較低。根據(jù) Eurom on itor In ternati on al資料，2009年男式茄克零售額為 413億元，低于褲裝、襯衫和套裝。但由于男式茄克的單價相對較高，男式茄克的 零售額依然高于男式毛衣、T恤等。但隨著休閑風的盛行，男士商務休閑裝發(fā) 展強勁，部分穿著套裝的人士轉向茄克和休閑褲的購買，在一定程度上將會刺 激茄克市場的增長。（估測2013年茄克的零售額為600多億元左右）最近兩年 受制于行業(yè)低迷，茄克市場幾無增長。行業(yè)主要的經(jīng)營模式服裝零售企業(yè)從其自身產品的特點和自身商業(yè)模式的角度出發(fā)， 一般通過 自主、委托加工或兩者相互結合的模式進行產品的生產， 以直營、加盟或兩者

25、 相結合的模式進行產品的銷售。我國男裝的零售主要通過專賣店、百貨商場、無店鋪銷售以及其他方式進行，其中專賣店和百貨商店是男裝銷售的主要零售渠道，兩者之和占到男裝零售額的一半以上。百貨商場（占男裝零售渠道的30-35%）穩(wěn)定發(fā)展，仍為一級城市重要銷售 渠道。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，中國人的消費檔次也不斷提高。百貨商場因其良好的 購物環(huán)境、豐富的商品和高檔的店面形象成為消費者購買中高端商品的首選， 因此獲得各大服裝品牌的青睞。目前基本上各領先的服裝品牌都在百貨商場中 設有專柜。但百貨商場也是對經(jīng)濟低迷最敏感的場所， 最近兩年男裝在百貨商 場的銷售額并無增長。專賣店（占男裝零售渠道的20%成為男裝企業(yè)迅速開

26、拓市場的重要渠道。 隨著企業(yè)規(guī)模逐步擴大，知名服裝企業(yè)已經(jīng)深入二、三級城市甚至城鎮(zhèn)市場。 但由于二、三級城市百貨商場較少，專賣店便成為企業(yè)開拓市場的重要渠道。企業(yè)可以通過在當?shù)亻_設專賣店推廣品牌，吸引消費者，能夠快速地開拓 市場，為企業(yè)在競爭中搶占先機。另外，部分品牌企業(yè)也依靠強大的資金實力 和品牌影響力在一級城市開設旗艦形象店， 以進一步提高品牌的影響力和渠道 的控制力。無店鋪銷售發(fā)展迅速，特別是電子商務已成為服裝銷售的新興模式。無店鋪銷售包括郵購、網(wǎng)購和電視購物等。隨著生活節(jié)奏的加快，人們的閑睱時間減少，無店鋪銷售滿足了人們足不出戶購物的愿望。其他銷售方式，包括個體服裝小店、街頭臨時搭的攤

27、位、農貿集市等，銷 售增幅較低，市場占有率逐步下降我國男式服裝零售渠道銷售額占比200925 3年無店補銷警專賣店百貨商店其他源：Euro mon itor Intern ati onal產業(yè)集群情況目前中國男裝產業(yè)已經(jīng)形成了包括以江浙滬地區(qū)的上海、寧波、溫州為代表的“浙派”男裝產業(yè)集群，以閩東南的晉江、石獅為代表的“閩派”男裝產 業(yè)集群，以及借助港、澳等海外優(yōu)勢而獨立成長的粵南珠三角男裝產業(yè)集群?！罢闩伞蹦醒b主要以正裝出名，如雅戈爾、杉杉、報喜鳥等；閩派”貝y以商務休閑裝及運動裝而聞名，如七匹狼、利郎、九牧王、安踏、特步等；而廣東則以牛仔服等休閑裝最具規(guī)模，如威鵬、波頓等。市場競爭狀況我國男

28、褲市場近年來整合加劇，根據(jù)中華全國商業(yè)信息中心的持續(xù)調查，排名前列的商家在過去數(shù)年逐步取得更大的市場份額。通過對全國重點大型零 售企業(yè)的銷售額統(tǒng)計顯示，前十大品牌的合計市場份額由 2000年的增加至 2009年的%前三大品牌的擴張速度更快，合計市場份額由2000年的增加至2009年的%此外，男褲市場上普遍由國內品牌主導，主要的國內品牌包 括九牧王、虎都、紅豆、雅戈爾、浪肯等。我國男士茄克品牌集中度相對較低，2009年前十大品牌合計占有勺市場份額，主要包括七匹狼、九牧王、勁霸、杰克瓊斯、金利來等。最近兩年男裝產品消費日益縮短，男裝市場競爭日益激烈：從整個男裝市場來看，男裝產品消費周期日益縮短，各

29、地新品牌不斷出現(xiàn)，男裝企業(yè)盈利空間在不斷收窄，且大企業(yè)的效益下滑，小企業(yè)的生存困難。同時，越來越多紡織產業(yè)鏈上游的企業(yè)集團加速向下游服裝終端延伸，借助面料優(yōu)勢和資金優(yōu)勢等，拓展男裝領域和品牌市場，給現(xiàn)有男裝企業(yè)品牌發(fā) 展帶來更大的競爭壓力。行業(yè)發(fā)展趨勢男裝行業(yè)是我國服裝行業(yè)中發(fā)展較早、較為成熟的子行業(yè)之一，近年來，隨著經(jīng)濟的發(fā)展、人們收入水平的提高及消費觀念和需求的轉變，男裝行業(yè)呈 現(xiàn)了如下發(fā)展趨勢：(1) 市場發(fā)展趨向于個性化，市場差異化競爭進一步加劇當人們已經(jīng)走過物質短缺年代，面對現(xiàn)代社會多種多樣的物質供應時，規(guī) 模化和個性化的差別會顯現(xiàn)出來。規(guī)模化在物質短缺年代能夠迅速占領市場， 但在物

30、質過剩時期多樣化、 個性化才能真正滿足消費者的個人訴求。 因此，未 來男裝企業(yè)提供的個性化服務將進一步深入， 小批量、 多批次、快速交貨成為 服裝企業(yè)新的要求。 隨著男裝個性化消費需求的不斷膨脹， 量體裁衣和手工縫 制等男裝中的正裝、 禮服等系列高級定制正逐漸盛行， 量身定制日益受到一些 時尚消費者的青睞。（2）供應鏈管理將成為企業(yè)間競爭的關鍵因素隨著我國消費者消費習慣與觀念的轉變， 追求個性化成為一種趨勢， 而服 裝企業(yè)如何能對每個消費者的個性化需求迅速做出反應，提高客戶服務水平， 降低庫存以節(jié)約成本成為未來服裝企業(yè)間競爭的重要因素。供應鏈管理涵蓋了企劃、設計、采購、生產、銷售等每個環(huán)節(jié)，企

31、業(yè)需要 建立強大的信息管理系統(tǒng)， 以實時監(jiān)控和管理整個供應鏈的各個環(huán)節(jié)， 構建運 轉效率高、 整合能力強的供應鏈信息流。 高效的供應鏈可以使企業(yè)根據(jù)最新的 時尚潮流及消費者需求， 進行快速研發(fā)設計， 采購所需面輔料進行生產， 最終 推向市場。未來，供應鏈管理將成為企業(yè)間競爭的關鍵因素。（3）男裝零售市場的商業(yè)模式將進一步創(chuàng)新，商業(yè)營銷方式多樣化男裝零售市場的商業(yè)模式將進一步創(chuàng)新， 綜合大店模式、 生活方式體驗館 模式、服裝超市便利店模式、多品牌集合店模式、設計師品牌集成店模式、買 手精選概念店模式、 單品專門店模式及電商等新店鋪模式將成為男裝市場商業(yè) 趨勢。與此同時，男裝市場的商業(yè)營銷方式將呈

32、現(xiàn)多樣化。 新媒體營銷、 互動營 銷等的出現(xiàn)和成長將促進企業(yè)商業(yè)思維的變革， 男裝營銷網(wǎng)絡將向復合式、 立 體式方向發(fā)展，電子商務、會員俱樂部等新模式快速發(fā)展，參與式營銷、植入 式營銷、微博微信營銷等新營銷方式應運而生。三、主要競爭對手分析1、行業(yè)競爭狀況在商務休閑領域，公司的競爭對手有雅戈爾、報喜鳥、七匹狼、利郎、紅 豆、勁霸、杉杉、金利來等。而雅戈爾、報喜鳥、七匹狼、虎都、紅豆、利郎 等在業(yè)務模式、品牌影響力及產品價格方面與本公司較為接近，為公司的主要競爭對手。按不同產品品類，國內男裝市場上公司主要的競爭對手列舉如下:男褲虎都、紅豆等茄克七匹狼、勁霸等按銷售渠道在一級和二、三級城市的分布，

33、國內男裝市場上公司主要的競爭對手列舉如下：國內一級城市雅戈小、報喜鳥、威克多、金利來等國內一、三級城市七匹狼、利郎、勁霸等公司主要競爭對手簡要情況如下:企業(yè)名稱簡要狀況虎都虎都（中國）服飾有限公司成立于 1988年，經(jīng)過20多 年的發(fā)展，成為國內最大的西褲生產基地之一， 國內擁有 超過2,000個銷售終端。行業(yè)地位：按銷售額計算，虎都西褲市場占有率位列第二 位。主營產品：西褲、西裝、休閑裝、襯衫等。雅戈爾雅戈爾集團股份有限公司成立于1993年，并于1998年 在上海證券交易所掛牌上市，經(jīng)過多年來的發(fā)展已經(jīng)成為 國內服裝行業(yè)最具競爭力的品牌企業(yè)之一， 國內營銷網(wǎng)絡 終端超過3,000家。行業(yè)地位

34、：男西裝的市場占有率在全國位列第一位，男襯衫市場占有率位列第一位，西褲市場占有率位列第四位。 主營產品：男西裝、襯衫、T恤等男士系列服飾產品。報喜鳥浙江報喜鳥服飾股份有限公司成立于 2001年，并于2007 年8月在深圳證券交易所掛牌上市，國內營銷網(wǎng)絡達到 600多家，覆蓋了全國大陸30多個省、自治區(qū)及直轄市。 行業(yè)地位：報喜鳥男西裝的市場占有率在全國位列第四 位。主營業(yè)務：西裝、襯衫、T恤等男士系列服飾產品。紅豆江蘇紅豆實業(yè)股份有限公司成立于 1995年6月，2001年1月在上海證券交易所掛牌上市。行業(yè)地位：紅豆西褲市場占有率位列第二位。主營產品：西裝、襯衫、茄克、T恤等服飾類產品。七匹狼七

35、匹狼品牌創(chuàng)建于1990年，2004年在深圳證券交易所 上市，公司擁有超過3000家零售店。行業(yè)地位：“七匹狼”品牌的茄克連續(xù)十三年（2001-2013 年）市場占有率居全國第一位。主營產品：茄克、T恤等休閑男裝。2、公司的行業(yè)地位“九牧王”牌西褲連續(xù)十四年（2000年-2013年）榮列全國同類產品市 場綜合占有率第一位；2008年-2013年“九牧王”牌茄克均榮列同類產品市 場綜合占有率第二位。我國西褲及茄克排名前五位的公司名單如下：排名西褲品牌名稱品牌西褲市場占有率1九牧王10-13%2虎都6-8%3紅豆%4雅戈爾1-2%5浪肯1-2%排名茄克品牌名稱品牌茄克市場占有率1七匹狼%2九牧王%3金利來%4勁霸%5雅戈爾%資料來源：中華全國商業(yè)信息中心主要競爭對手（上市公司）服裝業(yè)務收入情況：從收入的角度可以看出，九牧王收入位于中間，不如雅戈爾及七匹狼的服裝板塊業(yè)務收入 主要競爭對手（上市公司）服裝業(yè)務毛利率情況：從各競爭對手服裝業(yè)務的毛利率對比可以看出，九牧王收入位于中間，不 如報喜鳥及雅戈爾。3、男士商務休閑服裝行業(yè)競爭對手營業(yè)收入狀況商務男裝行業(yè)在 2012年之前保持較穩(wěn)定的增長， 但 2012年之后行業(yè)開始 出現(xiàn)低迷，服裝行業(yè)普遍進入去庫存狀態(tài)。 門店開店速度減慢， 有些品牌門店 總數(shù)出現(xiàn)