各種市場上市及掛牌流程

1、掛牌流程展示流程企業(yè)及推薦商事中原股交事項企業(yè)及推薦商事中原股交事項掛牌申報材料（申報稿）_接收、查驗展示申報材料（申報稿）,終止*否.接收、查驗受理通知書出具受理通知書5個工作日內(nèi)報送 申報材料（終 稿）2個工作日內(nèi)在 心網(wǎng)站上傳信 披露文件送反饋意見回;企業(yè)在協(xié)議簽 一個月內(nèi)轉(zhuǎn)賬 財務核對上傳資料，完成信息披露i授牌，進行股權(quán)登記1*材料是否齊備是/10個工作日內(nèi)修改材料4形成反饋意見/ 、中心進行完備性審 核，是否需要反饋T是否符合要求、/5個工作日內(nèi)報送申報材料（終稿）1通知企業(yè) 及推薦商擬展示企業(yè)會:簽1介工作日內(nèi)簽署協(xié)議*發(fā)放備案通知 書、展示協(xié)議1發(fā)放收費通知單1Vy企業(yè)在協(xié)議簽

2、 署一個月內(nèi)轉(zhuǎn)r賬至財務確認財務到賬，編錄企業(yè)代碼進行企業(yè)信息展示，授牌簽訂掛牌協(xié)議新三板掛牌流程圖改制股份公司設(shè)立前期盡職調(diào)查一、改制與設(shè)立股份公司2個月申請材料股份集中登記整改規(guī)范完善IPO流程圖（上海證券交易所券商反饋（視實際情況）掛牌與轉(zhuǎn)讓材料制作1.5個月1.5個月1改制與設(shè)立市計戈J或擬定改制重組方掛牌推請中介對方案進行可行性論2.對資產(chǎn)進行審計，評估；簽署發(fā)起人協(xié)議和起草公司章程等文件；I 設(shè)置公司內(nèi)部組織機構(gòu)。召開創(chuàng)立大會掛牌轉(zhuǎn)讓3.主辦券商內(nèi)核證監(jiān)會審核二、盡職調(diào)查與輔導（視實際情況）刊登公開披露材料制定改制方案1.保薦機構(gòu)和其他中介對公司進行盡職調(diào)查,進一步診職調(diào)查專業(yè)培訓

3、和業(yè)務指導;Q審查2.完善組織內(nèi)部管理，規(guī)范企業(yè)行為，明確業(yè)務發(fā)展目標和募集資金投向; 簽訂總體協(xié)議框架3.對照發(fā)行上市存在的問題進行整改，準備首次公開發(fā)行申請文件。專業(yè)輔導三、申請文件的制作與申報 （2-3個月）1.企業(yè)和所聘請的中介機構(gòu)，按證監(jiān)會的要求制作申請文件;2.保薦機構(gòu)進行內(nèi)核并向中國證監(jiān)會盡職推薦;3.符合申報條件的，中國證監(jiān)會在 5個工作日內(nèi)受理申請文件。四、申請文件的審核（3-9個月）1.初審：證監(jiān)會正式受理申請文件后，進行初審，同時征求省級政府和國家有關(guān)部委意見;2.證監(jiān)會向保薦機構(gòu)反饋意見，保薦機構(gòu)組織發(fā)行人和中介機構(gòu)對審核意見進行回復或?qū)徍?3.證監(jiān)會根據(jù)初審意見補充完

4、善的申請文件進一步審核。初審結(jié)束后，進行申請文件預披露;4.發(fā)審委審核：將初審報告和申請文件提交發(fā)行審核委員會審核;5.核準發(fā)行：依據(jù)發(fā)審委審核意見,證監(jiān)會對發(fā)行人申請作出決定。五、發(fā)行與上市（3-4 周）未中簽申購資金退款美國納斯達克上市流程: 財務初步盡調(diào):（1至第5個月）財務顧問或授權(quán)單位拜訪擬上市公司取得最近三年財務報告及營運計劃書，進行初審、復審,了解該公司產(chǎn)業(yè)管理、財務管理、業(yè)務管理、企業(yè)管理、行政管理、經(jīng)營團隊、營運計劃、公司歷史、發(fā)展?jié)摿吧鲜蓄}材， 確認擬上市公司符合美國證券交易管理委員會與納斯達克首次公開發(fā)行或老股上市掛牌方式、上市規(guī)范與資格審查，最近三年財務報告及營運計劃

5、，通過美國證券交易委員會登錄會計師“風險評估”審查，承銷商出具承銷意見書并與財務顧問公司 完成上市委托契約書的簽署。 上市輔導課程啟動 ，（第 6 至 12 個月）財務顧問進行上市審查清單 （符合美國證券交易管理委員會及欲掛牌交易證交所上市 標準的審查清單 ） ODQ（ 董監(jiān)事及經(jīng)營團隊問卷調(diào)查 ）BP （ 營運計劃） 、企業(yè)管理 （資質(zhì)調(diào)整）及 F1 （ 非美國公司注冊表件 ）或 F - 20F 委任工作，美國證券交易管理委員會登錄會計師復核中國會計原則完成最近三年財務審計報告及再往前兩年的美國會計 原則財務審計的草稿報告，并擇定美國證券交易管理委員會登錄合格代表律師。 擬上市公司與代表會計

6、師簽署代表契約， （第 4 至 8 個月）美國證券交易管理委員會登錄會計師復核中國會計原則，完成最 近三年財務審計報告及再往前兩年的美國會計原則財務審計的草稿報告，與律師代表簽署代表合約，律師完成上市審查清單與 MD A （ 經(jīng)營討論與分析 ）工作，代表律師及財務顧問準備公開說明書及 F1 或 F - 20F 注冊文件。 美國承銷商 （投資銀行）簽署承銷契約 ，（第15至17個月）美國證券交易管理委員會登錄會計師出具美國會計原則財務審計及同意 書。財、律、會及承銷商確認公開說明書，（第12至13個月）財務顧問、律師、會計師及承銷商共同確認公開說明書及 F1注 冊文件，完成美國證券交易管理委員會

7、及擬掛牌交易證交所的注冊 （ Filing ） 程序，取得上市身份 （ Stock Market Status ） 代碼（ Ticker Symbol ） ；自此，上市公司必須依照 2002 年 8 月 1 日 美國證券交易管理委員會公告施行的“沙班氏 -歐克 斯利法案”第 8 條，有關(guān)企業(yè)加速送交財務審計的規(guī)定辦理。印制初次公開說明書承銷商路演開始 ：（第 17 個月）自注冊之日起 20 天冷靜期間內(nèi)，若接到美國證券交易管理委員會或 NASDA（有問題說明書，上市公司及委任團隊須在 14個工作日內(nèi)，用解釋、說明或補充文件方式答復詢問意見，若達到完全 披露標準，美國證券交易管理委員會即表示無詢

8、問意見，5天內(nèi)上市公司則可接到 NASDAQ掛牌生效日許可通知書，上市公司可印制正式公開說明書與 IPO 股權(quán)證明書，并選擇良辰吉日掛牌交易。納斯達克上市有三個標準，滿足其一即可：標準一：1）股東權(quán)益達 1500 萬美元；最近一個財政年度或者最近 3 年中的兩年中擁有 100萬美元的稅前收入；110 萬的公眾持股量；4）公眾持股的價值達 800 萬美元；5）每股買價至少為 5 美元；6）至少有 400 個持 100 股以上的股東；3 個做市商；8）須滿足公司治理要求。標準二：股東權(quán)益達 3000 萬美元；110萬股公眾持股；3）公眾持股的市場價值達 1800 萬美元；4）每股買價至少為 5 美元；5）至少有 400 個持 100 股以上的股東；6）3 個做市商；7）兩年的營運歷史；8）須滿足公司治理要求。標準三：市場總值為 750