精品資料（2021-2022年收藏的）財(cái)務(wù)分析基本程序與步驟

1、山 東 理 工 大 學(xué) 教 案 第 3 次課教學(xué)課型：理論課 實(shí)驗(yàn)課 習(xí)題課 實(shí)踐課 技能課 其它主要教學(xué)內(nèi)容（注明：* 重點(diǎn) # 難點(diǎn) ）：第三章 財(cái)務(wù)分析程序與方法 第一節(jié) 財(cái)務(wù)分析基本程序與步驟*第二節(jié) 戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析*# 第三節(jié) 財(cái)務(wù)分析方法*# 第四節(jié) 財(cái)務(wù)綜合分析與評(píng)價(jià)教學(xué)目的要求：1. 掌握財(cái)務(wù)分析的基本程序與步驟；2. 了解企業(yè)戰(zhàn)略分析的內(nèi)容與作用；3. 掌握財(cái)務(wù)分析方法的有關(guān)內(nèi)容，如比率分析法、因素分析法；4. 了解財(cái)務(wù)綜合分析評(píng)價(jià)技術(shù)和財(cái)務(wù)分析報(bào)告。教學(xué)方法和教學(xué)手段：教學(xué)方法：講授教學(xué)手段：板書(shū) 多媒體討論、思考題、作業(yè)：1. 簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)分析的程序和步驟？2. 簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)

2、分析的主要方法？3. 什么是因素分析法，如何進(jìn)行因素分析？4. 選取某一行業(yè)，進(jìn)行戰(zhàn)略分析，說(shuō)明其盈利能力和未來(lái)的發(fā)展?jié)摿Α?. 簡(jiǎn)要說(shuō)明會(huì)計(jì)分析的內(nèi)涵和步驟。參考資料：1.謝志華主編.財(cái)務(wù)分析M.北京：高等教育出版社2003年版。2.張先治，財(cái)務(wù)分析，4版，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2007。注：教師講稿附后 第三章 財(cái)務(wù)分析程序與方法第一節(jié) 財(cái)務(wù)分析基本程序與步驟一、財(cái)務(wù)分析程序的內(nèi)涵及不同觀點(diǎn)財(cái)務(wù)分析的程序，亦稱(chēng)財(cái)務(wù)分析的一般方法，是指進(jìn)行財(cái)務(wù)分析所應(yīng)遵循的一般規(guī)程。研究財(cái)務(wù)分析程序是進(jìn)行財(cái)務(wù)分析基礎(chǔ)與關(guān)鍵，它為開(kāi)展財(cái)務(wù)分析工作，掌握財(cái)務(wù)分析技術(shù)指明了方向。美國(guó)南加州大學(xué)WATER B. NE

3、IGS教授將財(cái)務(wù)分析的步驟歸納為：第一步，從企業(yè)所提供的各項(xiàng)財(cái)務(wù)信息中，選擇與決策有關(guān)的信息；第二步，將所選擇的各項(xiàng)財(cái)務(wù)信息，按妥善的方式予以安排，以揭示各項(xiàng)財(cái)務(wù)信息所隱含的重要關(guān)系；第三步，研究各項(xiàng)財(cái)務(wù)信息所隱含的重要關(guān)系，并解釋其結(jié)果。美國(guó)哈佛大學(xué)KRISHNA G. PALEPU教授等將財(cái)務(wù)報(bào)表分析歸納為四個(gè)步驟：第一步是經(jīng)營(yíng)策略分析；第二步是會(huì)計(jì)分析；第三步是財(cái)務(wù)分析；第四步是前景分析。上海財(cái)經(jīng)大學(xué)孫錚教授等將財(cái)務(wù)分析的步驟劃分為：第一步，審閱注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)報(bào)告；第二步審閱整套財(cái)務(wù)報(bào)表；第三步，運(yùn)用分析方法，如比較報(bào)表分析法，橫向與縱向百分比分析法，比率分析法等；第四步，參考重要的補(bǔ)充

4、信息。綜觀這些財(cái)務(wù)分析程序，它們有其相同點(diǎn)，即在搜集財(cái)務(wù)分析信息、分析財(cái)務(wù)信息、得出財(cái)務(wù)分析結(jié)論等步驟上是基本一致的，區(qū)別主要體現(xiàn)在具體分析環(huán)節(jié)或細(xì)節(jié)上。二、財(cái)務(wù)分析程序與步驟財(cái)務(wù)分析的程序與步驟可以歸納為四個(gè)階段十個(gè)步驟：（一）財(cái)務(wù)分析信息搜集整理階段 財(cái)務(wù)分析搜集整理階段主要有以下三個(gè)步驟組成：1明確財(cái)務(wù)分析目的。（阿里巴巴）2制定財(cái)務(wù)分析計(jì)劃。3搜集整理財(cái)務(wù)分析信息。（二）戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析階段戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析階段主要由以下二個(gè)步驟組成：4企業(yè)戰(zhàn)略分析。企業(yè)戰(zhàn)略分析通過(guò)對(duì)企業(yè)所在行業(yè)和企業(yè)擬進(jìn)入行業(yè)的分析，了解行業(yè)的收益潛力和風(fēng)險(xiǎn)程度，明確企業(yè)自身地位及應(yīng)采取的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略，企業(yè)戰(zhàn)略分析主

5、要包括行業(yè)分析和競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略分析。企業(yè)戰(zhàn)略分析是會(huì)計(jì)分析和財(cái)務(wù)分析基礎(chǔ)和導(dǎo)向，通過(guò)企業(yè)戰(zhàn)略分析，分析人員能深入了解企業(yè)的經(jīng)濟(jì)狀況和經(jīng)濟(jì)環(huán)境，從而能進(jìn)行客觀、正確的會(huì)計(jì)分析與財(cái)務(wù)分析。（對(duì)臨沂礦務(wù)局的審計(jì)；對(duì)房?jī)r(jià)的戰(zhàn)略分析）5財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)計(jì)分析。財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)計(jì)分析的目的：（1）揭示財(cái)務(wù)報(bào)表反映財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的真實(shí)程度（財(cái)務(wù)報(bào)告與企業(yè)實(shí)際的差異：會(huì)計(jì)本身的局限，如人力資源價(jià)值對(duì)報(bào)表的改造和再加工；會(huì)計(jì)的可選擇性相應(yīng)調(diào)整會(huì)計(jì)報(bào)表），并對(duì)報(bào)表進(jìn)行改進(jìn)；（2）通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表分析，指出企業(yè)哪些方面存在重大的問(wèn)題，為下一步財(cái)務(wù)分析打下基礎(chǔ)。主要包括四個(gè)步驟：一是閱讀財(cái)務(wù)報(bào)告；二是修正會(huì)計(jì)報(bào)表信息；三是比較財(cái)務(wù)報(bào)表

6、；四是解釋會(huì)計(jì)會(huì)計(jì)報(bào)表，評(píng)價(jià)企業(yè)實(shí)際狀況，解釋存在的主要問(wèn)題。（三）財(cái)務(wù)分析實(shí)施階段財(cái)務(wù)分析的實(shí)施階段是在戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，它主要包括以下二個(gè)步驟： 6財(cái)務(wù)指標(biāo)分析：根據(jù)分析目的選擇和計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)是正確判斷和評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的關(guān)鍵所在，其中財(cái)務(wù)指標(biāo)一定要根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行修正。 7基本因素分析：因素分析法就是要在報(bào)表整體分析和財(cái)務(wù)指標(biāo)分析的基礎(chǔ)上，對(duì)一些主要指標(biāo)的完成情況，從其影響因素角度出發(fā)，進(jìn)行深入定量分析，確定各因素對(duì)其影響的方向和程度，為企業(yè)正確進(jìn)行分析評(píng)價(jià)提供最基本的依據(jù)。（四）財(cái)務(wù)分析綜合評(píng)價(jià)階段財(cái)務(wù)分析綜合評(píng)價(jià)階段是財(cái)務(wù)分析實(shí)施階段的繼續(xù)，具體看又可分為三個(gè)步驟：

7、8財(cái)務(wù)綜合分析與評(píng)價(jià)：是在應(yīng)用各種財(cái)務(wù)分析方法進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，將定量分析結(jié)果、定性分析判斷與實(shí)際調(diào)查情況結(jié)合起來(lái)，以得出財(cái)務(wù)分析結(jié)論的過(guò)程。 9財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與價(jià)值評(píng)估：財(cái)務(wù)分析既是一個(gè)財(cái)務(wù)管理循環(huán)的結(jié)束，又是另一個(gè)財(cái)務(wù)管理循環(huán)的開(kāi)始。應(yīng)用歷史或現(xiàn)實(shí)財(cái)務(wù)分析結(jié)果預(yù)測(cè)未來(lái)財(cái)務(wù)狀況與企業(yè)價(jià)值，是現(xiàn)代財(cái)務(wù)分析的重要任務(wù)之一。10財(cái)務(wù)分析報(bào)告：是財(cái)務(wù)分析的最后步驟，它將財(cái)務(wù)分析的基本問(wèn)題、財(cái)務(wù)分析結(jié)論，以及針對(duì)問(wèn)題提出的措施建議以書(shū)面的形式表示出來(lái)，為財(cái)務(wù)分析主體及財(cái)務(wù)分析報(bào)告的其他受益者提供決策依據(jù)。第二節(jié) 戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析一、企業(yè)戰(zhàn)略分析（一）企業(yè)戰(zhàn)略分析的內(nèi)涵與作用企業(yè)戰(zhàn)略分析，其實(shí)質(zhì)在于通過(guò)對(duì)企

8、業(yè)所在行業(yè)或企業(yè)擬進(jìn)入行業(yè)的分析，了解行業(yè)的收益潛力和風(fēng)險(xiǎn)程度，明確企業(yè)自身地位及應(yīng)采取的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略，以權(quán)衡收益與風(fēng)險(xiǎn)，了解與掌握企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，特別是在企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造或盈利方面的潛力主要是看企業(yè)未來(lái)的發(fā)展?jié)摿Γㄈ缰Z基亞原來(lái)生產(chǎn)膠鞋和造紙）。企業(yè)戰(zhàn)略分析通常包括行業(yè)分析和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)策略分析。（二）企業(yè)戰(zhàn)略分析的基礎(chǔ)進(jìn)行戰(zhàn)略分析，一要明確戰(zhàn)略制定的程序；二要明確企業(yè)戰(zhàn)略制定與分析的宏觀環(huán)境。1.戰(zhàn)略制定的程序：一是外部環(huán)境分析：宏觀、中觀和競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境分析；二是企業(yè)內(nèi)部分析：資源、能力和核心競(jìng)爭(zhēng)力分析2.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析：宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境是指宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期性波動(dòng)等規(guī)律性因素和政府實(shí)施的經(jīng)濟(jì)政策等政策性因素

9、。主要包括經(jīng)濟(jì)周期、貨幣政策、財(cái)政政策和匯率。（三）行業(yè)分析行業(yè)分析的目的在于分析行業(yè)的盈利水平與盈利潛力，因?yàn)椴煌袠I(yè)的盈利能力和潛力大小是可能不同的。影響行業(yè)盈利能力因素有許多，歸納起來(lái)主要可分為兩類(lèi)：一是行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度，二是市場(chǎng)談判或議價(jià)能力。1.行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度分析一個(gè)行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)程度和盈利能力水平主要受三個(gè)因素影響：第一是現(xiàn)有企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)；第二是新加入企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)威脅；第三是替代產(chǎn)品或服務(wù)的威脅。（以通信行業(yè)為例胡奕明 財(cái)務(wù)分析案例 87頁(yè)；也可以淄博超市為例）（1）現(xiàn)有企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)程度分析（超市）影響因素主要包括：行業(yè)增長(zhǎng)速度、行業(yè)集中程度、差異程度與替代成本、規(guī)模經(jīng)濟(jì)性、退出成本（2）

10、新加入企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)威脅分析（外資超市）影響因素主要包括：規(guī)模經(jīng)濟(jì)性、先入優(yōu)勢(shì)、銷(xiāo)售網(wǎng)和關(guān)系網(wǎng)因素（3）替代產(chǎn)品或服務(wù)威脅分析（網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物）2.市場(chǎng)議價(jià)能力分析雖然行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力是決定行業(yè)盈利能力的決定因素，但行業(yè)實(shí)際盈利水平的高低，還取決于本行業(yè)企業(yè)與供應(yīng)商和消費(fèi)者（客戶(hù)）的議價(jià)能力。（1）企業(yè)與供應(yīng)商的議價(jià)能力分析（鋼鐵行業(yè)與外國(guó)的鐵礦石企業(yè)）主要因素包括供應(yīng)商的數(shù)量、供應(yīng)商的供應(yīng)程度以及單個(gè)供應(yīng)商的供應(yīng)量（2）企業(yè)與客戶(hù)的議價(jià)能力分析（2009年買(mǎi)汽車(chē)；商場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，如買(mǎi)彩電）主要因素可歸納為價(jià)格敏感程度和相對(duì)議價(jià)能力（四）企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)策略分析企業(yè)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)的策略有許許多多，最重要的競(jìng)爭(zhēng)策略有兩種，即低成

11、本競(jìng)爭(zhēng)策略和產(chǎn)品差異策略。1低成本競(jìng)爭(zhēng)策略分析（沃爾瑪；洛克菲勒美孚石油公司，石油價(jià)格從80美元降到3美元都盈利；格蘭仕）低成本競(jìng)爭(zhēng)策略是指企業(yè)能以較低的成本提供與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相同的產(chǎn)品或服務(wù)。主要措施包括優(yōu)化規(guī)模、改善資源利用率、運(yùn)用價(jià)值工程、提高與供應(yīng)商議價(jià)能力、強(qiáng)化管理控制等。2產(chǎn)品差異策略分析（INTEL：內(nèi)存芯片-cpu芯片；日本汽車(chē)和歐美汽車(chē)）產(chǎn)品差異策略是指企業(yè)通過(guò)其產(chǎn)品或服務(wù)的獨(dú)特性與其他企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，以爭(zhēng)取在相同價(jià)格或較高價(jià)格的基礎(chǔ)上占領(lǐng)更大市場(chǎng)份額，取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與超額利潤(rùn)。主要措施包括：明確企業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)的客戶(hù)、使企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)與客戶(hù)要求一致、使其成本低于消費(fèi)者愿意接受的價(jià)格。二

12、、會(huì)計(jì)分析技術(shù)（一）會(huì)計(jì)分析的內(nèi)涵與步驟會(huì)計(jì)分析的作用，一方面通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)方法、會(huì)計(jì)披露的評(píng)價(jià)，揭示會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量；另一方面通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)靈活性、會(huì)計(jì)估價(jià)的調(diào)整，修正會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，為財(cái)務(wù)分析奠定基礎(chǔ)，并保證財(cái)務(wù)分析結(jié)論的可靠性。同時(shí)，我認(rèn)為，會(huì)計(jì)分析更重要的是找出企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的重點(diǎn)問(wèn)題所在。進(jìn)行會(huì)計(jì)分析，一般可按以下步驟進(jìn)行：1閱讀會(huì)計(jì)報(bào)告2修正會(huì)計(jì)報(bào)表信息會(huì)通過(guò)會(huì)計(jì)分析，對(duì)發(fā)現(xiàn)的由于會(huì)計(jì)原則、會(huì)計(jì)政策等原因引起的會(huì)計(jì)信息差異，應(yīng)通過(guò)一定的方式加以說(shuō)明或調(diào)整，消除會(huì)計(jì)信息的失真問(wèn)題。3比較會(huì)計(jì)報(bào)表在閱讀會(huì)計(jì)報(bào)告的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行比較。比較的方法包括水平分析法、垂直分析法和趨勢(shì)分析法。

13、4解釋會(huì)計(jì)報(bào)表解釋會(huì)計(jì)報(bào)表是指在比較會(huì)計(jì)報(bào)表的基礎(chǔ)上，考慮企業(yè)采取的會(huì)計(jì)原則、會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)核算方法等，說(shuō)明會(huì)計(jì)報(bào)表差異產(chǎn)生的原因，評(píng)價(jià)企業(yè)實(shí)際狀況，解釋存在的主要問(wèn)題。（二）會(huì)計(jì)分析的方法1.水平分析法水平分析法，指將反映企業(yè)報(bào)告期財(cái)務(wù)狀況的信息（特別指會(huì)計(jì)報(bào)表信息資料）與反映企業(yè)前期或歷史某一時(shí)期財(cái)務(wù)狀況的信息進(jìn)行對(duì)比，研究企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)或財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展變動(dòng)情況的一種財(cái)務(wù)分析方法。水平分析法所進(jìn)行的對(duì)比，一般而言，不是指單指標(biāo)對(duì)比，而是對(duì)反映某方面情況的報(bào)表的全面、綜合對(duì)比分析，尤其在對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表分析中應(yīng)用較多。因此，通常也將水平分析法稱(chēng)為會(huì)計(jì)報(bào)表分析方法。水平分析法的基本要點(diǎn)是，將報(bào)表資

14、料中不同時(shí)期的同項(xiàng)數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，對(duì)比的方式有以下幾種：一是絕對(duì)值增減變動(dòng)；二是增減變動(dòng)率；三是變動(dòng)比率值。應(yīng)當(dāng)指出，水平分析法通過(guò)將企業(yè)報(bào)告期的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料與前期對(duì)比，揭示各方面存在的問(wèn)題，對(duì)于全面深入分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況奠定了基礎(chǔ)。因此水平分析法是會(huì)計(jì)分析的基本方法。但是，水平分析法在不同企業(yè)應(yīng)用中，一定要注意其可比性問(wèn)題；另外，水平分析中，應(yīng)將兩種對(duì)比方式結(jié)合運(yùn)用，僅用變動(dòng)量，或僅用變動(dòng)率都可能得出片面的，甚至是錯(cuò)誤的結(jié)論。2.垂直分析法垂直分析與水平分析不同，它的基本點(diǎn)不是將企業(yè)報(bào)告期的分析數(shù)據(jù)直接與基期進(jìn)行對(duì)比求出增減變動(dòng)量和增減變動(dòng)率，而是通過(guò)計(jì)算報(bào)表中各項(xiàng)目占總體的比重或結(jié)構(gòu)，反映報(bào)表

15、中的項(xiàng)目與總體關(guān)系情況及其變動(dòng)情況。垂直分析法的一般步驟是：第一，確定報(bào)表中各項(xiàng)目占總額的比重或百分比。第二，通過(guò)各項(xiàng)目的比重，分析各項(xiàng)目在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的重要性。第三，將分析期各項(xiàng)目的比重與前期同項(xiàng)目比重對(duì)比，研究各項(xiàng)目的比重變動(dòng)情況。3.趨勢(shì)分析法趨勢(shì)分析法是根據(jù)企業(yè)連續(xù)幾年或幾個(gè)時(shí)期的分析資料，運(yùn)用指數(shù)或完成率的計(jì)算，確定分析期各有關(guān)項(xiàng)目的變動(dòng)情況和趨勢(shì)的一種財(cái)務(wù)分析方法。趨勢(shì)分析法的一般步驟是：第一，計(jì)算趨勢(shì)比率或指數(shù)。第二，根據(jù)指數(shù)計(jì)算結(jié)果，評(píng)價(jià)與判斷企業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)的變動(dòng)趨勢(shì)及其合理性。第三，預(yù)測(cè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。第三節(jié) 財(cái)務(wù)分析方法一、比較分析法（謝志華 財(cái)務(wù)分析 18；找問(wèn)題）比較分析法

16、是指通過(guò)將相關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)值與選定比較標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比分析，以確定指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)間差異和趨勢(shì)的方法。有比較才有鑒別，沒(méi)有比較，則無(wú)從分析、評(píng)價(jià)。比較分析法最主要的特點(diǎn)是區(qū)分企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)指標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)的差異，包括差異方向、差異性質(zhì)和差異大小。比較分析法主要包括水平分析法、垂直分析法和趨勢(shì)分析法。二、比率分析法（一）比率分析法的定義比率分析法是財(cái)務(wù)分析的最基本、最重要的方法。比率分析法實(shí)質(zhì)上是將影響財(cái)務(wù)狀況的兩個(gè)相關(guān)因素聯(lián)系起來(lái)，通過(guò)計(jì)算比率，反映他們之間的關(guān)系，借以評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況的一種財(cái)務(wù)分析方法。比率分析的形式有：第一，百分率，如資產(chǎn)負(fù)債率為60%；第二，比，如速動(dòng)比率為11；第三，分?jǐn)?shù)。比

17、率分析以其簡(jiǎn)單、明了、可比性強(qiáng)等優(yōu)點(diǎn)被財(cái)務(wù)分析實(shí)踐中廣泛采用。（二）比率分析指標(biāo) 第一, 按分析主體或目的劃分的比率（1）從投資者觀點(diǎn)看的財(cái)務(wù)比率；（2）從債權(quán)者觀點(diǎn)看的財(cái)務(wù)比率；（3）從政府管理者觀點(diǎn)看的財(cái)務(wù)比率；（4）從經(jīng)營(yíng)者觀點(diǎn)看的財(cái)務(wù)比率。 第二, 按分析內(nèi)容劃分的比率方法一：營(yíng)業(yè)評(píng)價(jià)比率、流動(dòng)性比率、外債風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)比率、股本收益評(píng)價(jià)比率；方法二：流動(dòng)性比率、盈利性比率、長(zhǎng)期償付能力比率、市場(chǎng)檢驗(yàn)比率；方法三：收益性比率、流動(dòng)性比率、安全性比率、成長(zhǎng)性比率、生產(chǎn)性比率；方法四：盈利性比率、投資收益率、活動(dòng)性比率、流動(dòng)性比率、償債能力比率。第三, 按財(cái)務(wù)報(bào)表劃分的比率（1）資產(chǎn)負(fù)債表比率；

18、（2）利潤(rùn)表比率；（3）現(xiàn)金流量表比率；（4）資產(chǎn)負(fù)債表與利潤(rùn)表結(jié)合比率；（5）資產(chǎn)負(fù)債表與現(xiàn)金流量表結(jié)合比率；（6）利潤(rùn)表與現(xiàn)金流量表結(jié)合比率。（三）標(biāo)準(zhǔn)比率在比率分析中，分析師往往將比率進(jìn)行各種各樣的比較，如時(shí)間序列比較，橫向比較和依據(jù)一些絕對(duì)標(biāo)準(zhǔn)比較。不同的比較有著不同的評(píng)價(jià)目的和作用。標(biāo)準(zhǔn)比率是進(jìn)行比率分析法比較中最常用的比較標(biāo)準(zhǔn)。標(biāo)準(zhǔn)比率的計(jì)算方法有三種：1算術(shù)平均法：是指將若干相關(guān)企業(yè)同意比率指標(biāo)相加，再除以企業(yè)數(shù)所得出的算術(shù)平均數(shù)。2綜合報(bào)表法：指把構(gòu)成某一比率的兩個(gè)絕對(duì)數(shù)相加，然后根據(jù)兩個(gè)絕對(duì)數(shù)總額計(jì)算的比率。3中位數(shù)法：指將相關(guān)企業(yè)的比率按高低順序排列；然后再劃出最低和最高的

19、各25%，中間50%就為中位數(shù)比率，亦可將中位數(shù)再分為上中位數(shù)25%和下中位數(shù)25%；最后依據(jù)企業(yè)比率的位置進(jìn)行評(píng)價(jià)。（四）比率分析法的局限性雖然比率分析被認(rèn)為是財(cái)務(wù)分析的最基本或最重要方法，但應(yīng)用比率分析法時(shí)必須了解它的不足：第一，比率的變動(dòng)可能僅僅被解釋為兩個(gè)相關(guān)因素之間的變動(dòng)；第二，很難綜合反映比率與計(jì)算它的會(huì)計(jì)報(bào)表的聯(lián)系；第三，比率給人們不保險(xiǎn)的最終印象；第四，比率不能給人們會(huì)計(jì)報(bào)表關(guān)系的綜合觀點(diǎn)。三、因素分析法 因素分析法是依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系，按照一定的程序和方法，確定各因素對(duì)分析指標(biāo)差異影響程度的一種技術(shù)方法。因素分析法根據(jù)其分析特點(diǎn)可分為連環(huán)替代法和差額計(jì)算法兩種

20、。確定各因素對(duì)該指標(biāo)的影響程度，一般用比率的形式給出。（一）連環(huán)替代法1連環(huán)替代法的程序 連環(huán)替代法的程序由以下幾個(gè)步驟組成： （1）確定分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系：列出分析指標(biāo)和影響因素之間的關(guān)系式，該關(guān)系式既說(shuō)明哪些因素影響分析指標(biāo)，又說(shuō)明這些因素和分析指標(biāo)之間的關(guān)系和順序。一般以比率的形式給出。 （2）根據(jù)分析指標(biāo)的報(bào)告期數(shù)值與基期數(shù)值列出兩個(gè)關(guān)系式或指標(biāo)體系，確定分析對(duì)象（差異）。（3）連環(huán)順序替代，計(jì)算替代結(jié)果。所謂連環(huán)順序替代，就是以基期指標(biāo)體系為計(jì)算基礎(chǔ)，用實(shí)際指標(biāo)體系中的每一個(gè)因素的實(shí)際數(shù)順序地替代其相應(yīng)的基期數(shù)，每次替代一個(gè)因素，替代后的因素被保留下來(lái)。計(jì)算替代結(jié)果，就是

21、在每次替代后，按關(guān)系式計(jì)算其結(jié)果。有介個(gè)因素就替代幾次，并相應(yīng)確定計(jì)算結(jié)果。（4）比較各因素的替代結(jié)果，確定各因素對(duì)分析指標(biāo)的影響程度。比較替代結(jié)果是連環(huán)進(jìn)行的，即將每次替代所計(jì)算的結(jié)果與這一因素被替代前的結(jié)果進(jìn)行對(duì)比，二者的差額就是替代因素對(duì)分析對(duì)象的影響程度。（5）檢驗(yàn)分析結(jié)果。檢驗(yàn)分析結(jié)果將各因素對(duì)分析指標(biāo)的影響額相加，其代數(shù)和應(yīng)等于分析對(duì)象。如果二者相等，說(shuō)明分析結(jié)果可能是正確的；如果二者不相等，則說(shuō)明分析結(jié)果一定是錯(cuò)誤的。 連環(huán)替代法的程序和步驟是緊密相連、缺一不可的，尤其是前四個(gè)步驟，任何一步出現(xiàn)錯(cuò)誤，都會(huì)出現(xiàn)錯(cuò)誤結(jié)果。注：湯炳亮的順口溜“從計(jì)劃開(kāi)始，最后變成實(shí)際，沒(méi)變的依次變，變

22、過(guò)的不再變” 2應(yīng)用連環(huán)替代法應(yīng)注意的問(wèn)題 連環(huán)替代法，作為因素分析法的主要形式，在實(shí)踐中應(yīng)用比較廣泛。但是，在應(yīng)用連環(huán)替代法的過(guò)程中必須注意以下幾個(gè)問(wèn)題：（1）因素分解的相關(guān)性問(wèn)題。所謂因素分解的相關(guān)性，是指分析指標(biāo)與其影響因素之間必然真正相關(guān)，即有實(shí)際經(jīng)濟(jì)意義。各因素的變動(dòng)確實(shí)能說(shuō)明分析指標(biāo)差異產(chǎn)生的原因。（2）分析前提的假定性（假定其他因素不變，因此分解時(shí)減少各因素之間相互影響）。所謂分析前提的假定性，是指分析某一因素對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)差異的影響時(shí)，必須假定其他因素不變，否則就不能分清各單一因素對(duì)分析指標(biāo)的影響程度。但是實(shí)際上，有些因素對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響是共同作用的結(jié)果，如果共同影響的因素越多，那

23、么這種假定的準(zhǔn)確性就越差，分析結(jié)果的準(zhǔn)確性就會(huì)降低。因此，在因素分解時(shí)，并非分解的因素越多越好，而應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況，具體問(wèn)題具體分析，盡量減少對(duì)相互影響較大的因素進(jìn)行再分解，使之與分析前提的假設(shè)基本相符；否則因素分解過(guò)細(xì)，從表面上看有利于分清原因和責(zé)任，但是共同影響因素較多時(shí)，反而影響了分析結(jié)果的正確性。（3）因素替代的順序性。前面談到，因素分解不僅要因素確定準(zhǔn)確，因素排列順序也不能交換，這里特別要強(qiáng)調(diào)的是不存在乘法交換律問(wèn)題。因?yàn)榉治銮疤峒俣ㄐ缘脑?，按不同順序?jì)算的結(jié)果是不同的。那么如何確定正確的替代順序呢？這是一個(gè)理論上和實(shí)踐中都沒(méi)有很好解決的問(wèn)題。傳統(tǒng)的方法是數(shù)量指標(biāo)在前、質(zhì)量指標(biāo)在后的

24、原則進(jìn)行排列；現(xiàn)在也有人提出依據(jù)重要性排列，即主要的影響因素排在前面，次要的影響因素排在后面。但是無(wú)論那一種排列方式，都缺少堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)。一般來(lái)說(shuō)，替代順序在前的因素對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)影響的程度不受其他因素影響或影響較小，排列在后的因素中含有其他因素共同作用的成分，從這個(gè)角度看問(wèn)題，為分清責(zé)任，將對(duì)分析指標(biāo)影響較大的并能明確責(zé)任的因素放在前面可能要好一些。（4）順序替代的連環(huán)性。順序替代的連環(huán)性，是指在確定各因素變動(dòng)對(duì)分析對(duì)象的影響時(shí)，都是將某因素替代后的結(jié)果與該因素替代前的結(jié)果對(duì)比，一環(huán)套一環(huán)。這樣才既能保證各因素對(duì)分析對(duì)象影響結(jié)果的可比性，又便于檢驗(yàn)分析結(jié)果的準(zhǔn)確性。因?yàn)橹挥羞B環(huán)替代并確定各因素

25、影響額，才能保證各因素對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響之和和分析對(duì)象相等。（二）差額計(jì)算法差額計(jì)算法是連環(huán)替代法的一種簡(jiǎn)化形式，其因素分析的原理與連環(huán)替代法是相同的。區(qū)別只在于分析程序上。差額計(jì)算法將連環(huán)替代法的第三步驟和第四步驟合并為一個(gè)步驟進(jìn)行，即直接利用各影響因素的實(shí)際數(shù)與基期數(shù)的差額，在假定其他因素不變的條件下，計(jì)算各因素對(duì)分析指標(biāo)的影響程度。這個(gè)步驟的基本點(diǎn)是：確定各因素實(shí)際數(shù)與基期數(shù)之間和差額，并在此基礎(chǔ)上乘以排列在該因素前面各因素的實(shí)際數(shù)和排列在該因素后面各因素的基期數(shù)，所得出的結(jié)果就就是該因素變動(dòng)對(duì)分析指標(biāo)的影響數(shù)。四、圖解分析法圖解分析法，亦稱(chēng)圖解法，是財(cái)務(wù)分析中經(jīng)常應(yīng)用的方法之一。嚴(yán)格地說(shuō)，圖解分析法并不是一種獨(dú)立的財(cái)務(wù)分析方法，而是上述