Z中央銀行學__簡答題精講

1、第一章1. 作為“銀行的銀行” ，中央銀行的這一職能具體體現(xiàn)在哪些方面？中央銀行作為“銀行的銀行” ，是指中央銀行只與商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)發(fā)生業(yè)務往來，并不與工商企業(yè)和個人發(fā)生直接的信用關(guān)系。而中央銀行對金融機構(gòu)的活動施以影響也主要是通過這一職能實現(xiàn)的。這一職能具體表現(xiàn)在三個方面： （ 1）集中存款準備金。為了保證存款機構(gòu)的清償能力，同時也便于中央銀行調(diào)節(jié)信用規(guī)模和控制貨幣供應量，各國法律都規(guī)定，商業(yè)銀行及有關(guān)金融機構(gòu)必須向中央銀行繳存一部分存款準備金。中央銀行利用這些存款準備金可以在一定程度上幫助銀行應對客戶集中提現(xiàn)的危機，同時也可以利用這部分資金進行再貸款或再貼現(xiàn)，使之成為調(diào)控貨幣供應量

2、的有效手段。（ 2）充當最后貸款人。當工商企業(yè)缺乏資金時，可以向商業(yè)銀行借款。 但當商業(yè)銀行資金周轉(zhuǎn)不足， 而其他同行頭寸過緊無法提供資金幫助時，商業(yè)銀行便可求助于中央銀行，以其持有的票據(jù)要求中央銀行予以再貼現(xiàn)，或向中央銀行申請再貸款，必要時還可向中央銀行申請信用再貸款，從而獲取所需資金。從這個意義上說，中央銀行成為商業(yè)銀行的最終貸款人和堅強后盾，保證了存款人和銀行營運的安全。 （ 3）組織、參與和管理全國的清算。 商業(yè)銀行因業(yè)務關(guān)系相互間每天都要發(fā)生大量資金往來， 需要及時結(jié)算。而各家銀行都在中央銀行開有存款賬戶，各銀行間的票據(jù)交換和資金清算業(yè)務就可以通過這些賬戶轉(zhuǎn)賬和劃撥，整個過程經(jīng)濟而簡

3、便?？傊醒脬y行作為銀行的銀行，通過國家授權(quán)開展的特定的金融業(yè)務活動，為中央銀行履行調(diào)控金融、經(jīng)濟和管理金融業(yè)的基本職責提供了穩(wěn)定有效的途徑。2. 為什么說中央銀行是“政府的銀行”？中央銀行是“政府的銀行”是指中央銀行代表國家制定和執(zhí)行金融政策，代為管理國家財政收支以及為國家提供各種金融服務。這一職能主要表現(xiàn)在中央銀行代理國庫、代理發(fā)行政府債券、為政府籌集資金、代表政府參加國際金融組織和各種國際金融活動、制定和執(zhí)行貨幣政策等幾個方面。3. 如何認識中央銀行的性質(zhì)？中央銀行的性質(zhì)一般表述為：中央銀行既是為商業(yè)銀行等普通金融機構(gòu)和政府提供金融服務的特殊金融機構(gòu)，又是制定和實施貨幣政策、監(jiān)督管理金

4、融業(yè)、規(guī)范和維護金融秩序、調(diào)控金融和經(jīng)濟運行的宏觀管理部門。中央銀行之所以是特殊的金融機構(gòu)，是因為中央銀行在業(yè)務經(jīng)營目標、經(jīng)營對象和經(jīng)營內(nèi)容上與普通的商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)有著本質(zhì)的區(qū)別。中央銀行之所以是宏觀管理部門，是因為中央銀行是國家管理金融、制定和執(zhí)行金融政策、控制和調(diào)節(jié)信用活動的重要工具。4什么是復合式中央銀行制度？其代表有哪些？復合式中央銀行制度是指國家不單獨設(shè)立專司中央銀行職能的中央銀行機構(gòu)，而是由一家集中央銀行與商業(yè)銀行職能于一身的國家大銀行兼行中央銀行職能的中央銀行制度。這種中央銀行制度往往與中央銀行初級發(fā)展階段和國家實行計劃經(jīng)濟體制相對應，前蘇聯(lián)和1990年前的多數(shù)東歐國家即

5、實行這種制度。中國在1983 年前也實行這種制度。六、論述題試論述中央銀行產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟原因。要對中央銀行產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟原因有一個較為清晰的了解，大致可以從下列5 個方面去分析。（ 1）關(guān)于信用貨幣的發(fā)行問題。與金屬貨幣相比較，銀行券已是一種信用貨幣，它的流通支付能力取決于其兌換金屬貨幣的能力，即取決于發(fā)行銀行的信譽。銀行可能會因經(jīng)營不善而無法保證自己所發(fā)行銀行券及時兌現(xiàn)，這會給社會經(jīng)濟的發(fā)展帶來混亂。而在銀行提供的信用貨幣超過客觀需要的情況下，也會給經(jīng)濟發(fā)展帶來不利影響，引起經(jīng)濟和社會的動蕩。這些諸多問題的存在，客觀上要求信用貨幣的發(fā)行權(quán)應該走向集中統(tǒng)一，由資金雄厚并且有權(quán)威的銀行發(fā)行能夠在

6、全社會流通的信用貨幣。于是，國家即以法律形式將信用貨幣的發(fā)行權(quán)集中到幾家以至最終集中到一家大銀行。這便是中央銀行產(chǎn)生的基本經(jīng)濟原因之一。（ 2）關(guān)于票據(jù)交換和清算問題。隨著商品經(jīng)濟的發(fā)展，在銀行數(shù)量增加、銀行業(yè)務擴大和銀行間債權(quán)債務關(guān)系日益復雜的情況下，由單個或少數(shù)銀行自行處理結(jié)算和清算業(yè)務，已不能滿足商品經(jīng)濟活動和銀行業(yè)務發(fā)展的要求，這在客觀上要求建立一個全國統(tǒng)一和公正的權(quán)威性清算機構(gòu)，作為金融支付體系的核心， 能夠快速清算銀行間各種票據(jù)從而使資金順暢流通， 保證商品經(jīng)濟的快速發(fā)展。這是中央銀行產(chǎn)生的又一個基本經(jīng)濟原因。 （ 3）關(guān)于銀行的支付保證能力問題。隨著銀行業(yè)務規(guī)模的擴大和業(yè)務活動的

7、復雜化，銀行的經(jīng)營風險也是不斷增加的。為了保護存款人的利益，維護銀行以至整個金融業(yè)的穩(wěn)定，客觀上需要有一家權(quán)威性機構(gòu)，適當集中各銀行的一部分現(xiàn)金準備作為后盾，在銀行出現(xiàn)難以克服的支付困難時，集中給予必要的貸款支持，充當銀行的“最后貸款人” 。這是中央銀行產(chǎn)生的另一個基本經(jīng)濟原因。 （ 4）關(guān)于金融業(yè)的穩(wěn)健運行問題。為了保證銀行和金融業(yè)的公平有序競爭，保證各類金融業(yè)務和金融市場的健康發(fā)展，減少金融運行的風險，這就需要一個專門從事金融業(yè)管理、監(jiān)督及協(xié)調(diào)的職能機構(gòu)。這便是中央銀行產(chǎn)生的再一個基本經(jīng)濟原因。 （ 5）關(guān)于政府融資問題。為了保證和方便政府融資，發(fā)展或建立一個與政府有密切聯(lián)系、能夠直接或變

8、相為政府籌資或融資的銀行機構(gòu)逐步成為政府要著力解決的重要問題，這也是中央銀行產(chǎn)生的基本經(jīng)濟原因之一。上述諸多方面提出的客觀要求直接推動了中央銀行的產(chǎn)生。但這些客觀要求并非是同時提出的，其迫切程度也并不是完全相等，因此，中央銀行的形成與發(fā)展也經(jīng)歷了一個較長的歷史過程。第二章簡答題1. 如何看待中央銀行在現(xiàn)代經(jīng)濟體系中的作用和地位？中央銀行在社會經(jīng)濟體系中處于一個很重要的特殊地位，這從促使中央銀行產(chǎn)生和發(fā)展的基本經(jīng)濟原因和中央銀行自身所具有的職能以及承擔的社會責任分析中不難得出結(jié)論。由于商品經(jīng)濟的迅猛發(fā)展、經(jīng)濟貨幣化程度的加深、金融在經(jīng)濟中作用的增強和國際經(jīng)濟聯(lián)系的推進，中央銀行在現(xiàn)代經(jīng)濟體系中的

9、地位和作用較之早期的中央銀行就更加突出了。 （ 1）從經(jīng)濟體系運轉(zhuǎn)看，中央銀行為經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)造貨幣和信用條件，為經(jīng)濟穩(wěn)定運行提供保障。 （ 2）從對外經(jīng)濟金融關(guān)系看，中央銀行是國家對外聯(lián)系的重要紐帶。 （ 3）從國家對經(jīng)濟的宏觀管理看，中央銀行是最重要的宏觀調(diào)控部門之一。總之，中央銀行雖然從產(chǎn)生之日起就在經(jīng)濟體系中扮演著重要角色，而在現(xiàn)代經(jīng)濟體系中，中央銀行的地位則是空前地提高了，它已成為經(jīng)濟體系中最為重要的組成部分，成為經(jīng)濟運行的軸心。2. 中央銀行的職責有哪些？如果把中央銀行放到國民經(jīng)濟運行和國家宏觀經(jīng)濟管理的大體系中去分析，中央銀行的職責可以歸結(jié)為三個方面：第一，制定和執(zhí)行貨幣政策。這是中

10、央銀行作為國家宏觀經(jīng)濟調(diào)控部門的集中體現(xiàn)。貨幣政策是現(xiàn)代經(jīng)濟條件下國家調(diào)控宏觀經(jīng)濟最重要的基本經(jīng)濟政策之一。第二，對金融業(yè)實施監(jiān)督管理，維護金融穩(wěn)定。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，而金融運行與金融業(yè)密切相關(guān)。中央銀行根據(jù)國家授權(quán)以及自身在金融體系中的地位，依法對金融業(yè)實施監(jiān)督管理，維護金融穩(wěn)定。第三，組織、參與和管理支付清算。統(tǒng)一、安全、高效的支付清算體系對于維護金融機構(gòu)穩(wěn)健運行、促進金融市場發(fā)展和保障貨幣政策實施具有相當重要的意義，也是國民經(jīng)濟健康運行的重要保證。3. 中國人民銀行與財政部之間的關(guān)系是怎樣的？中國人民銀行與財政部之間的關(guān)系基本上反映在以下幾個方面: （ 1）中國人民銀行的全部資本金由

11、財政部代表國家出資，屬于國家所有；（ 2）中國人民銀行實行獨立的財務預算管理制度，其預算經(jīng)財政部審核后納入中央預算，接受財政部的預算執(zhí)行監(jiān)督；（ 3）中國人民銀行代理國庫， 按照批準的國家預算要求代收財政收入即國庫款，按財政支付命令撥付財政支出；（ 4）在需要時中國人民銀行代理財政部向各金融機構(gòu)組織發(fā)行、兌付國債和其他政府債券；（ 5）中國人民銀行和財政部作為貨幣政策和財政政策的制定者和執(zhí)行者必須協(xié)調(diào)配合；（ 6）在行政關(guān)系上，中國人民銀行和財政部同屬國務院組成部門，均承擔著國家宏觀經(jīng)濟調(diào)控的任務，但互不隸屬。按照目前的職責分工，中國人民銀行承擔調(diào)控全社會貨幣和信用總量的任務，但政府債務是由財

12、政部負責的。4目前中國人民銀行是否具有獨立性，為什么？中央銀行的獨立性問題，實質(zhì)上是中央銀行與政府（國家行政當局）之間的關(guān)系問題。中央銀行應對政府保持一定的獨立性，其獨立性主要取決于中央銀行的法律地位。按照通常意義上的標準衡量，中國人民銀行屬于獨立性較弱的中央銀行，但其實際上的獨立性呈不斷增強的趨勢。從我國的法律規(guī)定看，中國人民銀行在重要事項的決策方面對政府的獨立性是較弱的，但這只是對中央政府而言，對地方政府和各級政府部門等，法律賦予中央銀行完全的獨立性。同時在貨幣政策操作、業(yè)務活動等方面，中央銀行的獨立性就更強一些。如果從歷史發(fā)展看，中國人民銀行的獨立性明顯地呈逐步增強的趨勢。論述題1試談談

13、你對這句話的理解， “中央銀行應對政府保持一定的獨立性，但這種獨立性只能是相對的。”這是對中央銀行獨立性問題的表述。中央銀行的獨立性是指中央銀行履行自身職責時法律賦予或?qū)嶋H擁有的權(quán)力、決策與行動的自主程度。中央銀行的獨立性比較集中地反映在中央銀行與政府（國家行政當局）的關(guān)系上，這一關(guān)系包括兩層含義：一是中央銀行應對政府保持一定的獨立性。由于中央銀行在金融體系和國民經(jīng)濟中處于特殊的地位，承擔著特殊的職責，要真正發(fā)揮中央銀行的作用，必須使中央銀行具有一定的獨立性，這是保持經(jīng)濟、金融穩(wěn)定和維護社會公眾信心的一個必要條件。 中央銀行對政府保持一定的獨立性， 使其權(quán)力與責任相統(tǒng)一，能夠在制定和實施貨幣政

14、策、監(jiān)管金融業(yè)和調(diào)控宏觀經(jīng)濟方面自主地、及時地形成決策和保證決策的貫徹執(zhí)行，這對促進經(jīng)濟與社會的健康、穩(wěn)定發(fā)展和保證國家的根本利益具有重要意義。二是中央銀行對政府的獨立性是相對的。在現(xiàn)代經(jīng)濟體系中，中央銀行作為國家的金融管理當局，是政府實施宏觀調(diào)控的重要部門，中央銀行不能完全獨立于政府，不受政府的任何制約，更不能凌駕于政府之上。中央銀行要接受政府的管理和監(jiān)督，在國家總體經(jīng)濟社會發(fā)展目標和政策指導之下履行自己的職責。因此，中央銀行對政府的獨立性只能是相對的。2現(xiàn)代經(jīng)濟、 金融體系下的中央銀行與早期的中央銀行在職能方面有什么發(fā)展變化？中央銀行的三大基本職能，即發(fā)行的銀行、 銀行的銀行和政府的銀行有

15、著十分豐富的內(nèi)容，但這些具體內(nèi)容并不是在中央銀行產(chǎn)生時就得到了完全充分的體現(xiàn)，而是隨著經(jīng)濟發(fā)展和中央銀行制度本身的發(fā)展而逐步發(fā)展完善的。從發(fā)行的銀行這一職能看，早期的中央銀行主要通過集中壟斷銀行券的統(tǒng)一發(fā)行體現(xiàn)出來。而在現(xiàn)代經(jīng)濟體系中，中央銀行的貨幣發(fā)行又增加了更為豐富的內(nèi)容。集中貨幣發(fā)行，在現(xiàn)代經(jīng)濟中只是作為中央銀行行使職能的一個前提條件， 而其內(nèi)容已不是早期中央銀行所能比，發(fā)行的銀行這一職能在其內(nèi)容上已通過更為寬泛的概念即制定和執(zhí)行貨幣政策體現(xiàn)出來。從銀行的銀行這一職能看，在形式上，早期的中央銀行和現(xiàn)代中央銀行都是通過集中存款準備金、作為最后貸款人和組織銀行間支付清算體現(xiàn)這一職能，但這三個

16、方面的內(nèi)涵及重要性在不同時期卻有很大不同。 集中存款準備金對早期中央銀行來說是最重要的業(yè)務之一， 而組織、參與和管理支付清算已上升為現(xiàn)代中央銀行最為重要的業(yè)務之一。從政府的銀行這一職能看，早期的中央銀行與現(xiàn)代中央銀行也有很大的差別，其涵蓋的內(nèi)容也大大擴展了。早期的中央銀行行使這一職能，主要表現(xiàn)在為政府代理國庫、代理政府債券以及根據(jù)政府安排代為籌集資金等。而在現(xiàn)代中央銀行制度中，一方面?zhèn)鹘y(tǒng)的為政府服務的業(yè)務大大增加和擴展了，另一方面管理調(diào)控的責任日益突出了。中央銀行職能的擴展是與金融在經(jīng)濟中的重要性日益突出和中央銀行在現(xiàn)代經(jīng)濟體系中的地位不斷提高緊密聯(lián)系在一起的。有多種原因促進了中央銀行職能的迅

17、速擴展，其中有兩個問題值得一提：一是貨幣制度的變更；二是國家對中央銀行控制的加強?？傊F(xiàn)代中央銀行的職能與早期中央銀行的職能相比是大大地擴展了，中央銀行行使職能的側(cè)重點也發(fā)生了很大變化。盡管目前各個國家中央銀行的職能在其具體內(nèi)容和重點方面仍然有所差異，但中央銀行的地位和職能無一例外地大大突出了。第三章簡答題1. 從中央銀行的地位與作用理解其業(yè)務活動為什么需要法律規(guī)范？現(xiàn)代中央銀行作為宏觀金融管理機構(gòu)，其業(yè)務活動不僅對金融機構(gòu)和金融市場的活動有支配性影響，而且對一國的整體經(jīng)濟運行具有重大的影響力和作用力。特別是現(xiàn)代中央銀行在進行與金融調(diào)控或管理相關(guān)的業(yè)務活動時帶有某些強制性的特征，可以行使特殊

18、的權(quán)力，因此，通過法律規(guī)范中央銀行的業(yè)務活動是極其必要和重要的。這既可以使中央銀行開展業(yè)務活動有法律作保證，又可以對中央銀行的業(yè)務活動進行必要的法律約束，從而將中央銀行的業(yè)務活動納入法制的軌道，以利于貨幣政策和宏觀調(diào)控目標的實現(xiàn)，并維護金融業(yè)合法、穩(wěn)健、順利運作。為此，各國都制定有中央銀行法，中央銀行的業(yè)務活動必須依法進行。目前，各國對中央銀行業(yè)務活動的法律規(guī)范大致可分為法定業(yè)務權(quán)力、法定業(yè)務范圍、 法定業(yè)務限制三個方面。2. 中央銀行的資產(chǎn)負債表有哪些主要內(nèi)容？現(xiàn)代各國中央銀行的任務和職責基本相同，其業(yè)務活動大同小異，資產(chǎn)負債表的內(nèi)容也基本相近。在國際經(jīng)濟一體化的背景下，國際貨幣基金組織定期

19、編印貨幣與金融統(tǒng)計手冊刊物，以相對統(tǒng)一的口徑向人們提供各成員國有關(guān)貨幣金融和經(jīng)濟發(fā)展的主要統(tǒng)計數(shù)據(jù)，中央銀行的資產(chǎn)負債表就是其中之一，稱作“貨幣當局資產(chǎn)負債表”。表中各項目的主要內(nèi)容是：首先，貨幣當局的資產(chǎn)包括兩大類： （ 1）國外資產(chǎn)，主要包括黃金儲備、在國際貨幣基金組織中的儲備頭寸、特別提款權(quán)持有額等。 （ 2）國內(nèi)資產(chǎn)，主要由中央銀行對政府、金融機構(gòu)和其他部門的債權(quán)構(gòu)成。其次，負債包括儲備貨幣、 定期儲備和外幣存款、發(fā)行債券、進口抵押和限制存款、對外負債、中央政府存款、對等基金、政府貸款基金、資本項目和其他項目。3. 中央銀行在具體的業(yè)務經(jīng)營活動中，一般奉行什么原則及各個原則的具體內(nèi)容？

20、在具體的業(yè)務經(jīng)營活動中，中央銀行一般奉行非盈利性、流動性、主動性、公開性四個原則。（ 1）非盈利性。指中央銀行的一切業(yè)務活動不是以盈利為目的。由于中央銀行特殊的地位和作用，決定了中央銀行以調(diào)控宏觀經(jīng)濟、穩(wěn)定貨幣、穩(wěn)定金融、為銀行和政府服務為己任，是宏觀金融管理機構(gòu)而非營業(yè)性金融機構(gòu)，由此決定了中央銀行的一切業(yè)務活動都要以此為目的，不能以追求盈利為目標。（ 2）流動性。主要是指中央銀行一般不做期限長的資產(chǎn)業(yè)務。因為中央銀行進行貨幣政策操作和宏觀經(jīng)濟調(diào)控時，所擁有的資產(chǎn)必須具有較強的流動性，才能及時滿足其調(diào)節(jié)貨幣供求、穩(wěn)定幣值和匯率、調(diào)節(jié)經(jīng)濟運行的需要。（ 3）主動性。主要是指根據(jù)經(jīng)濟金融運行情況

21、，在必要時中央銀行必須主動采取措施，通過具體業(yè)務實現(xiàn)調(diào)控目標。（ 4）公開性。主要指中央銀行的業(yè)務狀況公開化，定期向社會公布業(yè)務與財務狀況，并向社會提供有關(guān)的金融統(tǒng)計資料。4. 比較中央銀行資產(chǎn)負債表主要項目的關(guān)系？如果把自有資本從負債中分列出來， 資產(chǎn)與負債的基本關(guān)系可以用以下三個公式表示： （ 1）資產(chǎn) = 負債 + 自有資本；（ 2）負債 = 資產(chǎn) - 自有資本；（ 3）自有資本 = 資產(chǎn) - 負債。這三個公式表明了中央銀行未清償?shù)呢搨傤~、資本總額、資產(chǎn)總額之間基本的等式關(guān)系。其政策意義主要表現(xiàn)為二點：一是中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務對貨幣供應有決定性作用；二是由中央銀行自有資本增加而相應擴大的

22、資產(chǎn)業(yè)務，不會導致貨幣發(fā)行的增加。資產(chǎn)方的主要項目和負債方的主要項目之間存在著一定的對應關(guān)系，這種對應關(guān)系大致可以概括為以下三個： （ 1）對金融機構(gòu)債權(quán)和對金融機構(gòu)負債的關(guān)系。這兩種項目反映了中央銀行對金融系統(tǒng)的資金來源與運用的對應關(guān)系，也是一國信貸收支的一部分。由于中央銀行對金融機構(gòu)的債權(quán)比負債更具主動性和可控性，因此，中央銀行對金融機構(gòu)的資產(chǎn)業(yè)務對于貨幣供應有決定性作用。 （ 2）對政府債權(quán)和政府存款的關(guān)系。這兩種項目屬于財政收支的范疇，反映了中央銀行對政府的資金來源與運用的對應關(guān)系。（3）國外資產(chǎn)和其他存款及自有資本的關(guān)系。中央銀行國外資產(chǎn)業(yè)務是有條件限制的，對基礎(chǔ)貨幣有重要影響。論述

23、題 按中央銀行的業(yè)務活動是否與貨幣資金的運動相關(guān)，中央銀行業(yè)務活動大致可分為哪些種類？中央銀行的各種業(yè)務活動都是為了履行其各項職責。 由于中央銀行的地位和職能的特殊性，其業(yè)務活動的種類與一般金融機構(gòu)相比有很大不同。按照中央銀行的業(yè)務活動是否與貨幣資金的運動相關(guān)，可以分為銀行性業(yè)務和管理性業(yè)務兩大類。首先，銀行性業(yè)務是中央銀行作為發(fā)行的銀行、銀行的銀行、政府的銀行所從事的業(yè)務。這類業(yè)務的共同特點就是直接與貨幣資金相關(guān)，業(yè)務活動都將引起貨幣資金的運動或數(shù)量變化，具體又可分為以下幾種： （ 1）資產(chǎn)負債業(yè)務。中央銀行的資金來源和資金運用形成了資產(chǎn)負債業(yè)務，這類業(yè)務所形成的債權(quán)債務狀況綜合反映在中央銀

24、行的資產(chǎn)負債表內(nèi)。其具體可分為以下幾種：貨幣發(fā)行業(yè)務、準備金及其存款業(yè)務、發(fā)行中央銀行證券、再貼現(xiàn)業(yè)務和貸款業(yè)務、公開市場業(yè)務和黃金外匯業(yè)務。 （ 2）支付清算業(yè)務。支付清算是中央銀行向金融機構(gòu)及社會經(jīng)濟活動提供資金支付清算服務的綜合業(yè)務，包括擬定支付結(jié)算制度與規(guī)則并組織實施、為金融機構(gòu)開立賬戶、建設(shè)和維護支付清算系統(tǒng)、進行支付清算業(yè)務操作與管理等內(nèi)容。 （ 3）經(jīng)理國庫業(yè)務。這是中央銀行作為政府的銀行，辦理和管理國庫業(yè)務而形成的重要業(yè)務。 （ 4）會計業(yè)務。包括體現(xiàn)和反映中央銀行履行職能，監(jiān)督、管理、核算財務的會計業(yè)務。其次，管理性業(yè)務。管理性業(yè)務是中央銀行作為一國最高金融管理當局為履行職責

25、而從事的管理類業(yè)務。這類業(yè)務主要服務于中央銀行履行宏觀金融管理的職責，最大的特點一是與貨幣資金的運動沒有直接的關(guān)系，不會導致貨幣資金的數(shù)量或結(jié)構(gòu)變化；二是需要運用中央銀行的法定特權(quán)。管理性業(yè)務主要有存款準備金管理、貨幣流通管理、貨幣市場監(jiān)管、黃金外匯管理、征信管理、金融風險的評估與管理、反洗錢和金融安全管理、國際金融活動與協(xié)調(diào)管理、金融調(diào)查統(tǒng)計、對金融機構(gòu)的稽核、檢查、審計等業(yè)務。第四章簡答題中央銀行存款業(yè)務的目的和意義是什么？答：存款業(yè)務是中央銀行的重要業(yè)務之一，但同商業(yè)銀行不同的是，它的目的不是為了盈利。中央銀行存款業(yè)務的目的和意義主要有以下幾方面：（ 1）有利于調(diào)控信貸規(guī)模與貨幣供應量。

26、中央銀行可以通過對法定存款準備金比率的規(guī)定，直接限制商業(yè)銀行創(chuàng)造信用的最大規(guī)模，同時，通過對法定存款準備金比率的調(diào)整，間接影響商業(yè)銀行超額準備金的數(shù)量，從而調(diào)控商業(yè)銀行的信貸規(guī)模。 （ 2）有利于維護金融業(yè)的安全。首先，中央銀行集中保管準備金，相對節(jié)約了商業(yè)銀行的資金占用，使準備金能夠保持其合理性和彈性。其次，中央銀行可利用其集中的準備金，在商業(yè)銀行出現(xiàn)清償力不足時予以貸款支持，發(fā)揮其最后貸款人職能，幫助商業(yè)銀行渡過難關(guān)。最后，中央銀行通過為商業(yè)銀行開立存款賬戶，有利于分析商業(yè)銀行資金運用狀況，加強監(jiān)督管理，從而提高商業(yè)銀行的經(jīng)營管理水平。（ 3）有利于資金的支付清算。商業(yè)銀行把款項存入中央銀

27、行，這樣中央銀行作為全國的資金清算中心，有利于商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)之間因資金往來所產(chǎn)生的債權(quán)債務關(guān)系最終得以順利清算。（ 4）有利于政府資金融通并保持貨幣穩(wěn)定。中央銀行收存政府存款，可以根據(jù)其資金實力狀況向財政提供支持，以避免由于過度支持財政而造成彌補財政赤字的貨幣發(fā)行。如何理解中央銀行存款業(yè)務與其發(fā)揮職能作用的關(guān)系？答：中央銀行的基本職能可以概括為發(fā)行的銀行、銀行的銀行和政府的銀行三個方面。存款業(yè)務是中央銀行重要的業(yè)務之一，理解其與央行職能之間的關(guān)系，可以從以下三方面入手：（1）中央銀行作為發(fā)行的銀行，存款業(yè)務與流通中現(xiàn)金的投放有直接關(guān)系。在其資產(chǎn)業(yè)務量既定的情況下，負債方若存款增加，可以

28、減少現(xiàn)金投放或增加回籠；中央銀行存款的減少則意味著需要增加現(xiàn)鈔投放。因此，中央銀行存款的增減對于現(xiàn)金發(fā)行量和貨幣結(jié)構(gòu)有重要的調(diào)節(jié)作用。（ 2）中央銀行作為銀行的銀行，通過準備金存款業(yè)務，可以調(diào)節(jié)存款貨幣銀行在中央銀行準備金存款的數(shù)量，對存款貨幣銀行的信用創(chuàng)造能力和支付能力有決定性作用，從而成為實施中央銀行貨幣政策的三大法寶之一；中央銀行通過存款業(yè)務集中必要的資金，有利于在不影響貨幣供給的情況下發(fā)揮最后貸款人的作用；中央銀行收存各金融機構(gòu)的存款，有利于組織全國的資金清算等。 （ 3）中央銀行作為政府的銀行，為政府經(jīng)理國庫，對政府融通資金。政府存款的任何變化，都是由中央銀行代理國庫收支、購買和推銷

29、公債、向財政部增加或減少貸款的結(jié)果。中央銀行貨幣發(fā)行應遵循哪些原則？答：一般來說，中央銀行的貨幣發(fā)行應遵循以下原則： （ 1）壟斷發(fā)行的原則。即貨幣發(fā)行權(quán)高度集中于中央銀行，這樣才能統(tǒng)一國內(nèi)的通貨形式，避免多頭發(fā)行造成的貨幣流通混亂，便于中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策，靈活有效地調(diào)節(jié)流通中的貨幣量。 （ 2）要有可靠信用作保證的原則。即貨幣發(fā)行要有一定的黃金或有價證券作保證，即通過建立一定的發(fā)行準備制度，以保證中央銀行獨立發(fā)行。在現(xiàn)代不兌現(xiàn)紙幣制度下，紙幣的發(fā)行量與國民經(jīng)濟發(fā)展水平、客觀的貨幣需要量之間，必須保持相對適應的關(guān)系，否則將出現(xiàn)通貨不穩(wěn)定，擾亂正常流通和生產(chǎn)的運行，以至引起社會經(jīng)濟乃至政

30、治的動蕩。 （ 3）要具有一定的彈性原則。即貨幣發(fā)行要具有高度的伸縮性和靈活性，不斷適應經(jīng)濟狀況變化的需要，既要充分滿足經(jīng)濟發(fā)展的要求，避免因通貨不足而導致經(jīng)濟萎縮，也要嚴格控制貨幣發(fā)行數(shù)量，避免因通貨過量供應造成經(jīng)濟混亂。各國中央銀行為何要對外負債？答：各國中央銀行對外負債的目的一般有以下幾個： （ 1）為了平衡國際收支。無論何種原因出現(xiàn)國際收支逆差時，都需要采取措施彌補，其中，中央銀行通過對外負債業(yè)務靈活融資就是經(jīng)常采用的措施。為彌補國際收支逆差的對外負債通常采取國際貸款的方式，包括國際金融機構(gòu)貸款、外國政府貸款和國際性銀行貸款等。 （ 2）為了維持本幣匯率的既定水平。當代各國中央銀行出于

31、某種政策目標，一般都會通過對外匯市場的干預調(diào)節(jié)匯率，使匯率保持在既定的目標區(qū)內(nèi)。由于中央銀行對外匯市場的干預是通過買賣外匯進行的，手中需要持有一定數(shù)量的外匯，當本國的外匯儲備不足時，就需要通過對外負債籌措外匯，以保持或增強中央銀行對外匯市場的干預能力。 （ 3）為了應付貨幣危機或金融危機。一旦危機出現(xiàn)，中央銀行在干預市場以控制并扭轉(zhuǎn)局面的過程中，一般需要通過從國外銀行借款、向外國中央銀行借款、申請國際金融機構(gòu)的貸款、在國外發(fā)行中央銀行債券等對外負債業(yè)務，從國外籌措外匯資金，以增強中央銀行的調(diào)控能力。中央銀行是否需要資本？為什么？答：一般來講，中央銀行也需要資本。由于中央銀行擁有特殊的地位和法律

32、特權(quán)，從理論上講，如果不考慮宏觀經(jīng)濟運行的實際，中央銀行的信用創(chuàng)造能力可以無限大。這意味著中央銀行在技術(shù)上可以零資本運作（比如韓國銀行） ，也就是其資金運用根本不需要有任何自有資本。但是，現(xiàn)實的情況是大部分國家都或多或少持有一些資本。這主要是因為一國中央銀行的資本是中央銀行運作中風險承擔的最后防線，而中央銀行的財務穩(wěn)健度對中央銀行貨幣政策獨立性會有所影響。如果沒有足夠的資本用于抵消中央銀行的損失，就會出現(xiàn)中央銀行負資本，這將干擾中央銀行貨幣政策的某些操作，影響貨幣政策的獨立性。因此，立法保證中央銀行在任何時點維持正資本就非常必要。這一般通過增加政府、國有機構(gòu)、私人機構(gòu)和成員國原有股東的出資額來

33、完成， 只有這樣中央銀行運作中出現(xiàn)的危機才不會影響到中央銀行的貨幣政策獨立性。六、論述題試結(jié)合我國實踐，分析發(fā)行中央銀行債券的意義。答：（ 1）我國發(fā)行中央銀行債券的實踐。中央銀行債券是中央銀行為調(diào)節(jié)金融機構(gòu)多余的流動性，而向金融機構(gòu)發(fā)行的債務憑證。我國從1993 年開始發(fā)行中央銀行債券，當年發(fā)行了200 億元的中央銀行融資債券。2002 年 9 月，為吸收因外匯占款投放而增加的流動性，并進一步豐富中央銀行公開市場業(yè)務操作工具，中國人民銀行將公開市場業(yè)務未到期的正回購轉(zhuǎn)為中央銀行票據(jù)，之后，中央銀行票據(jù)不斷發(fā)行。到2004 年底，中國人民銀行發(fā)行的中央銀行債券余額為 11 079.01億元，占

34、當年負債總額78 435.58億元的比重為14.12%。（ 2）發(fā)行中央銀行債券對中央銀行實現(xiàn)貨幣政策目標進行貨幣政策操作具有重要意義。中央銀行債券發(fā)行時可以回籠基礎(chǔ)貨幣，中央銀行債券到期則體現(xiàn)為投放基礎(chǔ)貨幣。發(fā)行中央銀行債券是中央銀行的一種主動負債業(yè)務，其發(fā)行的對象主要是國內(nèi)金融機構(gòu)。通常是在商業(yè)銀行或其他非銀行金融機構(gòu)的超額儲備過多，而中央銀行不便采用其他政策工具進行調(diào)節(jié)的情況下發(fā)行的。許多發(fā)展中國家在由直接調(diào)控轉(zhuǎn)向間接調(diào)控的過程中，由于金融市場不發(fā)達，尤其是國債市場不發(fā)達，中央銀行債券往往成為公開市場操作的主要工具。發(fā)行中央銀行債券的貨幣政策效應在于，直接減少了基礎(chǔ)貨幣量，這與提高法定存

35、款準備金率以降低商業(yè)銀行超額存款準備水平的效果是相同的。但與提高法定存款準備金相比，發(fā)行中央銀行債券的獨到之處在于，既實現(xiàn)了宏觀調(diào)控目標，又具有市場化、靈活性的優(yōu)勢。提高法定存款準備金率后，超額存款準備部分地轉(zhuǎn)變?yōu)榉ǘù婵顪蕚浣?，商業(yè)銀行這部分資金無法用于流通支付，只能存放在央行的賬戶上；而中央銀行票據(jù)盡管不能用于現(xiàn)金支付，但作為貨幣市場的重要交易工具，其可以上市交易，這樣賦予了持券機構(gòu)自我調(diào)節(jié)流動性的權(quán)利。最終的持券者是誰對于中央銀行并不重要，關(guān)鍵是中央銀行債券在總量上吸收了商業(yè)銀行這部分多余的流動性。（3）發(fā)行中央銀行債券對我國的利率市場化改革有重要意義。從貨幣政策操作的角度看， 中央銀行

36、采用價格（利率）招標方式能夠發(fā)現(xiàn)真實市場價格、貨幣市場利率，采用數(shù)量招標方式能夠以穩(wěn)定的價格引導貨幣市場供求狀況。通過發(fā)行中央銀行債券，一方面可以了解市場對利率走勢的預期，引導、穩(wěn)定貨幣市場利率水平；另一方面還可以根據(jù)市場的反應來了解貨幣量的供求。中國人民銀行在發(fā)行中央銀行債券時，針對外匯占款持續(xù)增加的情況，根據(jù)市場利率變化與貨幣政策的需要，決策使用價格（利率）招標方式或數(shù)量招標方式，靈活調(diào)節(jié)金融體系的流動性。其中，價格（利率）招標方式發(fā)行央行債券更多一些，以發(fā)現(xiàn)市場利率水平，了解金融機構(gòu)對利率走勢的預期。中央銀行債券的收益率水平與貨幣市場利率的關(guān)聯(lián)性不斷加強，這為基準利率的形成、建立間接調(diào)控

37、機制、深化利率市場化改革創(chuàng)造了條件。第五章簡答題中央銀行的再貼現(xiàn)與貸款業(yè)務有何意義？答：再貼現(xiàn)和貸款是中央銀行對商業(yè)銀行等金融機構(gòu)提供融資的兩種方式，是中央銀行重要的資產(chǎn)業(yè)務，其意義集中體現(xiàn)在以下兩點：（ 1）中央銀行通過再貼現(xiàn)和再貸款業(yè)務對商業(yè)銀行等金融機構(gòu)提供資金融通和支付保證，是履行“最后貸款人”職能的具體手段。當商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的一些貸款不能按期償還，或者出現(xiàn)突然性的大量提現(xiàn)時，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)便會出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)不靈、兌現(xiàn)困難的情況。面對這種問題，雖然可以通過同業(yè)拆借的方式來解決部分問題，但同業(yè)拆借的數(shù)量不可能很大，特別是當遇到普遍的金融危機時，情況就會更為嚴重。此時，中央銀行作為最

38、后貸款人的作用便突出出來。 中央銀行通過向商業(yè)銀行融通資金，便是最后的解決手段。 （ 2）中央銀行為商業(yè)銀行等金融機構(gòu)辦理再貼現(xiàn)和貸款，是其提供基礎(chǔ)貨幣的重要渠道。在中央銀行制度下，社會所需要的貨幣量，從源頭上看都是由中央銀行提供的。在信用貨幣創(chuàng)造機制下，中央銀行提供基礎(chǔ)貨幣通過商業(yè)銀行的信用活動，形成社會的貨幣總供給。隨著社會生產(chǎn)和流通的擴大，貨幣供給也相應隨之增加，而中央銀行對商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的再貼現(xiàn)和貸款便是中央銀行提供基礎(chǔ)貨幣的重要渠道。中央銀行貸款主要有哪幾種？答：貸款業(yè)務是中央銀行的主要資產(chǎn)業(yè)務之一，它充分體現(xiàn)了中央銀行作為“最后貸款人”的職能作用。它可以分為以下幾種：（ 1）對

39、金融機構(gòu)的放款。對金融機構(gòu)放款是中央銀行放款中最主要的種類。中央銀行通常定期公布貸款利率， 商業(yè)銀行提出借款申請后， 中央銀行審查批準具體數(shù)量、 期限和利率，有的還規(guī)定用途。一般借款都是短期的，采取的形式多為政府證券或商業(yè)票據(jù)為擔保的抵押放款。為商業(yè)銀行等金融機構(gòu)融通資金，保證商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的支付能力，是中央銀行作為“銀行的銀行”最重要的職責之一。 （ 2）對政府的放款。在政府收支出現(xiàn)失衡時，各國中央銀行一般都負有提供信貸支持的義務。中央銀行對政府的放款一般是短期的，且多是信用放款。另外，有些國家還規(guī)定，政府可在法律允許的限度內(nèi)向中央銀行透支；但許多國家不允許這樣做，我國即如此。中央銀行除

40、了對政府提供放款外，一般還采用通過購買政府證券的方式向政府提供融資。中央銀行向政府放款，許多國家規(guī)定了一些限制性條件，并規(guī)定了年度最高借款額。 （ 3）其他放款。其他貸款主要有兩類：一是對非金融部門的貸款，這類貸款一般都有特定的目的和用途，貸款對象的范圍比較窄，各國中央銀行都有事先確定的特定對象；二是中央銀行對外國政府和國外金融機構(gòu)的貸款，這部分貸款數(shù)量在統(tǒng)計中，一般放在“國外資產(chǎn)”項下。中央銀行買賣證券的意義何在？答：在公開市場上買賣有價證券，是中央銀行貨幣政策操作三大基本工具之一。此項業(yè)務操作在調(diào)控貨幣供應量的同時，也為中央銀行調(diào)整自己的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)提供了手段。中央銀行買賣證券最重要的意義在于

41、影響金融體系的流動性，調(diào)控基礎(chǔ)貨幣，從而調(diào)節(jié)貨幣供應量，實現(xiàn)體系內(nèi)流動性總量適度、結(jié)構(gòu)合理、變化平緩和貨幣市場利率基本穩(wěn)定的目標。中央銀行買賣證券就是直接投放和回籠基礎(chǔ)貨幣，調(diào)節(jié)金融體系的流動性，并引導貨幣市場利率或保持貨幣市場利率基本穩(wěn)定，同時優(yōu)化收益率曲線，傳達貨幣政策意圖。盡管中央銀行在證券的買賣過程中會獲得一些證券買進或賣出的價差收益，但就中央銀行自身的行為而言，目的在于通過對貨幣量和利率的調(diào)節(jié)，以影響整個宏觀經(jīng)濟，而不是為了盈利。中央銀行的證券買賣業(yè)務與貸款業(yè)務有何異同？答：中央銀行的證券買賣業(yè)務與貸款業(yè)務既有相同之處，也有不同之處。 其相同之處是：（ 1）就其效果而言，中央銀行買進

42、證券實際上是以自己創(chuàng)造的負債去支付，這相當于中央銀行的貸款；而賣出證券，則相當于貸款的收回，其效果都是相同的。（ 2）就對貨幣供應量的影響而言，中央銀行買進證券同發(fā)放貸款一樣，實際上都會引起社會的基礎(chǔ)貨幣量增加，通過貨幣乘數(shù)的作用，從而引起貨幣供應量的多倍擴張；相反，中央銀行賣出證券同收回貸款一樣，實際上都會引起社會的基礎(chǔ)貨幣量減少，在貨幣乘數(shù)的作用下引起貨幣供應量的多倍收縮。（ 3）無論是證券買賣業(yè)務，還是貸款業(yè)務，都是中央銀行調(diào)節(jié)和控制貨幣供應量的工具。其主要區(qū)別之處是： （ 1）資金的流動性不同。中央銀行的貸款盡管都是短期性的，但也必須到期才能收回；而證券業(yè)務則因證券可以隨時買賣，不存在

43、到期問題。因此，證券業(yè)務的資金流動性高于貸款業(yè)務的資金流動性。 （ 2）對中央銀行而言，貸款有利息收取問題，通過貸款業(yè)務，可以獲得一定的利息收入；而未到期的證券買賣則沒有利息收入，只有買進或賣出的價差收益。 （ 3）中央銀行從事的證券買賣業(yè)務對經(jīng)濟、金融環(huán)境的要求較高，一般都以該國有發(fā)達的金融市場為前提；而從事的貸款業(yè)務則對經(jīng)濟金融環(huán)境的要求較低，一般國家的中央銀行都可以從事貸款業(yè)務。中央銀行保管和經(jīng)營黃金外匯儲備有何目的與意義？答：各國的中央銀行一般都負有保管和經(jīng)營一國黃金外匯儲備的職責，其目的和意義在于：（ 1）穩(wěn)定幣值。為了保證經(jīng)濟的穩(wěn)定，中央銀行必須保持貨幣幣值的穩(wěn)定。為此，許多國家的

44、中央銀行都保留一定比例的國家黃金外匯準備金。當國內(nèi)商品供給不足，物價呈上漲趨勢時，就利用持有的黃金外匯儲備從國外進口商品或直接向社會售出上述國際通貨，以回籠貨幣，平抑物價，使幣值保持穩(wěn)定。 （ 2）穩(wěn)定匯價。在實行浮動匯率制度的條件下，一國貨幣的對外價值會經(jīng)常發(fā)生變動。匯率的變動，對該國的國際收支乃至經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生重大影響。因此，中央銀行通過買進或拋售國際通貨，使匯率保持在合理的水平上，以穩(wěn)定本國貨幣的對外價值。 （ 3）靈活調(diào)節(jié)國際收支。當國際收支發(fā)生逆差時，就可以動用黃金外匯儲備補充所需外匯的不足，以保持國際收支的平衡。從結(jié)構(gòu)看，當國際收支經(jīng)常項目出現(xiàn)順差，黃金外匯儲備充足有余時，中央銀行則

45、可以用其清償外債，減少外國資本流入。六、論述題你認為應如何完善我國外匯儲備的經(jīng)營管理？答：對外匯儲備的管理，從總體上講應該注意兩方面：一是外匯儲備規(guī)模的管理；二是外匯儲備結(jié)構(gòu)的管理。（ 1）對外匯儲備規(guī)模的管理。 國際儲備過多是對資源的浪費， 過少則將面臨喪失國際支付能力的可能，因此，確定合理持有水平，是一個十分重要的問題。保有多少國際儲備，并沒有統(tǒng)一的固定不變的標準，需要根據(jù)本國的國際收支狀況和國內(nèi)經(jīng)濟的政策確定。一般來說，首先，要從國家支付債務和商品進口方面考慮，滿足其周轉(zhuǎn)需要，防止出現(xiàn)支付困難的情況。目前，多數(shù)國家只把外匯儲備作為周轉(zhuǎn)性手段，而把黃金儲備作為保值手段。外匯儲備的數(shù)量， 在

46、發(fā)展中國家一般相當于23 個月的進口額。 同時， 也要考慮債務償還問題。長期債務構(gòu)成比重大，外匯儲備可偏低一些；如果短期債務多，則需保有較多的外匯儲備。其次，還要從貨幣政策方面考慮。國際儲備在許多國家也是貨幣發(fā)行準備金，它對于調(diào)節(jié)貨幣發(fā)行、穩(wěn)定對內(nèi)對外幣值有著重要的作用。如美國、日本、德國等國的貨幣，是其他國家國際儲備貨幣的主要來源。因此，這些國家的國際儲備一方面要用于支付進口和償還債務；另一方面還要根據(jù)貨幣政策的需要，干預外匯市場。從這個方面看，它們需要保有較多的國際儲備才行。但由于它們本身就是儲備貨幣發(fā)行國，國際儲備的彈性很大，所以，對這些國家來說，事實上又沒必要保持過多的國際儲備，與數(shù)量

47、相比更重要的是國際儲備的結(jié)構(gòu)，一般來說，外匯儲備水平可以低一些，而黃金儲備水平則需要高一些。近年來，我國的外匯儲備增長迅速，到 2004 年底已達到 6 099 億美元。對我國來說，外匯儲備顯然足以滿足支付和應對風險的需要，并且，持有這樣一筆巨額的外匯儲備，其成本也是巨大的。首先是會有利差的損失，據(jù)保守估計，以投資利潤率和外匯儲備收益率的差額的2%來看，我國目前 6 099 億美元的外匯儲備，年損失高達100 多億美元。如果考慮到匯率變動的風險，這一潛在損失會更大。其次是存在著高額的機會成本損失。我國每年要引進大約500 億美元的外商投資，為此國家要提供大量的稅收優(yōu)惠；同時， 我國又持有大約

48、6 000 多億美元的外匯儲備閑置不用，其潛在的機會成本不可忽視。因此應當注意適當控制外匯儲備的規(guī)模，盡可能減少持有成本。（ 2）對外匯儲備結(jié)構(gòu)的管理。一般情況下，國家都是從安全性、收益性、可兌現(xiàn)性這三個方面考慮其構(gòu)成比例。在黃金與外匯儲備比例為一定的條件下，目前各國在外匯儲備上也是從外匯資產(chǎn)多元化入手，爭取分散風險，增加收益，獲得最大的靈活性，通過一籃子貨幣來解決外匯資產(chǎn)多元化問題。我國的外匯儲備幣種結(jié)構(gòu)，由于保密原因不得而知，但其以美元資產(chǎn)為主是眾所周知的。在貿(mào)易伙伴多元化、匯率風險巨大的今天，應當進一步加強外匯儲備資產(chǎn)的多元化，適當減少美元資產(chǎn)的比例，增加其他幣種的規(guī)模，特別是應當發(fā)揮外

49、匯儲備對經(jīng)濟增長的作用，建立將儲備轉(zhuǎn)化為投資、將資金轉(zhuǎn)化為資本的新機制。第六章簡答題1. 支付清算體系包括哪些內(nèi)容？答：支付清算體系是金融體系的重要組成部分，包括清算機構(gòu)、支付結(jié)算制度、支付系統(tǒng)以及銀行間清算安排等內(nèi)容。清算機構(gòu)是為金融機構(gòu)提供資金清算服務的中介組織，在各國的支付清算體系中占有重要位置。支付系統(tǒng)是在既定的規(guī)則框架下，由提供支付服務的中介機構(gòu)和專業(yè)技術(shù)手段共同組成，用以實現(xiàn)債權(quán)債務清償及資金轉(zhuǎn)移的一種綜合金融安排，亦稱清算系統(tǒng)。支付結(jié)算制度是關(guān)于支付結(jié)算活動的規(guī)則、操作程序、實施范圍與標準等的規(guī)定與安排。同業(yè)間清算是金融機構(gòu)之間為實現(xiàn)客戶委辦業(yè)務和自身需要所進行的債權(quán)債務清償和資

50、金劃轉(zhuǎn)。2. 為什么說實時全額結(jié)算有利于規(guī)避支付系統(tǒng)風險？答：實時全額結(jié)算具有明顯的效率和安全優(yōu)勢。首先，實時全額結(jié)算系統(tǒng)的顯著特征在于“實時”和“全額” 。“實時”即結(jié)算在營業(yè)日清算期間內(nèi)非間斷、非定期地持續(xù)進行；“全額”即每筆業(yè)務單獨處理、全額結(jié)算，而不是在指定時點進行借、貸方總額軋差處理，從而實現(xiàn)了支付信息的“隨到隨處理”，提高了支付效率。其次，實時全額結(jié)算實現(xiàn)了支付信息的即時處理，將結(jié)算時隔降至最低（甚至為零） ，且所有支付業(yè)務均是不可撤銷的、終局性的，從而減少了清算過程中的因素干擾，提高了安全系數(shù)。3. 中央銀行的支付清算服務包括哪些內(nèi)容？答：中央銀行支付清算服務的主要內(nèi)容有：(1)

51、 組織票據(jù)交換；(2) 提供異地跨行清算服務；(3) 為私營清算機構(gòu)提供凈額清算服務；(4) 提供證券交易的資金清算服務。4. 跨國支付清算有哪些特征？答：跨國支付清算的特征有：(1) 具有“國際性”特征；(2) 涉及不同國家的貨幣；(3) 涉及不同的支付清算安排；(4) 需要借助跨國支付系統(tǒng)及銀行賬戶實現(xiàn)跨國行間清算；(5) 中央銀行在跨國支付清算活動中具有重要作用。論述題 1. 如何理解中央銀行參與支付清算服務的重要性？答：中央銀行參與支付清算服務的重要性主要體現(xiàn)在：(1) 中央銀行參與支付清算服務使金融機構(gòu)之間的應收應付款項可通過中央銀行劃轉(zhuǎn)，同城、異地及跨國交易所產(chǎn)生的債權(quán)債務可通過中

52、央銀行得以最終清償，對優(yōu)化資源配置、提高資金轉(zhuǎn)移效率、保障經(jīng)濟發(fā)展和社會生活正常進行具有極為重要的意義。(2) 中央銀行通過提供支付清算服務，有助于掌握金融運行和資金運動趨勢，對正確制定貨幣政策，增強貨幣政策實施效果具有重要意義。主要體現(xiàn)在：第一，公開市場操作是中央銀行實施貨幣政策的主要手段，大額支付系統(tǒng)已經(jīng)成為中央銀行貨幣政策傳導機制的重要工具。第二，大額支付系統(tǒng)的高效運行以及快捷、低成本的行間清算有助于貨幣市場運作和貨幣市場流動性的增強，有利于中央銀行更靈活、有效地實施貨幣政策。第三，中央銀行規(guī)定的存款準備率水平和準備金可否用于支付結(jié)算，對支付系統(tǒng)的風險傾向具有重要影響。第四，支付指令的傳

53、送和支付資金的轉(zhuǎn)移不同步時會產(chǎn)生在途資金，影響貨幣政策制定的準確性。第五，中央銀行在提供支付清算服務的同時，向金融機構(gòu)提供透支便利，導致商業(yè)銀行負債增加，進而直接影響貨幣供應量。第六，支付系統(tǒng)因技術(shù)故障或遭遇突發(fā)事件而中斷時，會對中央銀行的公開市場操作和貨幣政策實施產(chǎn)生沖擊和干擾。(3) 中央銀行參與支付清算活動對于保障支付系統(tǒng)的穩(wěn)健運行，進而維護金融穩(wěn)定具有重要意義。因為支付系統(tǒng)是金融信息和金融危機的主要傳導渠道，如果銀行的支付出現(xiàn)問題，將影響公眾信心甚至引發(fā)社會恐慌。中央銀行通過支付清算服務，可以有效地監(jiān)督支付系統(tǒng)運行，防范與控制風險；通過對銀行實行結(jié)算監(jiān)督，促使其在結(jié)算業(yè)務領(lǐng)域進行合法有

54、序競爭，從而維護社會支付秩序，提高銀行信譽。必要時，中央銀行需提供臨時性信貸以維持銀行的清償能力。中央銀行負有維系支付系統(tǒng)安全的法定責任；在金融危機爆發(fā)和不利情勢突發(fā)等特殊情況下，中央銀行負有維持支付系統(tǒng)正常運行的法定義務。2. 支付系統(tǒng)風險有哪些？如何防范和控制支付系統(tǒng)風險？答：支付系統(tǒng)風險主要有信用風險、流動性風險、系統(tǒng)風險、法律風險和其他風險。(1)信用風險：在支付過程中，因一方拒絕或無力清償債務而使另一方或其他當事者蒙受損失的可能性。 信用風險可發(fā)生在交易或支付過程中的任何環(huán)節(jié)。(2) 流動性風險： 交易一方并未發(fā)生實質(zhì)上的清償危機，只是由于資金不能如期到位而造成不能按期履約支付（即延

55、期支付），致使交易對方無法如期收到款項的風險。(3) 系統(tǒng)風險： 在支付系統(tǒng)運行中，因某一參加者不能履行債務義務而造成其他參加者無法履約，從而使系統(tǒng)陷入整體性運行癱瘓的可能性。中央銀行對系統(tǒng)風險最為關(guān)注。(4) 法律風險：關(guān)于支付系統(tǒng)及其參與者權(quán)利、義務、責任的法規(guī)不健全或不清晰，將可能引起支付系統(tǒng)運行過程中的法律糾紛的風險。(5)其他風險：其他因素和突發(fā)事件也會引起支付系統(tǒng)運行障礙和紊亂。為防范和控制支付系統(tǒng)風險中央銀行可以采取的主要措施包括：(1) 對大額支付系統(tǒng)透支進行限制； (2) 對私營大額支付系統(tǒng)進行監(jiān)控；(3) 引用實時全額結(jié)算系統(tǒng)；(4)對小額零售支付系統(tǒng)進行監(jiān)控；(5) 對銀行結(jié)算業(yè)務進行監(jiān)督；(6) 加強支付清算領(lǐng)域的規(guī)則建設(shè)；(7)加強支付系統(tǒng)現(xiàn)代化建設(shè)與安全防護。第九章簡答題1. 貨幣政策作為