滬深300股指期貨當周投研分析(27期)

1、滬深 300 指數(shù)周投研分析報告-2018-10-08國慶前一周國內(nèi)各大指數(shù)延續(xù)反彈震蕩上漲走勢， 主要受指數(shù)將被納入富時羅素以及對于國企及民企釋放出政府支持等消息面的驅(qū)動下延續(xù)反彈上漲走勢等利好，權重板塊方面主要圍繞著保險、 物流和醫(yī)藥等消費類和金融權重轉(zhuǎn)換延續(xù)上漲反彈。中美貿(mào)易方面并沒有起到太大的緩和作用， 還有美聯(lián)儲的加息落地， 加快了資本外流的隱患基礎等因素加大了市場承壓的預期。（上證指數(shù)日線走勢圖）（深證成指日線走勢圖）上證指數(shù)周漲幅 0.85%，總成交金額 5024 億；深成指周跌幅 -0.1%，總成交金額5996 億，兩市共成交 11020 億元，相比前一周減少 2503 億元；

2、（滬深 300 指數(shù)日線走勢圖）滬深 300 指數(shù)周跌幅漲幅 0.83%，總成交金額 3844 億，相比上一周減少了 698億，由于假期因素交易日只有 4 天成交量呈現(xiàn)縮量現(xiàn)象。主要帶動滬深 300 指數(shù)維持震蕩上行的權重為物流、 保險、醫(yī)藥和釀酒等板塊領漲，較前一段時間的強勢反彈有些乏力現(xiàn)象， 能否維持人氣帶動持續(xù)性繼續(xù)上攻有待觀察。隨著目前價格位置的上移以及成交量的微增， 呈現(xiàn)出目前相對低點的支撐力度有了一定基礎。 但從基本面考慮還不形成反轉(zhuǎn)的基礎， 只能判斷目前是下跌當中的反彈需求。（滬深 300 收盤價與成交量對比圖）目前日均成交量繼續(xù)增大， 大盤受銀行理財資管新規(guī)消息影響持續(xù)沖高，

3、資金流向保持同向流入狀況，但是流入幅度開始減少，多頭不宜激進追高。（逆回購操作數(shù)據(jù)圖表）九月最后一周央行進行600 億元逆回購操作，沒有實施 MLF 操作，因當周有 2900億元逆回購到期，凈回籠了2300 億元。Shibor 利率上周累計上漲15.8 個基點，呈現(xiàn)劇烈震蕩跡象。皆因國慶假期的到來令市場進行長短對沖，以確保流動性充裕。央行回籠 2300 億元的流動性，繼續(xù)收緊市場流動性，中長期利率呈穩(wěn)中震蕩的跡象。整個市場資金面偏緊，央行連續(xù) 3 周向市場投放流動性，但到期的逆回購更多，短期加劇市場的恐慌情緒， Shibor 利率還是維持在高位震蕩。（滬深 300 與權重板塊資金流向）滬深 3

4、00 指數(shù)周錄得凈流入 47.21 億元，資金連續(xù) 2 周流入，但是流入幅度在減少。其中，銀行板塊凈流入 14.36 億元，保險板塊凈流入 6.66 億元，釀酒板塊凈流入5.28 億元，房地產(chǎn)板塊凈流出 -33.92 億元。期指分析：期指跟隨性拉升，IF1810 周漲 1.84 至 3448.8 ，成交 10.4 萬手，持倉 32901 手，增 170 手；升水 9.94 點。加拿大、美國和墨西哥達成新的貿(mào)易協(xié)定替代 NAFTA，新協(xié)議命名為 USMCA。華府可以騰出更多時間來和中方就貿(mào)易談判來周旋。國際油價連漲 4 周， WTI 原油本周累計漲 1.5%，布油本周累計漲 1.7%。天然氣價格

5、狂飆，進入冬季采暖后， 進口依賴程度可能會進一步提高。 全球通脹預期升溫，資產(chǎn)價格劇烈震蕩。在 A 股休市期間，恒生指數(shù)累計下跌 4.38%，納指累計下跌 3.21%，道指累計下跌0.04%，歐洲股市普遍下跌。自 2018 年 10 月 15 日起，下調(diào)人民幣存款準備金率 1 個百分點。累計釋放約 1.2萬億資金。不過有 4500 億要償還 10 月 15 日到期的 MLF，這次實際上釋放的資金是 7500 億。央媽提前釋放利好，提振市場信心。但效果有限，在盤中應該多關注價格走勢。IF1810 日線走勢圖）技術面看，目前已有所突破前期壓力線 3400 點整數(shù)關口位， MACD 紅量柱也隨之放量。但上漲速度較為快速并