Ticfsa會計報表分析形成性考核第一次作業(yè)

1、秋風清，秋月明,落葉聚還散,寒鴉棲復驚。徐工科技償債能力分析一、公司概況：徐工集團工程機械股份有限公司(以下簡稱公司、本公司或徐工機械)原名徐州工程機械股份有限公司，系1993年6月15日經江蘇省體改委蘇體改生(1993)230號文批準，由徐州工程機械集團公司以其所屬的工程機械廠、裝載機廠和營銷公司經評估后1993年4月30日的凈資產組建的定向募集股份有限公司。公司于1993年12月15日注冊成立，注冊資本為人民幣95946600元。1996年8月經中國證券監(jiān)督管理委員會批準，公司向社會公開發(fā)行2,400.00萬股人民幣普通股(每股面值為人民幣1.00元)，發(fā)行后股本增至119946600元。

2、1996年8月至2004年6月，經公司股東大會及中國證監(jiān)會批準，通過以利潤、公積金轉增或配股等方式，公司股本增至545087620元。2009年6月24日經中國證券監(jiān)督管理委員會證監(jiān)許可2009554開發(fā)行人民幣普通股（A股）322357031股，每股面值人民幣1元，每股發(fā)行價人民幣16.47元，徐工集團工程機械有限公司(以下簡稱徐工有限)以其所擁有的徐州重型機械有限公司90%的股權、徐州工程機械集團進出口有限公司100%的股權、徐州徐工液壓件有限公司50%的股權、徐州徐工專用車輛有限公司60%的股權、徐州徐工隨車起重機有限公司90%的股權、徐州徐工特種工程機械有限公司90%的股權，以及所擁有

3、的相關注冊商標所有權、試驗中心相關資產及負債等非股權資產認購公司非公開發(fā)行的股份。上述注冊資本和股本變更已經江蘇蘇亞金誠會計師事務所有限公司驗證，并出具了蘇亞驗200931號驗資報告。公司主要從事工程機械、工程機械配件的開發(fā)、研制、加工、銷售；工程機械維修服務及相關的科技咨詢服務。公司主要產品為起重機械、鏟運機械、壓實機械、路面機械。產品達四大類、七個系列、近100個品種，主要應用于高速公路、機場、港口、鐵路、橋梁、水電能源設施、電信工程、煤礦等基礎設施的建設與養(yǎng)護。徐工科技嚴格執(zhí)行“先進可靠的設計，一絲不茍的制造，及時有效的服務，永無止境的追求，全力打造具有持續(xù)競爭力的國際知名企業(yè)”的質量方

4、針，生產制造一流產品，經營規(guī)模居國內同行業(yè)第一位，擁有員工4589人，占地面積達52萬平方米，擁有固定資產近6億元。公司通過了ISO9001質量體系認證、國軍標質量體系認證、ISO14001環(huán)境管理體系認證、GB/T28001職業(yè)健康安全管理體系認證。徐工科技大力發(fā)展外向型經濟，實施以產品出口為支撐的國際化戰(zhàn)略，產品遠銷歐美、日韓、東南亞、中東、非洲、南北美洲等國際市場。徐工科技在引進消化吸收國際工程機械制造先進技術的同時，依托徐工集團國家級技術中心、博士后工作站及自身研究與開發(fā)體系，依靠先進設備、儀器，采用CAD、CAPP、MIS等計算機輔助設計、管理系統(tǒng)，設計開發(fā)出多種融合計算機智能、機電

5、液一體化、通信技術的國際領先的高新技術產品。公司在工程機械研發(fā)方面擁有一支較高水平的技術隊伍，擁有工程技術人員707人，具有獨自承擔國家863項目、國家火炬項目等高新技術科研項目的能力，自1995年以來連年被江蘇省科委評為高新技術企業(yè)。 徐工科技先后榮獲中國質協(xié)頒發(fā)的“中華之光”名牌產品證書、“用戶滿意證書”和“用戶好評證書”；被建設部評為“優(yōu)秀質量管理先進企業(yè)”，被中國質協(xié)評為“全國質量效益型企業(yè)”；并于2006年8月以972.7分的高分通過國家一級安全質量標準化企業(yè)評審；徐工牌裝載機獲得了“中國名牌產品”稱號，徐工牌壓路機、裝載機榮獲“全國用戶滿意產品”稱號。企業(yè)還先后獲得 “中國機械工業(yè)

6、質量管理獎”和國家“機械工業(yè)基礎管理規(guī)范達標企業(yè)及管理進步示范企業(yè)”以及“機械工業(yè)企業(yè)核心競爭力100強企業(yè)”稱號。二、徐工科技財務分析指標：徐工科技短期償債能力指標的計算公式如下：（一）2005年徐工科技的短期償債能力指標1、營運資本=流動資產-流動負債=2263655175.31-2013301387.51=250353787.802、流動比率=流動資產÷流動負債=2263655175.31÷2013301387.51=1.12433、速動比率=(流動資產-存貨)÷流動負債=(2263655175.31-1186090370.92)÷20133013

7、87.51=0.53524、保守速動比率=（貨幣資金 短期證券投資凈額 應收帳款凈額）/流動負債 =（145813336.46 5990000.00 489822979.15 ）/2013301387.51 =641626315.6/2013301387.51=0.325、現(xiàn)金比率=(貨幣資金 短期投資凈額)÷流動負債=(145813336.46 5990000)÷2013301387.51=0.0754（二）2006年徐工科技的短期償債能力指標營運資本=流動資產-流動負債=2295111453.18-2045259130.41=249852322.77流動比率=流動資產&

8、#247;流動負債=2295111453.18÷2045259130.41=1.1222速動比率=(流動資產-存貨)÷流動負債=(2295111453.18-1196033570.24)÷2045259130.41=0.5374保守速動比率=（貨幣資金 短期證券投資凈額 應收帳款凈額）/流動負債 =（305645002.03 0 634116964.55）/2045259130.41 =939761966.85/2045259130.41=0.46現(xiàn)金比率=(貨幣資金 短期投資凈額)÷流動負債=(305645002.03 0)÷20452591

9、30.41=0.149（三）2007年徐工科技的短期償債能力指標1、營運資本=流動資產-流動負債=2118636512.96-1697119330.34=421517182.622、流動比率=流動資產÷流動負債=2118636512.96÷1697119330.34=1.24843、速動比率=(流動資產-存貨)÷流動負債=(2118636512.96-945355351.48)÷1697119330.34=0.69134、保守速動比率=（貨幣資金 短期證券投資凈額 應收帳款凈額）/流動負債 =（386336489.16 0 455741252.28）/1

10、697119330.34 =842077741.44/1697119330.34=0.505、現(xiàn)金比率=(貨幣資金 短期投資凈額)÷流動負債=(386336489.16 0)÷1697119330.34=0.2276（四）2008年徐工科技的短期償債能力指標1、營運資本=流動資產-流動負債=2467656202.46-2311443363.33=156212839.132、流動比率=流動資產÷流動負債=2467656202.46÷2311443363.33=1.06763、速動比率=(流動資產-存貨)÷流動負債=(2467656202.46-1

11、144568216.84)÷2311443363.33=0.57244、保守速動比率=（貨幣資金 短期證券投資凈額 應收帳款凈額）/流動負債 =（458056962.89 0 419204292.57 289690530.73）/2311443363.33 =1166951786.19/2311443363.33=0.50495、現(xiàn)金比率=(貨幣資金 短期投資凈額)÷流動負債=(458056962.89 0)÷2311443363.33=0.1982徐工科技長期償債能力指標的計算公式如下：（一）2005年徐工科技的長期償債能力指標1、資產負債率=(負債總額/資產總

12、額)*100%=(2089858136.89÷3164022753.29)×100%=66.05%2、產權比率=(負債總額÷所有者權益總額)×100%=(2089858136.89÷1064046694.84)×100%=196.41%3、有形凈值債務率=負債總額/(股東權益-無形資產凈值)*100%=2089858136.89÷(1064046694.84-264930096.92)×100%=261.52%4、利息償付倍數(shù)=（稅前利潤 財務費用）/財務費用= (-127546582.54 60533701.8)

13、/ 60533701.8 =-1.11（二）2006年徐工科技的長期償債能力指標1、資產負債率=(負債總額/資產總額)*100%=(2183128655.93÷3347787056.37)×100%=65.21%2、產權比率=(負債總額÷所有者權益總額)×100%=(2183128655.93÷1164658400.44)×100%=187.45%3、有形凈值債務率=負債總額/(股東權益-無形資產凈值)*100%=2183128655.93÷(1164658400.44-282887239.77)×100%=247

14、.58%4、利息償付倍數(shù)=（稅前利潤 財務費用）/財務費用= (11186039.82 46820462.68)/ 46820462.68 =1.24（三）2007年徐工科技的長期償債能力指標1、資產負債率=(負債總額/資產總額)*100%=(1834658908.66÷3024076333.59)×100%=60.67%2、產權比率=(負債總額÷所有者權益總額)×100%=(1834658908.66÷1189417424.93)×100%=154.25%3、有形凈值債務率=負債總額/(股東權益-無形資產凈值)*100%=18346

15、58908.66÷(1189417424.93-86985470.70)×100%=166.42%4、利息償付倍數(shù)=（稅前利潤 財務費用）/財務費用= (39581749.85 23359460.55)/ 23359460.55 =2.69（四）2008年徐工科技的長期償債能力指標1、資產負債率=(負債總額/資產總額)*100%=( 2320557679.97÷3638232589.15)×100%=63.78%2、產權比率=(負債總額÷所有者權益總額)×100%=(2320557679.97÷1317674909.18)&

16、#215;100%=176.11%3、有形凈值債務率=負債總額/(股東權益-無形資產凈值)*100%=2320557679.97÷(1317674909.18-83635454.66)×100%=188.05%4、利息償付倍數(shù)=（稅前利潤 財務費用）/財務費用= (135301976.6 12822291.47)/ 12822291.47 =11.55三、同業(yè)先進水平資料三一重工財務分析指標：三一重工短期償債能力指標的計算公式如下：（一）2005年三一重工的短期償債能力指標1、營運資本=流動資產-流動負債=3103553965.06-2160817285.93=942736

17、679.132、流動比率=流動資產÷流動負債=3103553965.06/2160817285.93=1.443、速動比率=(流動資產-存貨)÷流動負債=(3103553965.06-1208710776.61)÷2160817285.93=0.87694、保守速動比率=（貨幣資金 短期證券投資凈額 應收帳款凈額）/流動負債=（776970642.82 51799804.27 597299986.27）/2160817285.93 =0.665、現(xiàn)金比率=(貨幣資金 短期投資凈額)÷流動負債=(776970642.82 51799804.27)÷

18、;2160817285.93=0.386、應收賬款周轉率=主營業(yè)務收入÷(期初 期末)應收帳款/2= 2537397262.04÷（607096573.45 597299986.27）÷2=4.21367、存貨周轉率=主營業(yè)務收入成本÷(期初 期末)存貨÷2=1649150440.87÷(1140679353.93 1208710776.61)÷2=1.4039（二）2006年三一重工的短期償債能力指標1、營運資本=流動資產-流動負債=4569397438.42-2483969344.79=2085428093.632、流動

19、比率=流動資產÷流動負債=4569397438.42/2483969344.79=1.843、速動比率=(流動資產-存貨)÷流動負債=(4569397438.42-1591644646.72)÷2483969344.79=1.19884、保守速動比率=（貨幣資金 短期證券投資凈額 應收帳款凈額）/流動負債 =（1199888709.90 251447781.02 801597074.15）/2483969344.79 =0.915、現(xiàn)金比率=(貨幣資金 短期投資凈額)÷流動負債=(1199888709.90 251447781.02)÷2483

20、969344.79=0.586、應收賬款周轉率=主營業(yè)務收入÷(期初 期末)應收帳款/2= 4574461245.34÷（597299986.27 801597074.15）÷2=6.54017、存貨周轉率=主營業(yè)務收入成本÷(期初 期末)存貨÷2=2935343403.4÷(1208710776.61 1591644646.72)÷2=2.0964（三）2007年三一重工的短期償債能力指標1、營運資本=流動資產-流動負債=8381700203.92-4065992220.81=4315707983.112、流動比率=流動資

21、產÷流動負債=8381700203.92/4065992220.81=2.063、速動比率=(流動資產-存貨)÷流動負債=(8381700203.92-2342896833.88)÷4065992220.81=1.48524、保守速動比率=（貨幣資金 短期證券投資凈額 應收帳款凈額）/流動負債 =（2605454626.95 419203522.55 2066503739.26）/4065992220.81 =1.255、現(xiàn)金比率=(貨幣資金 短期投資凈額)÷流動負債=(2605454626.95 419203522.55)÷406599222

22、0.81=0.746、應收賬款周轉率=主營業(yè)務收入÷(期初 期末)應收帳款/2= 16711656810.16÷（801597074.15 2066503739.26）÷2=11.65357、存貨周轉率=主營業(yè)務收入成本÷(期初 期末)存貨÷2=10544943421.33÷(1591644646.72 2342896833.88)÷2=5.3602（四）2008年三一重工的短期償債能力指標1、營運資本=流動資產-流動負債=10075852602.90-4574168105.95=5501684496.952、流動比率=流動

23、資產÷流動負債=10075852602.90/4574168105.95=2.203、速動比率=(流動資產-存貨)÷流動負債=(10075852602.90-3012577561.35)÷4574168105.95=1.54424、保守速動比率=（貨幣資金 短期證券投資凈額 應收帳款凈額）/流動負債=（2937561325.18 14443216.66 3101860937.03）/4574168105.95 =0.755、現(xiàn)金比率=(貨幣資金 短期投資凈額)÷流動負債=(2937561325.18 14443216.66)÷457416810

24、5.95=0.656、應收賬款周轉率=主營業(yè)務收入÷(期初 期末)應收帳款/2=43÷（2066503739.26 3101860937.03）÷2=5.31907、存貨周轉率=主營業(yè)務收入成本÷(期初 期末)存貨÷2=9627563791.06÷(2342896833.88 3012577561.35)÷2=5.5954三一重工長期償債能力指標的計算公式如下：（一）2005年三一重工的長期償債能力指標1、資產負債率=(負債總額/資產總額)*100%=(2610817285.93÷4757

25、808311.59)×100%=54.87%2、產權比率=(負債總額÷所有者權益總額)×100%=(2610817285.93÷2074917992.45)×100%=125.83%3、有形凈值債務率=負債總額/(股東權益-無形資產凈值)*100%=2610817285.93÷(2074917992.45-51998241.77)×100%=129.06%4、利息償付倍數(shù)=（稅前利潤 財務費用）/財務費用= (269699805.25 103044094.38)/ 103044094.38 =3.62（二）2006年三一重工

26、的長期償債能力指標1、資產負債率=(負債總額/資產總額)*100%=(3260934200.24÷6312472931.33)×100%=51.66%2、產權比率=(負債總額÷所有者權益總額)×100%=(3260934200.24÷3051538731.09)×100%=106.86%3、有形凈值債務率=負債總額/(股東權益-無形資產凈值)*100%=3260934200.24÷(3051538731.09-153304913.66)×100%=112.51%4、利息償付倍數(shù)=（稅前利潤 財務費用）/財務費用=

27、(820939627.92 118467286.63)/ 118467286.63 =7.93（三）2007年三一重工的長期償債能力指標1、資產負債率=(負債總額/資產總額)*100%=(6131901596.42÷11179126568.19)×100%=54.85%2、產權比率=(負債總額÷所有者權益總額)×100%=(6131901596.42÷5047224971.77)×100%=121.49%3、有形凈值債務率=負債總額/(股東權益-無形資產凈值)*100%=6131901596.42÷(5047224971.77-279025896.33)×100%=128.60%4、利息償付倍數(shù)=（稅前利潤 財務費用）/財務費用= (2083088367.06 120973033.37)/ 120973033.37 =18.22（四）2008年三一重工的長期償債能力指標1、資產負債率=(負債總額/資產總額)*100%=(7782467006.38悶×100%=55.72%2、產權比率=(負債總額÷所有者權益總額)×100%