碳纖維行業(yè)分析報(bào)告文案

1、 . . . 1 / 19碳纖維行業(yè)分析報(bào)告碳纖維行業(yè)分析報(bào)告 . . . 2 / 19目目 錄錄一、一、 碳纖維簡介：性能優(yōu)異，用于各種高端領(lǐng)域碳纖維簡介：性能優(yōu)異，用于各種高端領(lǐng)域 3 31、碳纖維的分類 32、碳纖維的主要用途 5二、二、 全球碳纖維行業(yè)：需求快速增長，高端產(chǎn)品長期看好全球碳纖維行業(yè)：需求快速增長，高端產(chǎn)品長期看好 7 71、需求領(lǐng)域：預(yù)計(jì)將有超過 9%的年均復(fù)合增長 72、全球碳纖維供需分析：高端產(chǎn)品長期看好 8三、三、 國碳纖維行業(yè)：目前需求缺口達(dá)國碳纖維行業(yè)：目前需求缺口達(dá) 70%70%12121、國碳纖維行：受限于技術(shù)瓶頸，高端產(chǎn)品尚需突破 122、國需求：年均增

2、速將達(dá) 18.41%133、國產(chǎn)能擴(kuò)：自給率不足 30%144、政策扶持，長期向好 15四、重點(diǎn)公司四、重點(diǎn)公司 簡況簡況 17171、S 上石化：“三駕馬車”帶動(dòng)公司穩(wěn)健增長 172、中鋼吉炭（000928）：碳纖維為未來業(yè)績?cè)鲩L點(diǎn) 18 . . . 3 / 19一、一、 碳纖維簡介：性能優(yōu)異，用于各種高端領(lǐng)域碳纖維簡介：性能優(yōu)異，用于各種高端領(lǐng)域碳纖維（CFRP）是一種纖維狀碳材料，其含碳量高于 90%；碳纖維呈黑色，堅(jiān)硬， 具有強(qiáng)度高、重量輕等特點(diǎn)。碳纖維的比重不到鋼的 1/4，碳纖維樹脂復(fù)合材料抗拉強(qiáng)度一般都在 35000MPa 以上，是鋼的 7.9 倍，抗拉彈性模量為 230000M

3、Pa430000MPa，高于鋼。因此 CFRP 的比強(qiáng)度，即材料的強(qiáng)度與其密度之比可達(dá)到20000MPa/(g/cm3)以上， 而 A3 鋼的比強(qiáng)度僅為 590MPa/(g/cm3)左右，其比模量也比鋼高。材料的比強(qiáng)度愈高，構(gòu)件自重愈??；比模量愈高，構(gòu)件的剛度愈大。這些性質(zhì)預(yù)示了碳纖維在工程上的廣闊前景。1 1、碳纖維的分類、碳纖維的分類碳纖維的分類有許多方法，按原料可分為聚丙烯腈（PAN）系碳纖維、瀝青（Pitch） 系碳纖維與粘膠系碳纖維。 PAN 碳纖維與其復(fù)合材料具有以下特征：（1）機(jī)械特性，與金 . . . 4 / 19屬相比，密度小，質(zhì)輕；模量高，高剛性；強(qiáng)度高；疲勞強(qiáng)度高；耐磨耗

4、性、潤滑性優(yōu)良；振動(dòng)衰減性優(yōu)良； （2）耐熱性、安定性，熱膨脹系數(shù)小，尺寸穩(wěn)定性好；具有導(dǎo)熱性；在惰性氣體中耐熱性優(yōu)良；（3）電傳導(dǎo)與電磁波屏蔽性，具有導(dǎo)電性；具有電磁波屏蔽性；（4）X 射線透過性優(yōu)良；屬多種導(dǎo)性材料，針對(duì)其目的可設(shè)計(jì)出適當(dāng)?shù)慕Y(jié)構(gòu)體。瀝青系碳纖維具有的高彈性模量、高導(dǎo)熱性等特性是聚丙烯腈系碳纖維所達(dá)不到的，通常以長纖維形態(tài)被利用。由于瀝青系碳纖維為高模量級(jí)纖維，比彈性模量顯著優(yōu)良， 故適合于支配剛性結(jié)構(gòu)物輕量化并賦予其結(jié)構(gòu)剛性。另外，瀝青系碳纖維具有高導(dǎo)熱性、低電阻、低熱線性膨脹率與化學(xué)穩(wěn)定性好等特性。 依機(jī)械性能分類，可分為超高彈性率碳纖維(UHM 類型)，彈性率 600G

5、Pa 以上，強(qiáng)度 2500MPa 以上；高彈性率碳纖維(HM 類型)，彈性率 350GPa600GPa，強(qiáng)度 2500MPa 以上；中彈性率碳纖維(IM 類型)，彈性率 280GPa350GPa，強(qiáng)度 3500MPa 以上；標(biāo)準(zhǔn)彈性率類型碳纖維(HT 類型)，彈性率 200GPa280GPa，強(qiáng)度 2500MPa 以上；低彈性率碳纖維(LM 類型)，彈性率 200GPa 以下，強(qiáng)度3500MPa 以下。 . . . 5 / 192 2、碳纖維的主要用途、碳纖維的主要用途休閑領(lǐng)域。最早應(yīng)用PAN 碳纖維的是釣魚竿，現(xiàn)在世界上碳纖維釣魚竿的年生產(chǎn)量為1200 萬根左右，相當(dāng)于碳纖維用量約1200

6、噸；碳纖維在高爾夫球桿的應(yīng)用是于1972 年開始的，現(xiàn)在世界上碳纖維高爾夫球桿的年生產(chǎn)量約4000 萬根左右，相當(dāng)于2000 噸碳纖維的用量；網(wǎng)球拍的應(yīng)用是從1974 年開始的，目前世界上年生產(chǎn)碳纖維球拍約450 萬個(gè)，需碳纖維用量約500 噸；在其他方面，碳纖維還廣泛應(yīng)用于滑雪板、雪船、滑雪桿、棒球棒、公路賽以與船舶類體育用品。 工業(yè)領(lǐng)域。2007 年，日本東麗公司與日產(chǎn)汽車等企業(yè)聯(lián)手開發(fā)出了使用碳纖維的尖端材料，可大幅減輕汽車主要部件，如底盤的重量。新技術(shù)可使汽車整體重量減輕1 成， 提高燃效性能4%5%；另外耐沖擊性可達(dá)到原來的1.5 倍。以高級(jí)乘用車為例，目前的鋼鐵底盤重量約達(dá)300k

7、g，如果改用碳纖維與樹脂合成的碳纖維強(qiáng)化塑料，則可降低到150kg 左右，1.5t 左右的汽車總重量由此可減輕1 成。近年來以歐洲為中心，在渡輪、大型快艇和其他舟艇類方面，碳纖維的市場需求量正在增長。碳纖維在壓力容器中也有廣闊應(yīng)用，主要用在壓縮罐和空氣呼吸器中，包括用碳纖維長絲纏繞所生產(chǎn)的 . . . 6 / 19所有罐類。 航空航天。在宇航領(lǐng)域，由于高模量碳纖維的輕量性（剛性）、尺寸穩(wěn)定性的導(dǎo)熱性， 早已應(yīng)用于人造衛(wèi)星等方面，近年來已開始應(yīng)用于銥星等通信衛(wèi)星。碳纖維制成的碳纖維增強(qiáng)塑料來，已經(jīng)成為火箭、宇宙飛船的重要材料，還用于制造噴氣式發(fā)動(dòng)機(jī)等。 家電領(lǐng)域。將碳纖維以短纖維的形式混入用于熱

8、塑性樹脂中，具有補(bǔ)強(qiáng)、抗靜電、電磁波屏蔽效果，可廣泛應(yīng)用于家用電器、辦公室機(jī)器、半導(dǎo)體與其相關(guān)領(lǐng)域，具體有X 射線醫(yī)療器械、電子器械等相關(guān)領(lǐng)域（除濃縮鈾的旋轉(zhuǎn)筒外）、各種機(jī)械部件、電器部件、傘類骨架、頭盔等與生活相關(guān)的用品，以與卡車的構(gòu)架、車輛的結(jié)構(gòu)體、冷凍箱、家用電梯等新項(xiàng)目。 建筑領(lǐng)域。主要通過碳纖維進(jìn)行抗震補(bǔ)修和補(bǔ)強(qiáng)，這種方法在日本得到大量應(yīng)用。這種施工法是將單向排列的碳纖維片材或織物狀材料，用常溫固化型的環(huán)氧樹脂貼服于結(jié)構(gòu)物表面而進(jìn)行的補(bǔ)修與補(bǔ)強(qiáng)。公路橋的地面、橫梁、建筑物和梁、構(gòu)架以與煙筒等的彎曲補(bǔ)強(qiáng)中，碳纖維的模量變得格外重要。 新能源領(lǐng)域。包括風(fēng)力發(fā)電機(jī)葉片、燃料電池電極、飛輪等

9、用途，碳纖維的成長趨勢(shì)更是強(qiáng)勁。雖然風(fēng)力發(fā)電用途目前尚待進(jìn)一步推廣，但這些應(yīng)用領(lǐng)域都能充分發(fā)揮碳纖維的特長。 . . . 7 / 19二、二、 全球碳纖維行業(yè)：需求快速增長，高端產(chǎn)品長期看好全球碳纖維行業(yè)：需求快速增長，高端產(chǎn)品長期看好1 1、需求領(lǐng)域：預(yù)計(jì)將有超過、需求領(lǐng)域：預(yù)計(jì)將有超過 9%9%的年均復(fù)合增長的年均復(fù)合增長碳纖維行業(yè)從1971 年開始起步發(fā)展。1971 年到1980 年左右，碳纖維產(chǎn)品主要用在釣桿、部分航空部件中，全球年銷量僅在幾十噸到上百噸左右。接下來的十年，碳纖維應(yīng)用領(lǐng)域擴(kuò)展到球拍、球桿，并開始快速進(jìn)入到航天飛行器領(lǐng)域。從1995 年開始，碳纖維在 . . . 8 /

10、19工業(yè)領(lǐng)域大量應(yīng)用，主要用于壓力容器、機(jī)械部分、海洋工程裝備中。到2005 年，碳纖維材料已經(jīng)廣泛用于航空航天領(lǐng)域，各國也開始大規(guī)模將碳纖維用于汽車、風(fēng)電等領(lǐng)域。2009 年，全球碳纖維需求總量達(dá)40900 噸，2010 年需求量達(dá)46000 噸，同比增長12.47%。隨著碳纖維在汽車、各種機(jī)械設(shè)備、航空航天領(lǐng)域應(yīng)用量的迅速增長，預(yù)計(jì)未來幾年碳纖維需求快速增長態(tài)勢(shì)延續(xù)較長時(shí)間，2015 的全球碳纖維消費(fèi)量將達(dá)到70000 噸， 年均復(fù)合增長率達(dá)9.37%；到2020 年，全球碳纖維需求甚至可達(dá)到130000 噸/ 年。2 2、全球碳纖維供需分析：高端產(chǎn)品長期看好、全球碳纖維供需分析：高端產(chǎn)品

11、長期看好國外碳纖維主要生產(chǎn)商包括：日本東麗(Toray)公司、美國卓爾 . . . 9 / 19泰克(Zoltek)公司、德國西格里集團(tuán)(SGLGroup)、日本三菱人造絲公司(MitsubishiRayonCompany)和美國赫克塞爾(Hexcel)公司等。 目前，世界碳纖維年產(chǎn)量約50000 噸，PAN 基碳纖維約占各種碳纖維材料的80%以上，其中日本東麗、東邦和三菱人造絲3 家公司占據(jù)了70%以上，其余主要的生產(chǎn)商還有中國的臺(tái)塑公司、美國的Hexcel、Cytec、Zoltek 公司，德國的SGL 公司以與國的泰光產(chǎn)業(yè)公司等。 東麗實(shí)業(yè)公司是坐落在日本東京的一家化學(xué)公司， 它是世界領(lǐng)先

12、的碳纖維生產(chǎn)商。公司創(chuàng)辦于1926 年，當(dāng)時(shí)名為東洋人造絲XX公司，專門生產(chǎn)粘膠纖維。1971 年開始生產(chǎn)碳纖維，目前東麗擁有碳纖維產(chǎn)能18900 噸。 東邦特耐克斯也是日本東京的一家碳纖維生產(chǎn)公司。創(chuàng)辦于1934 年， 1975 年開始生產(chǎn)氧化聚丙烯腈纖維，1977 年開始生產(chǎn)碳纖維。這家公司在其他國家(如德國和美國) 的企業(yè)也非?；钴S，目前擁有碳纖維產(chǎn)能13500 噸。 . . . 10 / 19從近年來全球碳纖維產(chǎn)能擴(kuò)情況與需求增長情況分析，未來幾年碳纖維產(chǎn)能將大大超出需求量。但從碳纖維細(xì)分品種看，高端碳纖維產(chǎn)品仍然有廣闊的市場空間。例如全球小絲束纖維的實(shí)際生產(chǎn)能力為名義生產(chǎn)能力的50%

13、65%，估計(jì)當(dāng)今這一比例為65%，實(shí)際生產(chǎn)能力是24500 噸；到2014 年，會(huì)增加到40000 噸。由于新的生產(chǎn)線上馬，更專注于生產(chǎn)單一的產(chǎn)品，生產(chǎn)效率會(huì)更高，實(shí)際生產(chǎn)能力會(huì)進(jìn)一步提高，可能達(dá)到45500 噸左右。 而低端產(chǎn)品如T-300 等，其生產(chǎn)技術(shù)已經(jīng)被較多廠商掌握，因此產(chǎn)能擴(kuò)速度較快， 預(yù)計(jì)未來這部分產(chǎn)品市場競爭漸趨激烈。 此外隨著其它行業(yè)的發(fā)展，碳纖維的應(yīng)用空間隨時(shí)會(huì)有新的大規(guī)模增長，如碳纖維深?？碧筋I(lǐng)域、在新能源等領(lǐng)域的應(yīng)用等。因此，碳纖維產(chǎn)能過剩將主要表現(xiàn)在低端產(chǎn)能中。 . . . 11 / 19 . . . 12 / 19三、三、 國碳纖維行業(yè)：目前需求缺口達(dá)國碳纖維行業(yè)：

14、目前需求缺口達(dá) 70%70%1 1、國碳纖維行：受限于技術(shù)瓶頸，高端產(chǎn)品尚需突破、國碳纖維行：受限于技術(shù)瓶頸，高端產(chǎn)品尚需突破碳纖維是軍民兩用材料，屬于技術(shù)密集型、政治敏感的關(guān)鍵材料。目前，日美等發(fā)達(dá)國家對(duì)我國實(shí)施禁運(yùn)封鎖，高性能PAN 原絲技術(shù)等我國目前無法引進(jìn)。因此目前我國碳纖維生產(chǎn)主要還集中在對(duì)低端產(chǎn)品的開發(fā)與摸索中。 在目前碳纖維產(chǎn)業(yè)中，核心技術(shù)環(huán)節(jié)只有少數(shù)制廠擁有，包括PAN 原絲生產(chǎn)中的聚合、噴絲、牽引幾個(gè)步驟，以與碳化過程中的低溫碳化、高溫碳化兩個(gè)環(huán)節(jié)。而整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中，這兩個(gè)環(huán)節(jié)所占利潤達(dá)到55%-75%。 目前我國碳纖維產(chǎn)業(yè)主要集中在合成材料和終端產(chǎn)品應(yīng)用兩個(gè)環(huán)節(jié)，僅少數(shù)企業(yè)從

15、事原絲生產(chǎn)和碳纖維材料生產(chǎn)，但質(zhì)量和數(shù)量都無法滿足國市場需求。 . . . 13 / 192 2、國需求：年均增速將達(dá)、國需求：年均增速將達(dá) 18.41%18.41%盡管我國碳纖維生產(chǎn)發(fā)展較慢，但消費(fèi)量與日俱增，市場需求旺盛。目前主要用途包括體育器材、一般工業(yè)應(yīng)用和軍工領(lǐng)域等，其中體育器材用量最大，約占總消費(fèi)量的80%-90%。近年來，國軍工、航空航天、國防等領(lǐng)域需求量增長更快，但這部分需求量多依靠進(jìn)口碳纖維產(chǎn)品來滿足。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1996-2002 年國碳纖維消費(fèi)量年均增長超過20%，而近 . . . 14 / 19年來碳纖維消費(fèi)需求量增速一直保持在18%左右。目前，我國文體休閑制品的碳纖維消費(fèi)

16、市場已經(jīng)趨于飽和， 許多產(chǎn)品以進(jìn)入國際市場為主，未來發(fā)展速度將有所減緩，預(yù)計(jì)2010-2015 年期間年均增長速度約4.6%。我國碳纖維工業(yè)應(yīng)用的重要、潛在市場以混凝土結(jié)構(gòu)物的補(bǔ)強(qiáng)、飛機(jī)制造、民用汽車和風(fēng)力發(fā)電為主，未來市場的發(fā)展前景較好，預(yù)計(jì)年均增長率達(dá)到53.4%。預(yù)計(jì)到2015 年，國碳纖維總需求量將達(dá)到13500 噸/年，未來幾年碳纖維市場將出現(xiàn)快速擴(kuò)態(tài)勢(shì)，年均增速將達(dá)18.41%。 3 3、國產(chǎn)能擴(kuò)：自給率不足、國產(chǎn)能擴(kuò)：自給率不足 30%30%2010 年我國碳纖維原絲產(chǎn)能約12080 噸/年，碳纖維產(chǎn)能7081 噸/年，產(chǎn)品以小絲束等低檔產(chǎn)品為主，T300 碳纖維實(shí)現(xiàn)了國產(chǎn)化。與

17、國際先進(jìn)水平相比，國產(chǎn)碳纖維由于國產(chǎn)原絲質(zhì)量等因素的制約，其產(chǎn)品強(qiáng)度低、均勻性和穩(wěn)定性多較差。而且，我國碳纖維生產(chǎn)企業(yè)存在規(guī)模小、缺乏核心競爭力、新技術(shù)被國際專利覆蓋的問題，這些狀況難以在短期改變。 我國在（擬）建項(xiàng)目的產(chǎn)品以T300 為主，目前在建或計(jì)劃建設(shè)規(guī)模較大的碳纖維項(xiàng)目包括中鋼吉炭江城碳纖維、藍(lán)星碳纖維、中油吉化碳纖維等項(xiàng)目。日本和美國碳纖維企業(yè)也考慮在我國或周邊國家設(shè)立碳纖維生產(chǎn)廠或合資廠。同時(shí)，海峽兩岸簽署了“兩岸經(jīng)濟(jì)合作架構(gòu)協(xié)議（ACFA）”，臺(tái)塑的碳纖維產(chǎn)品將以低關(guān)稅或零關(guān)稅輸入大陸，這將加速我國碳纖維產(chǎn)業(yè)優(yōu)勝劣汰的進(jìn)程。 . . . 15 / 19僅從產(chǎn)能方面考察，國碳纖維

18、生產(chǎn)基本可滿足需求，但由于國碳纖維產(chǎn)品多數(shù)為低端產(chǎn)品，難以滿足下游的性能需求，且國多數(shù)廠商生產(chǎn)不穩(wěn)定，實(shí)際產(chǎn)量遠(yuǎn)小于產(chǎn)能。2010 年國碳纖維實(shí)際產(chǎn)量不足2000 噸，自給率不足30%，因此國碳纖維需求缺口仍然很大。4 4、政策扶持，長期向好、政策扶持，長期向好2011 年，由于國家發(fā)改委牽頭、有關(guān)部委參與起草的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃總報(bào)告以與面向七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)規(guī)劃已經(jīng)上報(bào)國務(wù)院。根據(jù)規(guī)劃， 七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中四個(gè)定位為支柱產(chǎn)業(yè)，三個(gè)定位為先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。七大產(chǎn)業(yè)鏈將引領(lǐng)中國在未來十年進(jìn)入一個(gè)新的產(chǎn)業(yè)周期。 . . . 16 / 19在七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)規(guī)劃包括：新能源規(guī)劃，由國

19、家能源局牽頭；節(jié)能環(huán)保規(guī)劃， 由發(fā)改委環(huán)資司牽頭；新材料與生物制藥規(guī)劃，由發(fā)改委高新司牽頭；新能源汽車和高端裝備制造規(guī)劃，由工信部牽頭；新一代信息技術(shù)，由工信部與發(fā)改委共同制定。 按照近幾年我國GDP 發(fā)展速度與規(guī)模測(cè)算，預(yù)計(jì)到2015 年戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值約4.3 萬億元，2020 年將達(dá)到11.4 萬億元。為實(shí)現(xiàn)國務(wù)院提出的上述發(fā)展目標(biāo)，預(yù)計(jì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)在2011 年至2015 年間要實(shí)現(xiàn)24.1%的年均增速，2016 至2020 年要實(shí)現(xiàn)21.3% 的年均增速。 在已經(jīng)形成的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)“十二五”發(fā)展思路中，對(duì)新材料產(chǎn)業(yè)的表述是，“到2015 年，突破一批國家建設(shè)亟須、引領(lǐng)未來發(fā)展

20、的關(guān)鍵共性技術(shù)，關(guān)鍵新材料的自給率提高到70%。”按照規(guī)劃，到2015 年新材料產(chǎn)業(yè)規(guī)模將達(dá)2 萬億元總產(chǎn)值，年均增長率超過25%。“十二五”期間，國家將實(shí)施新材料重大工程項(xiàng)目，對(duì)高強(qiáng)輕型合金材料、高性能鋼鐵材料、功能膜材料、新型動(dòng)力電池材料、碳纖維復(fù)合材料、稀土功能材料等6 類新材料進(jìn)行重點(diǎn)支持。 在碳纖維上市企業(yè)中，重點(diǎn)關(guān)注PAN 原絲企業(yè)S 上石化（600688）與碳纖維生產(chǎn)企業(yè)中鋼吉炭（000928）。 . . . 17 / 19四、重點(diǎn)公司四、重點(diǎn)公司 簡況簡況1 1、S S 上石化：上石化：“三駕馬車三駕馬車”帶動(dòng)公司穩(wěn)健增長帶動(dòng)公司穩(wěn)健增長煉油板塊盈利大體和去年持平，未來兩年產(chǎn)能仍會(huì)擴(kuò)。