財務(wù)分析課程結(jié)束作業(yè)格式

1、XX股份有限公司財務(wù)分析每一位同學(xué)選一家醫(yī)藥行業(yè)上市公司，該公司最少能找到連續(xù)4年會計(jì)報表數(shù)據(jù)。為了避免重復(fù)選擇，建議：每位同學(xué)選好公司后，就把名稱發(fā)給班長。這樣，班長就可以統(tǒng)計(jì)公司名稱，知道哪家公司已被哪位同學(xué)選了，而不會出現(xiàn)多個同學(xué)選一家上市公司。要求數(shù)據(jù)選至2013年。以所選上市公司為選擇對象，根據(jù)下面要求，完成課程結(jié)束作業(yè)。一、公司簡單介紹正文用5號宋體。要求寫出主打產(chǎn)品。二、主要財務(wù)指標(biāo)的橫向比較注：經(jīng)營現(xiàn)金流比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/流動負(fù)債表格14家公司的相關(guān)財務(wù)指標(biāo)比較2012年所選企業(yè)同行A同行B同行C行業(yè)均值短期償債能力分析流動比率速動比率經(jīng)營現(xiàn)金流比率長期償債能力分析資產(chǎn)負(fù)債

2、率利息保障倍數(shù)經(jīng)營效率分析存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率盈利能力分析毛利率凈利率%總資產(chǎn)報酬率%凈資產(chǎn)收益率發(fā)展能力分析營業(yè)收入增長率%凈資產(chǎn)收益率增長率%每股財務(wù)數(shù)據(jù)每股凈資產(chǎn)無行業(yè)數(shù)據(jù)就不與。每股收益市盈率簡單分析:三、會計(jì)報表的比較分析（一）資產(chǎn)負(fù)債表比較分析資產(chǎn)負(fù)債表構(gòu)成比率（2012年）：項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)比率實(shí)際比率項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)實(shí)際比率速動資產(chǎn)30%短期借款10%存貨30%經(jīng)營性流動負(fù)債20%流動資產(chǎn)60%流動負(fù)債30%長期資產(chǎn)40%長期負(fù)債10%負(fù)債合計(jì)40%所有者權(quán)益60%資產(chǎn)總計(jì)100%負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)100%（二）資金使用效率分析2012年的變動2012年的變動流動資產(chǎn)流動負(fù)債

3、長期資產(chǎn)長期負(fù)債股東權(quán)益小計(jì)總計(jì)總計(jì)（三）利潤表比較分析利潤表主要項(xiàng)目增長比率（環(huán)比）2011年2012年2013年一、營業(yè)收入營業(yè)成本二、營業(yè)利潤三、利潤總額四、凈利潤五、每股收益2010年增長比率=（2010年數(shù)值-2009年數(shù)值）/2009年數(shù)值2011年增長比率=（2011年數(shù)值-2010年數(shù)值）/2010年數(shù)值2012年增長比率=（2012年數(shù)值-2011年數(shù)值）/2011年數(shù)值三、現(xiàn)金流量表構(gòu)成分析（一）結(jié)構(gòu)分析參照白云山的例子：白云山2012年現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析項(xiàng)目流入流入結(jié)構(gòu)比內(nèi)部組成流出流出結(jié)構(gòu)比凈流量流入流出比一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金5,091

4、,712,14597.95%收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金106,461,8782.05%經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計(jì)5,198,174,02487.23%100.00%購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金61.05%2,859,077,881支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金17.84%835,334,971支付的各項(xiàng)稅費(fèi)9.15%428,456,474支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金11.96%560,281,630經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計(jì)100.00%4,683,150,95780.27%經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額515,023,0671.11二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投資所收到的現(xiàn)金0取得投資收益所收到的

5、現(xiàn)金40,033,82294.22%處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額2,455,8075.78%投資活動現(xiàn)金流入小計(jì)42,489,6290.71%100.00%購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其98.09%134,620,221他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金投資所支付的現(xiàn)金1.91%2,620,000投資活動現(xiàn)金流出小計(jì)100.00%137,240,2212.35%投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(94,750,592)0.31三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：取得借款收到的現(xiàn)金718,750,000100.00%籌資活動現(xiàn)金流入小計(jì)718,750,00012.06%100.00%償還債務(wù)支付的現(xiàn)金9

6、1.34%925,800,000分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金8.66%87,824,780籌資活動現(xiàn)金流出小計(jì)100.00%1,013,624,78017.37%籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(294,874,780)0.71四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額125,397,695合計(jì)5,959,413,653100.00%5,834,015,958100.00%125,397,695簡單評價。如果不會計(jì)算，就把上表粘貼入excell.找到數(shù)字間的關(guān)系即明了（二）比較凈利潤與現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量表2011-12-312010-12-31報告年度2013-12-

7、312012-12-31經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額凈利潤投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額變動總額四、利潤表的分析（一）構(gòu)成分析編制利潤表的結(jié)構(gòu)百分比。（參考下表）結(jié)構(gòu)百分比利潤表廣州白云山制藥股份有限公司項(xiàng)目2009年2010年2011年2012年一、營業(yè)收入100.00%100.00%100.00%100.00%減：營業(yè)成本65.41%65.00%66.19%63.56%營業(yè)稅金及附加0.90%0.73%0.91%0.95%銷售費(fèi)用16.84%15.46%13.35%14.21%管理費(fèi)用12.07%11.25%11.36%11.51%財務(wù)費(fèi)用2.28%1.57%1.35%

8、1.05%資產(chǎn)減值損失0.63%0.10%奇異值，剔除0.05%力口：公允價值變動收益0.07%0.09%奇異值，剔除0.14%投資收益1.10%1.20%1.42%1.25%二、營業(yè)利潤3.03%7.19%8.27%10.07%力口：營業(yè)外收入1.43%0.72%0.65%0.36%減：營業(yè)外支出0.25%0.16%0.27%0.22%三、利潤總額4.21%7.75%8.64%10.21%減：所得稅費(fèi)用奇異值，剔除1.15%1.27%1.54%四、凈利潤4.34%6.60%7.38%8.67%分析評價:1、主要項(xiàng)目的趨勢變動情況2、重要項(xiàng)目變動對凈利潤率的影響。（二）趨勢分析六、綜合評比利用

9、沃爾分析法，進(jìn)行行業(yè)排序。參考白云山2012年的沃爾評分法白云山沃爾評分法2012年指標(biāo)評分值A(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)值B實(shí)際值C關(guān)系比率D=C/B綜合得分E=D*A盈利能力（40分）總資產(chǎn)報酬率104.54%11.24%2.4815.00銷售凈利率1011.03%8.67%0.797.86毛利率1039.88%36.44%0.919.14凈資產(chǎn)報酬率105.70%23.79%4.1715.00合計(jì)47償債能力（24分）自有資本比率864.38%49.52%0.776.15利息保障倍數(shù)811.5710.610.927.34流動比率82.441.190.494.00合計(jì)17.49營運(yùn)能力（24分）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率8

10、3.717.592.0512.00存貨周轉(zhuǎn)率81.813.672.0312.00總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率80.351.33.7112.00合計(jì)36發(fā)展能力銷售增長率613.83%13.47%0.975.84（12分）凈資產(chǎn)報酬增長率65.38%9.22%1.719.00合計(jì)14.84總計(jì)100115.33XX公司最近一年財務(wù)狀況綜合評分1、選定本行業(yè)平均值為標(biāo)準(zhǔn)值B,確定標(biāo)準(zhǔn)分值A(chǔ);2、設(shè)定評分值的上限（正常值的1.5倍）和下限（正常值的0.5倍）;企業(yè)總計(jì)得分最高為150分，最低為50分。得分區(qū)間為150,150】3、企業(yè)的實(shí)際比率為Co4、倍數(shù)關(guān)系D=C/B5、實(shí)際分?jǐn)?shù)E=D*A,且實(shí)際分?jǐn)?shù)介于最高分

11、和最低分之間。6、1）以總資產(chǎn)報酬率為例。行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值為4.54%,白云山實(shí)際值為11.24%.實(shí)際值是標(biāo)準(zhǔn)值的2.48倍，如果根據(jù)公式就該得分2.48*10=24.8分。但是，沃爾評分法規(guī)定了上限不能高于10+5分，所以，只能取上限值_15分.2）以流動比率為例。行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值為2.44,白云山實(shí)際值為1.19.實(shí)際值是標(biāo)準(zhǔn)值的0.49倍，如果根據(jù)公式就該得分0.49*8=3.92分。但是，沃爾評分法規(guī)定了下限不能低于8-4分，所以，只能取下4分。七、總體評價所選企業(yè)附件1:編制單位：比較資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)2009年末2010年末2011年末2012年末流動資產(chǎn)：貨幣資金應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款預(yù)付賬款應(yīng)收股

12、利其他應(yīng)收款存貨待攤費(fèi)用其他流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)合計(jì)非流動資產(chǎn)：可供出售金融資產(chǎn)長期股權(quán)投資投資性房地產(chǎn)固定資產(chǎn)在建工程無形資產(chǎn)開發(fā)支出長期待攤費(fèi)用遞延所得稅資產(chǎn)非流動資產(chǎn)合計(jì)資產(chǎn)總計(jì)流動負(fù)債：短期借款應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款單位：人民幣元預(yù)收賬款應(yīng)付職工薪酬應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)付利息應(yīng)付股利其他應(yīng)付款一年內(nèi)到期的流動負(fù)債其他流動負(fù)債流動負(fù)債合計(jì)非流動負(fù)債長期借款應(yīng)付債券長期應(yīng)付款預(yù)計(jì)負(fù)債遞延所得稅負(fù)債其他非流動負(fù)債非流動負(fù)債合計(jì)負(fù)債合計(jì)股東權(quán)益：股本資本公積盈余公積未分配利潤歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)少數(shù)股東權(quán)益股東權(quán)益合計(jì)負(fù)債和股東權(quán)益總計(jì)11附件3:比較利潤表項(xiàng)目2009年2010年2011年2012年一、營業(yè)

13、務(wù)收入減：營業(yè)務(wù)成本主營業(yè)務(wù)稅金及附加銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財務(wù)費(fèi)用資產(chǎn)減值損失力口：公允價值變動收益投資收益二、營業(yè)利潤力口：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出三、利潤總額減：所得稅四、凈利潤歸屬于母公司所有者的凈利潤歸屬于少數(shù)股東權(quán)益五、每股收益（一）基本每股收益（二）稀釋每股收益六、其他綜合收益七、綜合收益總額公司名稱:單位：人民幣元13比較現(xiàn)金流量表項(xiàng)目2009年2010年2011年2012年一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：1.銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金2.收到稅費(fèi)返還3.收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小計(jì)1.購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金2.支付給職工對職工支付的現(xiàn)金3.支付的各項(xiàng)稅費(fèi)4.支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流出小計(jì)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：1.收回投資所收到的現(xiàn)金2.取得投資收益所收到的現(xiàn)金3.處理固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)而收到的現(xiàn)金凈額4.收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小計(jì)1.購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金2.投資所支付的現(xiàn)金3.支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流出小計(jì)投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額三、籌資活動