股指期貨合約細則交易細則ppt課件

1、股指期貨及其交易制度什么是股指期貨n股票指數(shù)期貨股票指數(shù)期貨是一種以股票是一種以股票價格指數(shù)作為價格指數(shù)作為標的物的金融標的物的金融期貨期貨股指期貨的特點 股票價格指數(shù)期貨具有股票和期貨的雙重屬性。期貨期貨股票股票股指期貨股指期貨期貨交易特點n1 保證金交易保證金交易 （杠桿交易）（杠桿交易）n2 雙向操作雙向操作n3 T+0制度制度n4 到期交割到期交割杠桿效應(yīng)杠桿效應(yīng)1保證金交易買入開倉買入開倉賣出平倉賣出平倉賣出開倉賣出開倉買入平倉買入平倉期貨：期貨：T+0制度；股票：制度制度；股票：制度T+0制度制度u期貨合約有到期日，不能無限期持有到期交割到期交割 滬深300股票指數(shù)期貨合約合約標的

2、合約標的滬深滬深300300指數(shù)指數(shù)合約乘數(shù)合約乘數(shù)每點每點300300元元合約價值合約價值滬深滬深300300指數(shù)點指數(shù)點300300元元報價單位報價單位指數(shù)點指數(shù)點最小變動價位最小變動價位0.20.2點點合約月份合約月份當月、下月及隨后兩個季月當月、下月及隨后兩個季月交易時間交易時間9:15-11:30, 13:00-15:159:15-11:30, 13:00-15:15最后交易日交易時間最后交易日交易時間9:15-11:30, 13:00-15:009:15-11:30, 13:00-15:00價格限制價格限制上一個交易日結(jié)算價的正負上一個交易日結(jié)算價的正負10%10%合約交易保證金合

3、約交易保證金合約價值的合約價值的12%12%交割方式交割方式現(xiàn)金交割現(xiàn)金交割最后交易日最后交易日合約到期月份的第三個周五，遇法定節(jié)假日順延合約到期月份的第三個周五，遇法定節(jié)假日順延最后結(jié)算日最后結(jié)算日同最后交易日同最后交易日交易代碼交易代碼IFIF 股指期貨的交易制度 保證金制度 每日結(jié)算制度 強制平倉制度 現(xiàn)金交割制度 持倉限額制度 大戶持倉報告制度 漲跌停板制度 熔斷機制 保證金存管制度相關(guān)細則尚相關(guān)細則尚在討論中在討論中 股指期貨保證金初步定為8%，交易所和經(jīng)紀公司將隨著市場風險不斷變化而適當調(diào)節(jié)一定保證金收取比例.每張合約所需保證金：1600*300*10%=48000元保證金制度保證

4、金制度 指會員或投資者可以持有的，按單邊計算的某一合約持倉的最大數(shù)額。超出的持倉或未在規(guī)定時限內(nèi)完成減倉的持倉，交易所可強行平倉。 持倉限額制度持倉限額制度u當投資者的持倉當投資者的持倉量達到交易所規(guī)量達到交易所規(guī)u 定的持倉報定的持倉報告標準的，應(yīng)通告標準的，應(yīng)通過會過會u 員向交易所員向交易所報告。報告。大戶持倉報告制度大戶持倉報告制度占用保證金可用資金強制平倉制度什么情況下會被強什么情況下會被強制平倉？制平倉？保證金存管制度保證金存管制度保證金監(jiān)控中心保證金監(jiān)控中心u股指期貨按照當日滬深300期貨市場最后一小時的成交價位的加權(quán)平均價計算結(jié)算價。每日結(jié)算制度每日結(jié)算制度開倉價開倉價結(jié)算價結(jié)

5、算價收盤價收盤價u現(xiàn)金交割制度：當合約到達交割日時，現(xiàn)金交割制度：當合約到達交割日時，以最后結(jié)算價將客戶未平倉合約平倉，以最后結(jié)算價將客戶未平倉合約平倉，盈虧于當日從客戶保證金帳戶中劃轉(zhuǎn)。盈虧于當日從客戶保證金帳戶中劃轉(zhuǎn)。u 最后結(jié)算價為當日滬深最后結(jié)算價為當日滬深300現(xiàn)貨指數(shù)現(xiàn)貨指數(shù) u 價格最后兩小時的算術(shù)平價格最后兩小時的算術(shù)平均價。均價。 u股指期貨采用現(xiàn)金交割方式，以開倉價股指期貨采用現(xiàn)金交割方式，以開倉價u 和最后結(jié)算價的差額，計算交割損益。和最后結(jié)算價的差額，計算交割損益。現(xiàn)金交割制度現(xiàn)金交割制度股指期貨漲跌停板幅度為前一日結(jié)算價股指期貨漲跌停板幅度為前一日結(jié)算價的的10%漲跌停板制度漲跌停板制度u熔斷：價格到達熔斷點并持續(xù)一分鐘后，熔斷機制啟動，成交價格被限制在熔斷點之內(nèi)。當熔斷時間結(jié)束后，價格波動范圍擴大到漲跌停板u股指期貨的熔斷點為前一日結(jié)算價的6%,熔斷時間為10分鐘熔斷機制熔斷機制股指期貨交易流程開戶流程下單指令類型市價指令市價指令限價指令限價指令取消指令取消指令結(jié)算 指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對投資者的交易保證金、盈虧、手續(xù)費和投資者的交易保證金、盈虧、手續(xù)費和其他有關(guān)款項進行的計算、劃撥。期貨其他有關(guān)款項進行的計算、劃撥。期貨交易結(jié)算實行保證金制度、每日無負債交易結(jié)算實行保證金制度、每日無負債制度等。制